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下面是我以前把分红保险与RRSP和TFSA放在一起比较,仅仅从退休保障这个角度来谈的(当然我们理财很重要的目标也是为了今后退休资金如何保障)。
假定一个35岁的男性移民A先生(为了尽量简单一些,就不加入配偶的数据),年收入6万(税前),一年存1万RRSP,5500元的TFSA,RRSP和TFSA的投资收益率每年以6.5%来计算,到他65岁退休的时候,他的RRSP账户余额是57万,他的TFSA账户的余额是32万。假如A先生65岁退休66岁开始从RRSP账户领取收入(一般来说免税账户暂时是不会动的),每年4.8万,可以一直领到80岁(账户余额用尽),到80岁以后就不得不动用其他的投资收入了。如果算上CPP的收入,一年的总收入将超过6万(跟上班时一样,当然税也不低),这样的收入水平就别指望OAS能够贡献多少收入(应该说基本可以忽略不计)。如果A先生想把退休生活过得更好一些,可能就必须有其他方面的收入才有可能维持领取退休收入足够长的时间。当然,这种假设是建立在这种比较理想化的基础之上的,如每年定期定量往RRSP和TFSA账户里投资1.55万(总额),而且收益率是稳定且较高的水平上,而在现实中,这种理想状态很可能是不存在的(投资收益率是很难保证做到每年稳定6.5%),加上税和通涨的因素结果就更不容易测算了,因此退休收入是否能够达到预期的状态还是存在比较大的疑问的。
我们同样以1.55万每年的供款来算(因RRSP和TFSA都各自受供款额度所限而必须分开为两个不同的账户,分红保险账户没有这个问题),看未来退休时你所能获得的收入及最后所剩下的遗产。同样,A先生35岁时每年往分红保单供款1.55万,年收益也以6.5%来计算,总供款时间30年(跟前面的RRSP和TFSA一样),此时账户余额为109万。此时A先生65岁开始退休,66岁开始用分红保单向银行获得保单抵押贷款,每年额度4.8万(免税收入),总共贷款20年到A先生85岁。假如此时A先生身故,分红保单的保额(死亡赔偿金)在扣除贷款本金和利息之后还剩余238万(免税资产)留给家人子女。假如A先生依然健在,还可以继续从分红账户获得退休资金。
分红保险退休保障计划与RRSP计划最大的不同在于所获得的退休收入是免税的,因为是免税收入,所以不管拿到手上多少都不影响政府福利金的获得。也就是说,同样每年拿到4.8万,不但不需要交税,政府的OAS每个月还可以拿到一千来块钱,CPP所获得的收入也无需交多少税。对比一下,这中间的差距每年得在3万元上下,因为如果从RRSP获得收入每年4.8万加上CPP的收入一万多,总收入超过6万,边际税率起码30%以上,这意味着2万无收入变成了税交给了政府。同时,因为没有获得OAS老年退休收入一万多元,这也是一种损失,所以少掉还不止3万一年。实际6万以上的收入,真正可支配的可能只有4万元。而以分红保险方式来获得退休收入,每年4.8万是实拿的(免税的),CPP收入就一万多元,基本上无需交多少税,OAS每年一万多也是实拿的,总共加起来超过7万,这也就是我所总结的分红保险的一大功能,即:退休福利不因收入增加而降低。所以,账有时还是得细算,而且要从长远的角度来细算。不算,你是看不出差距的。
下面贴两张图表: