加拿大保险理财最常见问题解答Q&A

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Max Ma
2015-08-17
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2018-08-10
Q:应如何合理平衡分红保险的短线现金值和长期总回报?

A:我们知道,保单里的现金值是投保人自己可以动用的钱。人们之所以乐意购买分红式/盈利报酬式保险(以下简称分红保险),其中的一个重要原因就是它的长线回报(现金值或赔偿额)都是相当可观的,因为分红保险的基本保费中已含有投资,投保人每年都会从分红保单中享受到投资收益(称作分红或盈利报酬),从而使保单中的现金值不断增长,而且每年的分红若没有及时取出,它又通过不断地购买增额付清保险的形式让总保额也不断增长;无论是现金值还是总赔额,都是越到后来,就增长得越快越多。 但若从短线现金值方面来说,则不同公司的分红保险,以及同一公司的不同类型的分红保险产品存在着很大的差别,所以,应如何合理平衡分红保险中的短线现金值和长期总回报,在某些情况下就成为一个需要特别加以关注和认真考虑的问题!

如果我们购买分红保险的目的除了兼顾短中期的保障之外,主要是为了将来退休用钱的最大化并兼顾传承一笔免税资产给孩子,或者纯粹就是要最大化地传承一笔免税资产给后代,而且我们对分红保单将来的基本保费的支付不会有任何顾虑和担忧的话,那么,我们就应该选择那些长线回报尽量高的分红保险类型,至于它的短线现金值可不予以关注,如可选择Manulife的Performax Gold、Sun Life的Sun Par Protector、Canada Life的Estate Achiever等。但在下列的几种情况下,我们在兼顾分红保险的长线总回报的同时,也需要看重它的短线现金值:

一是您想买一个较大保额的分红保单,现在付款没有问题,但又担心将来生意或工作不稳定时在支付保费方面可能会出现暂时的困难和压力,需要以保单本身的现金值为依托采用保单贷款(Policy Loan)的形式来暂时支付;二是您既看重分红保险的短中期的保障功能和长期的财富延税增长及免税传承功能,也很注重这份保单在各个时期的现金值特别是短线现金值,甚至在近几年内就有可能需要动用里面的现金值来用作生意的流动资金或生活的应急资金。

如果您是类似上述两种情况的投保人,那么,您在选购分红保险时就需要合理平衡它的短线现金值和长期总回报,但如何才能做到呢?以下是笔者的一些粗浅意见:

其一,应优先选择那些短线现金值较高的分红保险类别,特别是那些短线现金值很高、但其长线回报率却与另一类专注长线回报而不注重短线现金值的分红保险相差很少的分红保险类型,如 Sun Life的Sun Par Accumulator和Manulife最新推出的Manulife Par等分红保险类型,但此类分红保险的最终长线回报率(不是绝对值)一般还是要比另一类短线现金值很低的分红保险类型低一些,而且也比较“贵”一些,即:在购买相同的基本保额的情况下,每年需要投入的基本保费比较高,每年基本保费的付款压力较大。

其二,也可选择上面提到的那种专注长线回报(但短线现金值很低)的另一类分红保险类型,但在目前资金比较充裕的情况下,投保人要充分利用分红保险的额外付款空间来进行额外供款,有条件时最好应最大化地进行额外付款,以加快现金值的增长速度,同时可增强保单的灵活性和安全性。通过每年最大化地进行额外付款,即使选择这种短线现金值较低的分红保险类型,它的现金值也因额外付款而较快速地增长,而且也保证了最大化的长线回报,同时,额外付款也使得最终的长线回报率大大提高。当然,注重短线现金值的分红保险类型也可以通过做额外付款来使得其现金值增长得更快,总体的长线回报也得到提升。在额外付款的空间(即允许的最大额度)方面,Life Pay的分红保险计划所允许的空间最大,一般是其基本保费的90%-170%(不同公司的额外付款空间大不一样,例如Sun Life的就要比Equitable Life的大很多,下同);20 Pay的计划次之,一般是其基本保费的60%-85%;10 Pay的计划最少,一般为0,但Manulife Par的10 Pay计划比较特别,它可以通过另外增加一个Term Rider来产生一个额外付款空间。在额外付款的灵活性方便,也是Manulife Par最灵活,不需要另外申请,保单自动带有一个终身有效的额外付款空间,终身总额为其基本年保费的10倍(大部分保单)或5倍(超大保单),而且投保人在任何时候支付都是可以的,详情请来电咨询,或约面谈。

总之,在选购分红保险时,您一定要明确自己的定位和需求:您是看重短线现金值还是注重长期总回报(长线现金值或赔偿额)?长线现金值和赔偿额越高的分红保险将来带给您的退休收入就越高,您的财富传承效率也越高,您的长期总回报也就越高。在所有的分红保险产品中,长期回报最高的要比最低的高达30%-40%!如果短线现金值对您来说并不重要,您就没必要以牺牲更高的长线回报为代价来选择短线现金值较高但长线总回报却低很多的品种,反之亦然。当然,更多的时候我们需要考虑短线现金值和长期总回报的合理平衡,这可通过选择合适的产品类型和付款方式来实现。
 
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Max Ma
2015-08-17
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2018-08-16
Q:如果您想在付款方面更灵活,应选择哪种分红保险好?

A:相对于另一类终身保险即万通式U.L保险,分红式W.L保险的基本保费较高,它在付款方面没有那么灵活。虽然投保人也可通过充分利用分红保单的额外付款空间来提高付款的灵活性,但它的额外付款空间也要比U.L少一些,而且对一般的分红保险而言,它的额外付款空间也有诸多规定,远没有U.L灵活。例如:它需要预先申请,需要像主保险那样进行核保审批;有的公司规定:若在第一年申请了额外付款,则必须要与基本保费同时支付才能让保单生效,否则,就需要重新签发保单;大部分保险公司还规定:分红保险的额外付款虽然可以停付一段时间,但不能停付2年或3 年以上,否则就会失去这个额外付款空间。投保人若再想做额外付款,则必须另行申请。如果被保人的可保性发生了变化,就有可能不获批准。但Manulife最新推出的分红保险Manulife Par, 除了其它的一些特点和优势之外,它在额外付款方面也颇具特色,更加灵活,在整个行业中独树一帜!

谈到分红保险的额外付款空间,我在这里先做一个补充说明。我们知道:分红式保险的基本保费中已含有投资,即使只付基本保费,它的价值(现金值和赔偿额)也会因每年有分红而逐年增长。但除了基本保费之外,还有一个“额外付款空间”(也称为额外付款额度)可供使用,投保人每年多投入到保单中的钱只要不超过这个额度,则其投资增值就是延税的。这个额外付款额度要比相应的U.L保险小一些;不同公司的分红保险所给的大小也不太一样;同一公司的不同的分红保险类别(不同的付款方式)的额外付款空间也相差很大,以Sun Life的Sun Par Protector II为例:Life Pay的额外付款空间最大,一般是基其本保费的1.5倍以上;20Pay的额外付款空间较少,一般是基本保费的60-75%;例如,一个42岁、标准身体等级的女性,购买Sun Life的100万基本保额的分红保险,若选择Life Pay,则年基本保费为$17265,每年的最大额外付款额度为$29160,是其基本保费的1.7倍(29160/17265=1.7);若选择20Pay,则年基本保费为$30375,每年的最大额外付款额度为$22320,是其基本保费的73%(22320/30375=73%)。10Pay的额外付款空间最少(为零),这是因为10Pay的年基本保费已经很大了,但Manulife新推出的分红保险是个例外,待下面详述。有时投保人会很看重这个额外付款空间,因为它可以让投保人在付款方面更灵活,使得分红保单更安全!具体一点来说:有了这个额外付款空间,您在资金充裕时就可既付基本保费也做最大额外付款;在资金较紧时又可退到只付基本保费;在资金更紧时还可暂停付款,通过累积的额外付款或分红来支付,这样,就可使付款更灵活,保单更安全!下面,就让我们来具体谈谈Manulife新推出的分红保险Manulife Par在额外付款方面到底有什么特点和优势。

一是不需审批,终身拥有。每份Manulife Par保单都自动预先设有不需申请的终身存款选择额度即最大额外付款额度,即使是由定期保险保单转换而来的分红保单也不例外!终身存款选择额度就是在无需提供新的核保信息的情况下,客户在保单内可放入的额外供款总额,一般为其年基本保费的10倍(若基本保额为1000万或以上,则额外供款总额为年基本保费的5倍)。

二是使用起来非常灵活、方便。投保人无论已经错过多少次存款选择供款(Deposit Option)即额外付款的机会,甚至哪怕他从未做过额外供款,其额度也都不会过期,客户都可随时选用,非常灵活方便!例如:某投保人购买了一份20年保证付清的分红保险,他就自动拥有至少10倍于年基本保费的额外付款总额度。他既可以从第一年就开始做额外付款,也可以在若干年以后再做,把前几年累积的年额度一次性补够;也可随时按年度做额外付款、并随时停付,随时恢复,只要不超过当年的延税投资额度的限制。即使在20年后即保单被彻底付清之后,那时基本保费已不需支付也不能再付,但投保人还是可以往保单里做额外付款来作为一种投资,只要还有没用完的额度即可。额外供款一旦达到保单本身所预设的终身存款选择额度,客户还可向保险公司提供新的核保资讯来申请新的终身额度,并继续进行额外供款。

三是10年保证付清的计划(即10Pay计划)也可通过增加一个Term Rider来产生一个额外付款空间。虽然10Pay已经很短了,但有的投保人还是需要更快付清,这就需要通过额外付款来实现。一般公司没有10Pay计划,即使有10Pay计划,也不再拥有额外付款空间。但Manulife的分红保险则可以通过另外增加一个Term Rider来实现这个目的。例如,一个45岁的男性购买60万的分红保险,选择10Pay计划,则年基本保费为$43182,无额外付款空间。但如果再加一个50万的Term-10 Rider,则马上可以产生一个额外付款空间($26802/年)。

四是由额外付款买断的增额保险不受主保险加价的影响。即使主保险因被保人的身体状况等原因而被加价(Rated),但通过额外付款而买断付清(Paid-up)的增额保险(Paid-up Addition)却不受加价的影响,还是按标准价格,从而让投保人可以通过最大化地进行额外付款来大大减轻主保险被加价对总体回报率的影响。

总之,如果您想在付款方面具有更大的灵活性,则Manulife新的分红保险Manulife Par应是您的最佳选择之一!
 
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Max Ma
2015-08-17
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2018-08-24
Q:在加拿大购买人寿或重病保险到底是否有的赔?

A:如果你去问一个加拿大的当地人:“在加拿大购买了人寿或重病保险到底是否有的赔?”他会觉得你的这个问题问得好奇怪。因为从他懂事的那天起,他就知道:在加拿大,每个家庭、每个成年人购买保险属理所当然或天经地义;一个没有购买保险的人倒是会让他们觉得非常“独特”!另外,购买了保险以后,在万一“出事”时获得保险理赔也是天经地义的事,这不仅是国家法律的规定,更是保险合同中的条款,当然也是基本常识!但是,就是连这个基本常识,我们从大陆移民过来的部分华裔朋友也开始怀疑了:在加拿大购买了人寿/重病保险到底是否有的赔偿呀?难怪人家西人说我们华人活得比较辛苦,因为我们有的华人朋友怀疑一切,包括已在发达国家成功运行了100多年的、一直在为保障千千万万个家庭的幸福发挥着重要作用的、科学而规范的保险体系。我本不应该将此不是问题的问题再拿出来讨论的,但最近遇到一些客户竟然还在这个“问题”上有些疑虑,甚至还纠缠不清,所以我就不得不想在此多说几句。关于“在加拿大购买保险到底是否有的赔?”的问题,我们可先不去回答它,而是先从以下几方面去问一些其它方面的问题:

1.如果人们向保险公司购买了保险,在满足赔付条件时却得不到赔偿,那么,保险公司存在的意义是什么?答案只有一个:保险公司是专门设来“骗”投保人的钱的。但是,骗一个、二个或少数人有可能,但加拿大的绝大部分人、绝大部分家庭都被保险公司“欺骗”了,您说这种可能性会有吗(请去调查一下,是购买保险的人多还是没有购买的人多)?退一万步说,假定大部分加拿大人由于过分“纯洁、质朴”容易受“精明、贪婪”的保险公司的当,那么,加拿大政府是“吃干饭”的吗?政府会对保险公司的“欺骗”行为不动于衷吗?试想一下:在加拿大这样的法制健全的国家,一个靠“欺骗”为手段的公司能生存多久?你相信吗:一个靠“欺骗”为目的的行业能够盛行100多年?

2.请问一问周围的人,购买了保险在“出事”以后得不到赔偿的人有几个?如果有的话,再问问到底是什么原因使得他/她没有得到赔偿?请千万不要道听途说,一定要以客观的态度去认真对待,否则,一些不负责任的言论和误传可能会让你作出错误的决定,甚至会毁了你全家的幸福。请相信自己的分析和判断,牢牢把握住自己的安全和幸福!

3.请再问多几个本身就从事保险理财行业的人,看有哪个自己没有购买保险的?看一看这些保险理财顾问/经纪是不是本人不购买,只是一心想把保险这种“不好”的东西“推销”给其他人的?事实是:每一个做得好的保险顾问都首先是自己对保险绝对的认可和热爱的,而且他/她一定也为自己和家庭购买了足够的和多样化的保险!还有,如果你有朋友在保险公司工作,也请问问他们有哪个没有买保险的(包括Group保险)?

4.如果保险公司真的可以逃避赔偿责任,他们为什么还要花钱为被保人做体检,做核保?对有的申请人,保险公司还要另外花钱去家庭医生那里买报告(称作APS)。如果可以不赔偿,保险公司为什么还要这么麻烦、这么啰嗦,既花冤枉钱,也惹客人烦?还有,保险公司为什么还要对一些投保人拒保呢?人家白送钱给他们,他们竟然还不要?

你还可以问自己更多的类似问题。不用回答,你就知道:对于“在加拿大购买人寿/重病保险到底是否有的赔?”的问题是一个多么常识性的问题,其实,这根本就不是一个问题!当然,也确实有几种情况可能是得不到赔偿的:一是在购买保险之后2年之内自杀的(对于2年之后还坚持要自杀的“英雄”们,保险公司觉得这种人的精神实在可嘉,所以也照赔不误!);二是在投保时故意隐瞒重大事实特别是有关身体健康方面的实情的(这种事实若如实反映本来是会对保险的审批结果有直接影响的)。说得严重一点,这属于投保人或被保人对保险公司的欺诈行为,保险公司当然有权利拒绝赔偿,但一般还会将保费退回给被保人或其亲属,这已经算是很人道的了。如果连这种情况都能得到赔偿,这对其他投保人公平吗?如果一个保险公司对什么人都愿意保、对故意隐瞒重大病情、欺骗保险公司的保单都愿意赔,这家公司的保险你敢买吗?三是因自身犯罪或自残行为而产生的身体伤害和健康丧失也有可能得不到重病保险的赔偿。

总之,保险业在加国已经有一百多年的历史了,已经发展得非常科学和完善。再加上加拿大一直是比较保守、稳健的西方发达国家之一,也使得它的金融保险业成为世界上最稳妥、最规范的体系,使得加拿大的保险产品成为最稳妥、最可靠、回报也最确定的金融理财产品之一。 但在中国大陆,保险体系可能还不是很规范、监管也不是很严格,一些朋友曾经在国内可能遭遇过一些不好的经历和体验,然后很自然地把这种对保险的偏见和不信任带到了加拿大。这虽然可以理解,但确实大可不必!

在加拿大,只要你在保险申请时如实地反映了所要求的信息,保单最终得到了保险公司的批准,你也按要求支付了保费,那么,当需理赔的事件发生时,保险公司都会如约履行赔偿义务(上述所列的几种免赔情况除外),对此,你不应有任何的怀疑!
 
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Max Ma
2015-08-17
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2018-08-31
Q:Manulife特有的十年保证付清的分红式保险有何特点和优势

A:分红式保险的付款方式一般只有终身付款和20年保证付清(以下简称20 Pay)两种类型,虽然按一定的分红率不变测算,无论是终身付款还是20Pay,每个公司的分红保险都不需真正从口袋里掏钱来付终身或20年,而是在付了一定的年数以后可用保单里的分红来支付,但这不是保证的。若要绝对保证保单在任何情况下都被彻底付清,则投保人必须选择20年保证付清的类型,而且最好是从口袋里掏钱付足20年!若想在更短的时间内付清,则需要再做额外付款。但现在有这种需要的投保人就又有了一种新的选择,因为Sun Life于2017年1月、Manulife于2018年6月分别在它们的分红保险系列中新增加了一个10 Pay的快付方式即10年保证付清的类型, 今天,我们就来特别谈一谈Manulife的这个特有的10年保证付清的分红保险(以下简称10 Pay计划),看看它到底有什么特点和优势。

特点和优势之一:10Pay计划加快了付款速度,让投保人可在10年内绝对保证付清。虽然选择终身Pay和20 Pay的分红保险类型也可通过增加额外付款来加快付款速度,也可在10年甚至更短的时间内“付清”,但这是不保证的。例如,一个42岁的男性购买100万保额的分红保险Manulife Par,若选择20年保证付清的类型(即20 Pay),则他每年需付基本保费$37647,假定按目前的分红率不变,若只付基本保费,则他至少要付11年;若每年付基本保费再加额外付款$10,000,则他只需付8年即可。但如果将分红率假定按目前的Rate再减2%不变,那么,若只付基本保费,则需要付14年才行;若再加额外付款$10,000/年,则也需要付12年,也就是说,只付10年是不行的!但若选择10年保证付清的类型(即10 Pay),则每年需付基本保费为$67,525。这是可以在10年内绝对保证付清的,也就是说,无论将来的分红率如何变化,只要投保人每年付了基本保费$67,525,在付了10年以后就不需再付了,这份分红保单就会终身有效了!Manulife的这种10 Pay的分红保险类型,适合于那些在10年内手头上有较多的闲置资金、又想加快付款速度,并需要在10年以内绝对保证付清的投保人,特别是那些目前资金充裕、年纪偏大、想在10年内快速付清的投保人。

特点和优势之二:Manulife的10Pay计划可以让投保人节约总保费,提高分红保单的总体回报率。由于保证付清年数从20年缩短为10年,因此,10 Pay的分红保险的年保费大大增加,但并没有按比例增加2倍。其实,10 Pay的总付保费要比20 Pay少很多。还是上面的例子,20 Pay的总保费为$37,647x20=$75.3万;10 Pay为:$67,525x10=$67.5万,10 Pay要比20 Pay少付$7.8万。10 Pay相对于20 Pay,一方面,总投入减少了;另一方面,各个时期的现金值和赔偿额反而都要高很多(详见下面的数据比较),从而使得10 Pay的分红保险的总体回报率大大提高!

特点和优势之三:Manulife的10年保证付清的分红保险,其现金值和赔偿额快速增长,保单价值大幅提升,同时长线回报也不受影响反而还更高! 还是以上面的例子来说明:这位42岁的男性购买Manulife的分红式保险Manulife Par,基本保额为100万,下面是他选择20 Pay的常规计划和10 Pay的快付计划的价值比较:

20 Pay的分红保险 10 Pay的分红保险

年数 岁数 现金值 赔偿额 现金值 赔偿额

5 47 $16万 $110万 $26万 $113万

10 52 $42万 $135万 $55万 $147万

20 62 $103万 $208万 $112万 $227万

30 72 $189万 $302万 $205万 $329万

43 85 $371万 $463万 $403万 $503万

Manulife Par本来就是短线现金值高的分红保险类型,若选择10Pay,则它的现金值就显得更高了!相对于20Pay计划来说,10Pay计划虽然年付保费增加了,但总付保费却减少了,而且,在各个时期(包括最长线)的现金值和赔偿额都要比20Pay计划高很多,这都是因为加快付款(加快付清)的缘故。当然,它在付款的灵活性方面不如20Pay计划。

特点和优势之四Manulife Par的10Pay计划也可以拥有额外付款空间。我们知道,很少公司拥有10Pay计划,即使有,也不再拥有额外付款空间,但Manulife 的10年保证付清的分红保险则是一个例外,它可以通过增加一个Term Rider来另外获得一个很大的额外付款空间,这是它的一个非常Powerful的特点,详情可来电咨询,或约面谈。
 
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Max Ma
2015-08-17
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2018-09-06
Q:万一保险公司破产了,投保人的利益如何得以保障?

A:一些朋友对加拿大保险业的认识还不是很足,可能会担心在加拿大购买保险会出现理赔难或者保险公司破产时不能得到赔付的情况。存在这种疑虑,虽然可以理解,但确实没有必要! 今天,我们就来简单谈一谈这个问题,以解除此类朋友的后顾之忧。

加拿大的保险业已经存在和发展了100多年,制度已非常成熟和规范。只要投保人在保险申请时如实反映了情况,没有故意隐瞒事实而欺骗保险公司;同时投保人也严格履行了缴纳保费的义务,那么,当索赔条件发生时,受益人就一定会拿到赔偿金额。 保险公司没有必要去故意逃避赔偿责任,因为承担应负的赔偿责任本来就是保险公司最基本的义务,也是保险公司存在的根本意义!关于在加拿大购买了保险能否得到赔偿的问题,笔者已另有专文阐述(详见本人的另一篇专栏文章:《在加拿大购买人寿或重病保险到底是否有的赔?》)。

大家问得最多、也最关心的另一个常见问题是:在加拿大购买了保险,万一保险公司破产了怎么办? 投保人的利益如何得以保障?下面是笔者对这个问题的粗略解答,仅供大家参考。

首先,加拿大保险公司的实力一般都很强大,特别是排在前几名的几大保险公司,更是财力雄厚、规模庞大的超强巨头公司,同时也位居全加拿大企业综合实力排名最前列,而且都非常谨慎和稳健,因此,发生破产的可能性很小。在加拿大保险业存在和发展的100多年历史当中,只出现过三家较小规模的保险公司的破产。

第二,加拿大保险行业运作非常规范,监管也很严格,政府有一系列监管措施来预防保险公司的破产以及在万一保险公司破产时充分保障投保的人利益,这主要是通过加拿大金融机构监管办公室(OSFI)和Assuris两个机构来实施这种监管职能。关于OSFI如何实施对各个保险公司的监管,请阅读本人的另一篇专栏文章:《在加拿大购买保险安全吗?》。

第三,在万一保险公司破产的情况下,Assuris会负责协调将破产公司的赔偿义务及时转移到另一个正常运转的保险公司。Assuris,正式名称为Comcorp,始建于1989年。这是一个非盈利组织,经费由整个寿险行业提供,并得到加拿大政府的认可和支持。它的任务是避免或减轻因作为其成员的任何一个人寿保险公司财务失败而给加拿大投保人造成的影响。它的作用就是保护保单持有人,尽量减少他们的利益损失,并确保他们的保单能迅速转移到有支付能力的其它保险公司。所有保险公司都应该是这一机构的成员,但投保人在向一些小型保险公司购买保险之前,最好去Assuris的网站上查一下,看看这家保险公司是否属于Assuris的成员单位。

在一家保险公司进入破产程序之后,Assuris这个机构就会介入协调该破产公司的赔偿事宜。它会把此公司的债务和赔偿义务转移给一个正常运转的、有支付能力的保险公司,当然,同时也会将破产公司的权益转移给这家公司,包括向投保人收取保费的权益。在这个义务和权益的转移过程中若发生赔偿事宜,Assuris则会动用自己的周转资金来履行原保险公司应尽的赔偿义务。

加拿大的有关法律规定:在保险公司破产之后,对于20万加元以内的保额,投保人会得到全额赔付;对于保额在20万加元以上的部分,投保人至少会得到85%的赔付。例如,一个投保人向某保险公司买了80万加元的保险,在万一该保险公司破产之后,其中的20万保额将获得100%赔付,另外的60万将至少获得85%的赔付,即至少获赔51万。因此,该投保人的原80万的保额最少可获得71万加元的赔付。实际上,在加拿大联合人寿保险公司于1994年8月11日破产之后,它的投保人都获得了100%的赔偿。

也许有人会问:一家保险公司在不幸破产之后,需承担的赔偿义务要涉及大量的资金,仅靠Assuris的几亿加元的周转资金能完成过渡时期的赔偿义务吗? 答案是:没问题!这是因为保险赔偿事件一般是随机而分散地发生的,而不是同时发生的,虽然需要履行赔偿义务的总额可能会很高,但在某一段时期发生的赔偿额却不会很高,一个保险公司一般也就是几千万至几个亿而已。所以,即使在过渡时期,Assuris也完全有能力很好地履行其赔偿责任。也就是说,即使在某个保险公司破产之后和找到新公司接手之前,投保人的利益也会受到绝对保障,投保人可尽管放心!
 
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Max Ma
2015-08-17
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2018-09-13
Q:与人寿保险相比 ,重病保险(C.I.I)到底有哪些区别和特点?

A:人们对于人寿保险的意识和认可程度相对较高,但对于重病保险的认识和重视程度却明显不足。本人虽已有多篇文章对购买重病保险的必要性及相关知识进行过阐述,但今天还是想再从两大类别的保险的主要区别方面来对重病保险的一些特点加以说明。最近有一位通过我申请了100万的分红保险、刚按标准价获批的客人在向同一家保险公司再追加申请50万的重病保险时却被推迟考虑了(即Postponed,相当于暂时被拒保),这也是促使我再写这一篇有关重病保险的意识类文章的直接原因。与人寿保险相比较,重病保险具有如下几方面的不同特点:

其一:人寿保险和重病保险获得赔偿的条件不同。前者是:只有当被保人生命丧失(身故)时,才满足获赔的条件;而后者是:只要被保人被确诊患了保险合约中所定义的受保疾病或初期疾病,并渡过存活等候期(通常为30天),即可一次性获得等同于所购保额的保险赔偿金。所以,重病保险满足获赔条件更容易,也就是说:早期获赔的概率更大。以我上面提到的我的这位客人为例,她有乳腺增生方面的病史,而且还在进一步调查中,但即使最终被确诊为乳腺癌,也并一定有生命危险,甚至都不一定会对寿命有明显的影响。但乳腺癌一旦确诊,至少满足重病保险的“部分赔偿”的获赔条件,保险公司就要进行赔偿。所以,她的分红保险仍然可以按标准价获批而她的重病保险却被Postponed!

其二:人寿和重病两类保险所要保护的对象不一样。虽然被保人(Life Insured)是同一个人,但人寿保险所要保护的对象即受益人(Beneficiary)是被保人的家人,它体现的是被保人对家人的爱心和责任心;而重大疾病保险一般是投保人为自己购买的一种让自己受益的保险,在万一不幸患上重病的情况下可以一次性获得相当于所购保额的整笔免税赔偿金来取代他的正常收入。也就是说,重病保险所保护的直接对象是被保人自己(当然,也间接地从经济上保护了全家人的正常生活),它体现的是投保人(一般也是被保人)对自己的一种关心和爱护。这就是为什么对于有家庭、有孩子的被保人来说,需优先购买的是人寿保险;而对于单身人士来说、一般需优先购买的则是重病保险的原因。

其三:重病保险的保费要比人寿保险贵很多。以一个45岁、不吸烟、标准身体等级的男性购买50万Term-20保险为例,他购买人寿保险需要年付保费$984;而购买重病保险则需年付$5316,后者是前者的5.4倍(5316/984=5.4倍)。为什么相差这么悬殊?这是因为:其一,重病保险的获赔条件(患了重病就赔)要比人寿保险的获赔条件(人身故了才赔) “宽松”很多。其二,一个人患重病的概率是他意外身故的概率的很多倍,例如,据权威统计,一个45岁的不吸烟健康男性,他在65岁以前身故的概率是5%,但他在65岁以前患重病的概率是24%,后者是前者的4.8倍!即:他本人在65岁以前获得重病保险赔偿的可能性是他的亲人获得他的人寿保险赔偿的4.8倍。

其四:重病保险因年龄变化而升价的幅度要比人寿保险大得多。以一个45岁的男性购买某一保险公司的人寿和重病保险为例,都选择15年保证付清的终身保险,保额都为25万,则年保费分别为:人寿:$5436;重病:$8928。如果推迟一年即到46岁时才购买,则年保费上升为:人寿:$5587,升幅为$151(上升了2.8%);重病:$9465,升幅为$537(上升了6%)!从上面的例子可以看出,相对于人寿保险,重病保险由于被保人年长一岁而产生的保费增长的绝对值大了很多,而且增幅的比例也高了一倍有余。为什么会这样?这是因为人们因大一岁而增加的生命风险相对较少、但增加的患病风险却比较大,生活中我们也经常遇到这样的情况:一个不久前见面时还好端端的亲戚或朋友,突然被获知已不幸患上重病住院了,让我们感到意外和震惊。这就是为什么我们要苦口婆心地对大家说购买保险不能拖的原因!

其五:相对于人寿保险,重病保险的核保更加严格。因而重病保险被加价(Rated)、被推迟考虑(Postponed)或被拒保(Declined)的可能性也就更高。我们都知道:保险是世界上少有的几种有钱也不一定能买得到的东西之一,重病保险尤其如此!根据我自己所经手的大量的保险申请统计,人寿保险的加价和拒保率加起来大约为10%左右,但重病保险的加价和拒保率加起来至少是25%以上,这还没包括有的重病保险虽获得了批准,但加了一个“除保(Exclusion)”条款的情况。为什么重病保险比人寿保险更难以标准价格获得审批呢?原因还是被保人患重病的概率要比意外身故高很多,因而获赔的可能性大很多,从投保到获赔的平均时间也就短很多,从保险公司的角度来说它们所要承担的风险也就大很多,因此,保险公司的核保标准也就更高一些,把关也就更加严格一些!

所以,购买重病保险一定要及时行动,切不要等到不能购买时才去购买。特别是要珍惜好不容易所获得的核保结果包括有的公司如Manulife为核保等级为一、二级的人寿保险的申请者所提供的、免核保的重病保险的Simple Offer,及时锁定珍贵的可保性和较低的保费价格,选择一个合适的重病保险计划,尽快买下一份保单,以求获得一份安心!
 
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Max Ma
2015-08-17
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23
2018-09-20
Q:“ 鱼翅”和“熊掌”真的是不可兼得吗?-谈谈Manulife的分红保险的长短线回报的完美组合

A: 我们知道,每个公司的分红保险一般都有两种不同的类型:一种是注重短线现金值的分红保险,它的短线现金值很高,但其长线回报要比另一种类型的分红保险低一些(有的保险公司会低很多),如Sun Life的Sun Par Accumulator,Canada Life的Wealth Achiever等;另一种是专注长线回报的分红保险类型,它相对比较“便宜”,即用相同的基本保费可以购买到的基本保额较多,它的长线现金值和赔偿额也要比第一类分红保险高一些(有的保险公司会高很多),但它的短线现金值非常之低:第一年的现金值还不如第一类分红保险的十分之一;第五年还不如第一类的五分之一,一般要到第十五年才逐渐赶上来并逐步超越,如Sun Life的Sun Par Protector, Canada Life的Estate Achiever,等就属于此一类。举个例子来说明:一个42岁的不吸烟女性,标准身体等级,购买某著名保险公司(在此以Company A来代替)的20年保证付清的分红保险,每年投入基本保费$36286,可以买到的基本保额,第一种类型的分红保险Company A (1)为94万,第二种类型Company A (2) 为119.5万。从下面的比较表可以看出(请看表格后4列),现金值方面:在第5年,第一种类型是第二种类型的近6倍,一直到第15年才被赶上;赔偿额方面:第一种类型始终要比第二种类型低一些,时间越长,相差的绝对数就越大。例如,在第5年,两者仅相差18万,但到了第45年,则差额扩大为$34万。

就像俗语所说的“鱼翅和熊掌不可兼得”一样,分红保险的“较高的短线现金值”和“最大化的长线回报”一般也是不可兼得的。有的人购买分红保险,看重的是最大化的长线回报,即最大化的赔偿额可以为他带来的最高效的财富传承,或以生命终点的最大化赔偿额为依托的最大化的退休收入补充并兼顾财富的免税传承,那么,他就会选择第二类专注长线回报的分红保险,对短线现金值并不关心;有的人则相反,特别是对于购买的保额较大、短期资金周转的需求较大、在购买大额分红保险的同时,还想兼顾生意上的资金周转或不想错过其它类型的投资方式的投保人来说,他可能会更喜欢和选择第一类分红保险,他愿意牺牲一定的长线回报来换取保单较高的短线现金值,因为他相信分红保单较高的短线现金值带给他的灵活和便利以及为他产生的机会和价值将足可以弥补其长线回报的损失 。

