关于人寿保险，你真的弄明白了吗？ | 加拿大家园论坛

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关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

原文链接：https://forum.iask.ca/threads/581443/

唐人Jason : 2012-07-08#1

人寿保险，是非常重要的风险管理工具，也是非常有效的遗产规划工具。可以说，几乎所有的家庭都在一定程度上有人寿保险的需要。事实上，移民加拿大的华人家庭，很多也都买了加拿大的人寿保险。

但是，你是否知道，人寿保险是一种非常复杂的金融工具，你必须要充分理解它才能正确使用它，如果你理解的不对，可能你买的保单并不能达到你所期望的目的。

现在我们就用同胞最“喜欢”买的终生寿险保单为例，看看你有没有真的弄明白你买的保单。

附件的Excel表格，是我对Manulife最新版的Performax Gold的一个例子保单所做的数字解析。

这个保单的受保人为男性，40岁，一般健康状况，每年预付保费5万元，连续预付10年。

每年预付的保费，扣除当年实付保费以后，余额全部投入进Performax Gold投资基金里。自第11年起，实付保费由积累的投资内支出。

Performax Gold投资基金的分配率（注意不是回报率，也不是收益率。而是分配率），2007年11月至2008年3月30日为8.2%，2008年3月31日至2009年3月30日为8.5%，2009年3月31日至2010年3月30日为7.6%，2010年3月31日至2012年3月30日为7.0%，2012年3月31日至2013年3月30日为6.84%。

现时的6.84%，是10年来最低的分配率，主要是因为金融危机以来市场利率持续维持20年来最低位。

我们假设这位受保人的保单在其有生之年所获分配率每年都为6.84%。

现在，下载下来这张表，看看上面的分析数字，有多少东西是你以前不知道的，有多少东西与你以前的想象有出入。

无论你有什么样的问题，我在这里有问必答。

唐人Jason

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非矿工 : 2012-07-08#2

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

我先问第一个问题：什么是“分配率”？请给出定义或者计算方法。THX!

漫步云中@桥 : 2012-07-08#3

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

同问!

可爱嘟嘟熊 : 2012-07-08#4

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

关于保险主要想要那种在60多岁时每年能取一部分当自己养老钱的那种。

Helen钱 : 2012-07-08#5

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

我最关注的就是那种自己生病无法照顾自己时，有护工能来照顾的那种。

自己买给自己的保障，将来不拖累子女就行。

爱在夏天 : 2012-07-08#6

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

helen qian 说:
我最关注的就是那种自己生病无法照顾自己时，有护工能来照顾的那种。

自己买给自己的保障，将来不拖累子女就行。

,

握手, 因为孩子太小,所以将来老了不想拖累孩子,
关注15-20年后每年能有点分红的...

唐人Jason : 2012-07-08#7

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

CRA 说:
我先问第一个问题：什么是“分配率”？请给出定义或者计算方法。THX!

[/font 说:
漫步云中@桥;8275064]同问!

非常好的问题，谢谢二位！

所谓“分配率”，对应的是寿险公司说的credit rate，其定义是：
每年寿险公司决定分配给终生寿险保单持有者的保费储备投资报酬与保费储备余额的比率。

这也就是寿险经纪经常说的那个“7%”的“分红”率。

我之所以反对使用中文的“分红”一词，是因为“分红”这个词太容易误导投保人。

分红，一般是指公司每年从盈利里拿出来分给股东的钱。

而你如果投资在投资基金里，基金每年也会分配钱给你，但是基金的分配与公司的分红不同。通常，公司分红，分的是公司赚得钱的一部份，也就是说，一般只有赚钱才能分红，分红通常只是赚的钱的一部份，也就是说分红一般不会大于盈利。但是，投资基金的分配，有可能大于基金的内部投资盈利，甚至在没有盈利甚至亏损的年头，基金照样可以给你分配，所以基金分配多少钱给你，并不等于你真正赚了多少钱。

终生寿险的原理是这样的，如果投保人不原意终生背负每年支付保费的负担，则可以选择在一定年限内，比如10年内，每年预付超出当年需要的保费，这样多余的保费就形成了一个保费储备，由保险公司放在一个共同的投资基金里投资，期望10年后，这个保费储备自身所产成的投资收益，将能够代为支付今后每年需要支付的保费。而保险公司所管理的投资基金，其实际投资回报也是随市场波动的，有的年头多些，有的年头少些，但保险公司并不按每年的实际投资回报来分配，而是每年根据以前若干年以及预期以后若干年的投资回报，决定一个反映一定时期的平均投资回报率的分配率，按这个分配率把金额记入投保人的保单帐上。注意只是记在你帐上，而不是向股票分红那样把现金分给你。

我们从例表中看一下，在这个例子中，投保人分10年每年预付保费5万元，预计自第11年起不再需要支付。

第1年，预付保费5万，其中有24,409.04元立即作为第1年的保费被保险公司收走，余下的25,590.96元作为保费储备存入投资基金里。如果你在这一年去世，保险公司将赔付给你的受益人1,066,365.26元。如果说你出的5万元是你的投入，而你的家人在你去世后得到的1,066,365.26元是产出的话，那么此时你的“投资”的身后回报率高达2,032.73%。如果没有出险，那么到年末的时候，保险公司给你一个6.84%的分配，需要特别注意的是，这个6.84%可不是你出的那个5万的6.84%，而是余下的25,590.96元的6.84%，得到这个分配以后，你的保费储备值，或者叫做保单取消现金价值，将为27,332.68元（按上述公式计算结果可能与实际有些许出入，因为此公式为简略公式，忽略了一些次要因素）。就是说，如果你在这时取消保单，保险公司应退还给你27,332.68元（实际比这还要少，因为取消保单还要被扣除保单取消费），你的“投资”回报率为-45.33%，也就是说，如果你把保单当作你生前受益的投资的话，第1年是绝对赔钱的，而且赔的还不少。

第2年，你的期初保费储备值是：第1年末的27,332.68+当年预付的5万-当年实付保费24,409.04=52,923.64元。如果你在这一年去世，保险公司将赔付给你的受益人1,142,416.2元。如果说你再第1年出的5万元加今年所出的5万元算是你的投入，而你的家人在你去世后得到的1,142,416.2元是产出的话，那么此时你的“投资”的身后回报率高达330.61%。如果没有出险，那么到年末的时候，保险公司给你一个6.84%的分配，仍然，这个6.84%可不是你出的那2个5万的6.84%，而是余下的52,923.64元的6.84%，得到这个分配以后，你的保费储备值，或者叫做保单取消现金价值，将为56,753.3元。就是说，如果你在这时取消保单，保险公司应退还给你56,753.3元（实际比这还要少，因为取消保单还要被扣除保单取消费），你的年化“投资”回报率为-32.31%，也就是说，如果你把保单当作你生前受益的投资的话，第2年仍然是赔钱的。

大家可以从表中看到，如果你把保单当作生前受益的投资，那么根据预计，直到第12年末，你的投资回报才成为正值。

而在假设今后每年的分配率都是6.84%的前提下，你的保单“投资”今后的真实年后生前回报率可以从表中看到。

如果你认为人们说的寿险保单有7%的“分红”，那么看看这张表吧，表中那列蓝色的百分比数字，就是这张分配率为6.84%的保单的年化生前回报率。

唐人Jason
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Davidsy : 2012-07-08#8

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

我要慢慢看lz的文章，仔仔细细看

唐人Jason : 2012-07-08#9

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

[/font 说:
可爱嘟嘟熊;8275178]关于保险主要想要那种在60多岁时每年能取一部分当自己养老钱的那种。

[/font 说:
可爱嘟嘟熊;8275178]关于保险主要想要那种在60多岁时每年能取一部分当自己养老钱的那种。

如果你需要的是生前受益的退休金，而不是在你去世以后家人得到的保险赔偿，那么你需要就是纯粹的退休金安排，而不是人寿保险。

从例表中，你可以清楚地看到，如果你把终生寿险保单当作“投资”的话，你的代价是什么，就是第2列的实付保费。你看，你分10年每年投入5万，一共50万，从第1年起直到你去世为止，每年都会被收走2万多的保费，如果你根本不需要保险的话，那么这每年2万多的保费，是一笔多么大的浪费？

当然，你在终生寿险保单里的保费储备，可以在一定程度上给你积累资产，这就是保单的现金价值。但是，如果买保单的目的只是投资的话，你可以从表中看到这个“投资”实际回报率怎么样。

从表中看，你分10年每年投资5万，共计50万，到你65岁的时候，保单现金价值将达到1,469,641.22，年化生前回报率为5.34%。但是，这笔看起来不小的钱并不是你的投资，而是你在保单里的保费储备金，如果你想把这笔钱取出来，唯一的办法就是把保单取消，保险公司就会把还没用完的保费，也就是这笔现金价值退还给你。而这样做的后果是，因为保单里的保费储备的收益从来没有交过税，当你这笔收益实现的时候，要全部算作你当年的收入，你要缴一大笔税，完税后剩下908,791.5元，税后的年化生前回报率仅剩2.94%，恐怕连通货膨胀都没有赶上，那样的话投资25年，最终还落个赔钱。

所以，当保单现金价值积累较大的时候，你不可能取消保单把现金价值拿出来花，可如果你买保单的目的是安排退休金的话，钱不拿出来怎么拿退休金呢？保险公司帮你想了办法，你可以把保单抵押给银行，然后从银行拿贷款花，因为贷款不是应税收入，所以你不用缴税。这贷款拿来你就不再也不用还了，等你去世以后，保单赔偿出来，银行先收到赔偿金，扣除你的贷款连本带利的总额以后，剩余的钱再给你的受益人。

而用贷款的办法从保单里拿退休金，你虽然不用缴税，但是又有了另外一个代价，就是贷款利息，而且这利息是利滚利计算的。如果你现在40岁，等到你65岁时开始从银行贷款，那时的贷款利率是多少现在可不知道。在例表中，出于保守，假设贷款利率等于分配率6.84%，

例表中，假设你从65岁开始用贷款的方法拿退休金，每年拿88,778元，连拿18年，都挺吉利的数字吧？直到83岁去世时，你一共拿了18个88,778元，看起来不错，可是如果你计算一下投资回报率的话，其实在43年间，年化的回报率只有4%，你认为43年年化4%是一个了不起的回报吗？事实上，在过去的43年，货币市场基金--现实中最接近0风险的投资的年化回报都比这高。

当然，当你在83岁去世以后，保险公司赔偿支付出来，银行扣除贷款本利余额，你的受益人还能得到2,132,719元，综合计算下来，43年的年化生前+身后综合回报率为6.06%，这个数字虽然看起来不吸引人，但是因为是税后的，因为退休贷款和保险赔付都不用缴税，所以其实就算不错了。

但是，这个不错的回报的前提是，你必须在退休金计划的同时，还有给家人安排遗产或风险保障的需要，否则对你来说，回报率就是4%而不是6.06%。

如果你的需要仅仅是退休计划，那么你需要的是年金或GMWB这类的退休金产品，或IPP、RCA这类退休金安排，而不是人寿保险，更重要的是，你需要的是一个退休计划和策略，而不是单独的某个金融产品。

唐人Jason

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唐人Jason : 2012-07-08#10

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

helen qian 说:
我最关注的就是那种自己生病无法照顾自己时，有护工能来照顾的那种。
自己买给自己的保障，将来不拖累子女就行。

如果是这种需要，那么Helen要的不是身后受益的人寿报险，而是生前受益的长期看护险。

长期看护险的原理是，你在身体还行的时候买上保险，开始支付保费，一旦你因老弱病残而需要花钱雇人看护你，那么保险公司将在一定程度上每月替你支付雇人的工钱。

长期看护险赔付的条件是：只有你有两项日常生活的动作（如吃饭、穿衣、上下床、如厕等）不能自主完成，那么保险公司就开始赔付。

加拿大的女性虽然寿命比男性长，但是寿命长的一个代价就是，老了以后需要看护的概率就比较高。所以女性比男性更需要长期看护险。

唐人Jason
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唐人Jason : 2012-07-08#11

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

[/font 说:
爱在夏天;8275395],
握手, 因为孩子太小,所以将来老了不想拖累孩子,
关注15-20年后每年能有点分红的...

请夏天参考9楼和10楼。

唐人Jason
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科学养猪 : 2012-07-08#12

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

谢谢高手。刚刚谈下一个LIFE，问一个简单问题。

我理解的所谓LIFE INSURANCE，就是用全部保费中一部分钱作为纯消费，换取生命意外不幸的赔偿；其余部分，是做一个超长期的定期储蓄，年利率大概在5%－7%左右，浮动，平均。如果你投保第二天死，赚翻了；如果你正常死亡，大概75岁左右，收益率最低；如果你活100岁，可以多赚一点。当然，LIFE并非追求收益，这我理解。

请高手回答，谢谢。

唐人Jason : 2012-07-08#13

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

[/font 说:
科学养猪;8275616]谢谢高手。刚刚谈下一个LIFE，问一个简单问题。
我理解的所谓LIFE INSURANCE，就是用全部保费中一部分钱作为纯消费，换取生命意外不幸的赔偿；其余部分，是做一个超长期的定期储蓄，年利率大概在5%－7%左右，浮动，平均。如果你投保第二天死，赚翻了；如果你正常死亡，大概75岁左右，收益率最低；如果你活100岁，可以多赚一点。当然，LIFE并非追求收益，这我理解。
请高手回答，谢谢。

其实，例子中的那张表中的数字，已经足够回答你的问题了。

人寿保险有很多种，主要可以分为定期险和永久险两种，在永久险里，又可以分百岁险、终生险，及万能险。

例子中用的是华人“喜欢”买的终生险。

表中的很多重要数字，并不体现在寿险经纪提供给你的预计表上，而这些数字，在很大程度上，可能颠覆很多终生寿险投保人“喜欢”这个险种的理由。

实际上，你为一张终生寿险保单所支付的保费，并不是一部分作为保险费用，其余作为你的“定期储蓄”，那个储蓄，是你怕老了以后没钱支付保费而提前为今后年头预付的保费，其性质仍然是保费，而不是你可以到期取出来花的储蓄。

终生寿险就是终生支付保费的意思。所谓“储蓄保险”、“分红保险”、“退休保险”这类的中文名字，都是压根儿不存在的保险名字，其对应的原名，都是终生寿险（Whole Life）。

需要理解的是，对于终生寿险保单来说，你不可能同时获得现金价值与去世赔偿，要么你在世时取消保单获得现金价值，家人不再获得去世赔偿；要么你去世后家人获得去世赔偿，而保单内剩余现金价值作废。

从那张表中你可以看到，到你100岁或更老的时候，保单的现金价值与去世赔偿额刚好相等，并且保险公司也不再收取保费，原因是：自100岁起，如果你去世，保险公司赔偿出来的钱将全部是你自己的钱。而此时，你的保单的年化身后回报率也不过是5.24%-5.26%。而75岁去世的年化身后回报率还有6.8%,所以身后回报率不是75岁最低，而是100岁最低。

如果你把保单当作“储蓄”，那么在例子中，从40岁开始“储蓄”，到65岁的时候，税后的年华储蓄回报率才2.94%，低于过去60年的平均通货膨胀率，显然是赔钱买卖。

所以，保险保险，你必须有险要保，才可以买保险。而你担心的风险是什么，需要保障的价值有多少，需要以保单结构来保障，都是需要仔细分析计算的。保少了不够，保多了也冤枉。保险不是越多越好，只有刚好最好。就像如果你开一辆丰田车，硬是按劳斯莱斯的价值来给汽车保险的话，那显然是吃亏的。

唐人Jason
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绿茶女人 : 2012-07-08#14

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

每年要交保费5万,拿不出来啊

可爱嘟嘟熊 : 2012-07-08#15

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

谢谢楼主，当时为这个保险的事纠结了很久，真的要明白了才能行动。那楼主能不能给介绍几个退休计划。

maomao999 : 2012-07-08#16

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

就像华尔街的金融衍生品一样，你是算不过保险公司的，明白吗？

Cathy_Zhu : 2012-07-08#17

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
其实，例子中的那张表中的数字，已经足够回答你的问题了。

人寿保险有很多种，主要可以分为定期险和永久险两种，在永久险里，又可以分百岁险、终生险，及万能险。

例子中用的是华人“喜欢”买的终生险。

表中的很多重要数字，并不体现在寿险经纪提供给你的预计表上，而这些数字，在很大程度上，可能颠覆很多终生寿险投保人“喜欢”这个险种的理由。

实际上，你为一张终生寿险保单所支付的保费，并不是一部分作为保险费用，其余作为你的“定期储蓄”，那个储蓄，是你怕老了以后没钱支付保费而提前为今后年头预付的保费，其性质仍然是保费，而不是你可以到期取出来花的储蓄。

终生寿险就是终生支付保费的意思。所谓“储蓄保险”、“分红保险”、“退休保险”这类的中文名字，都是压根儿不存在的保险名字，其对应的原名，都是终生寿险（Whole Life）。

需要理解的是，对于终生寿险保单来说，你不可能同时获得现金价值与去世赔偿，要么你在世时取消保单获得现金价值，家人不再获得去世赔偿；要么你去世后家人获得去世赔偿，而保单内剩余现金价值作废。

从那张表中你可以看到，到你100岁或更老的时候，保单的现金价值与去世赔偿额刚好相等，并且保险公司也不再收取保费，原因是：自100岁起，如果你去世，保险公司赔偿出来的钱将全部是你自己的钱。而此时，你的保单的年化身后回报率也不过是5.24%-5.26%。而75岁去世的年化身后回报率还有6.8%,所以身后回报率不是75岁最低，而是100岁最低。

如果你把保单当作“储蓄”，那么在例子中，从40岁开始“储蓄”，到65岁的时候，税后的年华储蓄回报率才2.94%，低于过去60年的平均通货膨胀率，显然是赔钱买卖。

所以，保险保险，你必须有险要保，才可以买保险。而你担心的风险是什么，需要保障的价值有多少，需要以保单结构来保障，都是需要仔细分析计算的。保少了不够，保多了也冤枉。保险不是越多越好，只有刚好最好。就像如果你开一辆丰田车，硬是按劳斯莱斯的价值来给汽车保险的话，那显然是吃亏的。

专业：财富管理顾问
拥有：高级财产规划与信托策略资格
______高级投资策略资格
______高级退休管理策略资格

感谢唐人利用周末休息时间给我们上普及课, 其实人寿保险远不如大病险和退休年金来得重要, 理由是现在科学发达了, 大家都长寿了. 请问, 这里好的大病险你有推荐吗? 感觉退休年金还能用别的办法自己去准备, 比如自己去投资房产, 到时侯自己住个小房子, 然后另一个收租(比如国内的房子即可), 但是一旦有了大病, 真是自己无法赚钱而且支出还巨大无比.

科学养猪 : 2012-07-08#18

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

谢谢回答。那么，如果一个人的理财目标是超过通涨率的话，是不是应该买纯粹的消费型寿险，也就是说每一分保险费用于偿付死亡？换句话说，就是用钱买个商品/服务,而没有任何投资因素？

谢谢。

科学养猪 : 2012-07-08#19

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

“如果你把保单当作“储蓄”，那么在例子中，从40岁开始“储蓄”，到65岁的时候，税后的年华储蓄回报率才2.94%，低于过去60年的平均通货膨胀率，显然是赔钱买卖。”

实际上，还是有人看中这样的收益的，虽然收益率低，但这相当于强制储蓄。让任何投资人能拍着胸脯说30年投资收益稳定超过通涨率的，只怕少而又少。如果我这个判读是错误的话，那不是证明人寿险完全是玩数学游戏，是变相地欺诈？那么这种产品被设计出来，相对低收益的对价是什么呢？

twmtan : 2012-07-08#20

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

MAKR

春末初夏 : 2012-07-08#21

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

谢谢唐人！学习中~

wtell2008 : 2012-07-08#22

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

read

kwu0914 : 2012-07-08#23

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

这样的保险是给保险公司保险,而不是你自己.而很多?人却味着良心把这些垃圾包装成什么产品

garfield2007 : 2012-07-08#24

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

谢谢唐人，证实了我的疑惑。如果只考虑退休的话，是不是投资基金、房产更好呢？

唐人Jason : 2012-07-08#25

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

[/font 说:
绿茶女人;8275663]每年要交保费5万,拿不出来啊

假设你家有年幼的孩子，你是当妈妈的在家带孩子，你们孩子他爸是家里唯一挣钱的，那么如果家里没有足够积蓄的话，一旦孩子他爸有个三长两短，家里就立即失去了经济支柱，对你们家来说，这就是一个巨大的风险，你们需要花一点钱把这个风险转嫁出去，这就是保险。

这个保险报的是孩子他爸的生命，报额就是这个生命的经济价值。那么生命的经济价值怎么计算呢？一个简单的算法是这样的：假设孩子他爸每年给家里挣5万元，那么如果你手上有100万元现金，这笔现金放进稳健的投资，足以为你和孩子产生每年5万元收入，代替孩子他爸的收入，那么我们说，孩子他爸的人生资本（human capital）等于100万，如果用人寿保险来保障的话，需要的保额就是100万。

然后再看，以孩子他爸作为受保人，购买100万的人寿保险需要多少钱呢？假设孩子他爸是40岁，健康状况一般，孩子今年15岁，预计10年后孩子大学毕业独立了，家里也有些积蓄了，到时候就不需要这个寿险了，那么你需要的就是一张面额100万，10年期的定期寿险保单，这张保单的价格是：

每月66.85元。

现在你还说你买不起人寿保险吗？

唐人Jason
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zcz0528 : 2012-07-08#26

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

:wdb10:

:wdb10:

maomao999 说:
就像华尔街的金融衍生品一样，你是算不过保险公司的，明白吗？

:wdb10:

有一天，偶遇一位保险从业人员，她其中的一句话：很多人把我们当瘟神一般。

Cathy_Zhu : 2012-07-08#27

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
假设你家有年幼的孩子，你是当妈妈的在家带孩子，你们孩子他爸是家里唯一挣钱的，那么如果家里没有足够积蓄的话，一旦孩子他爸有个三长两短，家里就立即失去了经济支柱，对你们家来说，这就是一个巨大的风险，你们需要花一点钱把这个风险转嫁出去，这就是保险。

这个保险报的是孩子他爸的生命，报额就是这个生命的经济价值。那么生命的经济价值怎么计算呢？一个简单的算法是这样的：假设孩子他爸每年给家里挣5万元，那么如果你手上有100万元现金，这笔现金放进稳健的投资，足以为你和孩子产生每年5万元收入，代替孩子他爸的收入，那么我们说，孩子他爸的人生资本（human capital）等于100万，如果用人寿保险来保障的话，需要的保额就是100万。

然后再看，以孩子他爸作为受保人，购买100万的人寿保险需要多少钱呢？假设孩子他爸是40岁，健康状况一般，孩子今年15岁，预计10年后孩子大学毕业独立了，家里也有些积蓄了，到时候就不需要这个寿险了，那么你需要的就是一张面额100万，10年期的定期寿险保单，这张保单的价格是：

每月66.85元。

现在你还说你买不起人寿保险吗？

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我担心的不是这个, 如果万一这个发生, 我手上的钱足以支持到女儿中学毕业, 再加基本的大学经费. 最难的是, 失去挣钱的能力同时又有治疗护理的费用.

唐人Jason : 2012-07-08#28

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

[/font 说:
可爱嘟嘟熊;8275706]谢谢楼主，当时为这个保险的事纠结了很久，真的要明白了才能行动。那楼主能不能给介绍几个退休计划。

退休计划并不是简单地由一个什么产品构成的，而是基于每个家庭具体的财务现状和生活状况，为实现未来的生活计划所做的实施计划。个人情况不同，计划中可能会用到不同的策略以及不同的金融产品。

如果只是单纯罗列一些金融产品的名字并简单描述产品的特点，我可以立即闭着眼睛背出至少10个来，比如Anuity, Pension Builder, Income Plus, Individual Pension Plan, RCA......

但是只知道这些产品，恐怕对你的退休计划并没有实质性的帮助。

如果需要的话，我们必须在办公室面谈，而且至少要见面四五次才可能帮你定做一个策略性的退休计划。

唐人Jason
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豆娘 : 2012-07-08#29

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

学习

xmmd2006 : 2012-07-08#30

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

学习ING

唐人Jason : 2012-07-08#31

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

maomao999 说:
就像华尔街的金融衍生品一样，你是算不过保险公司的，明白吗？

某些金融衍生品确实像是买方与卖方对赌的赌局。

但是保险不是金融衍生品，保险就是保险，是很多需要同类风险保障的投保人一起分别用很小的代价来获得共同的保障。保险并不是投保人与保险公司对赌的赌局。

简单说明一下人寿保险的原理，你就知道保险公司没有算计你：

假设，根据过去100年密切跟踪的统计数据，在加拿大，每1,000个40岁的男性在这一年会有3个人去世，那么只要每个40岁的男性拿出3块钱，当这3个人去世后，每个人的家庭就可以得到1,000元。所以，40岁男性每保1,000元人寿保险的代价大约就是一年3元。

男性和女性各个年龄的去世率，叫做mortality table，是所有的寿险精算师计算保费的基础，并且这个表格是向公众公开的，任何人都随时可以查得到，根据这个表格，再知道一些寿险保单的原理，你就知道你要买的寿险的保费是否合理。

我在这里陆续向大家介绍的，就是寿险保单的原理。懂得了这些原理，谁也不能算计得了你。其实，保险公司和精算师并没有算计你，保险产品的结构都是很公开透明的，我所附的那张表其实就是保险公司公开的数据。

唐人Jason
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唐人Jason : 2012-07-08#32

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

Cathy_Zhu 说:
感谢唐人利用周末休息时间给我们上普及课, 其实人寿保险远不如大病险和退休年金来得重要, 理由是现在科学发达了, 大家都长寿了. 请问, 这里好的大病险你有推荐吗? 感觉退休年金还能用别的办法自己去准备, 比如自己去投资房产, 到时侯自己住个小房子, 然后另一个收租(比如国内的房子即可), 但是一旦有了大病, 真是自己无法赚钱而且支出还巨大无比.

不客气！

人寿保险、大病保险、退休金，这分别是三种完全不同的需要，其实不能说那个更重要。

不能说因预期寿命越来越长就说寿险不重要，医学再发达，生活条件再好，预期寿命再长，也不能避免因意外造成的英年早逝，寿险防的就是意外。像我在楼上举的那个例子，如果你是家里的经济支柱，你身体再壮，也应该为依赖你的家人买一些寿险让他们有保障。

寿险的另一个重要用途是遗产规划。举个例子，假设你多年前花50万买了一栋出租公寓，现在这栋楼每月能给你提供1万元的租金收入，足以供全家生活所需，所以你计划在你去世后把这栋楼给儿子继承，这样儿子的家庭靠这栋楼也能生活得很好，甚至你想将来让孙子也继承这栋楼，所以你在遗嘱中嘱咐儿子永远不许把这栋楼卖掉，要好好继承下去。但是，你的遗产规划顾问提醒你一个问题，你这栋楼50万买的，等你去世的时候，可能价值已经涨到500万了，你去世以后，依照税法，这栋楼虽然一直没有卖，但是你去世了，楼要被视同出售，那45万资本增值的一半要记入你最后一年的应税收入，可能税款要高达20万，那时候，如果你儿子没有20万现金缴税的话，遗嘱执行人就只好把楼卖掉，交完税再把余下的现金给你儿子，那样的话，你的遗产是给儿子了，可你的遗志确全泡汤了。

解决这个问题的办法之一，就是你从现在起，就用租金收入的一部分来支付一张寿险保单，保单的面额与楼的未实现资本增值所涉及的税相当，这样当你去世以后，保单赔偿出来，刚好为你的楼完税，儿子就可以顺利继承你的遗产和遗志了。

如果需要大病险，我可以帮你分析一下保险需要并选择最适合最经济的保单，我们也是必须在办公室见面谈。医生是无法在这个论坛里为未见面的网友看病的，顾问也无法在这里为未见面的网友提供具体建议。

唐人Jason
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科学养猪 : 2012-07-08#33

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

科学养猪说:
谢谢回答。那么，如果一个人的理财目标是超过通涨率的话，是不是应该买纯粹的消费型寿险，也就是说每一分保险费用于偿付死亡？换句话说，就是用钱买个商品/服务,而没有任何投资因素？

谢谢。

科学养猪说:
“如果你把保单当作“储蓄”，那么在例子中，从40岁开始“储蓄”，到65岁的时候，税后的年华储蓄回报率才2.94%，低于过去60年的平均通货膨胀率，显然是赔钱买卖。”

实际上，还是有人看中这样的收益的，虽然收益率低，但这相当于强制储蓄。让任何投资人能拍着胸脯说30年投资收益稳定超过通涨率的，只怕少而又少。如果我这个判读是错误的话，那不是证明人寿险完全是玩数学游戏，是变相地欺诈？那么这种产品被设计出来，相对低收益的对价是什么呢？

请教上述问题。如果有不便，请悄悄话。谢谢指教。

魔鬼中的天使 : 2012-07-09#34

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

附件4个都是一样的

唐人Jason : 2012-07-09#35

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

[/font 说:
科学养猪;8275794]谢谢回答。那么，如果一个人的理财目标是超过通涨率的话，是不是应该买纯粹的消费型寿险，也就是说每一分保险费用于偿付死亡？换句话说，就是用钱买个商品/服务,而没有任何投资因素？
谢谢。

[/font 说:
科学养猪;8275809]“如果你把保单当作“储蓄”，那么在例子中，从40岁开始“储蓄”，到65岁的时候，税后的年华储蓄回报率才2.94%，低于过去60年的平均通货膨胀率，显然是赔钱买卖。”
实际上，还是有人看中这样的收益的，虽然收益率低，但这相当于强制储蓄。让任何投资人能拍着胸脯说30年投资收益稳定超过通涨率的，只怕少而又少。如果我这个判读是错误的话，那不是证明人寿险完全是玩数学游戏，是变相地欺诈？那么这种产品被设计出来，相对低收益的对价是什么呢？

不客气！

一定要分清楚，保险是保险，投资是投资，保险与投资是目的截然不同的两个东西。

保险的标的，是你所不希望它成为现实的，它最好永远不要实现。

而投资的标的，是你所希望亲眼看到它实现的。

你希望的，你不希望的，这两个东西千万不要混为一谈。

楼上已经举过两个寿险的需求例子，一个是风险保障需要，一个是遗产规划需要。寿险是干这个用的。

而投资呢，简单地说，是你想把钱放进一个什么地方，日后能拿回来更多的钱，而且是你在世时，不是去世以后。

如果你的寿险需要是一定时期的，那么你需要的是定期险，比如10年或者20年的定期险，你在保单存续期间每年支付固定保费，到期保单终止，没有剩余现金价值。这种保单最经济，像前面的例子，40岁男性买张10年定期保单，保100万，每月保费只有66.85元。

最不幸的情况下，投保人刚签了保单申请，经纪收了66.85元，给了投保人临时保单，然后投保人在回家的路上就出车祸去世了，虽然保险公司连保险申请书和区区66.85元的支票都没收到呢，他们也必须赔给投保人的家人100万，因为拿到临时保单保险就已经开始生效了。

你看，怎么能说人寿保险的回报低呢？你算算：投入66.8元，几分钟后收入100万元，这个回报率是多少？经济意义上，这个回报无疑是任何投资都无法媲美的，但是任何投保人以及投保人的家人都不希望这个事发生，这是个不幸，而不是幸运。保险保的就是这个不幸，这就是保险的价值所在。

终生寿险保单里，虽然有投资的成分，但那个投资的目的是储备保费，而不是让投保人生前花的钱，更不是“定期储蓄”。当然几十年后保单主人认为当初的风险已经不复存在（比如孩子顺利长大了），不需要这个保单了，主人可以把保单取消，把现金价值拿出来，也可以用贷款方式花钱。但是，保单终归还是保单，不是投资。

如果你的投资目标仅仅是跑赢通胀的话，那很简单，我就可以拍胸脯给你打保票，而且我还不用卖关子，在这里我就告诉你怎么保证跑赢通胀：

加拿大联邦政府发行一种债券叫做真实回报债券（real return bond），首先，这是联邦政府发行的，债券的本息都是由联邦政府保证，可以说是比你口袋里的钞票更安全的放钱的地方。RRB与普通债券不同的是，除了每年付利息以外，它的面值还随通胀指数而增长。比如说，你买一张100元的新发行RRB，息票率是2%，一年以后，如果通胀指数涨了4%，那么债券的面值就涨为104元，然后还要付给你104元X2%，也就是2.08元利息；第2年，如果通胀是3%，面值涨到107.12元，付利息107.12X2%=2.1424元。利用这种债券，你的投资本金可以保证跟上通货膨涨，同时还额外获得一点利息收入。

保险是保险，投资是投资，保险不是投资，投资不是保险。千万不要把二者混为一谈。弄混了肯定吃亏。

强烈建议下载附件的那张表读一下，你可以通过这张表理解终生寿险的基本原理。

唐人Jason
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钢琴超市 : 2012-07-09#36

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

mark，

现在心情浮躁，看不下去。

唐人Jason : 2012-07-09#37

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

kwu0914 说:
这样的保险是给保险公司保险,而不是你自己.而很多?人却味着良心把这些垃圾包装成什么产品

加拿大的寿险，其本身是一种受极其严格的监管，非常公开、透明，也可以说是公平的产品。如果你会使用它，你可以以很小的代价（加拿大保费比亚洲要低很多，因为健康和长寿）可以给你的家人足够的财务安全保障。

至于“很多国人”的问题，我在这里就不参与评论了，因为这个坛子里的朋友们有约定：

莫谈国事！

PARKSON : 2012-07-09#38

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

谢谢LZ帮我们介绍这方面知识,我们夫妇今年50岁,想给孩子留下200W(夫妇每人投保100W),寿险,如果按10年或20年期交费的话,一年分别加起来要交多少钱?烦请LZ解答下,谢谢!

