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关于人寿保险,你真的弄明白了吗?

唐人Jason

能把鸡蛋立起来
2006-05-27
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2012-07-08
#1
人寿保险,是非常重要的风险管理工具,也是非常有效的遗产规划工具。可以说,几乎所有的家庭都在一定程度上有人寿保险的需要。事实上,移民加拿大的华人家庭,很多也都买了加拿大的人寿保险。

但是,你是否知道,人寿保险是一种非常复杂的金融工具,你必须要充分理解它才能正确使用它,如果你理解的不对,可能你买的保单并不能达到你所期望的目的。

现在我们就用同胞最“喜欢”买的终生寿险保单为例,看看你有没有真的弄明白你买的保单。

附件的Excel表格,是我对Manulife最新版的Performax Gold的一个例子保单所做的数字解析。

这个保单的受保人为男性,40岁,一般健康状况,每年预付保费5万元,连续预付10年。

每年预付的保费,扣除当年实付保费以后,余额全部投入进Performax Gold投资基金里。自第11年起,实付保费由积累的投资内支出。

Performax Gold投资基金的分配率(注意不是回报率,也不是收益率。而是分配率),200711月至2008330日为8.2%2008331日至2009330日为8.5%2009331日至2010330日为7.6%2010331日至2012330日为7.0%2012331日至2013330日为6.84%

现时的6.84%,是10年来最低的分配率,主要是因为金融危机以来市场利率持续维持20年来最低位。

我们假设这位受保人的保单在其有生之年所获分配率每年都为6.84%

现在,下载下来这张表,看看上面的分析数字,有多少东西是你以前不知道的,有多少东西与你以前的想象有出入。

无论你有什么样的问题,我在这里有问必答。



唐人Jason
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CRA

活跃园友
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2012-07-08
#2
回复: 关于人寿保险,你真的弄明白了吗?

我先问第一个问题:什么是“分配率”?请给出定义或者计算方法。THX!
 
2007-11-13
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2012-07-08
#4
回复: 关于人寿保险,你真的弄明白了吗?

关于保险主要想要那种在60多岁时每年能取一部分当自己养老钱的那种。
 

Helen钱

温哥华劳工
2008-12-29
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2012-07-08
#5
回复: 关于人寿保险,你真的弄明白了吗?

我最关注的就是那种自己生病无法照顾自己时,有护工能来照顾的那种。

自己买给自己的保障,将来不拖累子女就行。
 
2007-08-09
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2012-07-08
#6
回复: 关于人寿保险,你真的弄明白了吗?

我最关注的就是那种自己生病无法照顾自己时,有护工能来照顾的那种。

自己买给自己的保障,将来不拖累子女就行。
,

握手, 因为孩子太小,所以将来老了不想拖累孩子,
关注15-20年后每年能有点分红的...
 
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唐人Jason

唐人Jason

能把鸡蛋立起来
2006-05-27
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2012-07-08
#7
回复: 关于人寿保险,你真的弄明白了吗?

我先问第一个问题:什么是分配率?请给出定义或者计算方法。THX!
[/font 说:
漫步云中@;8275064]同问!
非常好的问题,谢谢二位!

所谓分配率,对应的是寿险公司说的credit rate,其定义是:
每年寿险公司决定分配给终生寿险保单持有者的保费储备投资报酬与保费储备余额的比率。

这也就是寿险经纪经常说的那个“7%”分红率。

我之所以反对使用中文的分红一词,是因为分红这个词太容易误导投保人。

分红,一般是指公司每年从盈利里拿出来分给股东的钱。

而你如果投资在投资基金里,基金每年也会分配钱给你,但是基金的分配与公司的分红不同。通常,公司分红,分的是公司赚得钱的一部份,也就是说,一般只有赚钱才能分红,分红通常只是赚的钱的一部份,也就是说分红一般不会大于盈利。但是,投资基金的分配,有可能大于基金的内部投资盈利,甚至在没有盈利甚至亏损的年头,基金照样可以给你分配,所以基金分配多少钱给你,并不等于你真正赚了多少钱。