那么,“鱼翅”和“熊掌”真的是不可兼得吗?是否有一种分红保险,它可同时兼有这两类分红保险的优势呢?以前没有,现在还真有!这就是2018年6月23日新推出的Manulife的分红保险Manulife Par:它是属于第一类分红保险类型即短线现金值很高的那种类型,但它的长线回报却并不比第二类专注长线回报的分红保险类型低,甚至还要高一些!由于Manulife 放弃分红保险市场已经有相当长的一段时间了,因此,它新推出的分红保险一定要极具特点和优势才能引人关注、赢得青睐,也才能后来居上、抢占市场!还是上面的例子:在投入完全相同的情况下,可以购买到的Manulife Par的基本保额为100万,按2018年完全相同的分红派息率测算,则它的短线现金值除前5年要比Company A(1)略低之外,其余时间都比Company A (1)要高;若与Company A(2)相比,在前5年的短线现金值高出很多倍,而且始终都要比此类专注长线回报的分红保险类型高。赔偿额方面:Manulife Par始终要比Company A (1)要高;若与Company A(2)相比,虽然在前10年它要低一些,但从第15年开始它反而超过Company A(2) 10万之多了,越到后面,超越越多,在87岁时,它的赔偿额竟然要比此类专注长线回报的Company A(2)高出56万!高出的比例为:(511-455)/455=12.3%(详见如下比较表)!其实,我们在此用以与Manulife Par进行比较的这个公司的分红保险也是非常好的热门产品,目前也是客户的最佳选择之一,只不过它的两类分红保险仍属于传统的“鱼翅”和“熊掌”不可兼得的常规产品而已。而最新推出的Manulife Par却有点超出常规,它同时兼顾了这两类分红保险的优点。但我猜想这种好事不会持续太长久,它迟早会被保险公司调整而回复常规,因为保险公司终究也需要合理平衡产品的市场占有率和公司本身的长远利益的关系的!所以,对此产品感兴趣的投保人应抓紧行动,切不要错过最好的购买时机!

M.L Par. Com. A Par. (1) Com. A Par. (2)

年数 年纪 现金值 赔偿额 现金值 赔偿额 现金值 赔偿额

5 47 15万 111万 16万 108万 2.7万 126万

10 52 39万 138万 37万 128万 22万 141万

15 57 68万 174万 64万 153万 65万 164万

20 62 96万 214万 88万 184万 94万 196万

30 72 179万 312万 159万 256万 171万 274万

45 87 407万 511万 349万 421万 375万 455万
 
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Max Ma

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2015-08-17
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23
23 天前
Q:为什么说你千万不可阻拦你的亲戚朋友买保险?

A:经过我们大家特别是一些专业、敬业的保险理财顾问的长时间共同努力地大力宣传,加拿大华裔朋友们的保险意识已有很大提高,主动要求了解和购买保险的人也越来越多,这真是可喜可贺!但还是有一部分人对保险的必要性和重要性认识不足、意识不强,对保险还存在一定的抵触情绪和抗拒行为。有的人不但自己如此,而且还要阻拦他们的亲戚朋友们购买保险,这确实是一种很不明智的行为!如果说你自己因对保险认识不足、信任不够而不愿购买,同时你也可以对自己的行为和决定负得起责任的话,那么,因阻拦你的亲戚朋友们购买保险而产生的严重后果你能承担得起吗?

这里讲一个故事:三个身患重病的人同住一间由政府医疗福利所覆盖的标准病房,一个保险顾问带着50万加元的现金支票和一束鲜花来探望其中的一个病人(病人A)。由于一份重病保单理赔的及时帮助,病人A马上就搬到独立病房去了。独立病房安静舒适,更有利于病人的静养和康复,但是需要自掏腰包另付费用。由于有了这笔一次性支付的50万加元的免税重病赔偿金(相当于病人A 近10年的税后收入总和),他不仅暂时不用为没有工作收入而发愁,可以静下心来安心养病,而且还可以选择更好的医疗条件如独立病房、特效药物和更好的医疗机构及医疗设施等,从而使他的经济和心理压力大大减少,康复速度明显提高。这也令剩下的两个人(病人B和病人C)非常羡慕! 病人B其实也早有保险意识,但一直以为没那么紧急而一拖再拖没有申请,至今还后悔不已!他问病人C: “你买有保险吗?” 病人C沉默了几秒后答道:“哎,我当时本来是要买的了,但后来听一个好朋友说保险是骗人的,叫我不要买,结果我就没买了!而且到现在就是当初阻拦我买保险的那个朋友一直都没来看我一眼!真不知道他是内疚呢还是没心?”

这个故事惊醒我们:以后别人(包括你的亲戚朋友)要买保险时您可千万不要阻拦!因为这个后果你承担不起!换句话说:在万一风险发生在他们身上时,这本来可由保险公司赔的钱你不一定陪得起而且你也不愿赔;这本来可由保险公司承担的责任你不一定能承担得起而且你也不愿承担!从另一方面来说,如果您觉得应该购买一份合适的保险你就尽管购买好了,千万不要受你那些所谓的好朋友的负面影响和劝阻!其实您也知道:旁人(哪怕是亲朋)只是为了表示对你的关心而口头上说说而已,他们其实并不需要对你的决定负责任!万一您有身患重病等不幸和危难事情发生时, 除了你自己,没有任何人可以帮到你!别说让他们给你足够的钱, 你就是向他们借一万或几千加元都很难, 更不用说借十万八万了。另一方面,若真不幸到了那个时候, 家里能一次性获得十几或几十万的免税现金也是很重要的, 这甚至可以挽救一个家庭于危难之中, 这正是保险的重要作用和意义所在!所以, 一旦不幸或意外发生, 保险绝对要比你的朋友们更可靠!

至于说保险是骗人的则更是一种不符合实际和不负责任的说法。我们知道:加拿大的保险向来都是严进宽出的, 也就是说在审批时很严格,但在赔偿时反而很容易。只要投保人在申请时如实地反映了事实,那么在赔偿条件满足时就一定能获得赔偿,并不象那些不明真相的朋友们所说的那样难获赔。所以,请千万不要让一些错误的信息影响了您的正确决定。关于保险的可靠性和安全性方面,本人已另有多篇专文阐述,读者可来电索取。

总之,不管我们现在多年轻,我们的身体都是在不断贬值的资产。人人都要面对生老病死四件事:生不由己,死不择日,老是必然,病是难免!所以,保险宁可终身不用,也不可一日不备,一定要尽早购买。如果你是真心关心你的亲戚和朋友们的话,你应该鼓励他们尽早购买必要的保险,至少也不要阻拦他们购买,因为这个责任和后果你承担不起!
 
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Max Ma

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2015-08-17
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23
15 天前
Q:年长人士应购买什么保险理财产品好?

A:首先,来谈谈年长人士若购买人寿保险,应购买什么样的产品或计划好? 与中青年人士不同的是:年长人士购买人寿保险的目的已经不再是以保障为主,因为到了这个年龄,孩子们都已长大成人,生活能够独立自主了;房贷也付清了,责任明显减轻了,所以人寿保险的保障功能对他们来说已经不是很重要了。年长人士人购买人寿保险的目的:一是为了财富的免税传承,将部分资产通过保险这个工具放大并免税传承给孩子。以一个61岁的年长男性为例,如果他每年将$25189存入银行,假定85岁过世,则在过世时也只能留下60来万的存款给孩子,没有任何放大,只是一点利息而已;但如果他每年将这$25189放入一个保单里,则立即拥有100万的人寿保障(以购买Manulife的UL产品为例)。他如果在10年内身故,则资产被放大到4倍以上;即使到85岁正常离世,也将所投资金(保费)放大了67%,而且不需交税,这是最稳妥、也是最确定的回报;二是为了遗产的完整保护和合理分配。按照加拿大税法的有关规定,在夫妻两人最后一个身故时,,必须要将所拥有的全部资产的增值算作当年所实现的收益而计收所得税。如果增值的收益较大,所需缴交的税款可能会是一笔很大的数目,如果当时孩子拿不出这么多现金来交税,部分资产就会被迫拍卖而造成损失,也使得遗产不能够被完整地继承,这时,如果有一笔足够的免税保险赔偿金就能很好地解决这个问题。保险赔偿金还有助于遗产的合理分配,特别是对有多个孩子的成年人来说就更加重要:他/她可以提前做好规划,将一个不便分割的资产留给一个孩子,同时通过另外购买一份相应价值的人寿保险,以保险赔偿额的形式留给另一个孩子,以此来取得平衡,求得公正和合理!三是为自己准备一份足够的最终费用让自己将来“走”得有尊严,至少不要因为要体面地处理将来的“后事”而给孩子造成经济上的负担。那么,年长的朋友到底应该购买哪一种人寿保险产品好呢