唐人Jason : 2012-07-09#39

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

garfield2007 说:
谢谢唐人，证实了我的疑惑。如果只考虑退休的话，是不是投资基金、房产更好呢？

如果你现在计划一个旅行，你首先需要知道自己现在在哪里，然后要考虑自己究竟要去哪里，还要考虑旅途中要在哪里逗留，还要知道自己手上有什么资源，还要考虑自己的身体和心理状况需要避免乘坐什么样的交通工具，比如火箭和喷气战斗机就免了，快艇也不必了，法拉利跑车也受不了，另外坑坑洼洼的路即使是近路也不要走，然后考虑自己可以学习亲自驾驶那些交通工具，比如汽车可以自己开，游艇可以自己驾，但是飞机还是买票做民航吧，通过闹市也是买票乘地铁吧．．．．．．如此这般，你才能为自己设计出来一个能够以至少90%的概率使按时安全到达目的地的旅行计划。

退休计划也是这么个道理，而且比旅行要复杂得多。

抱歉！在还没有认识和了解你以前，我无法就你的旅行计划告诉你乘坐公共汽车或火车是否比买辆坦克开更好。

我也无法就你的退休计划告诉你投资互惠基金或房地产是否比寿险保单更好。

还是那句话，如果有需要，可以来办公室找我面谈。

唐人Jason

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唐人Jason : 2012-07-09#40

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

zcz0528 说:
有一天，偶遇一位保险从业人员，她其中的一句话：很多人把我们当瘟神一般。

同样是医生，如果你一心一意救死扶伤，人们会把你当作天使。

如果你利用你的职业损人利己，那你就是瘟神。

所以这不关保险行业的事，这是人的问题。

每个人，都有权自己选择是做天使，还是做瘟神，保险经纪没有权利抱怨自己的行业。

唐人Jason
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pshen : 2012-07-09#41

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

加拿大联邦政府发行一种债券叫做真实回报债券（real return bond），首先，这是联邦政府发行的，债券的本息都是由联邦政府保证，可以说是比你口袋里的钞票更安全的放钱的地方。RRB与普通债券不同的是，除了每年付利息以外，它的面值还随通胀指数而增长。比如说，你买一张100元的新发行RRB，息票率是2%，一年以后，如果通胀指数涨了4%，那么债券的面值就涨为104元，然后还要付给你104元X2%，也就是2.08元利息；第2年，如果通胀是3%，面值涨到107.12元，付利息107.12X2%=2.1424元。利用这种债券，你的投资本金可以保证跟上通货膨涨，同时还额外获得一点利息收入。

目前希腊的情况,是投资人从银行拼命往外提钱,投资无法保证赚钱.政府已破产

安嘟啦 : 2012-07-09#42

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

好贴，收藏了！

唐人Jason : 2012-07-09#43

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

Cathy_Zhu 说:
我担心的不是这个, 如果万一这个发生, 我手上的钱足以支持到女儿中学毕业, 再加基本的大学经费. 最难的是, 失去挣钱的能力同时又有治疗护理的费用.

那你需要的就是生前收益保险（living benefit insurance）。

如果担心的是因伤病意外失去工作能力，那么你需要残障险（disability insurance）；

如果担心的是生了危重疾病幸存下来以后的经济负担，那么你需要的是危疾保险；

如果是像Helen那样，担心失去生活自理能力以后的看护费用，那么你需要的是长期看护险。

这些都不属于人寿保险的范畴。

唐人Jason
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科学养猪 : 2012-07-09#44

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
不客气！

一定要分清楚，保险是保险，投资是投资，保险与投资是目的截然不同的两个东西。

保险的标的，是你所不希望它成为现实的，它最好永远不要实现。

而投资的标的，是你所希望亲眼看到它实现的。

你希望的，你不希望的，这两个东西千万不要混为一谈。

楼上已经举过两个寿险的需求例子，一个是风险保障需要，一个是遗产规划需要。寿险是干这个用的。

而投资呢，简单地说，是你想把钱放进一个什么地方，日后能拿回来更多的钱，而且是你在世时，不是去世以后。

如果你的寿险需要是一定时期的，那么你需要的是定期险，比如10年或者20年的定期险，你在保单存续期间每年支付固定保费，到期保单终止，没有剩余现金价值。这种保单最经济，像前面的例子，40岁男性买张10年定期保单，保100万，一年保费只有66.85元。

最不幸的情况下，投保人刚签了保单申请，经纪收了66.85元，给了投保人临时保单，然后投保人在回家的路上就出车祸去世了，虽然保险公司连保险申请书和区区66.85元的支票都没收到呢，他们也必须赔给投保人的家人100万，因为拿到临时保单保险就已经开始生效了。

你看，怎么能说人寿保险的回报低呢？你算算：投入66.8元，几分钟后收入100万元，这个回报率是多少？经济意义上，这个回报无疑是任何投资都无法媲美的，但是任何投保人以及投保人的家人都不希望这个事发生，这是个不幸，而不是幸运。保险保的就是这个不幸，这就是保险的价值所在。

终生寿险保单里，虽然有投资的成分，但那个投资的目的是储备保费，而不是让投保人生前花的钱，更不是“定期储蓄”。当然几十年后保单主人认为当初的风险已经不复存在（比如孩子顺利长大了），不需要这个保单了，主人可以把保单取消，把现金价值拿出来，也可以用贷款方式花钱。但是，保单终归还是保单，不是投资。

如果你的投资目标仅仅是跑赢通胀的话，那很简单，我就可以拍胸脯给你打保票，而且我还不用卖关子，在这里我就告诉你怎么保证跑赢通胀：

加拿大联邦政府发行一种债券叫做真实回报债券（real return bond），首先，这是联邦政府发行的，债券的本息都是由联邦政府保证，可以说是比你口袋里的钞票更安全的放钱的地方。RRB与普通债券不同的是，除了每年付利息以外，它的面值还随通胀指数而增长。比如说，你买一张100元的新发行RRB，息票率是2%，一年以后，如果通胀指数涨了4%，那么债券的面值就涨为104元，然后还要付给你104元X2%，也就是2.08元利息；第2年，如果通胀是3%，面值涨到107.12元，付利息107.12X2%=2.1424元。利用这种债券，你的投资本金可以保证跟上通货膨涨，同时还额外获得一点利息收入。

保险是保险，投资是投资，保险不是投资，投资不是保险。千万不要把二者混为一谈。弄混了肯定吃亏。

强烈建议下载附件的那张表读一下，你可以通过这张表理解终生寿险的基本原理。

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非常感谢，通读了几遍，对那个表格也研究了许久。你说的我完全同意。只是我的问题依然没有回答，也许是我中文表述不清。

我的问题是，
1）既然LIFE 险别中投资和保险2块是分开的话，如果不准备做这种投资，那是否应该只做纯保险那块？说白了，我一年送1000块给保险公司，我若遇不幸，赔我。若我100岁死，活该我送60X1000给保险公司。
2）既然那块投资的收益将是非常低，那么保险公司设计出这产品有意将2者捆绑，是否有意CONFUSE 投保人，有引诱投保之嫌呢？如果不是，那么这种捆绑所提供的对价是什么呢？

非常感谢。

科学养猪 : 2012-07-09#45

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
加拿大的寿险，其本身是一种受极其严格的监管，非常公开、透明，也可以说是公平的产品。如果你会使用它，你可以以很小的代价（加拿大保费比亚洲要低很多，因为健康和长寿）可以给你的家人足够的财务安全保障。

不好意思，我补充一下我的第二个问题。令我不解的是，既然你表格中，生前投资收益只有2.9%，那么设计出这样的产品提供了什么BENEFIT以显示其公平呢？前提当然是投保人充分了解明白这样的收益。

谢谢。

唐人Jason : 2012-07-09#46

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

PARKSON 说:
谢谢LZ帮我们介绍这方面知识,我们夫妇今年50岁,想给孩子留下200W(夫妇每人投保100W),寿险,如果按10年或20年期交费的话,一年分别加起来要交多少钱?烦请LZ解答下,谢谢!

不客气！

利用寿险保单为子女预留遗产，这是一种很有效的遗产规划策略。

用于这种目的的保单，不是通常的终生寿险保单，因为你的目的是用尽可能小的投入，使孩子获得尽可能多的遗产，而自己不需要在生前使用保单内积累的现金价值。有一种叫做“遗产契约”的保单，是专门设计用作这种目的的。

遗产契约的保费，以50岁，一般健康状况假设，如果夫妻分别投保100万共200万，10年付清保费大约每年需要6万，20年付清大约每年需要4万。

遗产契约还有一种做法是夫妻共同受保，当第2个人去世时保费赔出(joint last to die)，这样保100万，20年付清保费每年只需1万多点儿。

所以，如果最终遗产标的是200万的话，有一个策略是夫妻每个人分别受保一部分，再加夫妻共同受保一部分，无论谁先去世，孩子都先得到一部分遗产，第二位去世时，孩子得到计划中的遗产剩余部分，这样保费代价可能比夫妻各受保100万要少很多。

不了解更详细的情况，我无法在这里给出具体的建议。如果需要我帮忙参谋一下，欢迎来办公室面谈，不用客气。

唐人Jason
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唐人Jason : 2012-07-09#47

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

pshen 说:
目前希腊的情况,是投资人从银行拼命往外提钱,投资无法保证赚钱.政府已破产

我们在这里说的政府都是指加拿大联邦政府，什么时候跑到希腊那边去了？

希腊国债的市场收益率，10年期大约是25%,1年期大约是100%。

如果连加拿大政府的信用能力也怀疑，那么别说你的银行存款，就是你手里的加元、美元、人民币、港币、欧元钞票，也统统靠不住，因为这些东西的安全等级还都在加拿大政府债券之下，你只能赶快把钱全部都买成黄金，埋到自家床底下。

唐人Jason
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cathy666 : 2012-07-09#48

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

正在选择人寿险的类型，经过研究表格和楼主的讲解，终于搞懂了终生人寿险的本质，谢谢楼主耐心的讲解。本人对大病险及退休金计划感兴趣，如何联系楼主约谈呢？谢谢！

percy47 : 2012-07-09#49

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

当年买寿险的时候还不如现在明白，谢谢

percy47 : 2012-07-09#50

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

你好，我当时买的是Life Insurance IIIustration,中文名称：加拿大人寿分红保险，能介绍一下吗，谢谢！

清风雅雨 : 2012-07-09#51

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

请问LZ，RBC的人寿保险和大病保险怎么样？因为最近也正打算购买，也听过一下RBC的保险经纪介绍过，不知道你是否推荐？谢谢！

collegestation : 2012-07-09#52

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

Good post! Many thanks to Jason!

唐人Jason : 2012-07-09#53

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

[/font 说:
科学养猪;8276784]非常感谢，通读了几遍，对那个表格也研究了许久。你说的我完全同意。只是我的问题依然没有回答，也许是我中文表述不清。
我的问题是，
1）既然LIFE 险别中投资和保险2块是分开的话，如果不准备做这种投资，那是否应该只做纯保险那块？说白了，我一年送1000块给保险公司，我若遇不幸，赔我。若我100岁死，活该我送60X1000给保险公司。
2）既然那块投资的收益将是非常低，那么保险公司设计出这产品有意将2者捆绑，是否有意CONFUSE 投保人，有引诱投保之嫌呢？如果不是，那么这种捆绑所提供的对价是什么呢？
非常感谢。

[/font 说:
科学养猪;8276793]不好意思，我补充一下我的第二个问题。令我不解的是，既然你表格中，生前投资收益只有2.9%，那么设计出这样的产品提供了什么BENEFIT以显示其公平呢？前提当然是投保人充分了解明白这样的收益。
谢谢。

保单的税后生前回报率2.9%，这已经是非常好的回报了，因为你购买保单的目的本来不是投资，而是保险，但你不需要保险的时候，你把没用完的保费拿回来，税后还有这样一个回报，保险公司已经替你把钱管得很好了。

要回答你的问题，可能又要解释一下人寿保险的原理。

人寿保险的保费是根据同性别同年龄组的去世率计算出来的，比如，如果40岁男性的去世率是千分之三的话，那么这个人在40岁这一年保1000元寿险就需要3元，到第2年，这个人41岁的时候，这个年龄的去世率涨到千分之四了，那么保费就是4元，这样逐年保，逐年保费上涨，到这个人100岁的时候，如果你是保险公司，这年你会收这个人多少保费，不用猜，当然保1000元就要收1000元。

大部分情况下，寿险的需要都是有时限的，比如如果你是因为孩子年幼，想给孩子个保障，那么你需要保障多少年，买多少年寿险就行了，比如孩子今年15岁，你可以只买10年的寿险，因为孩子25岁以后可能就独立了，没准他/她比你挣钱还多呢，不需要你了。

以10年期定期寿险为例，从第1年到第10年，实际需要的保费是逐年上涨的，但是保险公司通常把10年的保费平均化，给你一个固定的价格，这样前几年你多交点，后几年你少交点。

但是，还有一些寿险的需要是没有时限的，而是终生的，以上面举过的遗产规划例子来说，或者换个例子，比如你有一个残疾子女，他一辈子都需要你照顾，你终生都需要这个寿险，这就意味着你只要活着，每年都要支付保费，当然你可以选择以逐年递增的形式每年按实际保费需要支付，可是问题是，你年轻时还好，你付得起，等你老了，比如80岁的时候，每年需要你支付几十万的保费时候，万一到那时你付不起了，那保单不就泡汤了吗？没保单也没钱了，你走了残疾孩子可怎么办？

老了可能付不起高额保费，这是由保险中含有的另一个风险，为了解决这个风险，一个办法就是在你还年轻，还能挣钱的时候，每年往保单里多交些钱，多交的钱让保险公司替你存着，保险公司不仅替你存着钱，还替你打你投资，让这些存着的钱给你赚出钱，这相当于你自己专为支付终生保单的保费而给自己建立了一个专项基金，目前Manulife给你管理这个专项基金分给你的钱是每年6.84%，很不错了，比你自己管得妥当。在附表的那个例子里，你在前10年每年多交些钱，到第11年以后，你就不用再交钱了，因为保险公司替你打理的保费储备基金所产生的收入，每年足以替你支付保费了。

在附表的例子中，实际你是用每年2万多的代价（而不是5万），购买了一个开始100多万，以后逐年递增，到你100岁的时候能涨到1000多万的寿险保单，这是张保单，不是投资，所以它的好处在于红色的那两列：去世赔偿，你看要是你英年早逝，保单的身后回报率还是很高的。

但是即使这个身后回报率也不重要，重要的是那笔去世赔偿使你所爱的人得到了足够的保障。这才是保险的目的与保险的好处。

如果你活到100岁呢？

那当然是皆大欢喜！！！

不知道这么解释算不算回答了你的问题。

唐人Jason
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小无奈 : 2012-07-09#54

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

路过

唐人Jason : 2012-07-09#55

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

percy47 说:
你好，我当时买的是Life Insurance IIIustration,中文名称：加拿大人寿分红保险，能介绍一下吗，谢谢！

这是加拿大人寿的终生寿险，是一种最传统的终生险，其结构与Manulife的Performax Gold的不同，但是类似，所以要理解其原理，还是可以参考附件的表格。

不客气！

唐人Jason
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唐人Jason : 2012-07-09#56

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

cathy666 说:
正在选择人寿险的类型，经过研究表格和楼主的讲解，终于搞懂了终生人寿险的本质，谢谢楼主耐心的讲解。本人对大病险及退休金计划感兴趣，如何联系楼主约谈呢？谢谢！

办公室地址和电话已经悄悄话给你。

不客气！

唐人Jason
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Cathy_Zhu : 2012-07-09#57

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
那你需要的就是生前收益保险（living benefit insurance）。

如果担心的是因伤病意外失去工作能力，那么你需要残障险（disability insurance）；

如果担心的是生了危重疾病幸存下来以后的经济负担，那么你需要的是危疾保险；

如果是像Helen那样，担心失去生活自理能力以后的看护费用，那么你需要的是长期看护险。

这些都不属于人寿保险的范畴。

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谢谢 Jason! 我又懂了很多, 我考虑我的情况应该是生前保险更为重要. 寿险无论是对我还是老公, 都没有这个生前保险重要, 我相信在温市大多数人都是这种情况. 我再想一下. 你能不能透露一下, 或者发个悄悄话, 你的办公地点大概在哪里, 我在列市,如果你也在列市, 我们可以稍后再联系一下.

唐人Jason : 2012-07-09#58

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

percy47 说:
当年买寿险的时候还不如现在明白，谢谢

不用不好意思，也不用客气！

如果不是金融行业的从业人，也没有专业顾问的帮助，自己弄明白终生寿险的结构和原理真的是很难的，所以拥有终生寿险保单的人没有弄明白那张保单，这是很正常的。

唐人Jason
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唐人Jason : 2012-07-09#59

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

[/font 说:
心情;8276997]请问LZ，RBC的人寿保险和大病保险怎么样？因为最近也正打算购买，也听过一下RBC的保险经纪介绍过，不知道你是否推荐？谢谢！

RBC？再熟悉不过了，原因不便在这里说。

保险是很贵重的东西，所以在需求明确以后，应该再货比三家，哪家保险公司的产品最合适最经济就买谁的。

如果需要我帮你比较一下，包括RBC的，欢迎来办公室面谈，不用客气。

唐人Jason
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唐人Jason : 2012-07-09#60

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

Cathy_Zhu 说:
谢谢 Jason! 我又懂了很多, 我考虑我的情况应该是生前保险更为重要. 寿险无论是对我还是老公, 都没有这个生前保险重要, 我相信在温市大多数人都是这种情况. 我再想一下. 你能不能透露一下, 或者发个悄悄话, 你的办公地点大概在哪里, 我在列市,如果你也在列市, 我们可以稍后再联系一下.

办公室地址和电话已经悄悄话给你。

不客气！

唐人Jason
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susann : 2012-07-09#61

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

几年前买了一份人寿保险，最近想给先生买，发现保费长了很多。请教唐人原因。

唐人Jason : 2012-07-09#62

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

[/font 说:
魔鬼中的天使;8276628]附件4个都是一样的

因为我发现很少人下载那个附件去看，但是其内容很重要，可能是你在别的地方哪里都看不到的，所以多附几次，提醒大家下载。

唐人Jason
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唐人Jason : 2012-07-09#63

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

susann 说:
几年前买了一份人寿保险，最近想给先生买，发现保费长了很多。请教唐人原因。

实际上，由于医疗条件和生活环境的不断改善，加拿大人的寿命越来越长，人寿保险的保费是下降趋势，相比20年前，保费已经下降了很多。

而你说的保费，其实并不是保险实际需要每年支付的那个保费，即附表中的第2列实付保费，而是你用若干年提前支付的预付保费即附表中的第1列。

预付保费的提高，主要原因是因为保费储备投资基金大部分投资于债券、房贷这类的固定收益证券，而金融危机以后，市场长期维持很低的利率，现在的利率，几乎是20年来最低，造成固定收益证券的收益率很低，最终导致保费储备投资基金的收益率下降，你看10年前，保费储备投资基金的分配率还能到10%，现在只有6.84%，而基金的实际内部回报率比这还要低，那么如果以以前的标准预付保费，将不足以使你的保费储备金在预期年限内实现以其投资收益替你每年支付保费的目标，所以在不久以前，加拿大各大保险公司在无奈之下，纷纷开始提高终生寿险的预付保费费率，以弥补投资收益不足的影响。

不客气！

唐人Jason
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淡若轻风 : 2012-07-09#64

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

留爪慢慢看

cutebone : 2012-07-09#65

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

mark!!!

PARKSON : 2012-07-09#66

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
不客气！

利用寿险保单为子女预留遗产，这是一种很有效的遗产规划策略。

用于这种目的的保单，不是通常的终生寿险保单，因为你的目的是用尽可能小的投入，使孩子获得尽可能多的遗产，而自己不需要在生前使用保单内积累的现金价值。有一种叫做“遗产契约”的保单，是专门设计用作这种目的的。

遗产契约的保费，以50岁，一般健康状况假设，如果夫妻分别投保100万共200万，10年付清保费大约每年需要6万，20年付清大约每年需要4万。

遗产契约还有一种做法是夫妻共同受保，当第2个人去世时保费赔出(joint last to die)，这样保100万，20年付清保费每年只需1万多点儿。

所以，如果最终遗产标的是200万的话，有一个策略是夫妻每个人分别受保一部分，再加夫妻共同受保一部分，无论谁先去世，孩子都先得到一部分遗产，第二位去世时，孩子得到计划中的遗产剩余部分，这样保费代价可能比夫妻各受保100万要少很多。

不了解更详细的情况，我无法在这里给出具体的建议。如果需要我帮忙参谋一下，欢迎来办公室面谈，不用客气。

专业：财富管理顾问
拥有：高级财产规划与信托策略资格
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谢谢LZ

:wdb17:

:wdb17:

:wdb17:

我的希望 : 2012-07-09#67

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

JASON，我也在考虑保险的事，您代理的是哪家保险呢？

唐人Jason : 2012-07-09#68

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

我的希望说:
JASON，我也在考虑保险的事，您代理的是哪家保险呢？

我不是帮保险公司卖保险的经纪，我是帮你买保险的顾问，所以我不代表任何一家保险公司，我只代表你；

作为你的私人顾问，我的职责是帮你在货比三家甚至十家以后从任何一家选定的保险公司买到适合你需要同时又最经济的保险。

唐人Jason
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一场云烟 : 2012-07-09#69

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

同求地址和电话！

唐人Jason 说:
办公室地址和电话已经悄悄话给你。

不客气！

――――――――――――――――――――――――
专业：财富管理顾问
拥有：高级财产规划与信托策略资格
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bigate : 2012-07-09#70

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

谢谢唐人！学习了.

ZIGZAG : 2012-07-10#71

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

我对楼主提供的这个例子很感兴趣，
查了一下，知道这种保险类型叫term life insurance，
可是在网上一个据说是人寿保险大公司网站上（http://www.manulife.ca/）作了个Quote，发现好像没有这么便宜的保费：像楼主说的，一年保费66.85，去买100万额度的10年定期保单。请教Jason，哪个保险公司提供这样的保费“40岁男性买张10年定期保单，保100万，一年保费只有66.85元”？靠谱吗？

顺便说说，根据www.manulife.ca网站，“40岁男性，买张10年定期保单，仅保2.5万，一月保费就要$86.29”
我的感觉是，不同人寿保险公司之间对同一类型产品的报价肯定会有差别，但差别这么大，就有点太离谱了。
请Jason 解答一下，非常感谢！

唐人Jason 说:
40岁男性买张10年定期保单，保100万，一年保费只有66.85元。

adde : 2012-07-10#72

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

开一辆丰田车，硬是按劳斯莱斯的价值来给汽车保险

楼主把我开劳斯莱斯的梦想给破了，5555555…

娜仁花 : 2012-07-10#73

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

ZIGZAG 说:
我对楼主提供的这个例子很感兴趣，
查了一下，知道这种保险类型叫term life insurance，
可是在网上一个据说是人寿保险大公司网站上（http://www.manulife.ca/）作了个Quote，发现好像没有这么便宜的保费：像楼主说的，一年保费66.85，去买100万额度的10年定期保单。请教Jason，哪个保险公司提供这样的保费“40岁男性买张10年定期保单，保100万，一年保费只有66.85元”？靠谱吗？非常感谢！

顺便说说，那个网站上“40岁男性，买张10年定期保单，保2.5万，一年保费就要$86.29”

我想应该是JASON笔误了，月费66.85才对。呵呵

ivana : 2012-07-10#74

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

保险常识，好帖，收藏，

唐人Jason : 2012-07-10#75

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

[/font 说:
一场云烟;8278981]同求地址和电话！

办公室地址和电话已经悄悄话给你。

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唐人Jason : 2012-07-10#76

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

ZIGZAG 说:
我对楼主提供的这个例子很感兴趣，
查了一下，知道这种保险类型叫term life insurance，
可是在网上一个据说是人寿保险大公司网站上（http://www.manulife.ca/）作了个Quote，发现好像没有这么便宜的保费：像楼主说的，一年保费66.85，去买100万额度的10年定期保单。请教Jason，哪个保险公司提供这样的保费“40岁男性买张10年定期保单，保100万，一年保费只有66.85元”？靠谱吗？
顺便说说，根据www.manulife.ca网站，“40岁男性，买张10年定期保单，仅保2.5万，一年保费就要$86.29”
我的感觉是，不同人寿保险公司之间对同一类型产品的报价肯定会有差别，但差别这么大，就有点太离谱了。
请Jason 解答一下，非常感谢！

[/font 说:
娜仁花;8280254]我想应该是JASON笔误了，月费66.85才对。呵呵

呵呵，我应该写的是月费，不是年费啊？谢谢娜姐更正！

这个例子也来自Manulife的报价。不同保险公司的报价会有所不同，所以买寿险也要货比三家，不可以人家给你推销哪家公司的就买哪家公司的。

寿险也是商品，也是买的越多价格越便宜，所以不可拿2.5万保单的单位保费与百万保单的单位保费相比。

唐人Jason
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starsky : 2012-07-10#77

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

谢谢唐人的知识普及。
还是第一次知道RRB，希望楼主能介绍一下如何购买这一产品，并再介绍一些常见的固定收益类的投资及如何购买的知识。

ZIGZAG : 2012-07-10#78

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

请教Jason：
有没有10年term的夫妻联保的寿险？我的意思是不必夫妻各买一份，而是仅一张保单上面写明，丈夫和妻子从同一天算起，都是10年，每人额度假设都是各50万的寿险。这样感觉比夫妻各买一份会省下保费？（总觉得多买多优惠）
如果有这样夫妻联保寿险的话，英文名字是什么呢？
谢谢！

wfeng363 : 2012-07-10#79

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

喜欢看唐人的帖子，通俗易懂，简单明白。

wdluo : 2012-07-10#80

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

请问楼主：如何根据保费储备投资分配率计算出现金价值？
第2年，你的期初保费储备值是：第1年末的27,332.68+当年预付的5万-当年实付保费24,409.04=52,923.64元。
52923.64 x (1+6.84%) = 56543.61, 而不是现金价值 56,753.3
看来按楼主解释的分配率计算出的现金价值与表格中给出的现金价值差距太远：

年龄按楼主理解计算所得表格中的现金价值
41 27,341.38 27,332.68
42 56,552.91 56,753.30
43 87,762.51 88,470.84
44 121,106.85 123,020.96
45 156,731.94 161,365.65
46 194,793.79 209,153.18
47 235,459.07 285,628.87
48 278,905.85 339,985.49
49 325,324.39 390,527.39
50 374,917.96 457,475.55
51 376,541.68 482,451.25
52 378,276.47 498,065.17
53 380,129.91 516,638.96
54 382,110.13 538,335.96
55 384,225.80 563,347.47
56 386,512.84 590,948.27
57 388,956.32 621,528.85
58 391,566.94 655,315.66
59 394,356.11 692,538.41
60 397,336.07 733,402.37
61 400,519.86 764,862.43
62 403,921.42 798,109.52
63 407,555.65 833,151.65
64 411,438.46 870,024.67
65 415,586.85 908,791.50
66 420,018.99 949,591.84
67 424,754.29 992,539.86
68 429,813.48 1,037,776.74
69 435,218.73 1,085,431.01
70 440,993.69 1,135,579.67
71 447,163.66 1,180,904.33
72 453,755.65 1,227,827.06
73 460,798.54 1,276,353.56
74 468,323.16 1,326,545.52
75 476,362.47 1,378,950.28
76 484,951.66 1,441,132.61
77 494,128.35 1,525,869.22
78 503,932.73 1,615,313.35
79 514,407.73 1,709,726.77
80 525,599.22 1,803,442.47
81 537,556.21 1,902,371.90
82 550,331.06 2,006,832.16
83 563,979.70 2,117,133.50
84 578,561.92 2,233,640.05
85 594,141.55 2,356,706.67
86 610,786.84 2,445,598.88
87 628,570.66 2,537,732.61
88 647,570.89 2,633,241.41
89 667,870.74 2,732,264.23
90 689,559.10 2,834,965.81
91 712,730.94 3,000,503.85
92 737,487.74 3,173,270.36
93 763,937.90 3,353,613.15
94 792,197.26 3,472,592.19
95 822,389.55 3,595,895.78
96 854,647.00 3,723,958.67
97 889,110.85 3,857,429.43
98 925,932.04 3,997,365.00
99 965,271.79 4,145,552.64
100 1,007,302.38 4,305,246.12
101 1,076,201.86 4,541,708.34
102 1,149,814.07 4,789,585.05
103 1,228,461.35 5,049,398.84
104 1,312,488.11 5,321,695.57
105 1,402,262.30 5,607,045.49

唐人Jason : 2012-07-11#81

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

wdluo 说:
请问楼主：如何根据保费储备投资分配率计算出现金价值？
第2年，你的期初保费储备值是：第1年末的27,332.68+当年预付的5万-当年实付保费24,409.04=52,923.64元。
52923.64 x (1+6.84%) = 56543.61, 而不是现金价值 56,753.3
看来按楼主解释的分配率计算出的现金价值与表格中给出的现金价值差距太远：
年龄按楼主理解计算所得表格中的现金价值
41 27,341.38 27,332.68
42 56,552.91 56,753.30
43 87,762.51 88,470.84
44 121,106.85 123,020.96
45 156,731.94 161,365.65
46 194,793.79 209,153.18
47 235,459.07 285,628.87
48 278,905.85 339,985.49
49 325,324.39 390,527.39
50 374,917.96 457,475.55
51 376,541.68 482,451.25
52 378,276.47 498,065.17
53 380,129.91 516,638.96
54 382,110.13 538,335.96
55 384,225.80 563,347.47
56 386,512.84 590,948.27
57 388,956.32 621,528.85
58 391,566.94 655,315.66
59 394,356.11 692,538.41
60 397,336.07 733,402.37
61 400,519.86 764,862.43
62 403,921.42 798,109.52
63 407,555.65 833,151.65
64 411,438.46 870,024.67
65 415,586.85 908,791.50
66 420,018.99 949,591.84
67 424,754.29 992,539.86
68 429,813.48 1,037,776.74
69 435,218.73 1,085,431.01
70 440,993.69 1,135,579.67
71 447,163.66 1,180,904.33
72 453,755.65 1,227,827.06
73 460,798.54 1,276,353.56
74 468,323.16 1,326,545.52
75 476,362.47 1,378,950.28
76 484,951.66 1,441,132.61
77 494,128.35 1,525,869.22
78 503,932.73 1,615,313.35
79 514,407.73 1,709,726.77
80 525,599.22 1,803,442.47
81 537,556.21 1,902,371.90
82 550,331.06 2,006,832.16
83 563,979.70 2,117,133.50
84 578,561.92 2,233,640.05
85 594,141.55 2,356,706.67
86 610,786.84 2,445,598.88
87 628,570.66 2,537,732.61
88 647,570.89 2,633,241.41
89 667,870.74 2,732,264.23
90 689,559.10 2,834,965.81
91 712,730.94 3,000,503.85
92 737,487.74 3,173,270.36
93 763,937.90 3,353,613.15
94 792,197.26 3,472,592.19
95 822,389.55 3,595,895.78
96 854,647.00 3,723,958.67
97 889,110.85 3,857,429.43
98 925,932.04 3,997,365.00
99 965,271.79 4,145,552.64
100 1,007,302.38 4,305,246.12
101 1,076,201.86 4,541,708.34
102 1,149,814.07 4,789,585.05
103 1,228,461.35 5,049,398.84
104 1,312,488.11 5,321,695.57
105 1,402,262.30 5,607,045.49

呵呵，这位老兄好认真，好仔细，工科出身吧？

我提供的那个计算公式，准确地说，只能叫估算公式，主要是让朋友们理解寿险的大致原理，而不是让你做实际计算用的。那个表格中的现金价值数据是用保险公司的软件计算出来的，也就是说是准确的。估算的结果与实际有些许差异，这个差异大约在1%左右，但是，你把65年差上加差，复利的结果，当然最后差出几倍来了。

实际上，那个6.84%叫做primary performance credit rate，而performance credit又分两部分：insurance performance credit，和deposit option performance credit，这两笔credit是要单独计算出来，再加起来才是总的credit，计算每个credit时还有其他一些每年变动的变量factor,factor又因保单结构不同而不同，比如尽管总预付保费相同，而cost duration不同, performance credit optio不同（是paid up insurance，还是term option, 还是accumulation account）不同，现金价值数据都会很不同。

终生寿险保单的结构确实是很复杂的，如果不是做寿险承保人（underwriter）这类的专业工作，理解大致原理就可以了，再看细微结构没有必要。

我自己也是工科出身，工学硕士，高考和考研究生时数学成绩都是接近满分，再加十几年IT从业经验，就算这样的背景，在细研寿险产品时我都感觉有点头疼。

唐人Jason
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唐人Jason : 2012-07-11#82

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

ZIGZAG 说:
请教Jason：
有没有10年term的夫妻联保的寿险？我的意思是不必夫妻各买一份，而是仅一张保单上面写明，丈夫和妻子从同一天算起，都是10年，每人额度假设都是各50万的寿险。这样感觉比夫妻各买一份会省下保费？（总觉得多买多优惠）
如果有这样夫妻联保寿险的话，英文名字是什么呢？
谢谢！

有两种联名受保保单，一种叫joint first to die，两个人中任何一个去世保单即赔出，然后保单终止，第二人去世不再有赔付；第二种叫joint last to die，两人中第一个去世的人去世时保单不赔，而在第二个去世的人去世后保单赔出。

Joint first to die的保费，可能比两人各保一张同样的保单的两份保费加在一起还要贵，所以很少有人用，其唯一的用途是两人都需要保险，但其中一人因健康状况不好买不到保险，而联名则可以，是无奈之选。

而joint last to die的终生寿险，被广泛用于遗产规划，因为很多夫妻给子女的遗产是计划在两人都去世以后才给出去。而joint last to die的保费，会比两人中任何单独一个人的独立保单的保费都低。

如果考虑joint last to die的定期寿险，那么目的应该是在一定时间内，比如10年内保障孩子，并且是考虑只要夫妻有一人在，孩子就不需要保险保障，只有夫妻都去世了，才需要这个保障。

唐人Jason
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唐人Jason : 2012-07-11#83

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

starsky 说:
谢谢唐人的知识普及。
还是第一次知道RRB，希望楼主能介绍一下如何购买这一产品，并再介绍一些常见的固定收益类的投资及如何购买的知识。

不客气！

多数的IIROC投资机构，都可以帮客户购买真实回报债券，你只要有投资帐户就可以。

我所供职的这个机构是加拿大最大的金融机构之一，全加拿大每年发行的债券和股票，很大一部分都是由这个机构发行的。有兴趣的话，可以来我们这里了解一下。

固定收入投资，是我以前在分行做讲座时最常讲的题目，因为固定收入投资，是所有投资者的起点和终点，非常重要；同时，固定收入投资又一点不比权益投资简单。以后有时间，我会写一些通俗的文章供大家参考。

唐人Jason
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flatron : 2012-07-11#84

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

一句话，保险就是保险，不要和其他东西混在一起（如什么分红保险。。。。）

人寿保险，就买TERM的（定期的）10年，20年。。每个月保费不多。主要是买一定时间的放心，等孩子大了，孩子再可以自己给自己买一份人寿保险。

谢谢唐人的详尽文章。

housewife7 : 2012-07-11#85

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

求电话与地址，多谢！

white-lily : 2012-07-11#86

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

学习

adde : 2012-07-11#87

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

Jason，我拒绝买人寿保险的原因是，假如我能活100岁，有可能在我90时就有人每天在我面前等我死，而且是老不死。

唐人Jason : 2012-07-11#88

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

housewife7 说:
求电话与地址，多谢！

办公室地址电话已经悄悄话给你。不客气！

唐人Jason
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唐人Jason : 2012-07-11#89

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

adde 说:
Jason，我拒绝买人寿保险的原因是，假如我能活100岁，有可能在我90时就有人每天在我面前等我死，而且是老不死。

那我告诉你个办法：

指定保单受益人为保险信托，保单赔出后将放进信托而不是直接给受益人，在遗嘱中建立保险信托，并在信托契约里规定，受益人要从信托拿钱，必须满足如下条件：

1. 披麻戴孝三年。

2. 守孝期间每日必须大哭三场，每场至少三小时。

3. 守孝期间不得吃肉，不得使用或接触任何电器（包括但不限于电脑、电话、电灯、电视、电影、电暖气、电手机、电Ipad......）。

4. 任何其他你认为必要的条件。

开个玩笑，其实要不要买保险看的是有没有险要保。

寿险保的是你的人生资本（human capital），也就是你这个人在世期间能给家里挣的钱的现值，或者说是你的挣钱能力的价值。当你90岁的时候，你的人生资本恐怕已经是0了，而且儿女比你还有钱，家里没有人靠你了，反倒是你可能要依靠家人，那么那时如果你还有终生寿险保单的话，你早就应该把它取消掉了。

家里有年幼子女的时候，寿险多少都需要一些，为的是一旦你有个三长两短，寿险的赔付可以代替你挣钱的能力来把孩子抚养成人。目的是保障孩子的寿险，用定期保单就可以了，因为等孩子独立以后保险就不需要了。

一张20年期200万的保单，1年的保费可能比孩子1个月的私校学费还要少。

唐人Jason
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jasong : 2012-07-11#90

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

仔细研读，慢慢消化……

wyx2000 : 2012-07-11#91

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

楼主一来就举个5万的例子，是因为面向的是千万富翁还是怎么的。
按理人寿保险的费用很低，概率在那，一年几百块了不起了，楼主举的这个例子里每年是扣了多少这方面的保费呢？
然后是不是可以说剩下的钱是一个绑定的强制投资？一年有6点几？还是最差的几年，可信度实在太低，毕竟银行的存款现在才一两点。现在美国30年的贷款利息是3点几个percent,如果你们投资团队这么有信心，大可贷些款自己做，不是赚翻了？

娜仁花 : 2012-07-11#92

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

flatron 说:
一句话，保险就是保险，不要和其他东西混在一起（如什么分红保险。。。。）

人寿保险，就买TERM的（定期的）10年，20年。。每个月保费不多。主要是买一定时间的放心，等孩子大了，孩子再可以自己给自己买一份人寿保险。

谢谢唐人的详尽文章。

我不太赞同你的说法。TERM在你年轻的时候确实不错。例如30多岁，100万的一年才交700左右，可10年以后，当你40多岁的时候，就不是1000多能搞定的了，再过10年，每年的保费就要好几千块了。绝不是一般家庭能承担得起的。所以，TERMZ(定期）保险一般只用来解决一定时间内的需要。

而给孩子买保险，更应该要趁早，因为孩子越早买，越便宜。少投入高产出。

adde : 2012-07-11#93

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
那我告诉你个办法：

指定保单受益人为保险信托，保单赔出后将放进信托而不是直接给受益人，在遗嘱中建立保险信托，并在信托契约里规定，受益人要从信托拿钱，必须满足如下条件：

1. 披麻戴孝三年。

2. 守孝期间每日必须大哭三场，每场至少三小时。

3. 守孝期间不得吃肉，不得使用或接触任何电器（包括但不限于电脑、电话、电灯、电视、电影、电暖气、电手机、电Ipad......）。

4. 任何其他你认为必要的条件。

开个玩笑，其实要不要买保险看的是有没有险要保。

寿险保的是你的人生资本（human capital），也就是你这个人在世期间能给家里挣的钱的现值，或者说是你的挣钱能力的价值。当你90岁的时候，你的人生资本恐怕已经是0了，而且儿女比你还有钱，家里没有人靠你了，反倒是你可能要依靠家人，那么那时如果你还有终生寿险保单的话，你早就应该把它取消掉了。

家里有年幼子女的时候，寿险多少都需要一些，为的是一旦你有个三长两短，寿险的赔付可以代替你挣钱的能力来把孩子抚养成人。目的是保障孩子的寿险，用定期保单就可以了，因为等孩子独立以后保险就不需要了。

一张20年期200万的保单，1年的保费可能比孩子1个月的私校学费还要少。

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关键问题是：假如当我100岁时，我儿子70，孙子40，曾孙10岁，谁需要钱？

carrie8888 : 2012-07-11#94

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

谢谢Lz。正好在考虑这个事情，等研究帖子再来问。

唐人Jason : 2012-07-11#95

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

adde 说:
关键问题是：假如当我100岁时，我儿子70，孙子40，曾孙10岁，谁需要钱？

不是谁需要钱的问题，而是谁在挣钱养谁的问题。

如果你估计到你100岁的时候，你10岁的曾孙还需要100岁的你挣钱来养他的话，那你就需要以你的生命做受保对象，以曾孙做受益人来买寿险，但那时也没有哪家保险公司卖给你寿险了。

这个可能性显然非常非常小，更可能的是到你100岁的时候，100岁的你需要40岁的孙子挣钱来养你，还要给你雇个护士24小时看护你，那么其实那张寿险保单应该是孙子是受保人，你是受益人。

如果你想活到100岁而又不想到时候成为孙子的负担的话，你可能需要买长期看护险。

而你的寿险的目的只是为了保障儿女的话，可能买20年左右定期险就够了，也就是到你60多岁也就终止了，而不会让保单存续到你100岁。

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唐人Jason : 2012-07-11#96

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

wyx2000 说:
楼主一来就举个5万的例子，是因为面向的是千万富翁还是怎么的。
按理人寿保险的费用很低，概率在那，一年几百块了不起了，楼主举的这个例子里每年是扣了多少这方面的保费呢？
然后是不是可以说剩下的钱是一个绑定的强制投资？一年有6点几？还是最差的几年，可信度实在太低，毕竟银行的存款现在才一两点。现在美国30年的贷款利息是3点几个percent,如果你们投资团队这么有信心，大可贷些款自己做，不是赚翻了？

起始保额100万，保额递增，付费10年，年付费5万，这样一张终生寿险保单，确实是我在帮客户审阅保险保单时见到的最典型的一种。这样的保单，如果投保人选择不用additional payment额度，那么年付费将降为2万多。

用这个保单作例子原因很简单，这是华人独立寿险经纪在推销时用的最多的一个illustration。

关于寿险保费，如果你今年40岁，那么你可以说今年的保费很低，但是如果你今年100岁，那么你保100万的保费就要100万，另外定期险与终生险的原理很不同，不可以简单地比较单年保费，具体请参阅楼上的帖子。

例子里保单每年实际支付保费的数字，请下载附件表格察看，里面有每年的具体数字。

我向来反对把保险说成是投资。终生寿险保单里的保费储备，是储备起来用以支付未来的终生保费的，那不是个投资，尽管保险公司要负责把你储备的保费拿去投资，但对你来说，保单仍然是个保单，那不是投资。

终生保单里的现金价值，也就是你的保费储备并不是锁定的，你要把那钱拿出来，很简单，只要通知保险公司把保单取消，保险公司就会把那钱退给你，但是保险公司可能会收取保单取消费。

那个6.84%，是Manulife Performax Gold Investment Fund自2012年3月31日至2013年3月30日的平滑化分配率，请在参阅附件说明书再重新考虑“信”与“不信”的问题。

这个问题问得好，如果这个保险基金有6.84%的回报率，而“美国30年的贷款利息是3点几个percent”，为什么基金经理不自己贷款做同样的投资？

我来说为什么：

1. 保险基金里存的是保费，那些钱是预备着有投保人出险就要随时赔付出去的，账户是分离管理的，法律决定了你不可以往保险基金里掺杂非保费来源的钱。

2. 这个问题就像你问正在路演发售股票的上市公司：既然你说你的生意能赚钱，你为什么要把股份卖给别人，你自己贷款做生意不就已经能赚翻了吗？

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adde : 2012-07-11#97

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

可不可以这么理解，只要自己把自己百年事安排清楚足够了。

唐人Jason 说:
不是谁需要钱的问题，而是谁在挣钱养谁的问题。

如果你估计到你100岁的时候，你10岁的曾孙还需要100岁的你挣钱来养他的话，那你就需要以你的生命做受保对象，以曾孙做受益人来买寿险，但那时也没有哪家保险公司卖给你寿险了。

这个可能性显然非常非常小，更可能的是到你100岁的时候，100岁的你需要40岁的孙子挣钱来养你，还要给你雇个护士24小时看护你，那么其实那张寿险保单应该是孙子是受保人，你是受益人。

如果你想活到100岁而又不想到时候成为孙子的负担的话，你可能需要买长期看护险。

而你的寿险的目的只是为了保障儿女的话，可能买20年左右定期险就够了，也就是到你60多岁也就终止了，而不会让保单存续到你100岁。

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shadow : 2012-07-11#98

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

在edmonton怎么找你做保险？

ZIGZAG : 2012-07-11#99

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

首先谢谢Jason的耐心解答！

再请教一个问题：
如果某人买了一份100万寿险，在保险期间不幸去逝了，受益人会得到保险赔偿金，这个保险赔偿金在加拿大要交税吗？受益人最终实际拿到手的是全额100万还是仅仅一部分（比如被扣税了或被其它部门以多种名义收取了部分）？

谢谢！

octor : 2012-07-12#100

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

ZIGZAG 说:
首先谢谢Jason的耐心解答！

再请教一个问题：
如果某人买了一份100万寿险，在保险期间不幸去逝了，受益人会得到保险赔偿金，这个保险赔偿金在加拿大要交税吗？受益人最终实际拿到手的是全额100万还是仅仅一部分（比如被扣税了或被其它部门以多种名义收取了部分）？

谢谢！

?！

唐人Jason : 2012-07-12#101

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

ZIGZAG 说:
首先谢谢Jason的耐心解答！
再请教一个问题：
如果某人买了一份100万寿险，在保险期间不幸去逝了，受益人会得到保险赔偿金，这个保险赔偿金在加拿大要交税吗？受益人最终实际拿到手的是全额100万还是仅仅一部分（比如被扣税了或被其它部门以多种名义收取了部分）？
谢谢！

在加拿大，对于任何的保险来说，税务上有这样一个拇指规则：

如果保费是用税后的钱支付的，那么保险赔偿就是免税的。

如果保费是用税前的钱支付的，那么保险赔偿就要被征税。

不客气！

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唐人Jason : 2012-07-12#102

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

[/font 说:
娜仁花;8286199]我不太赞同你的说法。TERM在你年轻的时候确实不错。例如30多岁，100万的一年才交700左右，可10年以后，当你40多岁的时候，就不是1000多能搞定的了，再过10年，每年的保费就要好几千块了。绝不是一般家庭能承担得起的。所以，TERMZ(定期）保险一般只用来解决一定时间内的需要。
而给孩子买保险，更应该要趁早，因为孩子越早买，越便宜。少投入高产出。

定期险的用途确实是用来解决一定期间内的保险需要。好消息是，90%以上的人寿保险需要都是一定期间内的。就像楼上adde说的，到你100岁的时候，你就早已不是家庭的经济支柱了，恐怕已经是经济负担了，到那时候，不仅你的儿孙不需要你的保险，反倒是你需要你的儿孙的保险。

终生险是用来解决终生保险需要的，大部分的这类需要与税务规划和遗产规划有关。

“以年幼的孩子为受保对象买人寿保险，保费便宜，将来回报也高。”这恐怕又是一个讹传。

附件的表格是另一个终生寿险保单的分析，受保人是0岁的男婴，大家可以下载下来与前一张表对比一下。

记住，在任何时候看与钱有关的数字的时候，千万千万别被那绝对数值所迷惑，别忘了钱是有时间价值的，50年以后的1千万可能也就相当于今天的1百多万，要计算年化回报率，那才是真正可以比较的东西。

假设保单是父母给孩子所作的投资，我们来看这个保单的投资回报情况，如果把那10个5万当作投入的话，蓝色的年化生前回报率那一列，这就是这个孩子在各个年龄取消这个保单所能拿出来的现金价值的年化回报率，你看，无论多少年以后，这个回报率并不比前一个例子那位40岁开始买保单的男性的保单回报率更高。

然后，还是别忘了税的问题，如果把保单取消把现金价值拿出来，保单赢利将全部记入当年应税收入，完税后的年化回报率我没有耐心都算出来的，只算了65岁那年，是4.44%，比过去65年加拿大的年化通货膨胀率3.8%高一些，如果跑过通胀就是你给孩子存钱的投资目标，那么这还是能达到目的的。

最后，这毕竟是一张寿险保单，我们看如果这个孩子将来去世，保单赔偿出来，这张保单的年化身后回报怎么样，就是表格的最后一列红色的百分比数字，与40岁买的那张保单对比一下。

你看，如果这个孩子在80岁时去世，年化身后回报率是6.35%；而如果他在40岁时才买这个保单，80岁时去世时年化身后回报率是6.46%，后者比前者还要略高一点；

如果这个孩子在50岁时去世，年化身后回报率是7.39%；如果他在40岁时才买这个保单，50岁时去世时年化身后回报率是23.13%，比0岁时买的保单回报率高很多；

如果这个孩子在41岁时去世呢，年化身后回报率是8.12%；如果他在40岁时才买这个保单，41岁时去世时年化身后回报率是2032.73%，那个回报高呢？

还是那句话，保险是个好东西，但不是买得越早一定越好，也不是买得越多一定越好，而是在最需要的时候买最合适的保单才最好。

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wyx2000 : 2012-07-12#103

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
起始保额100万，保额递增，付费10年，年付费5万，这样一张终生寿险保单，确实是我在帮客户审阅保险保单时见到的最典型的一种。这样的保单，如果投保人选择不用additional payment额度，那么年付费将降为2万多。

用这个保单作例子原因很简单，这是华人独立寿险经纪在推销时用的最多的一个illustration。

关于寿险保费，如果你今年40岁，那么你可以说今年的保费很低，但是如果你今年100岁，那么你保100万的保费就要100万，另外定期险与终生险的原理很不同，不可以简单地比较单年保费，具体请参阅楼上的帖子。

例子里保单每年实际支付保费的数字，请下载附件表格察看，里面有每年的具体数字。

我向来反对把保险说成是投资。终生寿险保单里的保费储备，是储备起来用以支付未来的终生保费的，那不是个投资，尽管保险公司要负责把你储备的保费拿去投资，但对你来说，保单仍然是个保单，那不是投资。

终生保单里的现金价值，也就是你的保费储备并不是锁定的，你要把那钱拿出来，很简单，只要通知保险公司把保单取消，保险公司就会把那钱退给你，但是保险公司可能会收取保单取消费。

那个6.84%，是Manulife Performax Gold Investment Fund自2012年3月31日至2013年3月30日的平滑化分配率，请在参阅附件说明书再重新考虑“信”与“不信”的问题。

这个问题问得好，如果这个保险基金有6.84%的回报率，而“美国30年的贷款利息是3点几个percent”，为什么基金经理不自己贷款做同样的投资？

我来说为什么：

1. 保险基金里存的是保费，那些钱是预备着有投保人出险就要随时赔付出去的，账户是分离管理的，法律决定了你不可以往保险基金里掺杂非保费来源的钱。

2. 这个问题就像你问正在路演发售股票的上市公司：既然你说你的生意能赚钱，你为什么要把股份卖给别人，你自己贷款做生意不就已经能赚翻了吗？

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Manulife Performax Gold Investment Fund 好像回报是不错。可是以后是不是也不错呢。再说了，我直接买这个基金不更好吗？

唐人Jason : 2012-07-12#104

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

wyx2000 说:
Manulife Performax Gold Investment Fund

wyx2000 说:
好像回报是不错。可是以后是不是也不错呢。再说了，我直接买这个基金不更好吗？

这不是个互惠基金，而是专管保险资金的保险基金。

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唐人Jason : 2012-07-12#105

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

adde 说:
可不可以这么理解，只要自己把自己百年事安排清楚足够了。

如果没有人在生活上依赖你，当然管好自己就足够了。

问题是，你是你们家的至少半边天，除了把自己的百年事安排清楚，至少还要把每个孩子25岁以前的事安排清楚。

说了让你把多余的送我一个你不肯，唉！

唐人Jason
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唐人Jason : 2012-07-12#106

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

shadow 说:
在edmonton怎么找你做保险？

寿险是由各省的保监会监管的，只有有本省寿险牌照的人才可以给本省居民提供寿险方面的顾问意见。

我的牌照在Alberta登记一下就可以用，但不在一个地方，不能经常见面，恐怕我无法尽到顾问服务的责任，所以我还是建议你找一位当地的顾问。

有什么问题可以在这里讨论的我会尽量帮你，但我不能以真实身份帮你，连通电话都不能，这是法律的约束。

唐人Jason
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娜仁花 : 2012-07-12#107

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

ZIGZAG 说:
首先谢谢Jason的耐心解答！

再请教一个问题：
如果某人买了一份100万寿险，在保险期间不幸去逝了，受益人会得到保险赔偿金，这个保险赔偿金在加拿大要交税吗？受益人最终实际拿到手的是全额100万还是仅仅一部分（比如被扣税了或被其它部门以多种名义收取了部分）？

谢谢！

如果买保险的时候有指定受益人（配偶或成年的孩子），那么赔偿金100%给受益人，免税。但从第二年开始这笔钱产生的利息要交税。

wyx2000 : 2012-07-12#108

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
这不是个互惠基金，而是专管保险资金的保险基金。

――――――――――――――――――――――――
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Menulife这么多基金，不应该只有这一个分配这以好吧，有没有其它的能直接买的建议一下呢？如果没有，这个基金就有些可疑

唐人Jason : 2012-07-12#109

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

很多人以为以小孩子做受保人买寿险，是给孩子留遗产的好办法，其实不一定，我们还是用数据说话：

假设爸爸40岁，中年得子，儿子刚满月，就在考虑给宝贝儿子预留一笔丰厚的遗产，目的是自己去世以后让儿子从遗产受益。

爸爸计划在未来的10年里，每年从自己的生意收入里拿出5万来给儿子做遗产安排。

一位做保险经纪的朋友建议他以儿子做受保人买一份终生寿险，预付保费10年，每年支付5万。等儿子长大以后把保单送给儿子，这样等儿子也到中年需要养家比如需要换大房子的时候他就能保单里积累的现金价值拿出来用。

附件中第一个表格就是这张保单的分析数据，下载下来看看一看。

我们只看儿子40岁的时候保单有多少现金价值吧，是2,554,096.35元。爸爸在儿子0岁的时候开始投入10个5万，也就是50万，儿子在40岁的时候收获250多万，看起来似乎还不赖。

现在我们再看另外一种方案，既然是遗产，就是打算让儿子在爸爸去世以后得到的钱，那么同样是分10年每年支付5万，直接用爸爸做受保人，儿子做受益人会怎样呢？

现在下载附件第2张表看，这就是第二个保单的分析。

从表中看，如果爸爸活到80岁去世，保单将赔偿给儿子4,686,975.05元，这时儿子40岁。

你看，同样是40岁的时候，第一个方案儿子能得2,554,096.35元，第二个方案儿子得4,686,975.05元。

且慢，还忘了一件事，税！！！

第一个方案，儿子要把现金价值拿出来花还要缴税，缴完税剩多少钱呢？1,421,666.8元。

最后比较：

1,421,666.8 与 4,686,975.05

你说爸爸应该选哪个方案？

有位朋友说了，第二个方案还是有点问题，要是爸爸到80岁还活得好好的，那儿子不就拿不到钱了吗？

对，去世赔偿只有受保人去世才能赔出，但是有办法，如果到爸爸80岁，儿子40岁的时候，儿子却是需要一笔钱，爸爸也愿意给的时候，还可以从保单的现金价值拿钱给儿子。

这时保单的现金价值是3,606,884.94元，税后是1,803,442.47元，你看，还是比第一个方案拿的钱多。

慢着，既然爸爸已经80岁保龄了，他干嘛要把保单取消拿现金价值呢？不用取消，他可以把保单抵押给银行，贷款300万送给儿子，假设贷款利率也是6.84%，爸爸到90岁才去世，那时保单赔出8,610,492.23元，归还银行贷款连本代利5,813,800元，儿子还能拿到2,796,692.23元，加上前面的300万，不计时间价值的话，儿子从老爸的生前和身后一共得到5,795,692.23元。

两个方案再好好比较一下，看看做爸爸的要用寿险策略给儿子留钱的话，哪种策略更高呢，是爸爸受保，还是儿子受保？

很多看起来不错的东西，尤其是数字，可能是假象。在家庭财务规划这样重大的决策问题上，一定要仔细分析比较之后再做决定，如果你自己不知道怎么分析这些东西，很简单，请专业顾问帮你。

唐人Jason
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科学养猪 : 2012-07-12#110

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

请教109楼中2个表格，为什么会产生差异呢？什么叫实付保费呢？我想问的同样支付10年，每年5万，同一公司，为什么会从第一年起，现金价值就不同呢？

谢谢。

科学养猪 : 2012-07-12#111

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

medline 说:
请教109楼中2个表格，为什么会产生差异呢？什么叫实付保费呢？我想问的同样支付10年，每年5万，同一公司，为什么会从第一年起，现金价值就不同呢？

谢谢。

哦，是不是保险公司认为，0-40岁的人身意外概率要小于40-80？还是相反？有点糊涂了。

科学养猪 : 2012-07-12#112

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

又看了一下，似乎是死亡赔付金额越高，现金价值就低。大人容易事故，所以赔付金低，现金价值就高些。还有就是死亡佩服远远高于现金价值，80岁身故的概率不小，一旦身故，就是全损赔偿。而40岁拿钱，必然是现金价值，还要赋税。所以从收益来看，保大人合算些。答卷完毕。请老师指点。

fanzhy : 2012-07-12#113

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

最近正在研究保险，对退休计划也正在考虑中，有兴趣当面聊聊，求联络方式

唐人Jason : 2012-07-13#114

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

fanzhy 说:
最近正在研究保险，对退休计划也正在考虑中，有兴趣当面聊聊，求联络方式

办公室地址和电话已经悄悄话给你。

唐人Jason
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高级财产规划与信托策略资格
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jingl2008 : 2012-07-13#115

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
很多人以为以小孩子做受保人买寿险，是给孩子留遗产的好办法，其实不一定，我们还是用数据说话：

假设爸爸40岁，中年得子，儿子刚满月，就在考虑给宝贝儿子预留一笔丰厚的遗产，目的是自己去世以后让儿子从遗产受益。

爸爸计划在未来的10年里，每年从自己的生意收入里拿出5万来给儿子做遗产安排。

一位做保险经纪的朋友建议他以儿子做受保人买一份终生寿险，预付保费10年，每年支付5万。等儿子长大以后把保单送给儿子，这样等儿子也到中年需要养家比如需要换大房子的时候他就能保单里积累的现金价值拿出来用。

附件中第一个表格就是这张保单的分析数据，下载下来看看一看。

我们只看儿子40岁的时候保单有多少现金价值吧，是2,554,096.35元。爸爸在儿子0岁的时候开始投入10个5万，也就是50万，儿子在40岁的时候收获250多万，看起来似乎还不赖。

现在我们再看另外一种方案，既然是遗产，就是打算让儿子在爸爸去世以后得到的钱，那么同样是分10年每年支付5万，直接用爸爸做受保人，儿子做受益人会怎样呢？

现在下载附件第2张表看，这就是第二个保单的分析。

从表中看，如果爸爸活到80岁去世，保单将赔偿给儿子4,686,975.05元，这时儿子40岁。

你看，同样是40岁的时候，第一个方案儿子能得2,554,096.35元，第二个方案儿子得4,686,975.05元。

且慢，还忘了一件事，税！！！

第一个方案，儿子要把现金价值拿出来花还要缴税，缴完税剩多少钱呢？1,421,666.8元。

最后比较：

1,421,666.8 与 4,686,975.05

你说爸爸应该选哪个方案？

有位朋友说了，第二个方案还是有点问题，要是爸爸到80岁还活得好好的，那儿子不就拿不到钱了吗？

对，去世赔偿只有受保人去世才能赔出，但是有办法，如果到爸爸80岁，儿子40岁的时候，儿子却是需要一笔钱，爸爸也愿意给的时候，还可以从保单的现金价值拿钱给儿子。

这时保单的现金价值是3,606,884.94元，税后是1,803,442.47元，你看，还是比第一个方案拿的钱多。

慢着，既然爸爸已经80岁保龄了，他干嘛要把保单取消拿现金价值呢？不用取消，他可以把保单抵押给银行，贷款300万送给儿子，假设贷款利率也是6.84%，爸爸到90岁才去世，那时保单赔出8,610,492.23元，归还银行贷款连本代利5,813,800元，儿子还能拿到2,796,692.23元，加上前面的300万，不计时间价值的话，儿子从老爸的生前和身后一共得到5,795,692.23元。

两个方案再好好比较一下，看看做爸爸的要用寿险策略给儿子留钱的话，哪种策略更高呢，是爸爸受保，还是儿子受保？

很多看起来不错的东西，尤其是数字，可能是假象。在家庭财务规划这样重大的决策问题上，一定要仔细分析比较之后再做决定，如果你自己不知道怎么分析这些东西，很简单，请专业顾问帮你。

Jason
财富管理顾问

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看了这个例子，我感觉终生寿险还是不错的，虽然回报率不是太高，但是能兼顾几方面的需求，以50岁的投保人为例，假设他在未来10年内收入不错，每年投入5万元不吃力，那么：
1、他万一在10年内去世，可以给太太和孩子留下一笔钱
2、或没有意外的话，他可以在65岁起通过质押保单每年获得一笔钱用于日常生活支出
3、当他80岁他儿子40岁时，他可以通过质押保单为他儿子获得一笔贷款
4、当他85岁去世时他儿子还可以得到一笔赔偿

反过来，如果是他用50万去投资基金和债券，得到的回报率即使高过终生寿险的话，是否反而不能兼顾到上面几个方面的需求呢？

就我的问题还需补充个条件：即假设这个父亲还有其他资产，即使不买寿险，他在他儿子25岁前去世，也还有些遗产留给儿子，但到他80岁时，可能钱已经花的差不多了，如果没有这份保单，他可能不会给儿子留下太多东西。但是他希望给孩子留下一些东西，是否他应该买终生寿险的保单？

唐人Jason : 2012-07-13#116

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

[/font 说:
娜仁花;8289044]如果买保险的时候有指定受益人（配偶或成年的孩子），那么赔偿金100%给受益人，免税。但从第二年开始这笔钱产生的利息要交税。

medline 说:
请教109楼中2个表格，为什么会产生差异呢？什么叫实付保费呢？我想问的同样支付10年，每年5万，同一公司，为什么会从第一年起，现金价值就不同呢？
谢谢。

medline 说:
哦，是不是保险公司认为，0-40岁的人身意外概率要小于40-80？还是相反？有点糊涂了。

medline 说:
又看了一下，似乎是死亡赔付金额越高，现金价值就低。大人容易事故，所以赔付金低，现金价值就高些。还有就是死亡佩服远远高于现金价值，80岁身故的概率不小，一旦身故，就是全损赔偿。而40岁拿钱，必然是现金价值，还要赋税。所以从收益来看，保大人合算些。答卷完毕。请老师指点。

寿险赔付收入是否免税？

什么叫实付保费？

为什么同样的预付保费（每年5万，连续付10年）终生寿险保单，0岁购买，要到56年后，保单现金价值才能赶上40岁购买的保单（参见附件两表）？

这几个问题一起回答，因为看似不相关的几个问题，其实是相关的。

先说寿险赔付收入是否免税。

对这个问题，准确的回答既不是Yes，也不是No，而是Maybe。

前面已经说过保险的税务通用拇指规则：

如果保费是用税后的钱支付的，那么保险赔偿就是免税的。

如果保费是用税前的钱支付的，那么保险赔偿就要被征税。

现在再换另一种说法：

如果你买寿险是一种保险行为，那么赔付是免税的；

如果你买寿险是一种投资行为，那么赔付是要缴税的。

那么什么是保险行为，什么是投资行为呢？

先说投资，所谓投资，是把钱放到某一个地方，期望拿回更多的钱，
即以赢利为目的的活动。

保险，是承担着同样小概率风险的人，自愿每人出一小笔钱，这一群人里谁出了险这笔钱就赔给谁的受益人，大家一起把少数人的巨大损失给分担了，这就是保险。

人寿保险是这样，假设一个年龄组的任何一个人去世，都会有1千元的损失，而这个年龄组的人每1千个人在这一年里会有3个人去世，那么每个人出3元，一共3000元，当那3个人去世后，就赔给他们每个人的受益人1000元，而其余的997个人什么也得不到，反而每人消费了3元钱，对所有的投保人来说，大家花出3元钱的目的不是赚997元，而是防止1000元的损失，也就是不是为了赚钱，而是为了防止损失，最终算下来所有人加在一起是不赚钱的，3000元投入，还是3000元产出，所以这不是个以赢利为目的的活动，显然不属于投资。

现在说明白了没有？

保险不是为了赚钱，而是为了防止损失钱；而投资是为了赚钱。

这就是为什么我们反复强调：保险不是投资。

那么这个概念跟税有什么关系呢？太有关系了。

投资是为了赚钱，所以赚的钱要缴税，公平吧？

保险不是为了赚钱，而是花钱以防止损失，可以说属于一种消费行为，既然目的是花钱消费而不是赚钱，所以保险赔付不用缴税，这也公平吧？

而人们购买寿险，有时候目的是为了赚钱，有时候目的是为了防止损失。如果目的是前者，那么赔付就要缴税；如果目的是后者，那么赔付就免税。

什么情况下人们购买寿险的目的是为了赚钱呢？比如你拥有生意，并且家里的这个生意主要靠你这个人经营才能赚到钱，那么你这个人就成了这个生意的最重要资产，你要为这个资产买个保险，就是寿险，因为是为了保障生意，这个保险行为就成了你的生意行为的一部分，保费就属于生意费用，可以用在生意里税前列支。在这种情况下，如果你去世，赔付出来的钱就要缴税，为什么呢，因为你把保费作为生意的税前列支，便意味着你认可寿险赔付是你所期望的生意赢利，所以赔付要缴税。

而如果你是家里的经纪支柱，你为了给家人一个保障，买一些寿险，你用自己口袋里税后的钱支付保费，这就是一个消费，赔付出来的钱不属于赢利，不用缴税。

寿险赔付的纳税问题，现在清楚了没有？

下一个问题，什么是实付保费？

还拿上面那个1000个人共同保险的例子来说吧，每人付出的3块钱，就是实付保费，也就是保险实际需要的费用。现在进一步，到第2年，1000人会有4个人去世，那么保费将涨到4元，你要再保1年的话，就要再缴4元钱，4个人去世4000元都赔给这4个人；然后第3年、第4年，保费随年龄上涨，依次类推下去，一直到100岁。前面也说过了，到100岁的时候谁要还买保险的话，保1000元，保费就是1000元，道理不用讲了。

然后有投保人这么想，保费照这么涨法，现在我还付得起保费，但是要是到我80岁了还需要保险的话，我付不起保费了怎么办，能不能我年轻的时候多付点，老了少付点，也就是说把从40岁到100岁的每年保费平均化了，每年付一样的钱行不行？行，这么算算，你从40岁起，每年付20元，保1000元。

这种寿险叫做百岁定期险（term-100）。

然后又有投保人说了，我现在挣钱多，老了以后不知道，可不可以我现在再多缴点钱，比如我每年交50元，你扣20元保费，多余的30元你（保险公司）先给存着，再帮我打理着点，至少让那多余的钱挣点利息出来，等到我在你那里存的钱每年能产生至少20元保费的时候，比如10年以后吧，我就不再缴钱，你就每年从利息里拿20元替我缴保费，多余的利息就让它利滚利下去，最好到我100岁的时候，存着的钱能有1000元了，那样要是我活过100岁，你也别收我的保费了，因为我自己存的钱都够那保险了。

要是我活着的时候，比如80岁的时候，我的家人不需要保障了，我就不再保险了，你把存着的钱，比如有500元吧，都退给我。当然，我花了一共10个20元，就是200元，收回500元，赚的300元相当于利息收入，我今年要为这300元收入缴税。

这，就是终生寿险的原理。

你在前10年每年付的50元，就是预付保费，其中包括每年20元的实付保费，还有30元存起来，存的钱连本带利的总额就是现金价值，或者叫保费储备，从第11年直到你100岁那年，每年你的实付保费是从你的保费储备出的。

现在有一个问题，你的保费储备，每年在产生收入，这个收入要不要缴税呢？答案是不用，因为你的保费储备投资出去产生收入的目的，是为了替你支付保费，其最终目的还是为了保险，而不是赢利性质的投资，所以不用缴税。但是，如果你把保险终止，把多余的保费储备拿回口袋，并且与当初预付的保费相比还有赢利的话，那么这就成了一个投资赢利，所以要缴税。公平吧？

然后，又有一个情况要发生，如果你发现保险公司在帮你打理你的保费储备的时候，给你的回报是每年6.84%，而且还不用缴税，你就想了，这好像比我自己管理投资还要管得好啊，那么这样行不行，我还是保1000元的终身寿险，我在前10年不每年付50元了，我付500元行不行，这样除去每年扣除20元，每年都有480元而不是30元放进那个每年赚6.84%的保费储备里，到我老的时候，我把保单取消，把赚的钱都拿出来花，即使那时候缴税，可这几十年延税的好处还是享受到了，稳定的投资回报也享受到了，算一算还是比自己打理投资每年缴税要上算，这是不是个伟大的主意？

这确实是个伟大的主意，但是不幸的是，这个主意早在几十年前就被税法制定者注意到了，所以为了堵住这个税务漏洞，税法规定了每张保单里，在投保人特定年龄，现金价值与去世赔偿的最高比例。

如果你的保单的现金价值不超出这个限度，那么这张保单就叫做豁免保单，即现金价值增长豁免纳税的意思；如果你的保单的现金价值超出了这个限度，对不起，这张保单就成了非豁免保单，现金价值只要有增长，就要当年缴税。

这个现金价值与去世赔偿的限度比例自投保人0岁起最低，至100岁时最高，到1：1。这就是为什么例子中0岁购买的保单，与40岁购买的保单相比，在预付保费相同的条件下，在前55年，0岁保单的现金价值都低于40岁保单。

附件是两个做比较的保单分析数据，请下载参考。

唐人Jason
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唐人Jason : 2012-07-13#117

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

jingl2008 说:
看了这个例子，我感觉终生寿险还是不错的，虽然回报率不是太高，但是能兼顾几方面的需求，以50岁的投保人为例，假设他在未来10年内收入不错，每年投入5万元不吃力，那么：
1、他万一在10年内去世，可以给太太和孩子留下一笔钱
2、或没有意外的话，他可以在65岁起通过质押保单每年获得一笔钱用于日常生活支出
3、当他80岁他儿子40岁时，他可以通过质押保单为他儿子获得一笔贷款
4、当他85岁去世时他儿子还可以得到一笔赔偿
反过来，如果是他用50万去投资基金和债券，得到的回报率即使高过终生寿险的话，是否反而不能兼顾到上面几个方面的需求呢？
就我的问题还需补充个条件：即假设这个父亲还有其他资产，即使不买寿险，他在他儿子25岁前去世，也还有些遗产留给儿子，但到他80岁时，可能钱已经花的差不多了，如果没有这份保单，他可能不会给儿子留下太多东西。但是他希望给孩子留下一些东西，是否他应该买终生寿险的保单？

我对最后这个问题的回答是：Yes。

这就是对寿险的正确理解和正确应用。

唐人Jason
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科学养猪 : 2012-07-13#118

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

116 楼精妙无比，非常佩服。似乎明白了7，8成。慢慢琢磨。

方便的话请传contact info，感谢。

唐人Jason : 2012-07-13#119

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

medline 说:
116 楼精妙无比，非常佩服。似乎明白了7，8成。慢慢琢磨。

方便的话请传contact info，感谢。

办公室地址电话已悄悄话给你，不客气！

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jingl2008 : 2012-07-14#120

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
我对最后这个问题的回答是：Yes。

这就是对寿险的正确理解和正确应用。

Jason

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高级退休管理策略资格

谢谢楼主的回复，解决了我一直以来对终身寿险的困惑。看来终身寿险好不好，还真得因人而异。

我还想追加一个问题，还是我前面的例子，但这个上保险的人是新到的投资移民。那么如果增加一个考虑因素，即海外资产申报的因素，是否更有必要买终身寿险呢？

具体来说，假设这个人在海外资产申报时不想申报太多的现金，因为如果申报了，他必须每年就现金产生的收益在加交税，但是，不申报的话，又担心将来海外资产无法合法汇入，晚年在加的现金生活费不够用，那么，他购买了每年5万的终身寿险，在他65岁时，他可以每年获得8万的保单质押贷款，假设他活到100岁，他共获得384万的现金用于生活费支出。而海外资产申报时他只需申报这50万的现金，可以分10年合法汇入，这种理解对吗？

jingl2008 : 2012-07-14#121

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
我对最后这个问题的回答是：Yes。

这就是对寿险的正确理解和正确应用。

Jason

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高级退休管理策略资格

谢谢楼主的回复，解决了我一直以来对终身寿险的困惑。看来终身寿险好不好，还真得因人而异。 :wdb17:

:wdb17:

我还想追加一个问题，还是我前面的例子，但这个上保险的人是新到的投资移民。那么如果增加一个考虑因素，即海外资产申报的因素，是否更有必要买终身寿险呢？

具体来说，假设这个人在海外资产申报时不想申报太多的现金，因为如果申报了，他必须每年就现金产生的收益在加交税，但是，不申报的话，又担心将来海外资产无法合法汇入，晚年在加的现金生活费不够用，那么，他购买了每年5万的终身寿险，在他65岁时，他可以每年获得8万的保单质押贷款，假设他活到100岁，他共获得384万的现金用于生活费支出。而海外资产申报时他只需申报这50万的现金，可以分10年合法汇入，这种理解对吗？

唐人Jason : 2012-07-15#122

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

jingl2008 说:
谢谢楼主的回复，解决了我一直以来对终身寿险的困惑。看来终身寿险好不好，还真得因人而异。
我还想追加一个问题，还是我前面的例子，但这个上保险的人是新到的投资移民。那么如果增加一个考虑因素，即海外资产申报的因素，是否更有必要买终身寿险呢？
具体来说，假设这个人在海外资产申报时不想申报太多的现金，因为如果申报了，他必须每年就现金产生的收益在加交税，但是，不申报的话，又担心将来海外资产无法合法汇入，晚年在加的现金生活费不够用，那么，他购买了每年5万的终身寿险，在他65岁时，他可以每年获得8万的保单质押贷款，假设他活到100岁，他共获得384万的现金用于生活费支出。而海外资产申报时他只需申报这50万的现金，可以分10年合法汇入，这种理解对吗？

又一个好问题，非常好的问题，谢谢！

在回答这个问题以前，我先讲个故事给大家听。

王哥，是国内某地的成功企业家，经过多年打拼，身价已经上亿，除了拥有数个生意兴隆的公司以外，还拥有几十处房产，另外还有上千万的股票投资。王嫂，自从与王哥结婚起就辞去了大学教师的工作，专心在家做全职太太。婚后一年，王嫂为王哥生下一个宝贝儿子。王哥王嫂夫妻非常恩爱，互相也非常信任，王哥不仅把几个公司一半的股份放在王嫂名下，拿回家的钱也都交给王嫂，所以家里的大部分存款都在王嫂名下，几十个房子的房产证有夫妻联名的，也有王哥一个人名下的，也有王嫂一个人名下的，股票账户夫妻每人一个，王嫂账上的金额比王哥账上的还大。

几年前，生意圈里的朋友们开始纷纷移民加拿大，王哥王嫂也决定申请移民，为的是给孩子一个更好的受教育和成长的环境。移民申请非常顺利，王哥王嫂一家在2011年成功登陆温哥华，登陆的第一个月，先买了辆汽车，放在王嫂名字；然后在温哥华西区买了一栋漂亮的大房子，房契是夫妻联名；然后儿子进了温哥华的私校上学；其他该办的事，像医疗卡、工卡、银行帐户、信用卡等也都办好了，王哥王嫂也都一次通过了BC省的驾照考试，拿到了驾照。一家人算是在温哥华安下了家。

什么都安顿好以后，王嫂带儿子在温哥华住下来，王哥开始在加拿大的家与中国的家之间飞来飞去，因为国内的生意还需要他打理，但是王哥是个很顾家的人，只要生意那边许可，他会尽可能多回温哥华与太太孩子在一起，他自己估计，在未来的若干年里，他每年都是一部分时间住在加拿大，一部分时间住在中国，有的年头可能在加拿大时间多点，有的年头可能在中国多点，但是大体上，每年一半的时间住在加拿大，一半的时间住在中国。

在来加拿大以前，王哥王嫂就听说过：移民加拿大以后，他们必须为他们的全球收入向加拿大纳税，并且，加拿大还有个海外资产申报制度，移民加拿大的人，要向加拿大政府报告自己在海外有多少财产，日后这部分财产的总金额，就是你可以免税带进加拿大的钱的上限，如果你汇进加拿大的钱数超过了你申报的海外资产的数，加拿大税务局将把超出的金额都当作你的收入对其征税。

在中国，王哥跟大部分的中国企业家一样，虽然愿意在自己致富以后为社会做一些事情，但是对于税从一开始就是反感和抵触的，原因很简单，他每天亲眼开着官员用公款大吃大喝，用公款到处旅游，每天开着公家的车当私家车用，他不甘心自己用血汗挣来的钱被这么糟塌了去，另外同行的竞争对手每家都逃税，他的企业要规矩缴税的话根本就生存不下去，所以在税上，无论是企业所得税、增值税、个人所得税、印花税、契税、车船使用税．．．．．．不管是什么税，只要能逃就逃。

来加拿大以后，王哥开始认真了解加拿大的税的问题。从朋友介绍的会计师那里，他得到的第一个概念是：

对于一个已经移民加拿大的男人来说，只要老婆孩子住在加拿大，这个人就是加拿大的税务居民，何况他在加拿大除了老婆孩子，还有房子，有银行存款，有信用卡，有驾照，有医疗卡，所以他可能是税务居民，加拿大税务局将对他的全球收入征税。

经过与数十个移民朋友的切磋，王哥得出了这个问题的解决方案：税全报太傻，一点不报也不妥，每年只报点国内自己公司给自己开的工资，别让税务局注意上自己就行了。

王哥得到的第二个概念是：

从移民加拿大的第二年起，他们夫妻要报海外资产，也就是要加拿大政府报告他们在加拿大以外的其他国家还拥有多少财产。

又经过一番跟哥们儿们的切磋，王哥得出结论：海外资产当然不能实报，你实报了，就是告诉加拿大税务局你在中国有多少生意，有多少银行存款，有多少股票，有多少房子，那不明摆着是自投罗网吗？可是好像也不能不报，你要是不报海外资产呢，两年以内你汇进加拿大的钱人家还知道你是移民带来的钱，两年以后再汇大笔的钱进来，税务局看见，一定把那些钱都当作你的海外收入收你的税。

看来，为给自己将来汇钱来加拿大留路，海外资产必须报，并且报少了还不行，还得尽量多报，可是又不能因此把自己隐瞒海外收入的情况暴露了。这似乎是陷入了一个困局。

看来，海外资产申报，这玩意儿还真有点学问呢。

王哥开始深入调研：海外资产究竟应该怎么报，才能既不暴露海外收入，又不妨碍以后往加拿大汇钱呢？有什么高人有高招吗？

很快，王哥从王嫂从菜市场拿回的免费中文报纸上发现了重要信息，报纸上很多页，都有内容类似的大幅广告：

海外资产申报讲座

那天晚上，听讲座回家的王哥异常兴奋，他认为他终于发现了解决那个困惑的绝招。他告诉王嫂：

原来解决海外资产申报与汇钱矛盾的绝招就是：

人寿保险。

故事讲完了，下面咱就一起来看看：

人寿保险，真的是“解决”“海外资产申报”“困局”的“绝招”吗？

唐人Jason
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唐人Jason : 2012-07-16#123

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

王哥告诉王嫂，那天的讲座很精彩，讲座以后他又向专家一对一地请教了半天。他是这样向王嫂描述从专家那里学来的东西的：

1. 加拿大税太高了，所以从中国来的投资移民除了天生大傻冒儿没有人向加拿大缴税。

2. 海外资产一定要报，否则钱一进来就被税务局盯上，讲座上讲了刘先生李先生张先生等好几个不报海外资产导致被税务局罚的倾家荡产的案例。

3. 申报海外资产是有策略地：银行存款不能报，股票不能报，自己的企业更不能报，这些东西报了以后每年就得缴税，只有大傻冒儿才那么报。要报只能报两样东西，第一样是债权，就是别人欠咱的钱，就说咱们在移民有2千万人民币被我大舅哥借走了一直还没有还，以后咱汇钱进来就说是大舅哥还的钱，为什么要报这债权呢，因为咱可以说借钱的大舅哥不付咱利息，没利息收入咱就什么税都不用缴。第二样可以申报的是房子，咱就报上咱有价值3千万人民的房子，出租出去了，可以说租金减去贷款利息什么的没剩什么，所以也不用缴税，这还没什么，高招在这儿，咱回去花点钱，找评估公司给咱那些房子都估个价，把那价都估得高高的，日后卖房子的时候不管卖什么价，把合同上的价写的跟评估价差不多，这么着显示咱卖房子不赚钱，不用缴税，然后卖房子的钱就也可以安全汇过来了。

4. 真正的绝招是这个：专家给咱介绍了好东西，让咱买个加拿大的分红人寿保险，这种保险每年有7%的回报，而且还免税，从现在起，咱要是每年缴10万加币保费，10年交清，到咱65岁的时候，咱每年能领20万加币的退休金，1分钱不用缴税，不赖吧？更绝的是，咱每年缴的那10万加币不从中国汇进加拿大的银行再交给保险公司，一进银行税务局不就看见咱的钱了嘛，咱不走银行，咱从中国直接把保费汇给加拿大的保险公司，根本不进咱的银行账户，你知道吗，从海外汇给保险公司的钱税务局是看不见的，等咱65岁从保险公司领钱的时候，咱领的是保险的钱，合法免税，这不就神不知鬼不觉地把咱在中国赚的钱免税转进加拿大来了吗？

唐人Jason
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八英寸火烧 : 2012-07-19#124

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
同样是医生，如果你一心一意救死扶伤，人们会把你当作天使。

如果你利用你的职业损人利己，那你就是瘟神。

所以这不关保险行业的事，这是人的问题。

每个人，都有权自己选择是做天使，还是做瘟神，保险经纪没有权利抱怨自己的行业。

――――――――――――――――――――――――
专业：财富管理顾问
拥有：高级财产规划与信托策略资格
______高级投资策略资格
______高级退休管理策略资格

:wdb10:

本来想看完再回复，但是看到这句话，忍不住现在就说一句。Jason的确是前辈高手。

唐人Jason : 2012-07-20#125

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

与王哥王嫂，是在一个共同的朋友的家庭聚会上认识的，聊天时知道了上面那个故事。那天跟王哥王嫂聊了很久，过后他们到我们办公室向几位不同领域的专家咨询了几项重要财务和法律问题，还请我给他们介绍了一位律师做他们的家庭法律顾问。

长话短说，下面是王哥王嫂经过专业咨询以后对以前那个故事里所涉及的错误概念的总结，从后往前倒着说：

错误概念之一：
利用人寿保险，可以神不知鬼不觉地把钱从中国转移到加拿大来。

加拿大是有隐私权保护法的，你在加拿大保险公司的保单的保费支付情况，在一般情况下税务局确实看不见，因为这属于隐私，保险公司要是把你的隐私资料提供给税务局那就违法了；但是要知道，你在加拿大银行的账户资料（T5与NR税单除外），在没有你授权的情况下，银行也是不会提供给税务局的，税务局根本看不到你哪天从中国汇进你的银行账户多少钱。

但是，如果税务局持法庭令，要求保险公司提供你的保单资料，保险公司必须提供；同样，如果税务局持法庭令到银行要你的账户资料，银行也不得不给。

结论是，即使你从中国汇款进你的加拿大银行账户，一般情况下税务局也看不见；而你从中国直接汇款进加拿大保险公司，在你犯事儿的情况下，税务局也能看见。

错误概念之二：
人寿保险有7%的回报率。

寿险经纪所说的7%，并非保单的投资回报率（以预付保费为投入，以现金价值为产出），而是保费储备金的投资回报率，此二者不是同一个概念，绝不可混淆，因为后者比前者要低很多，那个数可能足以使寿险变成你所不感兴趣的投资，如果你把寿险当做投资的话。

参见另一贴子：关于人寿保险，你真的弄明白了吗？ (1 2 3 4 5 ... 最后一页)

错误概念之三：
花钱把中国的房子评估得高高的，日后买房子就可以算不赚钱不缴税了。

你在定居加拿大成为税务意义上的居民的那一天，你已经拥有的资产，包括房产，都视同在你定居加拿大前已出售，然后在你定居加拿大后又立即以公平市场价重新购入，这个公平市场价，就成为日后你出售资产后计算资本增值的成本基础。注意，这是公平市场价，而不是评估价。如果你自己实在不知道怎么给你的房子估价，你求助于专业评估师当然可以，但是如果你持有的评估报告上的估价不公平，那么房子的成本还是等于公平市场价，而不是评估价。

错误概念之四：
“申报海外资产”有策略。

如果“申报海外资产”是指填报T1135的话，那么填这个表完全没有策略可言，因为填这个表时表上的所有内容都已经是历史，历史是无法改变的。你填的内容只有真实与虚假，完整与不完整，正确与错误之区别。而任何有意识地填报虚假、不完整或错误信息，都是违法行为。在加拿大，任何的违法行为都是愚蠢的行为，因为与期望通过违法所获得的好处相比，违法的代价实在太大，所以违法根本就是赔钱买卖，傻子才干。

错误概念之五：
“不报海外资产”钱就进不来了。

这个解释有点长，明天有时间再继续。

唐人Jason
特许策略财富专家

高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

唐人Jason : 2012-07-20#126

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

错误概念之五：
“不报海外资产”钱就进不来了。

加拿大是个自由国度，作为加拿大永久居民，你有权自由地从世界任何地方汇钱进你的加拿大银行账户，甚至你不仅可以汇你自己的钱，你也可以帮亲戚朋友汇钱，条件只有一个，只要你汇加拿大银行的钱不是黑钱。这个权利是宪法赋予你的，税务局根本就干涉不到你汇钱的权利。

错误概念之六
如果你汇大笔的钱进加拿大，你要是“海外资产”报的不够的话，就不能证明这钱是你移民以前挣的钱，加拿大税务局就会把这钱当作你移民以后挣的钱征税。

首先，前面已经说过了，没有法庭令，银行是绝对不会把你的账户资料透露给税务局的，平日里，税务局根本看不到你的银行账户交易活动，你什么时候汇钱进来，汇多少进来，税务局根本就不知道。所以，所谓的税务局看到你汇钱就要来找你，逻辑就不通，那些所谓的“某某先生没有申报海外资产，汇钱进来被税务局查，然后如何如何”之类的“案例”，都是杜撰出来的。

这个因果关系其实是这样的，如果税务局审计你，可能会要你提供银行帐户资料，你可以自愿提供，如果你不提供，税务局可能向法庭申请法庭令去搜查，也就是说，是因为税务局已经在查你，所以才看到你曾经汇钱进来；而不是因为税务局看到你汇钱进来，所以才查你。不知道这么解释这个逻辑清楚不清楚。

第二，即使现在税务局在查你，在看到你有大笔汇款进来的时候，也不会问你“这笔钱是移民以前挣的还是移民以前挣得”，因为稍有会计常识的人是不会问出这种问题的，而加拿大税务局的审计员都受过良好教育和训练，谁要是问出这种问题你就马上投诉他，他会被开除的，因为这实在是个愚蠢问题。

你想，假设你从自己在加拿大帝国银行的账户向自己在皇家银行的账户转了100块钱，我要是问你这100块钱是你哪年挣的，是不是很愚蠢？

再容易理解点，你从左口袋掏出10块钱，放进右口袋，谁要是问你这10块钱是你哪年挣的，够不够愚蠢？

你从中国银行自己的账户往你在加拿大银行的账户汇钱，就相当于你把钱从左口袋往右口袋倒。

税务局会问你过去税务年度有没有欠税，但绝不会问你左口袋往右口袋倒的钱是什么时候挣的。

收入，应纳收入税，这些都是会计概念，而不是看得见摸得着的物理实体。

这个概念解释清楚了没有？

错误概念之七
加拿大居民要向加拿大政府报告自己在加拿大以外拥有多少财产

作为加拿大居民，你在加拿大以及加拿大以外拥有多少财产，这是你的个人隐私，加拿大政府根本就无权知道。

如果“海外资产申报”的定义是加拿大居民向加拿大政府报告自己在加拿大以外拥有多少财产的话，那么“海外资产申报”这个东西，就是加拿大华裔移民圈子里最大的一个讹传。

“海外资产申报”，根本就没这么回事儿。

谁要是以“海外资产申报”为由向你要你在国外的详细财产资料，你完全可以控告他骗取你的隐私资料。

与收入税申报有关的外国信息披露，是向加拿大税务局披露你在一个税务年度曾经拥有过的外国投资性收入来源，包括外国收入核对、外国附属企业披露，以及非居民信托披露等三部分。

讹传中的“海外资产申报表”，就是其中的T1135-《外国收入核对表》。

参见另一贴子关于“海外资产申报”，你真的弄明白了吗？ ( 1 2 3 4 5 ... 最后一页)

错误概念之八
报了“海外资产”就会被征税，不报“海外资产”或者只虚报一些不赚钱的资产就可以“避税”

如果“申报海外资产”的定义是填报T 1135的话，那么你应纳多少收入税，与这张表一点关系都没有。你如实报这张表，不会被多征1分钱不该被征的税；你不实报这张表，你该缴多少税还是该缴多少税，并不会因你说在中国的钱都免息借给了大舅哥你就免除了为你获自中国的生意收入和投资收入承担向加拿大纳税的义务。

T1135的唯一作用是核对你在T1税表上申报的外国投资收入的来源。你漏报T1135的最大后果就是每漏一张表被罚款2,500元。

错误概念之九
隐瞒收入就是“合理避税”

如果你是加拿大居民，那么向税务局隐瞒收入是违法行为，你可能日后要为你的违法行为付出沉重的代价，包括经济上和精神上的代价。偷漏税，看起来口袋里多留住了钱，慢慢你会体会到，由此造成的损失会远远大于那点钱，单是不能睡安稳觉，就是一个足够巨大的损失。

加拿大的税制，是一个世界闻名的税制，其系统中漏洞很少，同时又为引导投资流向和正确的社会行为，而预留了很多的合法避税通道。

如果想节省纳税，有的是合法的节税策略和工具可用。为什么阳关大道你不走，非要走黑胡同呢？参见另一贴子：避税策略讨论 (1 2 3 4 5 ... 最后一页)

错误概念之十
明天有时间再继续。

唐人Jason
特许策略财富专家

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唐人Jason : 2012-07-21#127

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

错误概念之十
记名资产登记在谁名下，资产所产生的收入就由谁来缴税。

这是个普遍不熟悉的概念，甚至很多会计师也会忽略这个概念：像房产、公司股份、投资账户等记名资产，并非资产登记在谁名下，资产所产生的收入就由谁来缴税，因为，在法律和税务意义上，资产的所有权分为两部分：

注册所有权（registered ownership），与受益所有权（beneficial ownership）。

纳税义务，归属于资产的受益所有人（beneficial owner），而单纯的注册所有人（registered owner），并不为其名下的资产收入承担纳税义务。

比如说吧，你用你自己的钱，买了一套出租公寓，注册在自己名下，收到的房租你自己花，以后买了房子赚了钱也自己花，那么你就既是这个公寓的注册所有人，也是受益所有人。

而另外呢，你还用你自己的钱，买了另一套出租公寓，注册在你爸爸名下，但是这房子你并没有打算赠送给你爸爸，而只是借你爸爸的名子持有它，收的租金和今后卖房子收回来的钱都是你花，而不是给你爸爸花，那么对于这个房子，你爸爸就是注册拥有人，你是受益拥有人，房租记入你的应税收入，日后卖房子赚的资本增值的50%也记入你的应税收入。这种情况下，如果你不为房子的收入缴税，你就是违法逃税了，因为你是纳税义务人而不是你爸爸。

所以，那些为逃税而把在中国的房子、公司股权、股票账户等资产转到父母名下的做法，根本就是掩耳盗铃，资产过户到父母名下，只是把注册所有权给了父母，受益所有权没有变的话，你仍然是这些资产的受益所有人，你仍然是纳税义务人，你要是不缴税，跟你直接隐瞒你在中国的收入没有什么两样。这不是合法避税，还是违法逃税。

另一方面，典型的移民家庭，往往是家庭资产都是老公做生意赚来的，老婆实际没有挣过钱，只是全职太太在家带孩子，那么在夫妻共同拥有的资产里，在税务意义上，老婆对于其名下的资产其实也就是注册所有人，而老公是全部资产的受益所有人，在这种情况下，全部资产，包括老婆名下的资产（包括房产、公司股份等）所产生的收入，还都是由老公承担纳税义务。

这个概念对于典型的中国移民家庭非常有意义，如果夫妻两人中，老公是空中飞人在中国做生意赚钱，老婆带孩子住在加拿大，那么通常老公属于税务意义上的非居民，老婆属于税务意义上的居民，而如果家里在中国的公司股份和房产等资产都是老公做生意赚来的，那么即使有些股份和房产在老婆名下，老婆也不用为这些资产的收入向加拿大纳税，因为她只是注册拥有人，而老公是受益拥有人，但是老公又是非居民，不为其获自中国的收入向加拿大承担纳税义务，最终夫妻谁也不用向加拿大纳税。

这个概念非常重要，如果你家有这种情况，建议尽快去咨询专业税务顾问。

那么老婆孩子住在加拿大，老公可能是税务意义上的非居民吗？

错误概念之十一
老婆孩子住在加拿大，老公就一定是“税务居民”

首先，“税务居民”与“非税务居民”，就是另一个错误概念。

按照对中文字面的一般理解，听到这两个词组的人一定会这么理解：“税务居民”里，“税务”是“居民”的定语；“非税务居民”里，“非税务”是“居民”的定语。这么解读的话，似乎是“居民”分为“税务”和“非税务”两种，一种居民要缴税，另一种居民不用缴税。

而实际上呢，在税务意义上，所有的居民都承担等同的纳税义务，并不存在不用缴税的居民。

其实所谓“税务居民”与“非税务居民”对应的两个英文概念是resident for tax purposes，和non-resident for tax purposes。

你看，前一个词组里，for tax purposes是resident的定语，后一个词组里，for tax purposes是non-resident的定语，准确地翻译应该是：

税务意义上的居民，
税务意义上的非居民。

如果要简要一些，可以是：

税务居民，
税务非居民。

你看，那个“非”字放错了间隔两个字的位置，意义差之千里。

虽然我们来加拿大了，我们的中文水平还不应该退化到这么臭的地步，所以每当遇到这类愚蠢的英译中词汇，我都坚决更正，绝不将就，尤其是这个。

加拿大的收入税法，是基于居住状态的，如果你是税务意义上的居民，你要为你获自全世界的收入向加拿大承担纳税义务；如果你是税务意义上的非居民，你只为你获自加拿大的收入向加拿大承担纳税义务。

但是，加拿大收入税法对“居民”和“非居民”并没有明确定义。

根据加拿大税务局的公告牌的解释，税务意义上，居民有事实居民，还有视同居民。

所谓事实居民，就是事实上与加拿大加拿大建立的显著居住联系的人，比如如果你在加拿大有家，有配偶和孩子与你同住，一般来说你就是事实居民了。

而视同居民是什么概念呢？比如一个香港居民吧，他家在香港，是事实上的香港居民，事实上的加拿大非居民，但是某一年，他供职的香港公司经常派他来加拿大出差，在那一年里，他在加拿大住旅馆累计就住了超过183天，这种情况下，他仍然是事实非居民，但是就因为他这年在加拿大累计住了超过183天，他被视同居民。

但是，一个人是事实居民，或者视同居民，就一定对加拿大承担全球收入纳税义务吗？

答案是：不一定。

如果一个人从台湾或者香港来加拿大，在两地之间飞来飞去，只要他是加拿大的事实居民或者视同居民，他就要为他的全球收入向加拿大纳税，即使他获自台湾或香港的收入已经向当地纳过了税，他仍然必须向加拿大再纳一次税，既重复纳税，很惨是不是。

但是，如果一个人是加拿大的事实居民，或视同居民，但是他的另一有居住联系的地方是中国大陆，情况则完全不同。

因为，中国大陆与加拿大政府签署有税务协定。

在税务局的公告牌里，还有这样进一步的解释，如果一个人是事实居民，或者视同居民，但是如果他既与加拿大有居住联系，还与一个与加拿大有税务协定的国家有居住联系，那么按照国际税务协定避免双重征税的原则，必须依照“打破平衡法则”（tie-breaker rules）来判断此人在税务协定意义上究竟属于哪个国家的居民，如果判断结果此人属于另一个国家而不是加拿大的居民，那么即使他是加拿大的事实居民或视同居民，现在也要被视同非居民，视同非居民，在税务待遇上等同事实非居民。

中国大陆，与加拿大是有税务协定的。

此协定是赵紫阳代表中国政府于1986年与加拿大政府签订的。下面连接是该协定的中文版本：

http://www.easyctax.com/easyCTAX2011/zh/howto/CNandCA/

我们现在就用打破平衡法则来判断一下故事中的王哥王嫂的税务身份。

王嫂不用说了，她怎么说都是居民。

而王哥则可以用这个法则来试一试。

打破平衡法则，就像某些一定要决出胜负的对抗性体育比赛，比如冰球，如果比赛到时平局，则进行加时赛，加时赛如果决出胜负比赛结束，否则点球，一局决不出来就再加下一居，直至决出胜负为止。

王哥又在中国住，又在加拿大住，现在中国与加拿大比赛第一局：

1. 看王哥的永久性居所在哪里。

结果，王哥在中国有家，在加拿大也有家，此局平，进入加时赛：

2. 看王哥的经济关系和个人关系与哪个国家更密切。

王哥经常在中国住就是为了在中国做生意，毫无疑问他的经济关系与中国更密切；但是他的老婆孩子都是加拿大，似乎他的个人关系与加拿大更密切。所以，此局仍然是平局，现在点球决胜负：

3. 看王哥的习惯性居住地在哪里，即他在哪个国家住的时间多一些。

王哥差不多每年在中国和加拿大各住一半的时间，还是决不出胜负来，在加一局点球：

4．看王哥的国籍是哪个国家的。

王哥的国籍是中国的，所以点球赛中国胜。

结论是，虽然王哥在加拿大建立了永久的家，家人都在加拿大，与加拿大有很多显著的居住联系，他属于事实上的加拿大居民，但是依照中加税务协定，他属于中国居民，加拿大非居民，如果他的全部收入都获自中国，那么他完全不向加拿大承担纳税义务。

而王哥王嫂一家在中国的生意和房产、股票等资产，都是用王哥做生意赚的钱购置的，虽然有一些资产放在王嫂名下，但是王嫂只是注册拥有人，而王哥是所有资产的受益拥有人，所以王嫂也完全不为她名下的中国资产所产生的收入向加拿大承担纳税义务。

这样一种情况下，他们一家在中国所获收入，完全不用向加拿大缴税，他们把多少钱从中国汇来加拿大，汇来的钱也不会有任何税务问题。

你看，他们所担心的中国收入向加拿大缴税的问题，“海外资产申报“的问题，汇款的问题，这些问题从根本上就通通不存在，那些担心从一开始就是多余的，那些所谓的“避税”实际是逃税的手段也通通是没事儿找事儿。

一位税务律师花两个小时给他们做的咨询，就把他们担心的那么多问题轻易都解决掉了，因为那些问题本来就不存在。

好玩儿不好玩儿？

那么多从中国来的移民家庭被这些错误概念困扰了这么多年，可悲不可悲？

如果你还在被这类问题宽饶，赶快停止听信市井讹传，立即去找一位国际税法领域的法律专家咨询一下吧。

错误概念之十二
今晚上有点累了，先洗洗睡了，明儿个再说。

唐人Jason
特许策略财富专家

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高级退休管理策略资格

julius87 : 2012-07-21#128

乐颠颠老妈说：

太长了！能分个段嘛！ :wdb23:

:wdb23:

:wdb10:

十是一段儿！十一是一段儿！ :wdb6:

:wdb6:

:wdb45:

nakedgun : 2012-07-22#129

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

非常好

霜岳 : 2012-07-22#130

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

八英寸火烧说:
本来想看完再回复，但是看到这句话，忍不住现在就说一句。Jason的确是前辈高手。

是天涯那个火烧吗？这网名实在太独特，记住了 :wdb6:

:wdb6:

霜岳 : 2012-07-22#131

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

这帖子，不献花真不行。太精彩了。

唐人Jason : 2012-07-23#132

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

错误概念之十二
“申请” 做“非税务居民”必须“切断与加拿大的一切联系”。

这个说法流传甚广，但却从头到尾都是无稽之谈。

首先，“非税务居民”这个词组本身就是一个错误概念，应为税务意义上的非居民，或简称税务非居民，或既然在这里谈的就是税务，直接简称非居民就可以了。前面已经详细解释，不再赘述。

第二，在税务意义上，你是居民还是非居民，这是一种事实状态，不需要向谁“申请”。在加拿大宪法保护下，你有自由选择居住地的权利，你是居住在加拿大还是居住在中国，没有人能够干涉你，只要你拥有加拿大公民或永久居民身份，你要来就来，要走就走，这是你的自由，根本就不需要向谁申请。

第三，如果在与加拿大有居住联系的同时，你与中国也有居住联系，那么根据中加税务协定，在税务协定意义上，你只能是中国或加拿大其中一个国家的居民，而不能既是加拿大居民，又是中国居民，此协定的目的主要是避免你被两个国家双重征税，并防止你偷漏税。而判断你到底是中国居民还是加拿大居民，适用的是国际税务协定的《打破平衡法则》。我们用几个例子来说明即使你与加拿大有很多显著的居住联系，你仍然可以是非居民。

例1：小张与小刘小夫妻两个，北京人，几年前获得加拿大永久居民身份，但是由于小张的父母年龄大了身体不好，他们决定暂时不在加拿大安家。第一次登陆他们在温哥华的家庭旅馆住了一个月，买了一个房子出租出去，考了驾照，开了银行账户，申请了信用卡，然后就回中国了。他们在中国是做教育咨询生意的，到过加拿大以后，发现这个生意有拓展到加拿大的机会，于是后来在加拿大也注册了公司，雇了两个雇员，建立了生意，甚至两年以后，加拿大这边的生意比中国那边的营业收入还高。从此小张与小刘在北京和温哥华之间飞来飞去，有的年头在温哥华的时间比在北京的时间还多，但是他们在温哥华始终是要么住在家庭旅馆，要么住朋友家里，要么花钱homestay，后来来的多了，还在这边买了一辆汽车，自己买下的那个房子一直出租着。

总结一下，小张小刘夫妻，在加拿大有出租房产，有公司，有生意，甚至生意比在中国的还大，也就是说加拿大实际是他们的经济中心，他们还有驾照，有汽车，有银行账户，有信用卡，在加拿大住的时间与在中国住的时间基本一半一半，有的年头甚至在加拿大时间还多一点。

现在我们看小张和小刘夫妻在加拿大税务意义上，到底是居民还是非居民呢？

按照《打破平衡法则》的第一法则，先看他们的永久居所在哪里。他们在北京当然一直有永久居所，但是在加拿大呢，尽管有属于他们的房子，但是那是个出租房产，他们自己一直是homestay，从来没有在加拿大安一个永久的家，就这一个比较就已经得出结论，不用再往下比了，他们的永久居所在中国而不在加拿大，所以他们在税务协定意义上是中国居民，加拿大非居民，在加拿大国内收入税法意义上，他们被视同非居民。

例2，前面例子里的王哥，在加拿大有老婆，有孩子，有永久居所，有汽车，有驾照，有银行账户，有投资账户，还是当地高尔夫俱乐部会员，几乎该有的什么都有。但是按照《打破平衡法则》比较下来，第一、二、三局都是平局，但是到第四局比国籍，中国胜，在国际税务协定意义上，王哥还是属于中国居民，加拿大非居民。他担心的那些税务问题从根本上就不存在，那些所谓“避税”，实为偷漏税的主意也都是无事生非。

今儿又困了，明儿接着说。

唐人Jason
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唐人Jason : 2012-07-23#133

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

顺便多说一句，你要是觉得这个帖子对你多多少少有点帮助，就帮忙把它顶起来吧，让更多的朋友得到这些信息。

多谢了！

唐人Jason
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octor : 2012-07-23#134