终生寿险的原理是这样的,如果投保人不原意终生背负每年支付保费的负担,则可以选择在一定年限内,比如10年内,每年预付超出当年需要的保费,这样多余的保费就形成了一个保费储备,由保险公司放在一个共同的投资基金里投资,期望10年后,这个保费储备自身所产成的投资收益,将能够代为支付今后每年需要支付的保费。而保险公司所管理的投资基金,其实际投资回报也是随市场波动的,有的年头多些,有的年头少些,但保险公司并不按每年的实际投资回报来分配,而是每年根据以前若干年以及预期以后若干年的投资回报,决定一个反映一定时期的平均投资回报率的分配率,按这个分配率把金额记入投保人的保单帐上。注意只是记在你帐上,而不是向股票分红那样把现金分给你。

我们从例表中看一下,在这个例子中,投保人分10年每年预付保费5万元,预计自第11年起不再需要支付。


第1年, 预付保费5万,其中有24,409.04元立即作为第1年的保费被保险公司收走,余下的25,590.96元作为保费储备存入投资基金里。如果你在这一年去世,保险公司将赔付给你的受益人1,066,365.26元。如果说你出的5万元是你的投入,而你的家人在你去世后得到的1,066,365.26元是产出的话,那么此时你的“投资”的身后回报率高达2,032.73%。如果没有出险,那么到年末的时候,保险公司给你一个6.84%的分配,需要特别注意的是,这个6.84%可不是你出的那个5万的6.84%,而是余下的25,590.96元的6.84%,得到这个分配以后,你的保费储备值,或者叫做保单取消现金价值,将为27,332.68元(按上述公式计算结果可能与实际有些许出入,因为此公式为简略公式,忽略了一些次要因素)。就是说,如果你在这时取消保单,保险公司应退还给你27,332.68元(实际比这还要少,因为取消保单还要被扣除保单取消费),你的“投资”回报率为-45.33%,也就是说,如果你把保单当作你生前受益的投资的话,第1年是绝对赔钱的,而且赔的还不少。

2年,你的期初保费储备值是:第1年末的27,332.68+当年预付的5-当年实付保费24,409.04=52,923.64元。如果你在这一年去世,保险公司将赔付给你的受益人1,142,416.2元。如果说你再第1年出的5万元加今年所出的5万元算是你的投入,而你的家人在你去世后得到的1,142,416.2元是产出的话,那么此时你的“投资”的身后回报率高达330.61%。如果没有出险,那么到年末的时候,保险公司给你一个6.84%的分配,仍然,这个6.84%可不是你出的那25万的6.84%,而是余下的52,923.64元的6.84%,得到这个分配以后,你的保费储备值,或者叫做保单取消现金价值,将为56,753.3元。就是说,如果你在这时取消保单,保险公司应退还给你56,753.3元(实际比这还要少,因为取消保单还要被扣除保单取消费),你的年化“投资”回报率为-32.31%,也就是说,如果你把保单当作你生前受益的投资的话,第2年仍然是赔钱的。

大家可以从表中看到,如果你把保单当作生前受益的投资,那么根据预计,直到第12年末,你的投资回报才成为正值。

而在假设今后每年的分配率都是6.84%的前提下,你的保单“投资”今后的真实年后生前回报率可以从表中看到。

如果你认为人们说的寿险保单有7%的“分红”,那么看看这张表吧,表中那列蓝色的百分比数字,就是这张分配率为6.84%的保单的年化生前回报率。



唐人Jason
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Davidsy

知名园友
2009-09-01
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2012-07-08
#8
回复: 关于人寿保险,你真的弄明白了吗?

我要慢慢看lz的文章,仔仔细细看
 
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唐人Jason

唐人Jason

能把鸡蛋立起来
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2012-07-08
#9
回复: 关于人寿保险,你真的弄明白了吗?

[/font 说:
可爱嘟嘟熊;8275178]关于保险主要想要那种在60多岁时每年能取一部分当自己养老钱的那种。
[/font 说:
可爱嘟嘟熊;8275178]关于保险主要想要那种在60多岁时每年能取一部分当自己养老钱的那种。
如果你需要的是生前受益的退休金,而不是在你去世以后家人得到的保险赔偿,那么你需要就是纯粹的退休金安排,而不是人寿保险。

从例表中,你可以清楚地看到,如果你把终生寿险保单当作投资的话,你的代价是什么,就是第2列的实付保费。你看,你分10年每年投入5万,一共50万,从第1年起直到你去世为止,每年都会被收走2万多的保费,如果你根本不需要保险的话,那么这每年2万多的保费,是一笔多么大的浪费?

当然,你在终生寿险保单里的保费储备,可以在一定程度上给你积累资产,这就是保单的现金价值。但是,如果买保单的目的只是投资的话,你可以从表中看到这个投资实际回报率怎么样。

从表中看,你分10年每年投资5万,共计50万,到你65岁的时候,保单现金价值将达到1,469,641.22,年化生前回报率为5.34%。但是,这笔看起来不小的钱并不是你的投资,而是你在保单里的保费储备金,如果你想把这笔钱取出来,唯一的办法就是把保单取消,保险公司就会把还没用完的保费,也就是这笔现金价值退还给你。而这样做的后果是,因为保单里的保费储备的收益从来没有交过税,当你这笔收益实现的时候,要全部算作你当年的收入,你要缴一大笔税,完税后剩下908,791.5元,税后的年化生前回报率仅剩2.94%,恐怕连通货膨胀都没有赶上,那样的话投资25年,最终还落个赔钱。

所以,当保单现金价值积累较大的时候,你不可能取消保单把现金价值拿出来花,可如果你买保单的目的是安排退休金的话,钱不拿出来怎么拿退休金呢?保险公司帮你想了办法,你可以把保单抵押给银行,然后从银行拿贷款花,因为贷款不是应税收入,所以你不用缴税。这贷款拿来你就不再也不用还了,等你去世以后,保单赔偿出来,银行先收到赔偿金,扣除你的贷款连本带利的总额以后,剩余的钱再给你的受益人。

而用贷款的办法从保单里拿退休金,你虽然不用缴税,但是又有了另外一个代价,就是贷款利息,而且这利息是利滚利计算的。如果你现在40岁,等到你65岁时开始从银行贷款,那时的贷款利率是多少现在可不知道。在例表中,出于保守,假设贷款利率等于分配率6.84%

例表中,假设你从65岁开始用贷款的方法拿退休金,每年拿88,778元,连拿18年,都挺吉利的数字吧?直到83岁去世时,你一共拿了18个88,778元,看起来不错,可是如果你计算一下投资回报率的话,其实在43年间,年化的回报率只有4%,你认为43年年化4%是一个了不起的回报吗?事实上,在过去的43年,货币市场基金--现实中最接近0风险的投资的年化回报都比这高。

当然,当你在83岁去世以后,保险公司赔偿支付出来,银行扣除贷款本利余额,你的受益人还能得到2,132,719元,综合计算下来,43年的年化生前+身后综合回报率为6.06%,这个数字虽然看起来不吸引人,但是因为是税后的,因为退休贷款和保险赔付都不用缴税,所以其实就算不错了。

但是,这个不错的回报的前提是,你必须在退休金计划的同时,还有给家人安排遗产或风险保障的需要,否则对你来说,回报率就是4%而不是6.06%。

如果你的需要仅仅是退休计划,那么你需要的是年金或GMWB这类的退休金产品,或IPP、RCA这类退休金安排,而不是人寿保险,更重要的是,你需要的是一个退休计划和策略,而不是单独的某个金融产品。


唐人Jason

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唐人Jason

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2006-05-27
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2012-07-08
#10
回复: 关于人寿保险,你真的弄明白了吗?

我最关注的就是那种自己生病无法照顾自己时,有护工能来照顾的那种。
自己买给自己的保障,将来不拖累子女就行。

如果是这种需要,那么Helen要的不是身后受益的人寿报险,而是生前受益的长期看护险。



长期看护险的原理是,你在身体还行的时候买上保险,开始支付保费,一旦你因老弱病残而需要花钱雇人看护你,那么保险公司将在一定程度上每月替你支付雇人的工钱。


长期看护险赔付的条件是:只有你有两项日常生活的动作(如吃饭、穿衣、上下床、如厕等)不能自主完成,那么保险公司就开始赔付。

加拿大的女性虽然寿命比男性长,但是寿命长的一个代价就是,老了以后需要看护的概率就比较高。所以女性比男性更需要长期看护险。


唐人Jason
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唐人Jason

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2006-05-27
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2012-07-08
#11
回复: 关于人寿保险,你真的弄明白了吗?