60岁以上的年长朋友如果选择终身付款,而且只想付一个最低保费,不想做任何额外投资,那么,购买Term-100(也称Term Life)应该是最便宜的。以一个61岁的女性(标准3级身体等级,下同)购买25万保额为例,购买Manulife的Term-Life每年的保费为$5182,这虽然是最便宜的保险产品,但这个保费却要一直付下去,直到被保人身故,而且投保人想作任何一点额外付款都不行,没有一点灵活性。另一种方式就是购买终身付款的U.L保险,同样是一个61岁的女性购买25万保额,则年最低保费(也称基本保额)为$5363,这虽然要比Term-100略贵一些,但它还同时拥有一个额外付款空间,投保人在必要的情况下随时都可以作额外付款来进行延税投资,并非一定要每年付款,也并不需要一直付款到终身,只要保单的现金价值足够支付每年的基本保费,这份保单就一直有效,显得非常灵活方便!如果年长夫妻购买保险的关注点就是为了传承一份免税资产给孩子,并兼顾对将来夫妻两人都“走”后的遗产保护,那么,就应考虑购买联合保险Joint Last to Die(简称JLTD),保费要比购买相同保额的任何一份Single保险便宜很多,特别是当一方身体不是很好、若单独购买可能要加价或拒保时,就更应该考虑申请JLTD。另外,虽然分红保险不太适合年纪太大的年长者,但对于拥有大量闲钱、又比较年轻(最好60岁以下)的年长者来说,如果想利用保险来安全、稳妥地放大和传承财富、并想兼顾更年老时的退休收入补充、又不想操心具体的投资事宜,那么,分红保险也是可以考虑购买的,但最好应购买那些短线现金值较高的产品类型,以备不时之需,同时,最好应选择10年或8年保证付清的类型;当然,也可选择20年保证付清的类型,但一定要尽量作额外付款才行,最好是将每年的额外付款空间用尽!将来若需要用分红保单来补充退休收入,也尽量晚点使用(如从70岁开始)。

其次年纪偏大或年长人士若有条件,应购买一些长期护理保险(LTCI)。这是一种被保人因生病、意外事故或年老体衰等情况而失去独立生活能力时就能获得赔偿的纯保障型保险,有按月赔付和按周赔付几种方式。相对于年轻一些的人士来说,年长人士对此类保险的需求更为迫切,购买也更有必要,以免将来给子女造成拖累。但目前只有Sun Life等少数保险公司提供此类保险产品,就连另一著名的保险公司Manulife,也于2017年11月30日停售了这个产品。

最后对于已接近退休或已到了退休年龄的年长人士,也可用一部分钱来购买年金(Annuity)产品,或者购买Sun GIF Solutions Income Series或 Sun Lifetime Advantage GIF之类的退休型产品。这是二种非常稳妥并万无一失的方式,也是其中的二种有终身保证收入、可让您一辈子都有钱用的补充退休收入的较好方式,同时还都具有免债权人追索和免遗产验证费等特点。但在投入完全相同的情况下,若不考虑重设(Re-set)因素,后一类退休型产品的最低终身保证收入一般不如年金高,但它要比年金更灵活:若市场表现好,必要时可随时将本金和回报全部取出来另作其它更好的安排;若市场表现不好,甚至亏本,则可按原合同(原计划)坐享终身的保证收入。年金一旦购买,就锁定了购买年金的那一笔钱,您是不能取出来的,只能按年或按月享受固定金额的年金收入,直到终身。详情请来电咨询,或约当面详谈。
 
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Max Ma

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2015-08-17
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23
9 天前
Q:如何用JLTD分红保险来使退休收入最大化并兼顾财富的高效传承?

A:退休功能(即补充退休收入的功能)是分红保险的延税投资和财富增值功能的衍生品,很多人之所以愿意购买分红保险,其主要原因就是看重分红保单中不断增长的投资增值(现金值)将来可用作退休收入的补充,而且回报非常安全稳健,且不需要自己操心;财富的免税传承功能是人寿保险的另一个重要功能。通过人寿保险来传承财富具有三个特点和优势,即绝对的确定性、可靠的增值性和传承的高效性。其中所提到的高效性主要是从税务效果上来说的,因为按照加拿大相关法律的规定,所有人寿保险的身故赔偿金都是免税的,从而使得人寿保险成为一种最具税务优惠的高效率的财富传承手段之一。例如:假定您通过人寿保险可以把您的一部分资产(以缴交保费的形式,如总缴保费20万)放大成5倍(即100万赔偿额)给您的孩子,那么在你身故时你留给孩子的这100万是完全免税的,你不需为这80万的增值缴交任何税款;但您若用其它方式来传承财富,假定同样是20万的投入,将来身故时留给孩子的投资型资产也被放大成100万,那么,其增值的80万中至少有一半即40万要被以最高税率来征税,这样,财富传承的效率将大打折扣!

如果夫妻两人购买分红保险的目的主要是为了满足将来补充退休收入的需要,那么,又要怎样才能够让两人都在世时的退休收入最大化呢?下面,还是以一个例子来说明:夫妻两人都是42岁,标准身体等级,购买某公司的20年保证付清的分红式保险(假定分红率按6.8%保持不变),实际付款假定也为20年。如果夫妻两人各买一份100万的保单,则先生和太太的年保费分别为$28,830和$27,640,夫妻年总保费为:$28,830+$27,640=$56,470。20年共投入$113万。假定夫妻两人都从65岁开始采用保单抵押贷款方式用钱补充退休收入,一直用到84岁,则两人每年从两份保单中一共可免税使用约$17.4万,20年共使用348万,假定85岁身故,则还可留下约$222万的免税资产给孩子,总回报率为:(348+222)/113=5倍;但如果将每年完全相同的投入即$56,470用于购买夫妻联名的联合保险JLTD(选用完全相同的分红保险产品),则可以购买到的基本保额为$267万。同样,夫妻两人从65岁开始采用保单抵押贷款方式用钱补充退休收入,一直用到84岁,则两人每年可从这份保单中共可免税使用$18.4万,20年共使用368万,假定85岁身故,则还可留下约$428万免税资产给孩子,总回报率为:(368+428)/113=7倍。

从上面的例子可以看出:购买一份JLTD分红保险,相对于购买两份单一的分红保险,在投入完全相同的情况下,可以使夫妻两人将来的退休用钱显著增多,实现夫妻都在世时退休收入的最大化,而且,将来留给孩子的免税资产也将大大增加,从而可极大地提高总体回报率!特别是对于两人年龄相同或相近、又没有通过保险来进行互相保护的需要了的夫妻来说,购买一份JLTD分红式保险相对于两份单一的分红保单就更有优势了!