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

顶顶顶聚聚聚。。。

海的那边 : 2012-07-23#135

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
同样是医生，如果你一心一意救死扶伤，人们会把你当作天使。

如果你利用你的职业损人利己，那你就是瘟神。

所以这不关保险行业的事，这是人的问题。

每个人，都有权自己选择是做天使，还是做瘟神，保险经纪没有权利抱怨自己的行业。精彩

――――――――――――――――――――――――
专业：财富管理顾问
拥有：高级财产规划与信托策略资格
______高级投资策略资格
______高级退休管理策略资格

salute : 2012-07-23#136

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

顶唐人Jason。

唐人Jason : 2012-07-25#137

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

错误概念之十三
“ 我问过会计师，他说我是税务居民”

在你的居住状态确定的前提下，根据你的收入情况计算你应纳多少个人收入税，这是会计师的工作。

但是，在税务意义上，你的居住状态究竟算居民，还是算非居民？这不是个会计问题，这是个纯纯粹粹的法律问题。而且，还不是个简单的法律问题，因为要回答这个问题，你首先要懂《加拿大个人收入税法》，然后你要懂加拿大税务局关于居住状态判断的公告牌，然后你还要懂国际税务协定，这已经既涉及到了国内法，又涉及到了国际法，然后更重要的，你还要能读懂法庭判例，所以，有能力负责任地回答你这个问题的专业人士，只能是既熟悉加拿大国内税法，又熟悉国际法的，又精研法庭判例的国际税务法律专家，这类专家一定是律师，而不是会计师。

所以，一般来说，如果你的会计师不是国际税务法律专家，那么他告诉你的你是“税务居民”还是“非税务居民”，根本就不能当作专业顾问意见看待，只能作为一种非专业个人看法。

在这方面，真正的专业人士是国际税务领域的税务律师。

如果你是“空中飞人”，那么你多半需要弄清楚自己在税务意义上究竟是居民还是非居民，这在家庭财务方面的意义非常重大，而要解答这个问题，你必须咨询税务律师，而不是会计师，更不能道听途说。

如果你有这方面的疑惑，但是又不认识税务律师，我可以给你介绍几位。

唐人Jason
特许策略财富专家

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唐人Jason : 2012-07-25#138

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

如果你觉得这些信息对别的朋友也有用，帮忙把帖子顶起来。多谢！

唐人Jason
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gao_gao : 2012-07-25#139

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

认真学习，最近也在研究保险和养老问题。能否告知您的联系方式？谢谢！

唐人Jason : 2012-07-26#140

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

gao_gao 说:
认真学习，最近也在研究保险和养老问题。能否告知您的联系方式？谢谢！

办公室地址电话已悄悄话给你。不客气！

唐人Jason
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shelleyzhao7223 : 2012-07-26#141

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

努力学习ＩＮＧ

CharaChen : 2012-07-26#142

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

jason的帖子必须要慢慢研究好好看。 :wdb10:

:wdb10:

:wdb10:

julius87 : 2012-07-27#143

乐颠颠老妈说：

边看边学！ :wdb10:

:wdb10:

唐人Jason : 2012-08-01#144

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

寿险保单back-date原理

今天，一位朋友问我：“做保险的朋友告诉我，因为她的生意做得大，保险公司给她一个特别优惠，就是可以让她把她的客户的年龄都降低一岁，比如我现在45岁，她可以给我按44岁算，这样保费就便宜了。这是真的还是假的？”

我回答朋友：

“首先，这种做法叫back-date，而back-date是保险公司给投保人的一个选择，而不是卖保险的人靠个人本事给买保险的人争取来的，就是说，如果你的情况可以有back-date选择，那么无论你通过任何途径投保，都可以获得这个选择权。

其次，back-date不属于什么优惠，因为选择back-date，并不一定意味着经济合算。要知道，保险公司给你的所有offer都是精算师精算出来的结果，理论上，如果它给你两个选择，无论你选择哪一个，对保险公司的利益来说都是一样的，不会因为你选择B而放弃A你就一定沾光，保险公司就一定吃亏。否则精算师就要丢饭碗了。”

保单back-date的原理是这样的：

比如你是受保人，你的生日是12月1日，今天是8月1日，如果你今天投保，你的年龄算45岁，但是保险公司给你两个选择：A, 你可以选择从今天开始投保，算你的保单起始投保年龄为45岁；B, 你也可以选择从已经过去的5月31日开始投保，那样你的保单的起始投保年龄算44岁。两个选择的区别是，选择A，保费从8月1日开始交；选择B，保费可能会略低一些，但是，如果你选择B，还要把从5月31日至7月31日的保费补交。

在同一保单前提下，选择B的保费标准可能比选择A略低，但是，你补交的5月31日至7月31日的那部分保费，其中实付保费部分没有购买来任何东西，因为那段时间是历史，你已经生存过来，根本不再需要保险，所以那部分钱花出去就是纯代价，这个代价换来的是保费标准的降低。

选择B是否合算，你要根据你的具体情况精确计算后才知道，你要这样比较：先把未来每年节省的保费按你认可的折现率计算出现值，再把这个价值与补交保费里的实付保费部分相比较，如果结果是正值，那就合算，否则就不合算。而对于保险公司，对于它提供back-date选择的保单来说，有的保单这么做它会略亏一点，有的还会略赚一点，但是所有这类保单加起来A和B一定是一样的。

唐人Jason
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jingl2008 : 2012-08-01#145

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

:wdb17:

:wdb17:

:wdb45:

顶！

唐人Jason : 2012-08-07#146

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

八英寸火烧说:
本来想看完再回复，但是看到这句话，忍不住现在就说一句。Jason的确是前辈高手。

到目前为止，头发、眉毛、胡子都还没有一根白的，所以前辈这称呼不敢当，

高手嘛，要是十年前听到人这么说自己还可能沾沾自喜一番，现在不敢接受了，年龄越大，走得地方越多，越知道山外有山。

不管怎样，谢谢火烧兄夸奖！

alunachina : 2012-08-12#147

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

真是不能道听途说，跟中国的保险有很大不同，谢谢LZ的辛勤耕耘，慢慢学习中。献花花鼓励。

花海笑 : 2012-08-12#148

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

慢慢学习，谢谢楼主讲课！

俺最近也考虑买退休养老保险问题，只是钱不多，不敢打扰唐高人

kzdhcster : 2012-08-13#149

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

王婆卖瓜吗？？？？？

唐人Jason : 2012-08-14#150

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

alunachina 说:
真是不能道听途说，跟中国的保险有很大不同，谢谢LZ的辛勤耕耘，慢慢学习中。献花花鼓励。

尽管保单结构千差万别，原理都是一样的。所以重要的是理解原理。

最最重要的是，保险是保险，投资是投资，保险不是投资，投资不是保险，这两个概念千万别弄混了。

在中国，有一个极为混淆视听的名词叫“养老保险”，而且还是天天出现在政府文件里的（真替他们脸红），即所谓的“五险一金”里的第一“险”。

其实呢，这个所谓的“养老保险”，其正确的名字应该叫“养老金”（退休金）。在加拿大，类似的东西叫CPP。

而养老金（退休金）根本就不是一种保险，其本质是一种投资。

无独有偶，在加拿大的华人圈里，也有一个被推销的东西叫“养老保险”，而此“养老保险”，却不是我们在中国说的“五险一金”里面的“养老保险”，而是终生人寿保险。

终生人寿保险是保险，不是养老金（退休金）。尽管终生人寿保险里面积累的现金价值在一定程度上可以用作养老金（退休金）用途，但那是以支付终生寿险的昂贵保费为代价的，如果你没有保险的需要，只是需要给自己建立养老金（退休金）的话，那么用终生寿险作养老金（退休金）恐怕是不划算的。

如果你的需要是养老或退休财务安排，那么你需要的是其他专用作退休财务安排的金融产品或策略。

唐人Jason
特许策略财富专家

高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

唐人Jason : 2012-08-14#151

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

如果你认为这些信息对你有用，帮忙把帖子顶起来，让更多的朋友看到吧。

多谢！

八英寸火烧 : 2012-08-14#152

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

花海笑说:
慢慢学习，谢谢楼主讲课！

俺最近也考虑买退休养老保险问题，只是钱不多，不敢打扰唐高人

“退休，养老，保险”这样断开的话可以代表三个不同的问题，一种产品很难满足全部的需求，你需要一个Jason这样的专业人士帮忙，相信唐高人很高兴被你打扰，呵呵。

gouma : 2012-08-16#153

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

非常有用，帮顶

Mary2010 : 2012-08-20#154

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

有用,可惜我没不住在温哥华,否刚当面向楼主请教了.

远方 : 2012-08-21#155

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

好贴，顶起来

大温保险理财 : 2012-08-29#156

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
不客气！

一定要分清楚，保险是保险，投资是投资，保险与投资是目的截然不同的两个东西。

保险的标的，是你所不希望它成为现实的，它最好永远不要实现。

而投资的标的，是你所希望亲眼看到它实现的。

你希望的，你不希望的，这两个东西千万不要混为一谈。

楼上已经举过两个寿险的需求例子，一个是风险保障需要，一个是遗产规划需要。寿险是干这个用的。

而投资呢，简单地说，是你想把钱放进一个什么地方，日后能拿回来更多的钱，而且是你在世时，不是去世以后。

如果你的寿险需要是一定时期的，那么你需要的是定期险，比如10年或者20年的定期险，你在保单存续期间每年支付固定保费，到期保单终止，没有剩余现金价值。这种保单最经济，像前面的例子，40岁男性买张10年定期保单，保100万，一年保费只有66.85元。

最不幸的情况下，投保人刚签了保单申请，经纪收了66.85元，给了投保人临时保单，然后投保人在回家的路上就出车祸去世了，虽然保险公司连保险申请书和区区66.85元的支票都没收到呢，他们也必须赔给投保人的家人100万，因为拿到临时保单保险就已经开始生效了。

你看，怎么能说人寿保险的回报低呢？你算算：投入66.8元，几分钟后收入100万元，这个回报率是多少？经济意义上，这个回报无疑是任何投资都无法媲美的，但是任何投保人以及投保人的家人都不希望这个事发生，这是个不幸，而不是幸运。保险保的就是这个不幸，这就是保险的价值所在。

终生寿险保单里，虽然有投资的成分，但那个投资的目的是储备保费，而不是让投保人生前花的钱，更不是“定期储蓄”。当然几十年后保单主人认为当初的风险已经不复存在（比如孩子顺利长大了），不需要这个保单了，主人可以把保单取消，把现金价值拿出来，也可以用贷款方式花钱。但是，保单终归还是保单，不是投资。

如果你的投资目标仅仅是跑赢通胀的话，那很简单，我就可以拍胸脯给你打保票，而且我还不用卖关子，在这里我就告诉你怎么保证跑赢通胀：

加拿大联邦政府发行一种债券叫做真实回报债券（real return bond），首先，这是联邦政府发行的，债券的本息都是由联邦政府保证，可以说是比你口袋里的钞票更安全的放钱的地方。RRB与普通债券不同的是，除了每年付利息以外，它的面值还随通胀指数而增长。比如说，你买一张100元的新发行RRB，息票率是2%，一年以后，如果通胀指数涨了4%，那么债券的面值就涨为104元，然后还要付给你104元X2%，也就是2.08元利息；第2年，如果通胀是3%，面值涨到107.12元，付利息107.12X2%=2.1424元。利用这种债券，你的投资本金可以保证跟上通货膨涨，同时还额外获得一点利息收入。

保险是保险，投资是投资，保险不是投资，投资不是保险。千万不要把二者混为一谈。弄混了肯定吃亏。

强烈建议下载附件的那张表读一下，你可以通过这张表理解终生寿险的基本原理。

Jason

财富管理顾问

特许策略财富专家候选人

拥有：

高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

非常同意唐人Jason对投资和保险功能的描述。投资是让你的投入增值从而创造财富；而保险的意义在于当某重大不幸降临的时候去保护你的财富和家人。

如同JASON所讲的，当一份寿险保单生效之后，这个投保人（意外）死亡得越早＂回报＂越高，但问题是，这个投保人或家庭愿意这样的事情尽快发生吗？

大温保险理财 : 2012-08-29#157

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
非常好的问题，谢谢二位！

所谓“分配率”，对应的是寿险公司说的credit rate，其定义是：
每年寿险公司决定分配给终生寿险保单持有者的保费储备投资报酬与保费储备余额的比率。

这也就是寿险经纪经常说的那个“7%”的“分红”率。

我之所以反对使用中文的“分红”一词，是因为“分红”这个词太容易误导投保人。

分红，一般是指公司每年从盈利里拿出来分给股东的钱。

而你如果投资在投资基金里，基金每年也会分配钱给你，但是基金的分配与公司的分红不同。通常，公司分红，分的是公司赚得钱的一部份，也就是说，一般只有赚钱才能分红，分红通常只是赚的钱的一部份，也就是说分红一般不会大于盈利。但是，投资基金的分配，有可能大于基金的内部投资盈利，甚至在没有盈利甚至亏损的年头，基金照样可以给你分配，所以基金分配多少钱给你，并不等于你真正赚了多少钱。

终生寿险的原理是这样的，如果投保人不原意终生背负每年支付保费的负担，则可以选择在一定年限内，比如10年内，每年预付超出当年需要的保费，这样多余的保费就形成了一个保费储备，由保险公司放在一个共同的投资基金里投资，期望10年后，这个保费储备自身所产成的投资收益，将能够代为支付今后每年需要支付的保费。而保险公司所管理的投资基金，其实际投资回报也是随市场波动的，有的年头多些，有的年头少些，但保险公司并不按每年的实际投资回报来分配，而是每年根据以前若干年以及预期以后若干年的投资回报，决定一个反映一定时期的平均投资回报率的分配率，按这个分配率把金额记入投保人的保单帐上。注意只是记在你帐上，而不是向股票分红那样把现金分给你。

我们从例表中看一下，在这个例子中，投保人分10年每年预付保费5万元，预计自第11年起不再需要支付。

第1年，预付保费5万，其中有24,409.04元立即作为第1年的保费被保险公司收走，余下的25,590.96元作为保费储备存入投资基金里。如果你在这一年去世，保险公司将赔付给你的受益人1,066,365.26元。如果说你出的5万元是你的投入，而你的家人在你去世后得到的1,066,365.26元是产出的话，那么此时你的“投资”的身后回报率高达2,032.73%。如果没有出险，那么到年末的时候，保险公司给你一个6.84%的分配，需要特别注意的是，这个6.84%可不是你出的那个5万的6.84%，而是余下的25,590.96元的6.84%，得到这个分配以后，你的保费储备值，或者叫做保单取消现金价值，将为27,332.68元（按上述公式计算结果可能与实际有些许出入，因为此公式为简略公式，忽略了一些次要因素）。就是说，如果你在这时取消保单，保险公司应退还给你27,332.68元（实际比这还要少，因为取消保单还要被扣除保单取消费），你的“投资”回报率为-45.33%，也就是说，如果你把保单当作你生前受益的投资的话，第1年是绝对赔钱的，而且赔的还不少。

第2年，你的期初保费储备值是：第1年末的27,332.68+当年预付的5万-当年实付保费24,409.04=52,923.64元。如果你在这一年去世，保险公司将赔付给你的受益人1,142,416.2元。如果说你再第1年出的5万元加今年所出的5万元算是你的投入，而你的家人在你去世后得到的1,142,416.2元是产出的话，那么此时你的“投资”的身后回报率高达330.61%。如果没有出险，那么到年末的时候，保险公司给你一个6.84%的分配，仍然，这个6.84%可不是你出的那2个5万的6.84%，而是余下的52,923.64元的6.84%，得到这个分配以后，你的保费储备值，或者叫做保单取消现金价值，将为56,753.3元。就是说，如果你在这时取消保单，保险公司应退还给你56,753.3元（实际比这还要少，因为取消保单还要被扣除保单取消费），你的年化“投资”回报率为-32.31%，也就是说，如果你把保单当作你生前受益的投资的话，第2年仍然是赔钱的。

大家可以从表中看到，如果你把保单当作生前受益的投资，那么根据预计，直到第12年末，你的投资回报才成为正值。

而在假设今后每年的分配率都是6.84%的前提下，你的保单“投资”今后的真实年后生前回报率可以从表中看到。

如果你认为人们说的寿险保单有7%的“分红”，那么看看这张表吧，表中那列蓝色的百分比数字，就是这张分配率为6.84%的保单的年化生前回报率。

Jason

财富管理顾问

特许策略财富专家候选人

拥有：

高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格

高级退休管理策略资格

提两点不同意见：

1. Jason好象把＂终生寿险（Whole Life）＂与＂分红保险＂等同起来了。其实终生寿险（Whole Life）是分＂分红保险（Participating）＂和＂不分红保险（Non-Participating）＂的。＂分红保险（Participating）＂所分的派息也是Dividend，不过叫Policy Dividend。但是，（注意这里有个＂但是＂），这里的Dividend与开公司所派的Dividend完全不同：

---- 开公司所派的Dividend是要计入收入去报税的：先要将Dividend乘以一个系数（2012年的系数是：私营公司是1.25；上市公司1.38）计入收入去算税，再返还一个Dividend Tax Credit给你。

---- 而保险公司所派的Dividend是不用计入收入去报税的。这个Dividend来自两大块： 1. 当保险赔偿和保险公司运营成本的降低时； 2. 当预交保费所产生的投资收益高于预期时。这个Dividend虽然不用计入收入去报税，但它会减低你这份保单的成本，当你有一天要取消保单时，会增加因取消保单而产生的Policy Gain。

2. Jason所给的这个保单例子其实并不是一个＂分红保险（Participating＂）的例子，因为Manulife的Performax Gold本身是一个Non-Participating Policy－不分红保险。那个6.84％＂分配率＂的英文叫Perfermance Credit Rate，据Manulife自己的翻译叫＂盈利报酬率＂，现由Manulife的 Performax Gold基金和加拿大分红帐号 Canadian Participating Account两者之间拥有较高＂年平滑收益率Annual Smoothed Yield :wdb26:

:wdb26:

＂的那支来定，每年更新一次。

当然，有些保险经纪可能也把Performax Gold描述成＂分红保险＂，但这是不对的。

另外请问Jason，能否借用一下你的那张保单一用呢？我想你在做那些计算时，应该已经考虑了时间价值。这里我就偷偷懒了。

gzlady : 2012-08-29#158

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
很多人以为以小孩子做受保人买寿险，是给孩子留遗产的好办法，其实不一定，我们还是用数据说话：

假设爸爸40岁，中年得子，儿子刚满月，就在考虑给宝贝儿子预留一笔丰厚的遗产，目的是自己去世以后让儿子从遗产受益。

爸爸计划在未来的10年里，每年从自己的生意收入里拿出5万来给儿子做遗产安排。

一位做保险经纪的朋友建议他以儿子做受保人买一份终生寿险，预付保费10年，每年支付5万。等儿子长大以后把保单送给儿子，这样等儿子也到中年需要养家比如需要换大房子的时候他就能保单里积累的现金价值拿出来用。

附件中第一个表格就是这张保单的分析数据，下载下来看看一看。

我们只看儿子40岁的时候保单有多少现金价值吧，是2,554,096.35元。爸爸在儿子0岁的时候开始投入10个5万，也就是50万，儿子在40岁的时候收获250多万，看起来似乎还不赖。

现在我们再看另外一种方案，既然是遗产，就是打算让儿子在爸爸去世以后得到的钱，那么同样是分10年每年支付5万，直接用爸爸做受保人，儿子做受益人会怎样呢？

现在下载附件第2张表看，这就是第二个保单的分析。

从表中看，如果爸爸活到80岁去世，保单将赔偿给儿子4,686,975.05元，这时儿子40岁。

你看，同样是40岁的时候，第一个方案儿子能得2,554,096.35元，第二个方案儿子得4,686,975.05元。

且慢，还忘了一件事，税！！！

第一个方案，儿子要把现金价值拿出来花还要缴税，缴完税剩多少钱呢？1,421,666.8元。

最后比较：

1,421,666.8 与 4,686,975.05

你说爸爸应该选哪个方案？

有位朋友说了，第二个方案还是有点问题，要是爸爸到80岁还活得好好的，那儿子不就拿不到钱了吗？

对，去世赔偿只有受保人去世才能赔出，但是有办法，如果到爸爸80岁，儿子40岁的时候，儿子却是需要一笔钱，爸爸也愿意给的时候，还可以从保单的现金价值拿钱给儿子。

这时保单的现金价值是3,606,884.94元，税后是1,803,442.47元，你看，还是比第一个方案拿的钱多。

慢着，既然爸爸已经80岁保龄了，他干嘛要把保单取消拿现金价值呢？不用取消，他可以把保单抵押给银行，贷款300万送给儿子，假设贷款利率也是6.84%，爸爸到90岁才去世，那时保单赔出8,610,492.23元，归还银行贷款连本代利5,813,800元，儿子还能拿到2,796,692.23元，加上前面的300万，不计时间价值的话，儿子从老爸的生前和身后一共得到5,795,692.23元。

两个方案再好好比较一下，看看做爸爸的要用寿险策略给儿子留钱的话，哪种策略更高呢，是爸爸受保，还是儿子受保？

很多看起来不错的东西，尤其是数字，可能是假象。在家庭财务规划这样重大的决策问题上，一定要仔细分析比较之后再做决定，如果你自己不知道怎么分析这些东西，很简单，请专业顾问帮你。

Jason
财富管理顾问

拥有：

高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

认真拜读楼主的帖子，发现这个贴里写的就是我所考虑的，不过楼主所说的是终生寿险而不是分红险，我的理解是分红险是终生寿险里的一种。

去年我自己买了年交1.5万（20年交完）的伦敦人寿分红险，今年给21岁的儿子买了一份GREAT WEST LIFE（加卫人寿）分红险，年交4100（20年交完）因为他不肯我花钱帮他交保费，所以只能买25万以下不需要体检的，加卫人寿的前期分红很少，但是我所投入的也不多，后期分红和保额都比伦敦人寿的多，考虑到货币贬值，儿子保单的收益主要是留给孙子更合适，而当儿子需要用钱时，我考虑的是可以从我的保单里贷款来解决问题，这么理解是否正确，请唐人点评，谢谢！

大温保险理财 : 2012-08-29#159

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

其实买一份保险，根据我的经验, 基本上只要问一个问题你就知道买它是合算还是不合算：这份保单在到期之前有多大几率被取消？

如果一份保单注定会在到期之前被取消，那绝大多数情况它是亏的；反之，买这份保单就是很好的决定。

以唐人Jason所提供的保单为例，这是一份终身险，其保单持有的目标时间应该是到投保人过世。感谢Jason给我们提供的那份表格和计算，我们一起来看一下：

---- 如果这份保单在第1年被取消，保单的＂税后年化回报＂是-45.3％；如果投保人在第1年过世，保单生效，则保单的＂税后年化回报＂是2032.73％。

--- 如果这份保单在第10年被取消，保单的＂税后年化投回报＂是-1.63％；如果投保人在第10年过世，保单生效，则保单的＂税后年化回报＂是23.13％。

--- 如果这份保单在第45年（投保人85岁时）被取消，保单的＂税后年化回报＂是3.89％；如果投保人在第45年过世，保单生效，则保单的＂税后年化回报＂是6.19％。这个税后6.19％应该说是很不错的＂回报率＂：因为一个人的税率如果为20.06％（年收入在＄11088到＄36146之间的税率）的话，其＂税前回报＂达7.74％；若这个人的税率为29.7％（年收入在＄42707到＄72293之间的税率）的话，其＂税前回报＂更高达8.81％！如此＂回报＂能持续45年，也应该赶上改革开放后中国的经济增长了吧 :wdb23:

:wdb23:

。

所以如果一份保单最后的命运是被提前(尤其是提前很久)取消的话，那绝大多数时候是不合算的。而如何不让保单被过早取消呢？那就要对保险的需求做很深入的分析，这时你就可能需要专业的理财或保险顾问的意见，以购买适量适合时长的保险。

大温保险理财 : 2012-08-29#160

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

gzlady 说:
认真拜读楼主的帖子，发现这个贴里写的就是我所考虑的，不过楼主所说的是终生寿险而不是分红险，我的理解是分红险是终生寿险里的一种。

去年我自己买了年交1.5万（20年交完）的伦敦人寿分红险，今年给21岁的儿子买了一份GREAT WEST LIFE（加卫人寿）分红险，年交4100（20年交完）因为他不肯我花钱帮他交保费，所以只能买25万以下不需要体检的，加卫人寿的前期分红很少，但是我所投入的也不多，后期分红和保额都比伦敦人寿的多，考虑到货币贬值，儿子保单的收益主要是留给孙子更合适，而当儿子需要用钱时，我考虑的是可以从我的保单里贷款来解决问题，这么理解是否正确，请唐人点评，谢谢！

我想你是正确的：终生寿险并不等于分红险，分红险只是终生险的一类。JASON本贴所用的保单范例本身就是一个Non-participating 非分红险而不是Participating分红险(见第159楼)。

另外, 其实Jason那个回贴的核心是看：那份保单是被提前取消的还是保险届满成功理赔的。由此你就可以大致判断出是该把保单CASH出来呢还是保留保单且用之去抵押贷款呢。

唐人Jason : 2012-08-30#161

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

大温保险理财说:
提两点不同意见：

大温保险理财说:
1. Jason好象把＂终生寿险（Whole Life）＂与＂分红保险＂等同起来了。其实终生寿险（Whole Life）是分＂分红保险（Participating）＂和＂不分红保险（Non-Participating）＂的。＂分红保险（Participating）＂所分的派息也是Dividend，不过叫Policy Dividend。但是，（注意这里有个＂但是＂），这里的Dividend与开公司所派的Dividend完全不同：

---- 开公司所派的Dividend是要计入收入去报税的：先要将Dividend乘以一个系数（2012年的系数是：私营公司是1.25；上市公司1.38）计入收入去算税，再返还一个Dividend Tax Credit给你。

---- 而保险公司所派的Dividend是不用计入收入去报税的。这个Dividend来自两大块： 1. 当保险赔偿和保险公司运营成本的降低时； 2. 当预交保费所产生的投资收益高于预期时。这个Dividend虽然不用计入收入去报税，但它会减低你这份保单的成本，当你有一天要取消保单时，会增加因取消保单而产生的Policy Gain。

2. Jason所给的这个保单例子其实并不是一个＂分红保险（Participating＂）的例子，因为Manulife的Performax Gold本身是一个Non-Participating Policy－不分红保险。那个6.84％＂分配率＂的英文叫Perfermance Credit Rate，据Manulife自己的翻译叫＂盈利报酬率＂，现由Manulife的 Performax Gold基金和加拿大分红帐号 Canadian Participating Account两者之间拥有较高＂年平滑收益率Annual Smoothed Yield＂的那支来定，每年更新一次。

当然，有些保险经纪可能也把Performax Gold描述成＂分红保险＂，但这是不对的。

另外请问Jason，能否借用一下你的那张保单一用呢？我想你在做那些计算时，应该已经考虑了时间价值。这里我就偷偷懒了。

大温保险理财说:
我想你是正确的：终生寿险并不等于分红险，分红险只是终生险的一类。JASON本贴所用的保单范例本身就是一个Non-participating 非分红险而不是Participating分红险(见第159楼)。

大温保险理财说:
另外, 其实Jason那个回贴的核心是看：那份保单是被提前取消的还是保险届满成功理赔的。由此你就可以大致判断出是该把保单CASH出来呢还是保留保单且用之去抵押贷款呢。

谢谢这位兄台参与讨论。

虽然下面的话题专业性强了点，要用通俗语言解释清楚挺有挑战性的，但我喜欢这种挑战。

1. 终生寿险（whole life insurance, or whole of life assurance），有至少7中不同的形式，其中，参与型（participating）和非参与型（non-participating）是这至少7中里面的两种。华语保险经纪口中的“分红型终生寿险”尽管很多情况下概念很模糊，但多半指的参与型终生寿险。

2. 先说什么叫非参与型（non-participating）。非参与的意思就是保险公司不让保单持有人参与分享保险基金的投资盈利。与一张非参与型终生寿险保单相关的所有价值，如赔付额、保单取消现金价值、保费等都在保单被承包之日就被确定下来，简单地说，你看到的那张预计表上的所有数字都是确定的，而不是估计的，所有那些数字都是保险公司保证了的，不可改变的，与市场无关，与保险基金的投资盈亏无关。总之钱不够了保险公司补足，钱多余了保险公司赚点，投保人什么都不用操心了，反正什么都是保险公司保证的，确定的。

3. 什么叫参与型（participating）（在美国叫par，在其他英联邦国家叫with-profits policy）呢？参与的意思就是保险公司让保单持有人参与分享保险基金的投资盈利。而被分享的投资盈利，在不同保险公司有不同的叫法，比如在Manulife叫credit，在Canada Life叫dividend，在美国很多公司叫refunds，在其他英联邦国家叫bonus，中国人呢，喜欢把它叫做“分红”。虽然我不喜欢“分行”这个叫法，这里也将就着这么叫吧，免得再跟其他概念混淆。“分红”并不是确定的，而是可能每年变动的，与保险基金过去若干年的移动平均盈利水平相关。未来逐年“分红”的多少，将决定你的保单今后的赔偿额、保单取消现金价值，甚至关系到你需不需要继续支付保费。一张“分红”型终生寿险保单，预计表上的大部分数字都真的是预计，也就是说那时候怎么样实际是不确定的，比如“分红”多，赔偿额和现金价值就会大些，“分红”少，赔偿额和现金价值就会小些。“分红”比预期少，还可能导致你预期不再支付保费的计划泡汤，原本计划10年付清的保单可能15年后又找你要钱了。当然，如果你不希望这种事情发生，还有一种limited pay whole life，其实是在participating whole life上加一个保证，就是限定年数付清保单的保证，比如10年，15年，或20年，保证付清，那以后保险公司再不找你要钱，这种limited pay whole life比pay for life participating whole life要贵一些，因为是保险上又加了一个保险。

4. 加拿大其他保险公司不说，只说最大的三家：Manulife, Canada Life, Sun Life，这三家都有“分红”型终生寿险。其中Sun Life是借鉴的Canada Life的传统平台，所以后两家的保单结构很相似，都属于传统的participating whole life；而Manulife的Performax Gold，是在传统participating whole life的主干上，嫁接了一些universal life的枝子，算是一个创新平台，但是从总体来看，还只能把它归入participating whole life一类，也就是说，Performax Gold也属于“分红”型终生寿险，因为它确实让保单所有人参与“分红”。

5. Performax Gold并不是传统的participating whole life，但它也绝不是non-participating whole life，或“非分红”型终生寿险。后者是完全不同类型的保单，参见2关于non-participating的定义。

那个例子保单是这样的：Manulife Performax Gold, male, age 40, health level 3, payment: 50k annually, 10 pays, pay for life, solve by payment.

唐人Jason
特许策略财富专家

高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

唐人Jason : 2012-08-30#162

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

gzlady 说:
认真拜读楼主的帖子，发现这个贴里写的就是我所考虑的，不过楼主所说的是终生寿险而不是分红险，我的理解是分红险是终生寿险里的一种。
去年我自己买了年交1.5万（20年交完）的伦敦人寿分红险，今年给21岁的儿子买了一份GREAT WEST LIFE（加卫人寿）分红险，年交4100（20年交完）因为他不肯我花钱帮他交保费，所以只能买25万以下不需要体检的，加卫人寿的前期分红很少，但是我所投入的也不多，后期分红和保额都比伦敦人寿的多，考虑到货币贬值，儿子保单的收益主要是留给孙子更合适，而当儿子需要用钱时，我考虑的是可以从我的保单里贷款来解决问题，这么理解是否正确，请唐人点评，谢谢！

参见楼上贴，所谓“分红”险，通常指的是参与型终生寿险，例子里用的所有保单，都用的是Manulife Performax Gold，这还是参与型终生寿险的一种，也就是说，是“分红”险的一种。

“加卫人寿的前期分红很少，但是我所投入的也不多，后期分红和保额都比伦敦人寿的多，”

概念混淆之一：这里说的“分红”应为保单取消现金价值。

“儿子保单的收益主要是留给孙子”

概念混淆之二：此处所说“收益”，是指去世赔偿，还是指保单取消现金价值？

“而当儿子需要用钱时，我考虑的是可以从我的保单里贷款来解决问题”

概念混淆之三：“保单”是保险保单，而不是投资，更不是储蓄，如果你购买保单的第一目的是为了存钱留给儿子用，并且是在你在世时用，那么你可能需要的是投资，或者是储蓄，而不是保单。如果把保单当作投资，那么保单的“投资”回报率参见附件，很不划算的。

不客气！

唐人Jason
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gzlady : 2012-08-30#163

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
参见楼上贴，所谓“分红”险，通常指的是参与型终生寿险，例子里用的所有保单，都用的是Manulife Performax Gold，这还是参与型终生寿险的一种，也就是说，是“分红”险的一种。

“加卫人寿的前期分红很少，但是我所投入的也不多，后期分红和保额都比伦敦人寿的多，”

概念混淆之一：这里说的“分红”应为保单取消现金价值。

“儿子保单的收益主要是留给孙子”

概念混淆之二：此处所说“收益”，是指去世赔偿，还是指保单取消现金价值？

“而当儿子需要用钱时，我考虑的是可以从我的保单里贷款来解决问题”

概念混淆之三：“保单”是保险保单，而不是投资，更不是储蓄，如果你购买保单的第一目的是为了存钱留给儿子用，并且是在你在世时用，那么你可能需要的是投资，或者是储蓄，而不是保单。如果把保单当作投资，那么保单的“投资”回报率参见附件，很不划算的。

不客气！

Jason
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我是这么理解的，买分红险的最初目的是补充家庭理财中长线的积累财富的部分，我所说的儿子保单的收益，主要是死亡赔偿留给孙子比较合适，而因为我的保单投入多，回本快，现金价值比较多，儿子需要钱时，如果我信用度一直不错，两张保单（在儿子41岁，我65岁也是保费交完时）的现金价值大约一共有62万，可以从银行申请90%的贷款，而不是从保险公司，那样利率会低一些。当然这完全是到加拿大以后才学习的贷款做事情，买保险的最初，无论是在国内还是在加拿大，从97年开始买，都是希望好人一生平安，买的是保障为主，抗通胀，强制性储蓄等等想法，只是分红险的确有积累财富和转移财富的作用，到了加拿大真的要考虑税务的问题。

说的不对请指正，谢谢。

大温保险理财 : 2012-08-30#164

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
谢谢这位兄台参与讨论。

虽然下面的话题专业性强了点，要用通俗语言解释清楚挺有挑战性的，但我喜欢这种挑战。

1. 终生寿险（whole life insurance, or whole of life assurance），有至少7中不同的形式，其中，参与型（participating）和非参与型（non-participating）是这至少7中里面的两种。华语保险经纪口中的“分红型终生寿险”尽管很多情况下概念很模糊，但多半指的参与型终生寿险。

2. 先说什么叫非参与型（non-participating）。非参与的意思就是保险公司不让保单持有人参与分享保险基金的投资盈利。与一张非参与型终生寿险保单相关的所有价值，如赔付额、保单取消现金价值、保费等都在保单被承包之日就被确定下来，简单地说，你看到的那张预计表上的所有数字都是确定的，而不是估计的，所有那些数字都是保险公司保证了的，不可改变的，与市场无关，与保险基金的投资盈亏无关。总之钱不够了保险公司补足，钱多余了保险公司赚点，投保人什么都不用操心了，反正什么都是保险公司保证的，确定的。

3. 什么叫参与型（participating）（在美国叫par，在其他英联邦国家叫with-profits policy）呢？参与的意思就是保险公司让保单持有人参与分享保险基金的投资盈利。而被分享的投资盈利，在不同保险公司有不同的叫法，比如在Manulife叫credit，在Canada Life叫dividend，在美国很多公司叫refunds，在其他英联邦国家叫bonus，中国人呢，喜欢把它叫做“分红”。虽然我不喜欢“分行”这个叫法，这里也将就着这么叫吧，免得再跟其他概念混淆。“分红”并不是确定的，而是可能每年变动的，与保险基金过去若干年的移动平均盈利水平相关。未来逐年“分红”的多少，将决定你的保单今后的赔偿额、保单取消现金价值，甚至关系到你需不需要继续支付保费。一张“分红”型终生寿险保单，预计表上的大部分数字都真的是预计，也就是说那时候怎么样实际是不确定的，比如“分红”多，赔偿额和现金价值就会大些，“分红”少，赔偿额和现金价值就会小些。“分红”比预期少，还可能导致你预期不再支付保费的计划泡汤，原本计划10年付清的保单可能15年后又找你要钱了。当然，如果你不希望这种事情发生，还有一种limited pay whole life，其实是在participating whole life上加一个保证，就是限定年数付清保单的保证，比如10年，15年，或20年，保证付清，那以后保险公司再不找你要钱，这种limited pay whole life比pay for life participating whole life要贵一些，因为是保险上又加了一个保险。

4. 加拿大其他保险公司不说，只说最大的三家：Manulife, Canada Life, Sun Life，这三家都有“分红”型终生寿险。其中Sun Life是借鉴的Canada Life的传统平台，所以后两家的保单结构很相似，都属于传统的participating whole life；而Manulife的Performax Gold，是在传统participating whole life的主干上，嫁接了一些universal life的枝子，算是一个创新平台，但是从总体来看，还只能把它归入participating whole life一类，也就是说，Performax Gold也属于“分红”型终生寿险，因为它确实让保单所有人参与“分红”。

5. Performax Gold并不是传统的participating whole life，但它也绝不是non-participating whole life，或“非分红”型终生寿险。后者是完全不同类型的保单，参见2关于non-participating的定义。

那个例子保单是这样的：Manulife Performax Gold, male, age 40, health level 3, payment: 50k annually, 10 pays, pay for life, solve by payment.