[/font 说:
爱在夏天;8275395],
握手, 因为孩子太小,所以将来老了不想拖累孩子,
关注15-20年后每年能有点分红的...

请夏天参考9楼和10楼。


唐人Jason
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科学养猪

知名园友
2011-10-11
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2012-07-08
#12
回复: 关于人寿保险,你真的弄明白了吗?

谢谢高手。 刚刚谈下一个LIFE,问一个简单问题。

我理解的所谓LIFE INSURANCE, 就是用全部保费中一部分钱作为纯消费,换取生命意外不幸的赔偿;其余部分,是做一个超长期的定期储蓄,年利率大概在5%-7%左右,浮动,平均。 如果你投保第二天死,赚翻了;如果你正常死亡,大概75岁左右,收益率最低;如果你活100岁,可以多赚一点。 当然,LIFE并非追求收益,这我理解。

请高手回答,谢谢。
 
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唐人Jason

唐人Jason

能把鸡蛋立起来
2006-05-27
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2012-07-08
#13
回复: 关于人寿保险,你真的弄明白了吗?

[/font 说:
科学养猪;8275616]谢谢高手。刚刚谈下一个LIFE,问一个简单问题。
我理解的所谓LIFE INSURANCE就是用全部保费中一部分钱作为纯消费,换取生命意外不幸的赔偿;其余部分,是做一个超长期的定期储蓄,年利率大概在5%7%左右,浮动,平均。如果你投保第二天死,赚翻了;如果你正常死亡,大概75岁左右,收益率最低;如果你活100岁,可以多赚一点。当然,LIFE并非追求收益,这我理解。
请高手回答,谢谢。

其实,例子中的那张表中的数字,已经足够回答你的问题了。

人寿保险有很多种,主要可以分为定期险和永久险两种,在永久险里,又可以分百岁险、终生险,及万能险。

例子中用的是华人“喜欢”买的终生险。

表中的很多重要数字,并不体现在寿险经纪提供给你的预计表上,而这些数字,在很大程度上,可能颠覆很多终生寿险投保人“喜欢”这个险种的理由。

实际上,你为一张终生寿险保单所支付的保费,并不是一部分作为保险费用,其余作为你的“定期储蓄”,那个储蓄,是你怕老了以后没钱支付保费而提前为今后年头预付的保费,其性质仍然是保费,而不是你可以到期取出来花的储蓄。

终生寿险就是终生支付保费的意思。所谓“储蓄保险”、“分红保险”、“退休保险”这类的中文名字,都是压根儿不存在的保险名字,其对应的原名,都是终生寿险(Whole Life)。

需要理解的是,对于终生寿险保单来说,你不可能同时获得现金价值与去世赔偿,要么你在世时取消保单获得现金价值,家人不再获得去世赔偿;要么你去世后家人获得去世赔偿,而保单内剩余现金价值作废。

从那张表中你可以看到,到你100岁或更老的时候,保单的现金价值与去世赔偿额刚好相等,并且保险公司也不再收取保费,原因是:自100岁起,如果你去世,保险公司赔偿出来的钱将全部是你自己的钱。而此时,你的保单的年化身后回报率也不过是5.24%-5.26%。而75岁去世的年化身后回报率还有6.8%,所以身后回报率不是75岁最低,而是100岁最低。

如果你把保单当作“储蓄”,那么在例子中,从40岁开始“储蓄”,到65岁的时候,税后的年华储蓄回报率才2.94%,低于过去60年的平均通货膨胀率,显然是赔钱买卖。

所以,保险保险,你必须有险要保,才可以买保险。而你担心的风险是什么,需要保障的价值有多少,需要以保单结构来保障,都是需要仔细分析计算的。保少了不够,保多了也冤枉。保险不是越多越好,只有刚好最好。就像如果你开一辆丰田车,硬是按劳斯莱斯的价值来给汽车保险的话,那显然是吃亏的。


唐人Jason
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最后编辑: 2012-10-11
2007-11-13
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2012-07-08
#15
回复: 关于人寿保险,你真的弄明白了吗?

谢谢楼主,当时为这个保险的事纠结了很久,真的要明白了才能行动。那楼主能不能给介绍几个退休计划。
 

maomao999

活跃园友
2007-09-09
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1,129
2012-07-08
#16
回复: 关于人寿保险,你真的弄明白了吗?