如果一个投保人购买保险的目的就是为了财富传承,只要被保人的年纪不是很大,而且是按照平均寿命来测算,那么,选择分红式保险(W.L)一般要比另一类终身保险U.L的财富效率高出很多(这里指只付基本保费的U.L),这是因为即使在只付基本保费的情况下,分红保险的保额都会随着时间的推移而不断增长的,被保人活得越长,赔偿额就涨得越大,财富传承的效率也就越高。如果夫妻两人想同时购买分红式保险来进行财富的免税传承,那么,购买一份JLTD联合保险又要比购买两份单一保险的传承效率高出很多。请看下面的例子:夫妻两人都是47岁,标准身体等级,想购买总额为120万分红式保险以用于将来传承一笔免税财富给孩子们,希望能在10年之内保证付清。现以购买Manulife最新推出的分红式保险Manulife Par为例来加以比较和说明,选择10年保证付清的计划,并假定分红派息率按6.25%保持不变:如果夫妻每人分别购买60万,则先生和太太的年基本保费分别为$44818和$43076,10年的总保费为$87.9万。假定两人都是87岁身故,则两份保单的赔偿额分别为:$260万和$270万,总赔偿额为:$260+$270=$530万。两份分红保单的财富传承总效率为:530/87.9=6倍;但如果夫妻两人合起来买一份120万保额的JLTD分红式保险,同样选择10年保证付清的计划,则总基本保费投入为:$76551×10=$76.6万。假定夫妻87岁身故,则可以传承的免税资产(即那时的赔偿额)为:$738万,财富的传承效率为:738/76.6=9.6倍!从如上例子可以看出,通过将两份单一的分红保险改成一份JLTD联合保险,在购买完全相同的基本保额的情况下,不仅使总的基本保费投入大大减少,而且也使将来的总赔偿额显著提高,从而可大幅度地提升分红保单的财富传承总效率!
 
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Max Ma

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2015-08-17
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23
1 天前
Q:人寿保险中的ACB到底是什么?应如何理解?

A:虽然人寿保险具有多方面的功能,但归根结底就是两大功能:保障和投资功能。其它的细分功能其实都是这两大功能的延申或衍生!也就是说,人寿保险既是一种保障,也是一种投资,而保障和投资都是需要成本的。保障成本和投资成本都是逐年变化的,每一年的保障成本从专业的角度来说就是“纯保险净成本”,英文叫作“Net Cost Of Pure Insurance”,简称NCPI,它是逐年上升的,刚开始很低,但到了后期会长得很高很高!而每年的投资成本就是当年累积缴交的总保费(简称TPP)减去累加的总NCPI(简称TNCPI)。这个投资成本有一个专门的名字叫作Adjusted Cost Basis (简称ACB) 。所以,ACB=TPP-TNCPI。ACB随着时间的推移会成“抛物线”变化:早期,TPP的年增长幅度要比TNCPI大一些,所以,ACB会逐年增长,在某一个年份(如20年保证付清型的分红保险计划的第20年)会达到最大值,以后会逐年下降,降到0为止,这是因为ACB在达到最大值后,TPP的年增长幅度开始要比TNCPI小了,而且会比TNCPI小得越来越多(这里是指终身付款的计划);若是保证付清的计划,则从付清后的第一年开始,TPP不再增长(即年增幅为0),而TNCPI却继续逐年增加,而且增幅会越来越大,从而使得ACB快速降低。按照2017年开始实施的保险新税法,TNCPI会在被保人85-90岁左右等于或超过TPP,即ACB在被保人85-90岁左右会变成零(注:ACB不能为负数,最低值为零)。而在实施新税法以前,ACB一般会在被保人75-80岁左右变成零!ACB对保单本身的价值(即现金值和赔偿额)并无直接影响,但对保单的税务效果却具有重大影响!主要影响有如下两方面:其一, 当保单持有人完全取消保单、取出所有现金值时,只有超过ACB的部分才算作应税收入(若不取消保单,只是从保单中提取部分现金值,则ACB按相应比例分摊,应税收入等于提取的现金值减去应分摊的ACB)。在越早的年份提前现金值,相应的ACB越高,应税收入的部分就越少;相反,在越晚的年份提前现金值,相应的ACB越低,应税收入的部分就越多。在被保人足够老的年份,ACB将接近或变成0,此时,提取的每一分钱都是应税收入!ACB下降的速度越慢,变成0的时间越长,则从保单中直接取钱用的税务效果就越好!单从这一点来说,保险新税法对投保人更有利一些。其二,个人保单(即以个人为保单持有人和受益人的保单)的身故赔偿金在任何时候都是完全免税的;而公司保单(即以公司为保单持有人和受益人的保单)虽然表面上来说也是完全免税的,但从本质上来说却并不完全免税!这是因为:虽然身故赔偿额赔到公司是完全免税的,但在将赔偿额从公司账户以红利形式再分发到股东个人时却还是要计缴一定的税款的,但身故赔偿额同时也为公司的CDA账户增加了一个相应的额度( 被称之为CDA Credit),这个增加的额度等于总的身故赔偿额减去ACB。CDA是按税法规定为每一个公司设立的虚拟账户,将来公司分发红利给股东时,只要不超过CDA里的总的Credit额度,则都是免税的。换一句话来说,当公司保险的(免税)赔偿额以分红形式分给股东时,相当于ACB的部分(对于股东来说)就并不免税了。从这一个角度来说,新税法对公司保险不太有利,因为ACB变成0的时间被拉长了!下面,以一个例子来说明ACB的变化情况及其对税务效果的影响:一个42岁的女性,标准身体等级,购买100万基本保额的分红保险,选择20年保证付清的Manulife Par。下面是各时期的ACB等数值的变化情况(其中,TCCV=Total Cancellation Cash Value;TGOC=Taxable Gain on Cancellation,单位:$万)。

年份 年纪TPPTNCPTACBTCCVTGOC
5 4718.10.3017.815.20
10 5236.30.9535.439.44
20 6272.64.767.996.128.2
30 7272.617.155.5179124
40 8272.654.917.7313295
43 8372.675.60511511