扒一扒一些保险40%收益的逻辑，为什么那么高？

[会游泳的企鹅]

不知道大家有没有接触过这样一类保险理财产品，大致过程就是：先让你存钱xx年，然后xx年后可以享受很高的分红，一般在40%以上。


巴菲特的年化收益率都只有20%，他怎么有底气说40%？今天来扒一扒这种“年金”保险理财。


一般套路是这样：

年存2万，每年返4000元一辈子


年存5万，每年返10000元一辈子


……


年存100万，每年返20万一辈子


只需存5年，就返一辈子


到期不取还可以享受3.5%分红，留给孩子，巴拉巴拉。。。


听起来收益高得吓人，搞得跟骗子一样，其实这种保险项目很常见，只是真实收益远远没有看起来那么高。


关键就在这句话上“5年之后，年金可取走”，看到这句话，人们会下意识的认为是“5年之后本金可以取走，利息还能拿一辈子”。其实“年金≠本金”，只能取走利息分红，不能取走本金。


也许你觉得40%的利息也很高，本金取不取无所谓，但是这就是第二个陷阱，真实利率远没有这么高。


假如20岁开始买这个产品，每年交1万，共交10年，一共10万；然后返利一年4000元（一般推销员会说一年交1万，返4000，40%），需要25年才能回本，这意味着真实利率大概是：72/25=2.88%(72法则，用来估算真实年收益，不清楚的可以看看这篇博文：想要财产翻番，先看看这个数字），收益很低，甚至不如银行的定期存款。


另外，这虽然是保险理财产品，但却没有附带任何保险功能，其实非常不划算。


一个成熟的行业，平均年收益率约在5%左右，年金保险理财一般真实收益也就3%-4%左右，保险公司自己得1%，这种理财方式其实跟其他理财没有什么不同，也分好坏，但是我最烦的就是：非得说个超高收益来让人误解；普通人哪里会去仔细计算真实利率是多少？很容易就掉坑里，遇到这种年金理财，大家一定要擦亮眼睛，算一算真实利率，如果真实利率能到5%以上，那还是有价值的，不然，不如直接存成银行定期。


财产增值就2个要素：本金风险*年收益。二者是鱼与熊掌，不可兼得：

本金风险小的话，年收益必然低，例如银行存款，国债，货币基金等等；

年收益高的话，本金必然风险高，例如股票，期货，外汇，房地产等等；


最后，还是那句话，任何时候，有人跟你承诺5%以上的收益，绝对有套路。


本文转自Google Blog：软理财