就像华尔街的金融衍生品一样,你是算不过保险公司的,明白吗?
 
2008-10-22
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260
2012-07-08
#17
回复: 关于人寿保险,你真的弄明白了吗?

其实,例子中的那张表中的数字,已经足够回答你的问题了。

人寿保险有很多种,主要可以分为定期险和永久险两种,在永久险里,又可以分百岁险、终生险,及万能险。

例子中用的是华人“喜欢”买的终生险。

表中的很多重要数字,并不体现在寿险经纪提供给你的预计表上,而这些数字,在很大程度上,可能颠覆很多终生寿险投保人“喜欢”这个险种的理由。

实际上,你为一张终生寿险保单所支付的保费,并不是一部分作为保险费用,其余作为你的“定期储蓄”,那个储蓄,是你怕老了以后没钱支付保费而提前为今后年头预付的保费,其性质仍然是保费,而不是你可以到期取出来花的储蓄。

终生寿险就是终生支付保费的意思。所谓“储蓄保险”、“分红保险”、“退休保险”这类的中文名字,都是压根儿不存在的保险名字,其对应的原名,都是终生寿险(Whole Life)。

需要理解的是,对于终生寿险保单来说,你不可能同时获得现金价值与去世赔偿,要么你在世时取消保单获得现金价值,家人不再获得去世赔偿;要么你去世后家人获得去世赔偿,而保单内剩余现金价值作废。

从那张表中你可以看到,到你100岁或更老的时候,保单的现金价值与去世赔偿额刚好相等,并且保险公司也不再收取保费,原因是:自100岁起,如果你去世,保险公司赔偿出来的钱将全部是你自己的钱。而此时,你的保单的年化身后回报率也不过是5.24%-5.26%。而75岁去世的年化身后回报率还有6.8%,所以身后回报率不是75岁最低,而是100岁最低。

如果你把保单当作“储蓄”,那么在例子中,从40岁开始“储蓄”,到65岁的时候,税后的年华储蓄回报率才2.94%,低于过去60年的平均通货膨胀率,显然是赔钱买卖。

所以,保险保险,你必须有险要保,才可以买保险。而你担心的风险是什么,需要保障的价值有多少,需要以保单结构来保障,都是需要仔细分析计算的。保少了不够,保多了也冤枉。保险不是越多越好,只有刚好最好。就像如果你开一辆丰田车,硬是按劳斯莱斯的价值来给汽车保险的话,那显然是吃亏的。


专业: 财富管理顾问
拥有:高级财产规划与信托策略资格
______高级投资策略资格
______高级退休管理策略资格


感谢唐人利用周末休息时间给我们上普及课, 其实人寿保险远不如大病险和退休年金来得重要, 理由是现在科学发达了, 大家都长寿了. 请问, 这里好的大病险你有推荐吗? 感觉退休年金还能用别的办法自己去准备, 比如自己去投资房产, 到时侯自己住个小房子, 然后另一个收租(比如国内的房子即可), 但是一旦有了大病, 真是自己无法赚钱而且支出还巨大无比.
 

科学养猪

知名园友
2011-10-11
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2012-07-08
#18
回复: 关于人寿保险,你真的弄明白了吗?

谢谢回答。 那么,如果一个人的理财目标是超过通涨率的话,是不是应该买纯粹的消费型寿险,也就是说每一分保险费用于偿付死亡? 换句话说,就是用钱买个商品/服务,而没有任何投资因素?

谢谢。
 

科学养猪

知名园友
2011-10-11
17,824
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2012-07-08
#19
回复: 关于人寿保险,你真的弄明白了吗?

如果你把保单当作“储蓄”,那么在例子中,从40岁开始“储蓄”,到65岁的时候,税后的年华储蓄回报率才2.94%,低于过去60年的平均通货膨胀率,显然是赔钱买卖。”

实际上,还是有人看中这样的收益的,虽然收益率低,但这相当于强制储蓄。 让任何投资人能拍着胸脯说30年投资收益稳定超过通涨率的,只怕少而又少。 如果我这个判读是错误的话,那不是证明人寿险完全是玩数学游戏,是变相地欺诈? 那么这种产品被设计出来,相对低收益的对价是什么呢?