Jason
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谢谢JASON称我为兄台，有点不敢当啊！貌似我应该比你小一些hehe。

1 & 2 & 3: 其实把Participating Whole Life称为＂分红保险＂并没有问题 (一提＂分红＂为什么一定要联想到是投资的＂分红＂而不是保险系统里的＂分红＂呢？我们现在是在谈保险而不是投资啊)，只能说投资和保险本身就是两个不同的体系, 这个JASON也一直在贴里不断强调。

（重贴一下159楼的内容）：＂分红保险（Participating）＂所分的派息也是Dividend，不过叫Policy Dividend。但是，（注意这里有个＂但是＂），这里的Dividend与开公司所派的Dividend完全不同：

---- 开公司所派的Dividend是要计入收入去报税的：先要将Dividend乘以一个系数（2012年的系数是：私营公司是1.25；上市公司1.38）计入收入去算税，再返还一个Dividend Tax Credit给你。

---- 而保险公司所派的Dividend是不用计入收入去报税的。这个Dividend来自两大块： 1. 当保险赔偿和保险公司运营成本的降低时； 2. 当预交保费所产生的投资收益高于预期时。这个Dividend虽然不用计入收入去报税，但它会减低你这份保单的成本，当你有一天要取消保单时，会增加因取消保单而产生的Policy Gain。

4 & 5. 对Performax Gold这支保险的描述， Manulife自己的定义英文原话是＂Performax Gold is not a Participating (PAR) policy and does not provide dividends＂(见附件)。如果JASON一定要说它＂绝不是non-participating whole life＂，我想很多人也可以理解，因为它确实有派东西出来，但它所派的不是分红险所应派的Dividend, 其分配的东西可见楼159，具体详情可见Manulife自己的介绍。

大温保险理财 : 2012-08-30#165

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
实际上，由于医疗条件和生活环境的不断改善，加拿大人的寿命越来越长，人寿保险的保费是下降趋势，相比20年前，保费已经下降了很多。

而你说的保费，其实并不是保险实际需要每年支付的那个保费，即附表中的第2列实付保费，而是你用若干年提前支付的预付保费即附表中的第1列。

预付保费的提高，主要原因是因为保费储备投资基金大部分投资于债券、房贷这类的固定收益证券，而金融危机以后，市场长期维持很低的利率，现在的利率，几乎是20年来最低，造成固定收益证券的收益率很低，最终导致保费储备投资基金的收益率下降，你看10年前，保费储备投资基金的分配率还能到10%，现在只有6.84%，而基金的实际内部回报率比这还要低，那么如果以以前的标准预付保费，将不足以使你的保费储备金在预期年限内实现以其投资收益替你每年支付保费的目标，所以在不久以前，加拿大各大保险公司在无奈之下，纷纷开始提高终生寿险的预付保费费率，以弥补投资收益不足的影响。

不客气！

Jason

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关于保险的保费问题，其实总体趋势如同我们大家看到的一样－涨势。

对于人寿保险， JASON只列出了保费构成其中的两大块：人寿保险理赔（过世时）和预付保费的投资收益，给大家一点感觉是最近保费上涨主要由于预付保费的投资收益下滑，等经济好转保费就会回落。但其实保费构成中还有另一大块的费用是只升不降的－保险公司上下的运营费用。这也很容易理解：BC省的最低工资不是刚从＄8涨到＄10.25嘛 :wdb23:

:wdb23:

。

对于其他保险如重大疾病保险，医疗保险，残障险，无一例外，都是涨势，因为保险理赔是越来越多，而且理赔对象也呈年轻化的趋势（保费还没收到多少，但同样得按保单赔付）。

曾经有客户问＂为什么另一个保险经纪所列的保费那么便宜＂，仔细一看是2009的保费标准 :wdb26:

:wdb26:

！所以想要知道你现在所要支付的保费情况，最好让你的保险经纪按最新保费标准帮你Quote一下。

大温保险理财 : 2012-08-31#166

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
请问，唐人你是独立理财顾问，还是你受聘于某家保险公司？你出售全加拿大的保险产品，还是

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Jason应该是一家金融公司的财富管理顾问(Wealth Management Advisor) . 具体那家公司你应该能看出来的啊. :wdb6:

:wdb6:

大温保险理财 : 2012-08-31#167

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
我本想给孩子（13岁女孩）再买一份寿险的，原因是因为孩子的保费便宜。同等保额的情况下，目前我的保费比孩子要贵5倍以上了，看了你的帖，我现在迷糊了。

孩子的保费便宜是因为她的风险低. 同等保额的情况下, 她的保费就是应该比年长的你便宜才对呀.

简单地比较一下 50年后的100万和100年后的100万折换成现在的钱, 你就应该大致明白是什么回事了.

(重贴一下) Jason那个回贴的核心是看：那份保单是被提前取消的还是保险届满成功理赔的。

大温保险理财 : 2012-08-31#168

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
恕我无才。我看不出来啊。

这个按规定好象是不能在公开场合明说的. :wdb6:

:wdb6:

大温保险理财 : 2012-08-31#169

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
我是理解孩子保费便宜的原因的。

我现在纠结的是，如果我买寿险，我今年41岁，大概按总保费30万算，我女儿买，也就是6万。30万我觉得是个能让我纠结的钱，但是，6万我就没什么可纠结考虑的。我想这些问题，想着想着就能把自己绕进去，不知道哪个方案更好。

如何选择主要是看你的保险的目的是什么? 很简略的来讲, 如果你投保的目的是为你的孙子, 那就投保你女儿; 如果你投保的目的是为你的女儿, 那就投你自己. 我们现在设想的是终身保险, 当然还有其他很多的考虑, 真的得具体情况具体分析.

julius87 : 2012-08-31#170

乐颠颠老妈说：

moonlady123 说:
恕我无才。我看不出来啊

你给唐人发悄悄话嘛！ :wdb10:

:wdb10:

让唐人给安排个时间看看办公地点和他的一大群金发黑发白发的精英团队！ :wdb6:

:wdb6:

你会清楚为什么保险经纪都喜欢说自己是理财顾问，而报纸上自己说自己是理财顾问的都是保险经纪。偷换概念啊！ :wdb5:

:wdb5:

谁是药剂师？谁是护士？谁是医生？ :wdb4:

:wdb4:

:wdb24:

谁是一锤子买卖？谁是终身跟随服务？ :wdb5:

:wdb5:

:wdb5:

julius87 : 2012-08-31#171

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
我第一想为自己（所以我们全家都早买了大病保险了）；第二想为家人，但感觉现在自己再买人寿，投入挺大的；

我如果为女儿买，6万、7万的，现在就从账上拿走我真不觉的有什么感觉，但是30、40万我是有感觉的钱。为女儿买个人寿，是不是也是保的女儿，虽然她万一以后抵押保单套现出来使用不合算，但是我现在实实在在拿出去的钱我也没当回事啊。

呵呵，我回流在北京了。我要是在温哥华，早就cold call上门去了。

北京就在洋的那头（本来想写海的）， :wdb6:

:wdb6:

那就留给唐人你的电话，等唐人找你吧。

好了，我睡永葆秦春美容觉去了！ :wdb6:

:wdb6:

大家平安开心啊！

:wdb10:

:wdb10:

大温保险理财 : 2012-08-31#172

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
我第一想为自己（所以我们全家都早买了大病保险了）；第二想为家人，但感觉现在自己再买人寿，投入挺大的；

我如果为女儿买，6万、7万的，现在就从账上拿走我真不觉的有什么感觉，但是30、40万我是有感觉的钱。为女儿买个人寿，是不是也是保的女儿，虽然她万一以后抵押保单套现出来使用不合算，但是我现在实实在在拿出去的钱我也没当回事啊。

能看得出来, 你真的很有人生规划的意识.

如果你现在纠结的主要是保费的话, 我个人建议你用那6万、7万给自己买, 受益人为你女儿.

大温保险理财 : 2012-08-31#173

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
但我看6万、7万，买不到大家所说的分红险。我04年给自己和5岁女儿已经分别买入一分人寿保险。当时什么也不懂，现在看着policy，后悔得厉害。所以现在在考虑买份信价比好的。

8年前，我和我女儿买的人寿分红险policy是：(注:我买的是国营农场的寿险，很后悔）

1）life time交费的，就是说，活得越长，交费越多；
2）保额是固定不变的；
3）分红只用于冲抵保费，当时代理人说按04年的收益情况，大概20年就不需再交纳保费了，可是按照目前的经济状况，估计我俩交30年了；
4）孩子买保险时还不到6岁，可是每年交的保费有1500元左右。一点也不便宜。

不知道6万、7万是人民币呢还是加币. 若是加币, 应该可以买终生险的.

至于你现在买的寿险, 没看见保单的具体内容, 实在不敢妄加评论呀.

唐人Jason : 2012-08-31#174

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

gzlady 说:
我是这么理解的，买分红险的最初目的是补充家庭理财中长线的积累财富的部分，我所说的儿子保单的收益，主要是死亡赔偿留给孙子比较合适，而因为我的保单投入多，回本快，现金价值比较多，儿子需要钱时，如果我信用度一直不错，两张保单（在儿子41岁，我65岁也是保费交完时）的现金价值大约一共有62万，可以从银行申请90%的贷款，而不是从保险公司，那样利率会低一些。当然这完全是到加拿大以后才学习的贷款做事情，买保险的最初，无论是在国内还是在加拿大，从97年开始买，都是希望好人一生平安，买的是保障为主，抗通胀，强制性储蓄等等想法，只是分红险的确有积累财富和转移财富的作用，到了加拿大真的要考虑税务的问题。
说的不对请指正，谢谢。

指正不敢当，太客气了！

儿子今年21岁，那么孙子应该还没有出世吧？甚至也没有在儿媳妇肚子里吧？

如果以儿子做受保人购买寿险的目的是保障孙子的话，那么这受益人还没出世就早早把保险给他买上，恐怕太早了点。

如果这么做的理由是儿子现在年轻，保费便宜的话，这个理由其实不成立。

用一个比方来说明为什么这个理由不成立：

比方说你还有一个儿子今年12岁，还小，还不能开车呢，现在我告诉你，姐，你知道吗？买汽车保险是年龄每大一岁贵200块，你要是等你儿子17岁开车的时候再给他买保险，那年要3000块，你要是现在在他12岁的时候就先给他买上，今年才2000块，所以你应该从今年就开始给他买汽车保险。

你说这个给12岁儿子买汽车保险的理由成立不成立？

汽车保险是要每年付保费的，其实寿险也是要每年付保费的，一直付到你100岁为止，当受益人还没出世时就开始每年支付寿险保费，就跟还没买汽车呢就开始每年支付汽车保险保费是一样的。

唯一值得考虑以年轻的儿子为受保人购买寿险的理由是：因为家族健康史的缘故，担心将来有了孙子以后儿子需要寿险保障孙子的时候，儿子又生了当年爷爷生的那种病，保险公司不给他保险了，那么你可以考虑在儿子现在还健康的时候提前以他为受保人买份终生寿险给还没出世的孙子备着。

寿险确实是很重要的财富管理工具，可以有效地用于风险保障、税务规划，以及遗产规划等方面。但寿险同时又是一种很复杂的金融工具，很容易被错误理解和错误应用。

唐人Jason
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唐人Jason : 2012-08-31#175

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

[/font 说:
大温保险理财;8420983]谢谢JASON称我为兄台，有点不敢当啊！貌似我应该比你小一些hehe。
1 & 2 & 3: 其实把Participating Whole Life称为＂分红保险＂并没有问题 (一提＂分红＂为什么一定要联想到是投资的＂分红＂而不是保险系统里的＂分红＂呢？我们现在是在谈保险而不是投资啊)，只能说投资和保险本身就是两个不同的体系, 这个JASON也一直在贴里不断强调。
（重贴一下159楼的内容）：＂分红保险（Participating）＂所分的派息也是Dividend，不过叫Policy Dividend。但是，（注意这里有个＂但是＂），这里的Dividend与开公司所派的Dividend完全不同：
---- 开公司所派的Dividend是要计入收入去报税的：先要将Dividend乘以一个系数（2012年的系数是：私营公司是1.25；上市公司1.38）计入收入去算税，再返还一个Dividend Tax Credit给你。
---- 而保险公司所派的Dividend是不用计入收入去报税的。这个Dividend来自两大块： 1. 当保险赔偿和保险公司运营成本的降低时； 2. 当预交保费所产生的投资收益高于预期时。这个Dividend虽然不用计入收入去报税，但它会减低你这份保单的成本，当你有一天要取消保单时，会增加因取消保单而产生的Policy Gain。
4 & 5. 对Performax Gold这支保险的描述， Manulife自己的定义英文原话是＂Performax Gold is not a Participating (PAR) policy and does not provide dividends＂(见附件)。如果JASON一定要说它＂绝不是non-participating whole life＂，我想很多人也可以理解，因为它确实有派东西出来，但它所派的不是分红险所应派的Dividend, 其分配的东西可见楼159，具体详情可见Manulife自己的介绍。

关于Performax Gold属于participating policy还是non-participating policy，这是个应该在专业人士之间的讨论，以前只跟几位保险公司的承保人讨论过这个话题，有点太学术了，对多数希望了解寿险的朋友可能没有太多用处。不过还是谢谢兄台提起这个话题，至少这是个让那少数几位有兴趣深入了解寿险的朋友了解这些概念的机会。

兄台说的一点都没有错，Manulife确实自己宣称Performax Gold不是par policy，甚至在有些市场资料里称Performax Gold是non-par policy。

但是，par policy和non-par policy，其实是有两个定义的：传统的，以及现代的。

而Manulife在说自己的产品不是par而是non-par的时候，用的是传统定义。

而现在保险行业内人士平时所说的par和non-par，通常是现代定义，也就是163楼中的定义。

传统的par和non-par，定义的是在保险业公司化之前的保单类型。传统意义上，如果你买的保单是par，你的身份还真的就类似保险公司的股东，只不过在保险业公司化以前，承保者不是保险公司，而是非赢利性保险组织，你是par投保人，你就是这个组织的参与成员，你就有权获得盈余的保费分配，也就是dividend，而这个dividend跟公司股东从公司获得的dividend是一样的性质，只不过通过受豁免保单所收dividend在你把保单取消之前豁免纳税，并且，你作为par保单持有人，你实际就相当于现代的保险公司的股东，你拥有相当于“股东”投票权的权利。

按照这种严格的传统定义，不仅Performax Gold不是par，还有很多叫做par的保单也不是par。

Manulife之所以在市场材料里使用这么古老的定义，是出于老保险公司保守的本能，防止终生寿险的投保人向公司主张股东分红权和股东投票权。但这种保守的官方宣传也确实足以把人弄糊涂，你说你是non-par，因为没有dividend，可以又有一种叫做performance credit的钱分配给保单，保单持有人没有从保险公司分红的权利，但是却有从保险基金“分红”的权利，保单的结构又怎么看怎么像par，一点都不像non-par，概念够复杂的，这都是创新惹的祸。

好在，如果你不做专业，作为一般投保人，你没必要抠这些概念。

唐人Jason
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唐人Jason : 2012-08-31#176

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
请问，唐人你是独立理财顾问，还是你受聘于某家保险公司？你出售全加拿大的保险产品，还是某个公司固定的保险产品？
我本想给孩子（13岁女孩）再买一份寿险的，原因是因为孩子的保费便宜。同等保额的情况下，目前我的保费比孩子要贵5倍以上了，看了你的帖，我现在迷糊了。

如果“理财顾问”是insurance broker的中文名称的话，那么我不是“理财顾问”。

我所就职的机构是加拿大最大的财富管理机构之一，我的职位是财富管理顾问。保险与遗产规划，只是我所做专业服务的一小部分。

我不是卖保险的，所以哪家保险公司我都不代表；

我是帮你买保险的，我可以帮你从几十家保险公司选购适合你需要的保险。

13岁的孩子的保费便宜，肯定不是以孩子为受保人买寿险的理由；就像13岁孩子的保费便宜，肯定不是给孩子买汽车保险的理由一样。

唐人Jason
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唐人Jason : 2012-08-31#177

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
我第一想为自己（所以我们全家都早买了大病保险了）；第二想为家人，但感觉现在自己再买人寿，投入挺大的；
我如果为女儿买，6万、7万的保费，即便现在就从账上拿走我真不觉的有什么感觉，但是30、40万还是让我有感觉的数额。为女儿买个人寿，是不是也是保的女儿，虽然她万一以后抵押保单套现出来使用不合算，但是我现在实实在在拿出去的钱我也没当回事啊。
呵呵，我回流在北京了。我要是在温哥华，早就cold call上门去了。

如果你已经回流回中国，那么在一般情况下，加拿大的保险公司不再卖给你寿险，因为加拿大的寿险精算是以北美的各年龄去世率表为基础的。

卖给非居民保单的唯一例外是，你能够显示你在加拿大的显著保险需要。比如，你虽然不住在加拿大，但是在加拿大拥有资本增值潜力巨大的资产并且希望留给加拿大的子女，但是如果你意外去世，子女将可能因缴不起你最后一年的所得税而无法继承这些资产，那么你需要寿险来解决这笔税的问题。

唐人Jason
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gzlady : 2012-08-31#178

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
指正不敢当，太客气了！

儿子今年21岁，那么孙子应该还没有出世吧？甚至也没有在儿媳妇肚子里吧？

如果以儿子做受保人购买寿险的目的是保障孙子的话，那么这受益人还没出世就早早把保险给他买上，恐怕太早了点。

如果这么做的理由是儿子现在年轻，保费便宜的话，这个理由其实不成立。

用一个比方来说明为什么这个理由不成立：

比方说你还有一个儿子今年12岁，还小，还不能开车呢，现在我告诉你，姐，你知道吗？买汽车保险是年龄每大一岁贵200块，你要是等你儿子17岁开车的时候再给他买保险，那年要3000块，你要是现在在他12岁的时候就先给他买上，今年才2000块，所以你应该从今年就开始给他买汽车保险。

你说这个给12岁儿子买汽车保险的理由成立不成立？

汽车保险是要每年付保费的，其实寿险也是要每年付保费的，一直付到你100岁为止，当受益人还没出世时就开始每年支付寿险保费，就跟还没买汽车呢就开始每年支付汽车保险保费是一样的。

唯一值得考虑以年轻的儿子为受保人购买寿险的理由是：因为家族健康史的缘故，担心将来有了孙子以后儿子需要寿险保障孙子的时候，儿子又生了当年爷爷生的那种病，保险公司不给他保险了，那么你可以考虑在儿子现在还健康的时候提前以他为受保人买份终生寿险给还没出世的孙子备着。

寿险确实是很重要的财富管理工具，可以有效地用于风险保障、税务规划，以及遗产规划等方面。但寿险同时又是一种很复杂的金融工具，很容易被错误理解和错误应用。

Jason
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拥有：
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高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

我能明白你的意思，那如果我买分红险，主要是为了积累财富（强制性储蓄）和转移财富（免税留给后人）呢？保障功能和贷款功能是为了以防万一。前提是现在分红险的20年总投入只占目前家庭资产的15%。

大温保险理财 : 2012-08-31#179

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
关于Performax Gold属于participating policy还是non-participating policy，这是个应该在专业人士之间的讨论，以前只跟几位保险公司的承包人讨论过这个话题，有点太学术了，对多数希望了解寿险的朋友可能没有太多用处。不过还是谢谢兄台提起这个话题，至少这是个让那少数几位有兴趣深入了解寿险的朋友了解这些概念的机会。

兄台说的一点都没有错，Manulife确实自己宣称Performax Gold不是par policy，甚至在另一份市场资料里称Performax Gold是non-par policy。

但是，par policy和non-par policy，其实是有两个定义的：传统的，以及现代的。

而Manulife在说自己的产品不是par而是non-par的时候，用的是传统定义。

而现在保险行业内人士平时所说的par和non-par，通常是现代定义，也就是163楼中的定义。

传统的par和non-par，定义的是在保险行业公司化之前的保单类型。传统意义上，如果你买的保单是par，你的身份还真的就类似保险公司的股东，你的保单里得到的dividend就是保险公司的dividend，这个dividend跟其他公司股东从公司获得的dividend是一样的性质，只不过受豁免保单所收dividend豁免纳税，并且，你作为par保单持有人，实际就是保险公司的股东，你有权在股东大会上投票。

按照这种严格的传统定义，不仅Performax Gold不是par，还有很多叫做par的保单也不是par。

Manulife之所以在市场材料里使用这么古老的定义，可能是出于老保险公司保守的本能。但这种保守的官方宣传也确实足以把人弄糊涂，你说你是non-par，因为没有dividend，可以又有一种叫做performance credit的钱分配给保单，保单持有人没有从保险公司分红的权利，但是却有从保险基金分红的权利，保单的表现又怎么看怎么像par，一点都不像non-par，概念够混乱的，这都是创新惹的祸。

好在，如果你不做专业，作为一般投保人，你没必要抠这些概念。

Jason
财富管理顾问
特许策略财富专家候选人

拥有：
高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

对于Performax Gold到底是不是Participating Policy, 我想作为一个百年老店加拿大第一大保险公司拥有无数精算师和金融分析师的Manulife自己应该最有发言权(还是见附件).

至于投资和保险为什么那么容易混淆, 主要是因为它们都使用相同或相似的术语, 但其本质含义却完全不同. 从而使很多保险经纪和理财顾问都会混淆, 更不用说一般的客户了. 我们一起看一下以下两个术语的对比:

先看投资, 这个大家应该都很熟悉:
- Dividend(分红): 它的来源只有一个---公司最终的盈余, 它是需要交税的(具体算法这里不再累述), 它不影响投资的原始成本;
- Gain(增值): 若卖掉投资的话, 其增值叫Capital Gain, 其中50%去交税.

再看保险:
- Dividend(分红): 它的主要来源有三个---投资盈余, 保单理赔的升降, 和保险公司运营成本的升降, 它是不需要交税的, 它会影响保单的成本. 我个人人为, 保险概念里的Dividend更接近投资概念里的退本 - Return of Capital.
- Gain(增值): 若取消保单的话, 其增值叫Policy Gain, 其中100%去交税.

所以, 大家可以看出, 同一个术语, 在不同地方意义可是不一样的. 夸张一点, 一个水果店的"苹果"和乔布斯的"苹果", 虽然都是"苹果", 但其差别可老大了.

唐人Jason : 2012-08-31#180

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
是回流好几年了，未来的十几年，应该也生活在国内，但是孩子会回去读大学，这个是肯定的.

加拿大境内货币资产的保值问题，很让人困扰。

如果“保值”的定义是让流动资产的价值随通货膨胀而成长的话，那么一个最直接的工具是“加拿大真实回报债券”（Canada Real Return Bond，简称RRB），这是由联邦政府发行的债券，与普通债券不同的是，RRB的利率固定，但是面值每年根据通胀指数浮动，比如今年你买的面值100年利率2%的RRB，如果未来1年通胀3%的话，你的债券面值就成103了，所收利息也成了103的2%了。

以上信息仅供参考，并不构成具体投资建议。

CtoC : 2012-08-31#181

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
如果“保值”的定义是让流动资产的价值随通货膨胀而成长的话，那么一个最直接的工具是“加拿大真实回报债券”（Canada Real Return Bond，简称RRB），这是由联邦政府发行的债券，与普通债券不同的是，RRB的利率固定，但是面值每年根据通胀指数浮动，比如今年你买的面值100年利率2%的RRB，如果未来1年通胀3%的话，你的债券面值就成103了，所收利息也成了103的2%了。

以上信息仅供参考，并不构成具体投资建议。

好帖，就是太长了

大温保险理财 : 2012-08-31#182

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
当然是加币啊。

我当时本是去买车险的，最后仿佛车险成了附加险了......

因为你提到你现在在中国, 又说6,7万还买不上分红险才有此一问的.

车险的周期是1年, 而人寿保险的目标时间是10年, 20年或终生. 所以购买人寿保险的考虑时间应该要充分一些才行.

唐人Jason : 2012-08-31#183

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

gzlady 说:
我能明白你的意思，那如果我买分红险，主要是为了积累财富（强制性储蓄）和转移财富（免税留给后人）呢？保障功能和贷款功能是为了以防万一。前提是现在分红险的20年总投入只占目前家庭资产的15%。

首先，在家庭财务管理方面，寿险保费支出预算是否合理，不能简单地以其总额占家庭资产的比例来衡量，必须把现在与未来的资产和负债，以及现金流情况综合来看，否则无法知道15%这个比例是过多还是富余。

第二，“以防万一”永远是购买保险的最主要目的。保险，保险，花钱保的就是险。俗话说，天有不测风云。人生中有些风险是无法预料的，所以，在风和日丽的时候给自己和家人买几把雨伞备着，这不是多余的。对于终生寿险保单来说，去世赔偿的保险作用不用说了，其实保单现金价值，其作用主要也是保险，只不过保的不是生命险，而是财务险，日后你要是因为意外财务状况不好了，保单现金价值可以继续替你支付保费，极端情况下，你所有财产都失去了，那么你的终生寿险保单里的现金价值，就是你最后一个可以开启的保险箱。

第三，寿险在财富转移规划中，可以起到很重要的作用，但是在这方面通常寿险不是独立的工具，而是与其他财务和法律工具（比如信托、实体结构、遗嘱结构，以及segregated funds等）综合使用，具体结构因人、因情况而异。

第四，“强制性储蓄”，这是我在刚来加拿大被推销寿险时就听到的购买寿险的理由，我认为这是我所听到过的购买寿险的诸多理由里最差的一个，与此类似，“教育基金”经纪也用这个当“卖点”。当时我问保险经纪，看起来我的“投资”要赔１５年才回本，我为什么要买一个明知道要赔１５年的“投资”呢？我得到的回答就是：“这是一个长线投资，１５年后你就开始赚大钱，但是１５年内你半途而废你就要受赔钱的惩罚，所以赔钱是好事，这是帮助你＇强制储蓄＇，我自己就用这办法强制我自己给自己储蓄。”我当时就乐了：“如果你是一个连给自己储蓄这么点儿自制力都没有的人，其实我有一个更好的‘强制储蓄’办法给你，你只要跟我签这样一个合同，你承诺每年往你自己的银行账户里给你自己存5万块钱，连续存15年，如果你哪年没存够，你就必须把宝贝儿子赔给我。这个“强制储蓄“办法是不是比你那寿险更有效？”

J_RICHARD : 2012-08-31#184

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

正为保险纠结，请Jason悄悄话电话和地址，谢谢！

大温保险理财 : 2012-08-31#185

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
我后悔当时没认识你啊。。。

我去找她买车险，最后从她那里买了除了车险、房屋险之外的三份大病和两份终生人寿，都是她推荐什么，我就买什么。

05年后来还找她买了激进类基金，当时她让我一次买几万的，我就觉得奇怪了，难道分期分批不是更安全些吗。我后来选择离开了她。

我只能说你们办事效率很高!

julius87 : 2012-09-01#186

乐颠颠老妈说：

大温保险理财说:
我只能说你们办事效率很高!

楼上好意味深长哦！

:wdb6:

很多同学都这样，时差还没倒过来就把房子车子票子全安排了！不过有的也是因为移民公司从接机开始就恨不得全给包了，好早点儿甩人。

有次我正好在银行办私事，看见一对夫妇面色发黄，爸爸怀里抱着6岁样子的女儿在大厅等候，孩子发烧睡着了。银行职员努努嘴悄声说：“刚下飞机的，马上被拉来开户了，移民公司的接待员就是想明天少跑一趟，也不管人家死活！” :wdb14:

:wdb14:

唐人Jason : 2012-09-01#187

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

J_RICHARD 说:
正为保险纠结，请Jason悄悄话电话和地址，谢谢！

办公室地址电话已经悄悄话给你。不客气！

gettingold : 2012-09-01#188

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人大侠，也请给一个联络电话和地址，也想拜访。谢谢！

清风拂面之期待 : 2012-09-01#189

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

:wdb17:

:wdb17:

:wdb45:

好贴，相当科普，楼主辛苦了

唐人Jason : 2012-09-01#190

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

gettingold 说:
唐人大侠，也请给一个联络电话和地址，也想拜访。谢谢！

办公室地址电话已悄悄话给你。不客气！

唐人Jason : 2012-09-02#191

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

关于“保险信托”

如果妈妈以自己的生命受保买了一份面值100万加元的寿险保单，如果指定未成年的儿子为受益人的话，假如这位妈妈今天去世，保险公司当然会在第一时间把100万加元赔付给儿子，但是由于儿子还没有成年，保险公司并不能把钱直接给儿子，而是要问谁是儿子的财产受托人（与监护人是两回事），如果妈妈并未在遗嘱中为儿子指定财产受托人的话，那么你猜保险公司会把钱给谁？给爸爸吗？错！保险公司只有一个选择：把这100万交给政府，由政府做儿子的财产受托人。在这种情况下，不仅儿子不能自己控制这笔钱，连儿子的爸爸也不能。等到儿子满18岁（BC省要19岁）的时候，问题又来了，作为受托人的政府会来了大撒把，一股脑把100万巨款都交到儿子手上，完全由他爱怎么花就怎么花，结果呢，你认为18（19）岁的儿子会把钱都花在你希望他花的地方吗？

所以，如果你买寿险，并且是为了保障孩子的财务安全的话，那么在没有遗嘱或者遗嘱不完备的条件下直接指定未成年孩子（包括成年但还未成熟的孩子）做受益人是一个严重错误。

如果你的寿险经纪没有给你提过这个醒，不要怪人家，因为这个专业领域属于遗产与信托规划专家而不是寿险经纪：

正确的做法是，先在遗嘱中设立一个“保险信托”，指定一位你所信任的人，比如孩子的另一位在世父母，为受托人，最好再指定一个信托机构为后备受托人，指定你的孩子为信托的受益人。在信托契约中，你可以托付受托人在你去世后按照你的意愿来为你的孩子管理保险赔付所得。然后，买寿险时在保单中指定你的保险信托，而不是孩子自己，为受益人。保险信托将在你去世后自动成立并接收保险赔付，然后受托人获得管理这笔财产的权力并承担受托义务。

保险信托的另一个好处是节税：在税务意义上，保险信托将是另一个独立的纳税人，可以使受益人的应税收入在他/她自己与信托二者之间分摊，从而减少纳税。

有朋友可能会说：“我的寿险受益人确实是我未成年的孩子，但是在保单上，我已经为孩子指定受托人（trustee）了，这不是就已经有保险信托了吗？”

你在为你的寿险保单指定受益人时，如果受益人未成年，负责任的经纪可能会提醒你在保单上为这位未成年的受益人指定一位受托人。

那么，保单上指定了受托人，是不是就等于建立了一个保险信托呢？

答案是：No。

我们这里说的保险信托，是指正式的身后保险信托（formal testamentary insurance trust），是由投保人通过遗嘱嘱托执行人在其去世后建立的，并通过正式的信托契约建立信托结构。投保人（委托人）通过信托契约表达对受托人的委托意愿，比如希望受托人如何替受益人管理那笔寿险赔付金，如何替受益人控制开支等详细的约定。

而如果你只是在保单上给未成年受益人指定一个受托人，那么这是一个非正式信托（informal trust），与正式信托相比，非正式信托欠缺很多重要的东西，比如没有信托契约，也没有信托结构，受托人可能无从知道你希望他如何替受益人管理寿险赔付金，他只能起到有限的帮助作用，比如帮你1岁的儿子管管钱，但是可能起不到管理作用，比如你17岁的儿子想用寿险赔偿金买一辆法拉利过过瘾的时候，受托人可能就不好管他。最糟糕的是，到你儿子满19岁（假设你儿子住在BC省）的时候，他自动获得全部寿险赔偿金的支配权，那以后他想拿钱买辆法拉利，更是谁也管不着他了。

而在正式保险信托结构下，你可以详细地在信托契约里表达你所有的嘱托，比如要受托人管理儿子的开支，你可以规定，儿子小的时候每月给他花多少生活费，上学的时候给他付多少学费，成家立业的时候给他多少买房子置业的钱；你可以规定要用寿险赔付金买车的话，只能买2万以下的。你还可以规定，即使儿子成年了，也要视其成熟情况决定他自己对钱的支配权，只有他自己经济上自立了才开始逐步把这笔钱的支配权交给他。

正式的保险信托，可以由你信任的亲戚或朋友做受托人，也可以请专业的信托机构做受托人，

请亲人做受托人的好处当然是自家人信得过，但是你信得过亲人的人，你未必就一定信得过亲人管理财务的能力，另外亲人也是人，如果他/她也在你的孩子成年之前出了意外，那孩子的钱就又跑到政府那儿去了。

解决这个问题的办法是：请一位亲人做主受托人，请一个专业信托机构做联名受托人。专业信托机构可以作为主受托人的财务顾问，同时也避免了主受托人出意外后受托人空缺的风险。

如果你有寿险，并且受益人是你未成年的孩子，那么要是你还没有建立保险信托的话，明天就行动吧。寿险是保险，千万不要容忍另一个风险留在保险里。

唐人Jason
特许策略财富专家

高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

tianyuhou : 2012-09-02#192

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

最近忙不，想去当面讨教。

唐人Jason : 2012-09-02#193

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

tianyuhou 说:
最近忙不，想去当面讨教。

还好。身边同事都很精干，行政事务不用我操心，所以不算忙。

田兄过了长周末就可以来做客。办公室的茶肯定没你家的好，请你喝咖啡吧。

唐人Jason : 2012-09-03#194

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
请教唐人，我查了一下TD Real Return Bond的情况，这样的债券基金，为何2006年是－3.5%、2008年是－1.2%的增长（我还以为这样以bond为主的基金，应该都是正向增长呢）？
另外，这真是个不错的基金，这么稳健的、低风险的组合，竟然在去年那么坏的市场下，2011年收益率是15.30%，2010益率是8.59%，2009是13.52%；其中在2008年的－1.2%的收益率，更是太让人接受了。
我感谢你的帖子，本贴头几页提到RRB后引起了我注意，让我开始关注，之前我一直只买balanced fund，从来看不上fixed income，觉得收益差。您推荐这个东西真不错。我感觉需要再次献花致意。
另外，关于近期这个基金的买点问题。我比较了一下这个RRB和我买的monthly income fund的价格变化，发现基本上是，如果monthly income某天上涨，RRB的价格就下跌，它们俩价格变化的趋势基本是上相反的，那我可否这样操作，某天看加拿大股市大跌，不能下单买RRB，某天加拿大股市大涨，就是买入RRB的好机会？
我在国内，很遗憾不能向您当面请教。目前家里在加拿大的资产，现金比例过大，考虑到人民币的贬值风险，我家还在陆续汇入，资产保值成了问题。如果您何时到北京来，请一定和我联系。

先说为什么债券基金也会有负回报。

债券基金里面的投资主要是债券，基金的总净值就是其持有的所有债券在前一交易日的收市价格之和。而债券，作为固定收入证券的一类，也是最主要的一类，虽然其面值和息票都是由发行者保证的，但是在债券到期被按面值赎回之前，其在市场上的交易价格仍然是随行就市，是波动的。影响债券价格的因素主要是市场利率和信用等级，对于RRB来说，它还受通胀预期的影响。市场利率上升，债券价格下跌；债券信用等级提高，债券价格上涨；通胀预期上升，RRB价格上涨。

债券基金里持有的债券价格波动，所以债券基金单位净值也会波动。

在债券基金里，只有货币市场基金的单位价格每天基本是保持不变的，比如10元一个单位基本永远是10元一个单位，因为它里面持有的主要是最短期的国库券和商业票据。其实，货币市场基金的单位净值在一天内也是波动的，只不过其最大的波动不超过一天内收到的利息，所以每天计算一次净值的话就看不到这种微小的波动。

货币市场基金被当作一种现金工具，很安全，比银行存款还安全，但是在固定收入投资里，它的收益率最低。通常我们把3个月内预算要花的钱放在货币市场基金里。

如果又要安全，又想要比货币市场基金收益率高一些的固定收入投资，那就是短期债券基金。

短期债券基金的单位净值按天看会有轻微的波动，但是这种波动的幅度通常是最大的向下波动不超过3个月的利率收入，所以你只要持有它的时间超过3个月，基本就不会有亏损发生了。

我们通常把预算3个月以后，1年以内要花的备用资金以及应急备资金放在短期债券基金里，

如果你的钱是1年以后，3年之内要花的，那就可以放在普通债券基金里，普通债券基金的收益率会大于短期债券基金，但是只有持有超过1年，其最大的向下波动风险才可能被所积累的利息抵消。这类债券基金，如果按日历年度看回报率的话，通常就没有负数了。

如果你有一部分钱是计划3年甚至更长时间之后才花的，那么可以考虑把放在固定收入投资里面的一部分，比如20-30%，放在RRB（基金）里。

虽然RRB都是政府债券，信用等级最高，但是由于其息票率较低，对于市场利率的波动较为敏感，另外还对通胀预期敏感，这就是为什么全部由政府债券组成的RRB基金的净值波动反而比大部分由企业债券组成的普通债券基金的波动要大一些，有些年头会产生负回报。

多数的Monthly Income Fund，属于平衡型基金，通常资产配置是50%债券，50%股票。由于50%股票的存在，一般来说，这类基金的净值波动与股票市场正相关。

而RRB与股票市场的波动相关系数是很低的，二者的短期波动经常是相反的。尽管这个规律确实存在，但是我不主张把这种规律应用于对于市场的短期判断，而应该利用这个规律优化长期投资的资产配置。

比如一个由50%股票，35%普通债券，15%RRB构成的长期投资组合，可能比一个由50%股票，50%普通债券构成的组合的回报潜力更高，而波动风险更低。道理很简单，两个相反的波，叠加在一起会互相抵消。

谢谢月亮姐的信任！不在温哥华没关系，只要财务方面，包括银行和投资帐户上面有什么问题都可以随时通过电话或email问我，帐户不在我们这里也没关系，不用客气！

唐人Jason
特许策略财富专家

高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

大温保险理财 : 2012-09-03#195

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
关于“保险信托”

如果妈妈以自己的生命受保买了一份面值100万加元的寿险保单，如果指定未成年的儿子为受益人的话，假如这位妈妈今天去世，保险公司当然会在第一时间把100万加元赔付给儿子，但是由于儿子还没有成年，保险公司并不能把钱直接给儿子，而是要问谁是儿子的财产受托人（与监护人是两回事），如果妈妈并未在遗嘱中为儿子指定财产受托人的话，那么你猜保险公司会把钱给谁？给爸爸吗？错！保险公司只有一个选择：把这100万交给政府，由政府做儿子的财产受托人。在这种情况下，不仅儿子不能自己控制这笔钱，连儿子的爸爸也不能。等到儿子满18岁（BC省要19岁）的时候，问题又来了，作为受托人的政府会来了大撒把，一股脑把100万巨款都交到儿子手上，完全由他爱怎么花就怎么花，结果呢，你认为18（19）岁的儿子会把钱都花在你希望他花的地方吗？

所以，如果你买寿险，并且是为了保障孩子的财务安全的话，那么在没有遗嘱或者遗嘱不完备的条件下直接指定未成年孩子（包括成年但还未成熟的孩子）做受益人是一个严重错误。

如果你的寿险经纪没有给你提过这个醒，不要怪人家，因为这个专业领域属于遗产与信托规划专家而不是寿险经纪：

正确的做法是，先在遗嘱中设立一个“保险信托”，指定一位你所信任的人，比如孩子的另一位在世父母，为受托人，最好再指定一个信托机构为后备受托人，指定你的孩子为信托的受益人。在信托契约中，你可以托付受托人在你去世后按照你的意愿来为你的孩子管理保险赔付所得。然后，买寿险时在保单中指定你的保险信托，而不是孩子自己，为受益人。保险信托将在你去世后自动成立并接收保险赔付，然后受托人获得管理这笔财产的权力并承担受托义务。

保险信托的另一个好处是节税：在税务意义上，保险信托将是另一个独立的纳税人，可以使受益人的应税收入在他/她自己与信托二者之间分摊，从而减少纳税。

有朋友可能会说：“我的寿险受益人确实是我未成年的孩子，但是在保单上，我已经为孩子指定受托人（trustee）了，这不是就已经有保险信托了吗？”

你在为你的寿险保单指定受益人时，如果受益人未成年，负责任的经纪可能会提醒你在保单上为这位未成年的受益人指定一位受托人。

那么，保单上指定了受托人，是不是就等于建立了一个保险信托呢？

答案是：No。

我们这里说的保险信托，是指正式的身后保险信托（formal testamentary insurance trust），是由投保人通过遗嘱嘱托执行人在其去世后建立的，并通过正式的信托契约建立信托结构。投保人（委托人）通过信托契约表达对受托人的委托意愿，比如希望受托人如何替受益人管理那笔寿险赔付金，如何替受益人控制开支等详细的约定。

而如果你只是在保单上给未成年受益人指定一个受托人，那么这是一个非正式信托（informal trust），与正式信托相比，非正式信托欠缺很多重要的东西，比如没有信托契约，也没有信托结构，受托人可能无从知道你希望他如何替受益人管理寿险赔付金，他只能起到有限的帮助作用，比如帮你1岁的儿子管管钱，但是可能起不到管理作用，比如你17岁的儿子想用寿险赔偿金买一辆法拉利过过瘾的时候，受托人可能就不好管他。最糟糕的是，到你儿子满19岁（假设你儿子住在BC省）的时候，他自动获得全部寿险赔偿金的支配权，那以后他想拿钱买辆法拉利，更是谁也管不着他了。

而在正式保险信托结构下，你可以详细地在信托契约里表达你所有的嘱托，比如要受托人管理儿子的开支，你可以规定，儿子小的时候每月给他花多少生活费，上学的时候给他付多少学费，成家立业的时候给他多少买房子置业的钱；你可以规定要用寿险赔付金买车的话，只能买2万以下的。你还可以规定，即使儿子成年了，也要视其成熟情况决定他自己对钱的支配权，只有他自己经济上自立了才开始逐步把这笔钱的支配权交给他。

正式的保险信托，可以由你信任的亲戚或朋友做受托人，也可以请专业的信托机构做受托人，

请亲人做受托人的好处当然是自家人信得过，但是你信得过亲人的人，你未必就一定信得过亲人管理财务的能力，另外亲人也是人，如果他/她也在你的孩子成年之前出了意外，那孩子的钱就又跑到政府那儿去了。

解决这个问题的办法是：请一位亲人做主受托人，请一个专业信托机构做联名受托人。专业信托机构可以作为主受托人的财务顾问，同时也避免了主受托人出意外后受托人空缺的风险。

如果你有寿险，并且受益人是你未成年的孩子，那么要是你还没有建立保险信托的话，明天就行动吧。寿险是保险，千万不要容忍另一个风险留在保险里。

Jason
财富管理顾问
特许策略财富专家候选人

拥有：
高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

Jason给我们讲述了一个设置"保险信托"的方法 - 在遗嘱中加入相关条款. 但在实际操作中, 通常是用另一种方式 - 用单独的信托文件来设置. 主要原因有: 一, 需要设置信托的保单, 通常保额都比较大, 因此对其资金的管理/投资/提取都有很多的限制(Jason在上面已列举了很多例子), 用单独的文件来处理比合并在遗嘱中更容易阐述清楚; 二, 很多投保人并不希望这么一份大额保单出现在遗嘱中以免引起不必要的纷争(典型的例子是Blended Family - 离婚后重组家庭的情况); 三, 在遗嘱中设置保险信托, 如果处置不当, 其保单赔偿可能被纳入Probate(遗嘱验证过程), 从而要交Probate费, BC省是1.4%, 即100万的保单要多交给政府1.4万.

关于"保险信托", 有一点要特别指出: 尽量不要用保险信托的资金去支付过世的投保人的Final Expenses - 丧葬, 欠税, 债务等等. 因为这样的话, 这个保险信托就可能丧失一个遗嘱信托(Testamentary Trust)的资格 - 则该信托的收入就会按最高税率征税(BC省是43.7%), 从而失去一个遗嘱信托(Testamentary Trust)应享的税务优惠.

唐人Jason : 2012-09-03#196

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

[/font 说:
大温保险理财;8430803]Jason给我们讲述了一个设置"保险信托"的方法 - 在遗嘱中加入相关条款. 但在实际操作中, 通常是用另一种方式 - 用单独的信托文件来设置. 主要原因有: 一, 需要设置信托的保单, 通常保额都比较大, 因此对其资金的管理/投资/提取都有很多的限制, 用单独的文件来处理比合并在遗嘱中更容易阐述清楚; 二, 很多投保人并不希望这么一份大额保单出现在遗嘱中以免引起不必要的纷争(典型的例子是Blended Family - 离婚后重组家庭的情况); 三, 在遗嘱中设置信托, 如果处置不当, 其保单赔偿可能被纳入Probate(遗嘱验证过程), 从而要交Probate费, BC省是1.4%, 即100万的保单要多交给政府1.4万.
关于"保险信托", 有一点要特别指出: 尽量不要用保险信托的资金去支付过世的投保人的Final Expenses - 丧葬, 欠税, 债务等等. 因为这样的话, 这个保险信托就可能丧失一个遗嘱信托(Testamentary Trust)的资格 - 则该信托的收入就会按最高税率征税, 从而失去一个遗嘱信托(Testamentary Trust)应享的税务优惠.

谢谢兄台的提醒和意见。不过，有些概念还是需要进一步澄清：

1. 保险信托是一种身后信托（testamentary trust），所有的身后信托，都必须通过遗嘱来成立，因为既然是身后信托，这个信托在委托人在世时是不存在的，只有在其身故后才成立。一个人在其生前对其身后事的任何有法律效力的书面嘱托，都成为遗嘱的一部份，关于在其身故后成立保险信托这样一个书面嘱托也不例外。

2. 通过遗嘱设立保险信托，并非简单地“在遗嘱中加入相关条款”，保险信托作为一种正式的身后信托，一定是通过信托契约成立的。所有的身后信托契约，都构成遗嘱的一部分。所以，保险信托契约不可能独立于遗嘱，因为保险信托契约本身就是一种遗嘱文件。

3. 遗嘱并非一式几份让所有继承人各执一份的文件，遗嘱可以有多份文件，分别为不同目的由不同人持有，只要多份遗嘱文件相互之间没有矛盾，不一定让每个持有遗嘱文件的人都持有或看到你的全部遗嘱。比如，你指定女儿做你的保险信托的受益人，就不一定让儿子看到这份保险信托契约，甚至都不一定让女儿看到，只让受托人看到并持有就可以了。

4. 身故之人遗留的所有遗产（estate），都要通入遗嘱验证程序（probate）才能由继承人继承。但是，指定了明确受益人的寿险赔付并不属于遗产的一部分，所以无需经过遗嘱验证程序。保险信托作为受益人接受寿险赔付，也无需经过遗嘱验证程序。

5. 虽然保险信托是遗嘱的一部份，但是遗嘱验证程序这并不影响保险信托委托人的保密愿望的实现。如果委托人不希望保险信托受益人之外的其他人看到这份文件，这份文件就不会出现在遗嘱验证程序里。遗嘱验证程序是probate的中文译名，其实，probate管的是遗产，而非遗嘱文件本身，并非所有遗嘱文件都必须交给遗嘱验证法官。由于保险信托与遗产无关，所以保险契约就无需交付遗嘱验证，也无需让受益人和受托人之外的任何人看到。

6. 不仅寿险赔付可以直接放进（保险）身后信托，遗产或其他非遗产性资产（比如segregated funds的身故金、家族公司股份等）也可以放进身后信托，但是遗产在放进身后信托之前要经过遗嘱验证程序。所以，为防止无需经过遗嘱验证程序的寿险赔付与需要经过遗嘱验证程序的遗产发生不必要的混淆，一定要为寿险赔付单独成立一个或多个身后信托，由于这类身后信托里的资产全部来自于寿险赔付，故名保险信托。

7. 只要委托人并未在保险信托契约里明文规定必须以寿险赔付资金为其支付身后费用，例如丧葬费、税、债务等，受托人并无权自行决定用信托的钱支付这些费用，而受益人在收到保险信托的分配（allocation）以后，再从自己口袋里把属于自己的钱掏出来为委托人支付这些费用，这个过程并不会改变保险信托的身后信托属性。只有委托人在信托契约里约定受托人做这些事，受托人才可以做，而由于这些费用是委托人自己的费用，所以这样的约定相当于委托人在世时指定去世的自己做受益人，这会是一种相当奇怪的信托契约，我不确定信托法是否允许这样的约定，下星期上班以后会问问同事里的律师。

唐人Jason
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salute : 2012-09-03#197

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

求问唐人Jason：

据说Manulife有一种保险，可在65岁以后，以保险作抵押，每个月（还是每年？）从Manulife领取生活费用，是真是假？如果是真，可以领取多少年？有何前提和限制吗？

谢谢唐人Jason。

salute : 2012-09-03#198

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

发重复了

唐人Jason : 2012-09-03#199

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

salute 说:
求问唐人Jason：
据说Manulife有一种保险，可在65岁以后，以保险作抵押，每个月（还是每年？）从Manulife领取生活费用，是真是假？如果是真，可以领取多少年？有何前提和限制吗？
谢谢唐人Jason。

这并不是Manulife的特有的寿险品种，这也不是按月领取的退休金，而是保单抵押贷款。

保单抵押贷款也不是Manulife保险公司提供的，而是Manulife银行或其他的银行提供的。

实际上，任何含有现金价值的寿险保单都可以拿到银行做抵押贷款。通常这类贷款额度最高可达现金价值的90%。

比如你的保单现金价值有100万，你想花这笔钱，但是又不想取消保单，你可以把这个保单抵押给银行，银行可以给你最高90万的贷款额度。但是如果你并不是一次需要花这么多钱，而是想贷款做生活费花，那么你不会一次贷出90万，否则那贷款利息是白付，你可以选择每月贷出个几千来花。

这样逐月贷款，能够维持多少年，取决于你每月贷多少，贷款利率，以及保单现金价值的增长速度。

当你每月增加贷款时，你欠银行的贷款余额在本加本，利滚利地往上涨，

但是同时，你的保单现金价值也还在逐年上涨。如果你的贷款余额的上涨速度不比保单现金价值涨得快，那么你可以这么每月花贷款一直到去世。

如果你的贷款余额的上涨速度比保单现金价值涨得快，那么当贷款余额触及贷款额度上限（比如100%）时，银行就会停止继续给你贷款。

通常，如果贷款的目的是当生活费花，那么贷款人通常是不打算在在世时偿还贷款的，而是选择等到自己去世以后，让银行从寿险赔付金里扣除贷款连本带利的余额。

如果你没有保险的需要，那么单纯用买寿险保单当作积累退休金这个办法是很不划算的。见楼上早些时候的分析。

唐人Jason
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大温保险理财 : 2012-09-03#200

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
谢谢兄台的提醒和意见。不过，有些概念还是需要进一步澄清：

1. 保险信托是一种身后信托（testamentary trust），所有的身后信托，都必须通过遗嘱来成立，因为既然是身后信托，这个信托在委托人在世时是不存在的，只有在其身故后才成立。一个人在其生前对其身后事的任何有法律效力的书面嘱托，都成为遗嘱的一部份，关于在其身故后成立保险信托这样一个书面嘱托也不例外。

2. 通过遗嘱设立保险信托，并非简单地“在遗嘱中加入相关条款”，保险信托作为一种正式的身后信托，一定是通过信托契约成立的。所有的身后信托契约，都构成遗嘱的一部分。所以，保险信托契约不可能独立于遗嘱，因为保险信托契约本身就是一种遗嘱文件。

3. 遗嘱并非一式几份让所有继承人各执一份的文件，遗嘱可以有多份文件，分别为不同目的由不同人持有，只要多份遗嘱文件相互之间没有矛盾，不一定让每个持有遗嘱文件的人都持有或看到你的全部遗嘱。比如，你指定女儿做你的保险信托的受益人，就不一定让儿子看到这份保险信托契约，甚至都不一定让女儿看到，只让受托人看到并持有就可以了。

4. 身故之人遗留的所有遗产（estate），都要通入遗嘱验证程序（probate）才能由继承人继承。但是，指定了明确受益人的寿险赔付并不属于遗产的一部分，所以无需经过遗嘱验证程序。保险信托作为受益人接受寿险赔付，也无需经过遗嘱验证程序。

5. 虽然保险信托是遗嘱的一部份，但是遗嘱验证程序这并不影响保险信托委托人的保密愿望的实现。如果委托人不希望保险信托受益人之外的其他人看到这份文件，这份文件就不会出现在遗嘱验证程序里。遗嘱验证程序是probate的中文译名，其实，probate管的是遗产，而非遗嘱文件本身，并非所有遗嘱文件都必须交给遗嘱验证法官。由于保险信托与遗产无关，所以保险契约就无需交付遗嘱验证，也无需让受益人和受托人之外的任何人看到。

6. 不仅寿险赔付可以直接放进（保险）身后信托，遗产或其他非遗产性资产（比如segregated funds的身故金、家族公司股份等）也可以放进身后信托，但是遗产在放进身后信托之前要经过遗嘱验证程序。所以，为防止无需经过遗嘱验证程序的寿险赔付与需要经过遗嘱验证程序的遗产发生不必要的混淆，一定要为寿险赔付单独成立一个或多个身后信托，由于这类身后信托里的资产全部来自于寿险赔付，故名保险信托。

7. 只要委托人并未在保险信托契约里明文规定必须以寿险赔付资金为其支付身后费用，例如丧葬费、税、债务等，受托人并无权自行决定用信托的钱支付这些费用，而受益人在收到保险信托的分配（allocation）以后，再从自己口袋里把属于自己的钱掏出来为委托人支付这些费用，这个过程并不会改变保险信托的身后信托属性。只有委托人在信托契约里约定受托人做这些事，受托人才可以做，而由于这些费用是委托人自己的费用，所以这样的约定相当于委托人在世时指定去世的自己做受益人，这会是一种相当奇怪的信托契约，我不确定信托法是否允许这样的约定，下星期上班以后会问问同事里的律师。

Jason
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保险信托可以独立于遗嘱以外这是毫无疑问的, 只是要特别注意该信托的激活生效必须在托保人过世时.

关于一个人有多个遗嘱, 完全同意Jason, 因为在加拿大, 遗产事务由省级法律管辖, 为了便于遗产的管理, 立多份遗嘱(如每个辖区一个)是很有效的做法.

关于指定受益人与Probate费的问题, 可能我在前贴里没讲清楚, 我原意是指在遗嘱写作中设立保险信托并想要免除Probate费, 有一定的写作要求. 因为平时我在为一些律师Review他们所起草的遗嘱或信托文件时, 所有的规范都要考虑到. 帮律师Review他们起草的遗嘱或信托文件, 有时是因为有些律师的专长不在遗产或信托, 有些是律师自己想在那些法律文件Execution之前让第三方再多过一遍. 曾经Review过一个温哥华Downtown很大的律师事务所合伙人所起草并刚执行的信托文件, 发现里面隐藏了一个很大的漏洞, 结果刚启动的资金注入程序被立即叫停, 毕竟这是一个有关15 million的规划.

如果用一个遗嘱信托的资金去直接支付托保人的final expenses的话, 根据信托法和税法, 技术上讲是会终结其遗嘱信托的性质的, 因为那样的话, 这个遗嘱信托的intention就被认为是为了托保人本人而不是受益人. 所以在这里给有意建立遗嘱性信托的朋友一点概念.

snowflakes : 2012-09-03#201

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
如果你没有保险的需要，那么单纯用买寿险保单当作积累退休金这个办法是很不划算的。见楼上早些时候的分析。

唐人的帖，是要静心认真看的，有时候一遍不够，需要来回读几遍，才能彻底明白。

salute : 2012-09-03#202

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

谢谢唐人Jason的解答，非常感谢！

顺便问：唐人兄有没有自己的理财网站论坛？

唐人Jason : 2012-09-04#203

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

[/font 说:
大温保险理财;8433068]保险信托可以独立于遗嘱以外这是毫无疑问的, 只是要特别注意该信托的激活必须在托保人过世时.

呵呵，谢谢兄台！

保险信托是否可以独立于遗嘱之外？

这又是一个类似participating还是non-participating的小辩论。

我们同事之间也经常有类似的辩论，有时候还挺火爆的。

这种辩论的意义在于，辩论双方谁说的对并不重要，重要的是通过辩论帮助双方澄清混浊的概念，有时候还能帮助打开思路。在这种近乎学术意义的辩论中，我从来不买“权威”的帐。辩论辩的是道理，而不是比谁更权威。

两次争论的共同混浊之处在于：在争论A是否属于B的时候，我们对于B的定义是不同的。

我所说的遗嘱，泛指任何有效遗嘱文件。

而您所说的遗嘱，显然只是指的那份标题为“遗嘱”（wills）的文件。

一份保险信托契约，可能从标题到结尾，你都找不到“遗嘱”这个字样，但是，保险信托契约，作为一种身后信托契约，在法律意义上，其本身就是一份有效遗嘱文件，尽管契约文字中可能不出现“遗嘱”这两个字。

因为，包括保险信托在内的身后信托安排，都是委托人在世时对于其身后事的嘱托，这种嘱托的法律名字就叫遗嘱（will）。根据英国法体系下的信托法，所有法定有效的身后信托，都必须通过法定有效的遗嘱来建立，而表达委托人对于身后信托的委托细节的法定有效遗嘱文件，其法律名字就叫做身后信托契约。

保险信托契约，本身就是一份遗嘱文件，它可以在叫做“遗嘱”的文件之外另行签订，但是保险信托契约，与“遗嘱”，以及其他遗嘱文件一起，构成一个人的全部遗嘱。

再次谢谢这位兄台提出的讨论题目。

唐人Jason
特许策略财富专家

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大温保险理财 : 2012-09-04#204

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

希望通过这些讨论, 也能够让其他家园网友从中获益. :wdb6:

:wdb6:

唐人Jason : 2012-09-04#205

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
听君一席话，胜读N年的书。感谢。
听一个蜜友说，对冲基金也是如下原理。

不客气，闲聊而已，在这里是帮不了具体的忙的。

投资工具是可以用交通工具来比拟的。在英文里，投资工具叫investment vehicles，vehicle就是把你从一个地方载到另一个地方的交通工具。

现金储蓄以及货币市场基金，相当于步行，安全，稳当，适合短途旅行，比如去马路对面的市场买菜。这种情况你要开车，可能比步行还慢。

单独的债券，相当于二轮自行车或三轮车，慢点，但是速度稳定，而且不会被堵车，翻车也不至于出人命。

单独的股票，相当于二轮摩托车，猛，快，能钻增冲，但是肉包铁。

自管投资组合，相当于自己驾驶的私家四轮汽车。

受管投资组合，相当于雇专业司机驾驶的私家四轮汽车。

互惠基金，相当于买票乘坐的十六个轮子的公共汽车、地铁、轮渡、民航飞机。

对冲基金是什么呢，对冲基金是几家共同出游的朋友合伙买的私家飞机、游艇、房车、跑车、雪地摩托，甚至潜水艇和火箭。

你看，对冲基金比较另类，所以在投资类别里被归入另类投资。

前面说的资产配置，基本不适用于对冲基金，因为对冲基金赚钱的策略与传统投资完全不同。

比如，传统投资里，你买债券是为了赚利息和资本增值，你买股票时为了赚红利和资本增值，而且你希望只有低买高卖才能赚资本增值的钱，也就是说你买的东西只有涨价你才能赚钱。而对冲基金呢，如果它交易债券和股票，对于可能涨价的东西，它可以低买高卖；而对于可能低价的东西，它可以先借来卖掉，跌价以后再低价买回来还回去，差价就是利润，这叫空头交易，我们平时做的多数是多头交易。

“多空基金”是最常见的对冲基金。

传统的对冲基金最典型的交易策略是空头与杠杆，但是现代对冲基金发展出来很多其他投资赚钱的“另类”策略：

比如市场中立、套利、可转债、并购机会等策略，这些投资策略远超出普通投资者的理解能力和操作能力，需要专业人员凭其足够的知识、经验与交易技术才能完成交易。

对冲基金是一种私募投资产品，不属于对公众发行的证券产品。尽管有些对冲基金策略比如市场中立策略，与互惠基金相比，在类似的盈利期望下，对冲基金的风险更低，但是由于对冲基金的投资策略复杂难懂，普通投资者很难理解他/她的钱被投资于什么东西，所以对冲基金只适合金融知识与经验足够丰富，投资资产和个人收入也足够高的成熟投资者。

在加拿大，对冲基金的首次投资门槛通常是15万加元，基金通常按月计算并公布净值，也就是说通常一个月只能在特定的日子交易一次。

我对客户账户的管理原则是，即使该账户的主人适合投资对冲基金，我也把整个账户里对冲基金的配置比例控制在25%以下，单只对冲基金占账户的比例控制在15%以下。

（以上仅为参考信息，并不构成任何投资建议。）

唐人Jason
特许策略财富专家

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唐人Jason : 2012-09-04#206

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

salute 说:
谢谢唐人Jason的解答，非常感谢！

顺便问：唐人兄有没有自己的理财网站论坛？

不客气！

行业监管所限，我不可以自行设立自己的网站，只有机构网站上面的个人主页。

金融行业的监管可以说是所有行业里最严的，持牌从业人员不仅不可以自行设立网站，也不可以自行做广告，不可以自行做讲座，不可以自行印刷文字资料，不可以自行给自己安称号，名片都不可以自行印。

salute : 2012-09-04#207

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

再向唐人Jason请教，先谢谢你。

关于美元的理财，国内最近美元利息骤降，从上半年5%左右到现在如光大银行今日公布的利率，一年2.2%，半年1.4%。加拿大方面美元利息更低。股市不想碰，基金的价位目前也在高点，有没有更好的美元理财方式。

问题可能问的不合适，请谅解，谢谢。

salute : 2012-09-04#208

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

再向唐人Jason请教，先谢谢你。

关于美元的理财，国内最近美元利息骤降，从上半年5%左右到现在如光大银行今日公布的利率，一年2.2%，半年1.4%。加拿大方面美元利息更低。股市不想碰，基金的价位目前也在高点，有没有更好的美元理财方式。

问题可能问的不合适，请谅解，谢谢。

弯弓射大雕 : 2012-09-04#209

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人专业，顶

唐人Jason : 2012-09-04#210

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

salute 说:
再向唐人Jason请教，先谢谢你。

关于美元的理财，国内最近美元利息骤降，从上半年5%左右到现在如光大银行今日公布的利率，一年2.2%，半年1.4%。加拿大方面美元利息更低。股市不想碰，基金的价位目前也在高点，有没有更好的美元理财方式。

问题可能问的不合适，请谅解，谢谢。

如果主要考虑的是资金安全，同时又期望比储蓄更高一点的受益的话，可以看看这两类选择：

1. 美元的短期债券基金。

2. 美元的保本票据（PPN）。

前者适合有高度流动需要的钱，后者适合3年以内不花的钱。

（以上信息仅供参考，并不构成具体投资建议）

不客气！

octor : 2012-09-04#211

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

大病保险值得买吗？

唐人Jason : 2012-09-05#212

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

octor 说:
大病保险值得买吗？

大病保险也叫危疾保险。此种保险赔付的条件是：受保人被诊断生了某种危及生命的疾病而又已经存活超过一定时间，比如3个月。

推销这种保险的材料上，往往告诉你几个人里面会得癌症，几个人里面会得心脏病，看起来你在有生之年得某种危疾的概率高得高于你的想像，因为出险概率高，所以你应该买这个保险。

这个买保险的理由听起来似乎有理，但是实际上，这个道理是不对的。真正的道理是，出险概率越高，越不应该买保险。

出险概率高，所以应该买保险。这个逻辑成立必须有一个前提，就是保险公司是傻子，只有你知道这个风险大，而傻子还以为这个风险小。

不幸的是，保险公司不仅不是傻子，而且保险公司的精算师和承保师是这个世界上最精明的一批人。

当你知道某种风险对你来说出险概率比较大时，保险公司也知道，实际上，你生某种病的概率有多大，还是保险公司的市场材料告诉你的。

当保险公司明知道你出某种风险的概率比较大还给你提供保险的时候，其结果就是昂贵的保费。

还是拿那个极端的例子来说明为什么风险概率高到一定程度保险就没有意义了：

如果一个人已经被诊断生了癌症，医生预计他的寿命不超过一年的话，这个人去找保险公司买100万的寿险，如果保险公司肯给他保的话，他保100万寿险的保费可能是105万。道理很简单，保险公司认为他在1年内去世的概率几乎就是100%，所以要收你100万保费，外加5万的管理费，如果他幸运活过今年，以后也就不用再收他的保费了，他什么时候去世都赔出100万，实际上就是把替他存着的105万扣掉5万管理费还给他的家人而已。这样的保险，你认为还有意义吗。当然没意义，人到这份儿上，如果他还有105万，他就老老实实把这笔钱存着准备留给家人就行了。

风险100%，保险没有意义，那么风险90%呢，80%呢，50%呢，30%呢？3%呢？0.3%呢？

显然，从保险的原理看，只有风险概率足够低的时候，保险才有意义。

当你认识到你有某种风险的时候，你要做的第一件事是设法降低这个风险发生的可能性。

比如，如果你怕房子着火，你要做的第一件事是防火，而不是买火灾保险；道理如上，如果你的房子随时可能着火，保险公司卖给你的保险可能贵的就跟你的房子的价值差不多，那样的话，你也就不用买保险了，自己预备着钱随时准备房子烧了再盖新的就行了。

只有当你把所有的防火措施都做足了，房子着火的风险已经降低到没什么办法再降了，人力所不能控制的风险，再买保险去转嫁给保险公司。这个时候，那保险的价格才便宜到值得去买。

防火，这叫风险控制，买保险，这叫风险转嫁。

意识到风险以后，

首先，控制风险。
其次，转嫁风险。

一个风险值得用买保险的方式去转嫁给保险公司，必须同时满足以下两个条件：

1. 这个风险发生的概率足够低。道理如上。

2．这个风险如果发生，经济损失是你所不能承受的。

第２个条件的道理也容易理解，比如你走路有摔倒受伤的风险，虽然概率足够低，满足第１个条件，但是这个事儿即使发生，那种皮肉伤的医药费也是你能负担得起的，用不着买保险。同样是风险，开车撞伤他人的风险所对应的经济损失就可能不是你所能承受的，所以你需要买保险。

至于大病保险值不值得买，无法一概而论，对某些人来说，很值；对其他一些人来说，很不值。就个人具体情况按上述原则判断一下吧。

唐人Jason
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octor : 2012-09-05#213

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
大病保险也叫危疾保险。此种保险赔付的条件是：受保人被诊断生了某种危及生命的疾病而又已经存活超过一定时间，比如3个月。

推销这种保险的材料上，往往告诉你几个人里面会得癌症，几个人里面会得心脏病，看起来你在有生之年得某种危疾的概率高得高于你的想像，因为出险概率高，所以你应该买这个保险。

这个买保险的理由听起来似乎有理，但是实际上，这个道理是不对的。真正的道理是，出险概率越高，越不应该买保险。

出险概率高，所以应该买保险。这个逻辑成立必须有一个前提，就是保险公司是傻子，只有你知道这个风险大，而傻子还以为这个风险小。

不幸的是，保险公司不仅不是傻子，而且保险公司的精算师和承保师是这个世界上最精明的一批人。

当你知道某种风险对你来说出险概率比较大时，保险公司也知道，实际上，你生某种病的概率有多大，还是保险公司的市场材料告诉你的。

当保险公司明知道你出某种风险的概率比较大还给你提供保险的时候，其结果就是昂贵的保费。

还是拿那个极端的例子来说明为什么风险概率高到一定程度保险就没有意义了：

如果一个人已经被诊断生了癌症，医生预计他的寿命不超过一年的话，这个人去找保险公司买100万的寿险，如果保险公司肯给他保的话，他保100万寿险的保费可能是105万。道理很简单，保险公司认为他在1年内去世的概率几乎就是100%，所以要收你100万保费，外加5万的管理费，如果他幸运活过今年，以后也就不用再收他的保费了，他什么时候去世都赔出100万，实际上就是把替他存着的105万扣掉5万管理费还给他的家人而已。这样的保险，你认为还有意义吗。当然没意义，人到这份儿上，如果他还有105万，他就老老实实把这笔钱存着准备留给家人就行了。

风险100%，保险没有意义，那么风险90%呢，80%呢，50%呢，30%呢？3%呢？0.3%呢？

显然，从保险的原理看，只有风险概率足够低的时候，保险才有意义。

当你认识到你有某种风险的时候，你要做的第一件事是设法降低这个风险发生的可能性。

比如，如果你怕房子着火，你要做的第一件事是防火，而不是买火灾保险；道理如上，如果你的房子随时可能着火，保险公司卖给你的保险可能贵的就跟你的房子的价值差不多，那样的话，你也就不用买保险了，自己预备着钱随时准备房子烧了再盖新的就行了。

只有当你把所有的防火措施都做足了，房子着火的风险已经降低到没什么办法再降了，人力所不能控制的风险，再买保险去转嫁给保险公司。这个时候，那保险的价格才便宜到值得去买。

防火，这叫风险控制，买保险，这叫风险转嫁。

意识到风险以后，

首先，控制风险。
其次，转嫁风险。

一个风险值得用买保险的方式去转嫁给保险公司，必须同时满足以下两个条件：

1. 这个风险发生的概率足够低。道理如上。

2．这个风险如果发生，经济损失是你所不能承受的。

第２个条件的道理也容易理解，比如你走路有摔倒受伤的风险，虽然概率足够低，满足第１个条件，但是这个事儿即使发生，那种皮肉伤的医药费也是你能负担得起的，用不着买保险。同样是风险，开车撞伤他人的风险所对应的经济损失就可能不是你所能承受的，所以你需要买保险。

至于大病保险值不值得买，无法一概而论，对某些人来说，很值；对其他一些人来说，很不值。就个人具体情况按上述原则判断一下吧。

Jason
财富管理顾问
特许策略财富专家候选人

拥有：
高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

好复杂，看得晕晕。。。
决定不买了 :wdb4:

:wdb4:

大温保险理财 : 2012-09-05#214

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

octor 说:
大病保险值得买吗？

大病保险值得买吗? 这听起来更象是从经济角度在看大病保险问题, 类似之前讨论的人寿保险的"回报"如何如何. 如果把这个问题更改一下, 我觉得会更好: 大病保险需要买吗?

我们来对比一下以下两个简化的例子:

- 老王, 身体状况一般但对自己身体比较重视, 拥有$1000万资产;
- 老李, 身体状况也一般, 对自己身体也比较重视, 但收入一般, 除日常开支以外只是稍有节余.

很明显, 老王基本上不需要大病保险, 因为他的$1000万资产已经足够应付他生病时所需的费用.

但老李不一样, 如果他生了重病的话, 他很可能就没有足够的资金去应付因生病而造成的收入损失, 医疗/康复费用等等, 进而影响他的健康或生命, 这时他就可以考虑大病保险.

保险是保各种不同的风险, 这些风险并不是鸡毛蒜皮的小事, 比如关于人的保险, 都是事关生死的大事. 买大病保险的基本出发点其实应该是对有需要的人(注意并不是对每一个人), 在有重大疾病发生时, 能够获得一笔资金来度过难关, 以把握宝贵的治疗机会并让患者能够有放松的精神状态以利康复(其实现实生活中, 很多人都忽视了这一点: 合适的保险能给人带来Peace of Mind, 这还真是不能用金钱可以衡量的).

以现在的医疗手段, 还不能完全断定一个人残疾/重疾/死亡的具体风险, 能做的只是根据以前的大量数据统计对一个人做一个风险评估. 但具体到我们每个个体, 最终出现残疾/重疾/死亡与否的结果只有两个: 100%或0%.

1. 我们都知道, 人死亡的几率是100%, 不确定的因素只是什么时候和怎样死亡而已.
2. 而我们每个人最后以何种方式死亡, 其原因有很多, 例如自然灾难, 战争, 交通意外等, 但因重大疾病而过世的比例是最高的, 也就是说, 一个人在离开这个世界之前, 是有很大机会身患重疾的.

因此, 现在的问题是, 你需要大病保险吗? (根据你自己的实际情况)

大温保险理财 : 2012-09-05#215

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

octor 说:
好复杂，看得晕晕。。。
决定不买了

买不买主要是看自身的实际情况和需求. 当然如果没有考虑清楚, 最好还是不要贸然购买.

octor : 2012-09-06#216

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

有道理，越穷越要买保险。。。 :wdb23:

:wdb23:

大温保险理财说:
大病保险值得买吗? 这听起来更象是从经济角度在看大病保险问题, 类似之前讨论的人寿保险的"回报"如何如何. 如果把这个问题更改一下, 我觉得会更好: 大病保险需要买吗?

我们来对比一下以下两个简化的例子:

- 老王, 身体状况一般但对自己身体比较重视, 拥有$1000万资产;
- 老李, 身体状况也一般, 对自己身体也比较重视, 但收入一般, 除日常开支以外只是稍有节余.

很明显, 老王基本上不需要大病保险, 因为他的$1000万资产已经足够应付他生病时所需的费用.

但老李不一样, 如果他生了重病的话, 他很可能就没有足够的资金去应付因生病而造成的收入损失, 医疗/康复费用等等, 进而影响他的健康或生命, 这时他就可以考虑大病保险.

保险是保各种不同的风险, 这些风险并不是鸡毛蒜皮的小事, 如关于人的保险, 都是事关生死的大事. 买大病保险的基本出发点其实应该是对有需要的人(注意并不是对每一个人), 在有重大疾病发生时, 能够获得一笔资金来度过难关, 以把握宝贵的治疗机会并让患者能够有放松的精神状态以利康复(其实现实生活中, 很多人都忽视了这一点: 合适的保险能给人带来Peace of Mind, 这还真是不能用金钱可以衡量的).

以现在的医疗手段, 还不能完全断定一个人残疾/重疾/死亡的具体风险, 能做的只是根据以前的大量数据统计对一个人做一个风险评估. 但具体到我们每个个体, 最终出现残疾/重疾/死亡与否的结果只有两个: 100%或0%.

1. 我们都知道, 人死亡的几率是100%, 不确定的因素只是什么时候和怎样死亡而已.
2. 而我们每个人最后以何种方式死亡, 其原因有很多, 例如战争, 交通意外等, 但因重大疾病而过世的比例是最高的, 也就是说, 一个人在离开这个世界之前, 是有很大机会身患重疾的.

因此, 现在的问题是, 你需要大病保险吗? (根据你自己的实际情况)

大温保险理财 : 2012-09-06#217

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
贸然购买的结果必然就是后悔。

购买保险的程序其实是:

需求 --> 准备(物质上的和心理上的) -->选购 -->定购 -->心平气和的供款.

有见过这样的客户: 买了保险, 取消; 过一段时间再买, 后又取消; 再过一段时间后, 又想买保险了. 这样他/她一定是亏的(从"回报"的角度), 而且越亏越多.

大温保险理财 : 2012-09-06#218

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

octor 说:
有道理，越穷越要买保险。。。

一般来说, 是越穷越需要买保险.

最后买不买, 还得看每个人的具体情况而定, 如个人对保险的认识, 经济情况等等. 而不是要很强迫地去买保险.

大温保险理财 : 2012-09-06#219

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
我觉得购买保险与否，和穷富没什么关系，而是和人的意识有关系的。李嘉诚多年前就说过类似的一句话，保险是给家人最好的礼物。李嘉诚不是富人的典型代表吗？

现代家庭，保险应该是家庭理财结构中不可缺少的一部分。但是的确是应该在买之前，做些调研，比较好了再买。

你说的很有道理！购买保险与否，是和人的意识有关系的。

＂越穷越需要买保险＂只是说越穷越有那种比较紧迫的保险需求, 并不表示富裕的家庭就不用买保险。只是说不富裕和富裕的人保险需求的方向是不一样的，前者偏向生活生存方面的需求，而后者则偏向财富积累／继承／规划方面的需求。

我们设想一下这个场景: 一对富裕夫妇把所有的钱堆满在一个房间里，而他们这一辈子真正需要的钱只不过是其中很小一部分而已。在离门口最远的那个角落里的钱其实他们是永远也用不着的，并且一定是要传给下一代的，那么这个时候，他们就可以用一些永远也用不着的钱去选购一些人寿保险产品。具体数字解析可参考第161楼。

唐人Jason : 2012-09-11#220

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
贸然购买的结果必然就是后悔。

你知道吗？作为寿险投保人，法律赋予了你一定的后悔的权利。

你不仅在保单申请书上签字以后还可以后悔，而且在你正式接受了保单，在保单送达收据上签字以后，你还有10天时间可以后悔。

在法定的后悔期内，你随时可以有权退回保单，收回保费。

你的经纪在向你送达保单时，有责任告知你：

你还有10天时间可以后悔。

唐人Jason
特许策略财富专家

高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

octor : 2012-09-11#221

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

大病险富人肯定不需要的

大温保险理财 : 2012-09-11#222

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

octor 说:
大病险富人肯定不需要的

是的

:wdb10:

。如同我们前面所讲的，买保险前首先要进行需求分析，然后再一步一步地进行。而不是见什么就买什么。

salute : 2012-09-11#223

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
再顶此帖。这几天加拿大股市大涨，我还是用我的老土方法，趁机连续三天买入一万多TD Real Return Bond 。准备伺机慢慢加仓至10万加币，这些RRB未来十多年不打算动用，以后留着我和老公的养老用。

请教：如何操作的？是自己在网银中买吗？谢了。

唐人Jason : 2012-09-12#224

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
必须先开基金帐户，然后网银自己购买。

这应该是网上打折经纪帐户（online discount brokage account），各大银行都有，可能叫不同的名字，比如在RBC叫Direct Investing。

这种帐户没有顾问服务，自己交易，自己负责，一般用于日内交易者，而不是投资者。

真正的投资账户既有顾问服务下的自管账户，也有雇专业管理员或管理机构管理的受管账户；既有酌情管理账户，也有非酌情管理账户；既有交易计费账户，也有账户计费账户；既可以投资股票、债券、ETF、封闭基金、市场交易信托、市场交易有限合伙等单独的证券，也可以投资互惠基金、对冲基金、私募信托、PE，还可以使用期权、期货等衍生工具做对冲避险，也可以利用衍生工具基金或受管账户、结构化产品等做另类投资策略。

投资账户要在IIROC投资机构开，加拿大各大混业经营的银行都拥有IIROC投资公司，比如RBC Dominion Securities, TD Water House, CIBC Wood Gundy, BMO Nesbitt Burns等。

唐人Jason
特许策略财富专家

高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

唐人Jason : 2012-09-13#225

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
是的。以前我在TD开户的时候，就差点开成了TD Water House的帐户。我也不想买个股，所以后来也没开。

请教唐人，这两个不同种类的帐户，如果都是自己买卖自己管理的那种，手续费和管理费是否不同？

是，很不同。

网上打折经纪帐户没有顾问服务，自己在网上直接交易，按交易笔数支付佣金。

而投资帐户有很多种，如果按付费方式分类可以分为按交易计费（transaction based）和按帐户计费（fee based）两大类。

前者，股票交易，按每单交易金额比例支付佣金，交易金额约大，佣金比例越低；债券交易，不支付佣金，但是交易代价是买卖差（spread），也是交易金额越大，买卖差越小；基金交易，可选择前付认购费、或后付赎回费、或不付费版本，基金公司从基金资产里收取的管理费（MER）有一部份支付给投资机构作为服务费。帐户本身没有服务费。

后者，股票交易不付佣金；债券交易没有买卖差或买卖差很小；基金交易不付费，基金的MER中不含有付给投资机构的服务费，所以较低。每年按帐户市值的一定比例支付顾问服务费。

另外，IIROC投资帐户不可以由投资者自行在网上操作交易，即使是自管帐户（self-directed account），所有交易指令都必须由帐户所有者或其授权人通过电话口头发出。并且，对于不符合投资者的投资目标或超出投资者自身风险承受能力的交易指令，投资机构有权，也有义务拒绝执行。

清风拂面之期待 : 2012-09-13#226

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

佩服的不得了呀，看的我直晕更不要说买了 :wdb17:

:wdb17:

清风拂面之期待 : 2012-09-13#227

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

看了唐人的贴子还真是有用，我买保险的历程就是从先认可保险---之后听到太多不着边际的利益诱惑（来处于自己的贪心）---忘记最初目的----和不同的理财产品比较----想放弃。
看了这个贴子之后我的目标又清晰的浮出来了，决定买UL了，锁定到2%的定存，不贪心。十年付清。这样有保险又没有风险。

大温保险理财 : 2012-09-13#228

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

清风拂面之期待说:
佩服的不得了呀，看的我直晕更不要说买了

哈哈！可以理解！

因为大多数人对投资的接触／理解比对保险的接触／理解要强，在看待保险的时候总是不自觉地用投资的眼光去理解保险。而殊不知，投资和保险是两套完全不同的系统。尤其在很多地方，投资和保险所用的词汇都一样，但内涵却迥异。连很多理财顾问都晕，一般客户晕也很平常。

大温保险理财 : 2012-09-13#229

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

清风拂面之期待说:
看了唐人的贴子还真是有用，我买保险的历程就是从先认可保险---之后听到太多不着边际的利益诱惑（来处于自己的贪心）---忘记最初目的----和不同的理财产品比较----想放弃。
看了这个贴子之后我的目标又清晰的浮出来了，决定买UL了，锁定到2%的定存，不贪心。十年付清。这样有保险又没有风险。

＂目标＂这个词用的非常好！尤其在保险概念里面。

在之前有提到，如果一份保单是终生险，那这份保单的＂目标＂时长本应是到受保人的寿命终止，若有很大机会在中途就取消这份保单的话，其实客户应该买的是合适的定期保险而不是终生险，这样的话保费会低很多。毕竟人都会死亡，那终生险一定会理赔的嘛。

van_gate : 2012-09-13#230

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

mark

清风拂面之期待 : 2012-09-13#231

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

那40年的定期险所交保费差不多的！

大温保险理财 : 2012-09-13#232

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

清风拂面之期待说:
那40年的定期险所交保费差不多的！

具体保费的比较那要看具体情况了。

40年的定期算蛮长的TERM，影响保费的主要因素就是受保人投保时的年龄了：3岁的小孩和60岁的老人之间的保费差异可是很大的。

唐人Jason : 2012-09-14#233

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
唐人，非常感谢。我已经基本明白了帐户间的区别。另外，现在我自己买入的，Fixed Income（TD RRB）, Balanced(Monthly income )， Sector （precious metal、resource）这些是否都归入基金类，主要疑问是Fixed Income（TD RRB）是基金还是债券？我看网上是基金下面的选项。

投资人开托管投资帐户后，投资机构是自行决定投资者资金配比（即按照投资人的风险承受度来配置不同风险的金融资产），还是会在具体如何配置资产方面征求投资人的意见？

这些都是互惠基金。通常我们说的债券是说的单独的一张债券，比如RBC发行，2022年9月30日到期，面值100，息票5，半年付息这样一张债券。你买的TD RRB基金是基金单位，而不是直接的债券本身，基金购买并持有数十种不同到期日，不同息票的RRB组成一个RRB组合，你拥有这个基金的若干单位。

在投资机构开立受管投资账户，你的投资仍然是先由投资顾问帮你明确投资目标，衡量你的风险承受能力以及其他限制条件，然后顾问帮助你制定总体的投资策略以及资产配置方案，最后才帮你选择不同的资产管理人（机构）分别管理不同类别的资产和策略，而你自己和顾问一起，将作为管理人的管理人，也就是总管，定期审查管理人的工作，必要时调整资产配置，甚至更换管理人。

资产管理人的酌情交易权是由你给他限定在特定的资产类别和策略里的，比如你雇Beutel Goodman管理你的投资里的加拿大固定收入证券部分，那么他只能帮你交易加拿大债券，而不能随意拿你的钱去交易股票，但是他今天要买进哪几支，或卖出哪几支债券，他不需要征求你的意见，他可以酌情决定。

你与资产管理人之间的关系有点像坐车的老板与开车的司机之间的关系，上哪去由你说了算，甚至走哪条路你也可以指挥，但是油门踩多深，方向盘打几圈这种操作细节你就没必要管了，要相信人家是专业司机。甚至，一个好的老板，坐一个好司机开的车，只说上哪去就行了，连走哪条路都没必要指挥。

其实，互惠基金的经理在交易方面也是酌情交易的，并不需要征求你的意见。

互惠基金与受管帐户，二者的区别可以这样理解：

互惠基金是公共汽车。优点是：花很少的一点钱（比如50元）买票就可以上车；缺点是：路线与停靠站固定，不由你选择，别人上下车也会影响你的行进速度。

受管帐户是你的专车，管理人是你雇的专业司机。跟公共汽车相比，专车专属司机的优点就不用说了，只说缺点就行了：你要有足够的资金（通常至少50万元）才能拥有这辆专车和雇得起这种专属司机。

happyvv : 2012-09-14#234

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
[FONT=宋体]唐人，谢谢你用这么通俗的语言给我答疑，很好理解。[FONT=宋体]我感觉和国内银行里面的私人银行业务有些相似。[/FONT]
[/FONT]
[FONT=宋体]另外的问题一，开了委托投资帐户之后，客户的资金是否被管理人揉进一个同类资金[/FONT]pool[FONT=宋体]（比如我资金中一半的钱，委托管理人做基金投资），那我这一半的钱是否是和所有的其他基金投资人的资金一起去做此类投资，至于具体到某个客户的年收益，就是这个管理人的业绩？还是管理人对不同客户的资金做不同的投资，并不放入一个统一的[/FONT]pool[FONT=宋体]中。[/FONT]

[FONT=宋体]问题二，开了委托投资帐户，客户资金的流动性会怎么样？如果是自己在网上买卖，下个月家里买房，我今天就可以卖掉。[/FONT]

[FONT=宋体]再次感谢你热心仔细对我的解释。[/FONT]

明显你的钱100%你自己管，经理无权替你投资，除非你请他帮你投资

happyvv : 2012-09-14#235

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
[FONT=宋体]我在问开托管帐户之后的事情。据唐人前面的答疑，投资帐户有两种，自管帐户和托管帐户。[/FONT]

哦，那你要付他工资呢，呵呵。

不过他给你带来的收益更多，所以合算

你应该是可以随时卖的，因为这是你的资产，没有手续费

唐人Jason : 2012-09-14#236

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
[FONT=宋体]唐人，谢谢你用这么通俗的语言给我答疑，很好理解。[FONT=宋体]我感觉和国内银行里面的私人银行业务有些相似。[/FONT]
[/FONT]
[FONT=宋体]另外的问题一，开了委托投资帐户之后，客户的资金是否被管理人揉进一个同类资金[/FONT]pool[FONT=宋体]（比如我资金中一半的钱，委托管理人做基金投资），那我这一半的钱是否是和所有的其他基金投资人的资金一起去做此类投资，至于具体到某个客户的年收益，就是这个管理人的业绩？还是管理人对不同客户的资金做不同的投资，并不放入一个统一的[/FONT]pool[FONT=宋体]中。[/FONT]

[FONT=宋体]问题二，开了委托投资帐户，客户资金的流动性会怎么样？如果是自己在网上买卖，下个月家里买房，我今天就可以卖掉。[/FONT]

[FONT=宋体]再次感谢你热心仔细对我的解释。[/FONT]

受管帐户不是基金，而是你自己的账户，你的现金和持有的证券都直接在这个账户里，不跟别人的钱或证券混在一起，管理人直接在你的账户里做交易。

管理人可能对多个客户账户使用同一投资策略，但是各个账户的交易都是独立完成的，不同客户的账户之间互不相干。

一般来说，受管账户里的投资可以随时流动套现，但是管理人可能会对某些对流动敏感的投资策略与客户约定一定的锁定期，比如三个月，锁定期过后不再有任何限制。

不客气！

happyvv : 2012-09-14#237

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
[FONT=宋体]谢谢唐人。如果这样，管理[/FONT]100[FONT=宋体]个帐户的管理人得忙成什么样啊。不过你们做的是中长线好些。[/FONT]

[FONT=宋体]我现在看着家里的[/FONT]A[FONT=宋体]股帐户，才两个，感觉已经很头大。[/FONT]

[FONT=宋体]另外就是，对[/FONT]500[FONT=宋体]万和[/FONT]50[FONT=宋体]万的客户，肯定[/FONT]50[FONT=宋体]万的得不到更好的照顾。[FONT=宋体]我瞎琢磨的啊。[/FONT][/FONT]

[FONT=宋体][FONT=宋体]具体在某公司开户后，管理人是由公司指派，还是是客户委托。怎么才能看到这个公司里面管理人的业绩。[FONT=宋体]好的管理人是否就成了家庭医生那个局面，满客不收。[/FONT]
[/FONT][/FONT]

好的管理人也贵吧，供求关系 :wdb6:

:wdb6:

唐人Jason : 2012-09-14#238

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
[FONT=宋体]谢谢唐人。如果这样，管理[/FONT]100[FONT=宋体]个帐户的管理人得忙成什么样啊。不过你们做的是中长线好些。[/FONT]

[FONT=宋体]我现在看着家里的[/FONT]A[FONT=宋体]股帐户，才两个，感觉已经很头大。[/FONT]

[FONT=宋体]另外就是，对[/FONT]500[FONT=宋体]万和[/FONT]50[FONT=宋体]万的客户，肯定[/FONT]50[FONT=宋体]万的得不到更好的照顾。[FONT=宋体]我瞎琢磨的啊。[/FONT][/FONT]

[FONT=宋体][FONT=宋体]具体在某公司开户后，管理人是由公司指派，还是是客户委托。怎么才能看到这个公司里面管理人的业绩。[/FONT]
[/FONT]

其实，对于特定的投资策略，管理人管理1个账户和100个账户的工作量是差不了太多的，多数情况下，他做一个交易，是把同一个交易指令发给100个账户所在机构的交易台，虽然各个账户的交易结果可能有些差异，比如，都是用5%的资金现价买入Apple股票这样一个指令，各个账户买到的股票价格可能会有几毛钱的出入，但是各个账户的投资结构总体上是保持一致的。

我们所说的管理人，其实不是一个人，而是机构投资管理人（institutional money manager），比如美国的Black Rock，英国的Blue Bay，加拿大的CC&L等，对于一个特定的投资策略，具体的管理人也不是一个人，而是一个专业团队。过去，这类管理人只能为机构管理投资，比如互惠基金、退休基金、保险基金这类大帐户，是由于近年来电子交易技术手段的发展，使他们可以用一台电脑就可以管理上百个账户，这才使得个人有机会雇这些管理人管理投资帐户。

对于受管账户，在账户所在机构，还有两个角色在管理你的账户，一个是交易台，另一个是你的投资顾问。交易台除了执行管理人的交易指令之外，还有一些酌情的管理工作，比如在你的同一个账户，如果有两类投资策略分别由两个不同的管理人管理，这两个管理人有时会发出相反的交易指令，比如A指令买入Apple股票，B指令卖出Apple股票，这种情况其实经常发生于你持有的多个互惠基金里，对于基金，你无法干预交易，但是对于受管账户，交易台在收到这样相反的指令后，会酌情把相反的交易洗掉，而不是机械地执行两个交易。另一个例子是，如果你的投资顾问发现，到年底的时候，你的账户里有可观的已实现盈利，但是持有的一些证券还有未实现的亏损，他可能会指令交易台做节税交易，就是有选择地把一些账面亏损的证券卖掉，去递减盈利以减少纳税，然后再买回与卖掉的证券相关但不相同并且更有潜力的证券。

500万的帐户是否会比50万的账户得到更多的照顾？坦率地讲，确实是这样。大帐户会得到一些小帐户得不到的服务。

管理人是投资顾问帮你选择的，最终决定权在你手里。

有些投资策略是资金越多机会越少，所以多数管理人对所管理的资金总量和账户总数是有上限的，满了就不再接受新资金了。

每个管理人所使用的特定投资策略，既有明确的策略描述，详细的策略分析，也有完整的过往业绩报告，作为专业投资管理人，这些都是必需的。

唐人Jason : 2012-09-14#239

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

happyvv 说:
好的管理人也贵吧，供求关系

当然。这里是市场经济。

唐人Jason : 2012-09-15#240

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
谢谢唐人，现在来论坛，必做的一件事是来看你的贴。这几天加拿大股市涨的很猛，上次买入RRB，本以为股市这么涨，我的RRB得跌了，谁知我的稳健基金，激进基金，还有新入的RRB, 全都一起涨啊。

你觉得这次美国印钞，加拿大股市好景是否会持续一段日子？谢谢。本想买个condo投资，现在也许加仓基金。

第三轮量化宽松政策的推出即刻刺激股票、大宗商品价格上涨，同时也使市场预期通胀加速，这就是为什么RRB也上涨。

这个事件本身会支持股市上涨持续多久我预测不了，我也不相信有人能预测。但是根据过去半个世纪的统计，有暑假过后股市上涨的规律，另外每逢美国总统选举年，下半年股市上涨的机会比较多。

有一种投资策略叫“季节投资”，就是利用统计规律在每年不同的季节（时间段）做多或做空不同的市场与行业以追求绝对回报。市场上有一只代表这个策略的ETF，代码是HAC。

不客气。

唐人Jason : 2012-09-19#241

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
请问唐人，有没有real time看加拿大市场上各fund的价格变化的网站。谢谢。

开放式互惠基金因不在市场上交易，所以并没有实时市场价格，其认购和赎回的单位价格，等同于当日计算的单位净值。

开放式对冲基金，其认购、赎回，及单位净值计算程序类似于开放式互惠基金，只是对冲基金通常每月只开放一天，计算一次净值。

投资者可通过一些公共信息服务网站看到开放式基金的净值资料，常用的网站有：

http://www2.morningstar.ca/homepage/h_ca.aspx?byrefresh=yes&culture=en-CA

http://www.theglobeandmail.com/globe-investor/funds-and-etfs/funds/

封闭式基金则有很多在交易所上市交易，其交易类似股票，投资者可以通过自己开户的投资机构提供的再线服务看到实时行情，比如如果你在RBC有投资帐户，你不仅可以在个人电脑上，还可以用iPad或iPhone看到实时行情。

不客气！

deadcatbj : 2012-09-19#242

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

请教唐人大师:

如果我的需求与保险无关,就是想拿个200万加币投资在加拿大, 能够每年固定产生4%以上的收益(这个收益必须每年都能拿出来), 应该选择什么样的投资方式呢?
我估计像我这种需求应该挺普遍吧?
我想来想去, 怎么还是觉得买房收租最简单啊?

努力学习者 : 2012-09-19#243

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
在加拿大，对于任何的保险来说，税务上有这样一个拇指规则：

如果保费是用税后的钱支付的，那么保险赔偿就是免税的。

如果保费是用税前的钱支付的，那么保险赔偿就要被征税。

不客气！
他们如何辩认你是税前还是税后?请教了,谢谢.
――――――――――――――――――――――――
财富管理顾问

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高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

大温保险理财 : 2012-09-19#244

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

作者: 唐人Jason

在加拿大，对于任何的保险来说，税务上有这样一个拇指规则：

如果保费是用税后的钱支付的，那么保险赔偿就是免税的。

如果保费是用税前的钱支付的，那么保险赔偿就要被征税。

不客气！
他们如何辩认你是税前还是税后?

用税后的钱去付保费，这个比较好理解：我们通常买保险都是我们用自己口袋里的钱（已经交过税了）去支付保费，那保险的理赔就是免税的。

还有一种被看作是税后的钱付保费的情况是：公司帮你支付保费，并把一年中所支付的保费算成福利报在你的T4表里去报个人税, 这时就可以看成你是用税后的钱支付的保费，那么保险赔偿就是免税的。

如果公司没有将那部分保费算成你的福利，这时候就算＂税前的钱支付的，那么保险赔偿就要被征税＂。但这里有一个例外，如果是公司帮你（你作为雇员的身份）出医疗保险的保费，这部分保费即使没被算成你的福利去计入收入，你所享的理赔也是免税的。

唐人Jason : 2012-09-20#245

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

deadcatbj 说:
请教唐人大师:

如果我的需求与保险无关,就是想拿个200万加币投资在加拿大, 能够每年固定产生4%以上的收益(这个收益必须每年都能拿出来), 应该选择什么样的投资方式呢?
我估计像我这种需求应该挺普遍吧?
我想来想去, 怎么还是觉得买房收租最简单啊?

大师这称呼可不敢当！

是的，这是典型的固定收入投资需要，这种需要非常普遍，典型的是退休人士的投资账户，多半都是这种需要。

能产生固定收入的投资，第一是债券，第二是优先股，第三是固定分配收入信托。

如果自己没有能力管理一个由50只证券组成的固定收入投资组合，资金较少可以选择使用互惠基金，资金较多可以选择使用受管帐户。

4%的固定收入期望，在当前历史最低的市场利率环境里，还算是个适中的期望，按这样一个目标建立的投资组合所对应的风险水平是比较低的。

买房收租，要达到4%的净租金收入，如果使用普通住宅，在温哥华目前的市场环境里已经达不到了，要去其他城市才可以。

而买房收租，如果使用商业房地产，比如商铺、大型商场、写字楼、医院、仓库等，净租金收入可能达到甚至超过4%，但是问题是，这类投资的门槛较高，个人的资金数目不太容易达到。如果有这类投资目标，可以考虑使用房地产投资信托（REITs）。

以上信息仅供参考，并非具体投资建议，请就具体情况与你的投资顾问面谈。

唐人Jason : 2012-09-20#246

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
请教唐人。想问问市场上贵金属基金、资源基金的价格变化和实物的价格为什么是脱钩的？我2010年买入Precious metal[FONT=宋体]、[/FONT]resource 这两个fund（当时gold实物价格只有1300多，目前将近1800），这两个激进fund在经过短暂剧烈上涨之后开始大跌，直到目前为止还是套牢中。可是这段时间里，实物黄金等的价格却是一路上涨的啊。

另外，在加拿大市场，有没有100％和实物黄金价格联动挂钩的东西，不想买实物黄金，觉得储存变现都不方便。

谢谢。

资源类互惠基金，大多并非直接投资资源类商品，而是投资资源类公司股票。比如贵重金属基金，其主要投资除了一部分贵重金属期货，更多的可能是黄金公司股票。黄金的价格会对黄金公司股票的价格造成直接影响，但是，股票的价格还受很多其他因素影响，并非黄金价格这一项，所以二者并非直线相关。

如果想投资黄金本身，而又不愿意持有金砖的话，那么可以使用黄金期货，或与黄金挂钩的衍生工具，如期货期权、期权期货、SWAP。

如果对金融衍生工具实在陌生，而又没有专业顾问指导，那就不要碰。

有一个最容易理解的黄金投资工具是金砖ETF，其代表是State Street的Gold Trust，它直接持有存在伦敦金库的金砖，所以其市场表现反映的是金砖的市值扣除基金的管理费用。

Gold Trust的代码是GLD（美国市场）。

不客气！

信息仅供参考，并非具体投资建议，建议就具体情况与你的投资顾问面谈。

唐人Jason : 2012-09-21#247

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

[努力学习者：他们如何辩认你是税前还是税后?请教了,谢谢. :wdb17:

:wdb17:

]

税前的钱还是税后的钱，这并不是物理概念，而是会计概念。在物理上，你不能拿着一张100加元的钞票分辨它是你税前的钱还是你税后的钱，但是在会计概念上，你在支出一笔钱时，你能分清它是税前还是税后的。

假设，你是一个小生意主，生意收入是你唯一的收入，你买了一个寿险保单，你支付保费以后，把这笔开支记为你的小生意的税前支出，用以抵减你的应税收入，那么这笔开支花的就是你税前的钱；否则它花的就是你税后的钱。

以公司实体拥有小生意的人，如果公司的收入税率低于个人的税率的话，那么要买寿险的话，可能以公司做投保人在税务上更经济。

在这种情况下，公司作为投保人，以公司的税后收入支付保费，代价将比你自己以从公司拿的税后工资或税后红利支付保费要低。保单还是以你做受保人，但是并不指定家人做保单的受益人，而是指定公司做受益人，在遗嘱中将公司股份分配给家人。当公司收到赔偿后，这笔收入（减去已支付保费总额及保单费用）对于公司来说是免税的，记入capital dividend帐户，然后你的家人作为你的继承人可以把这笔钱从公司帐户取出存入个人帐户，这笔收入对家人也是免税的。

这个节税策略不仅适用于一般小生意业主，也适用于以公司实体经营的自雇人士，比如房地产经纪和保险经纪。

唐人Jason
特许策略财富专家

高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

deadcatbj : 2012-09-21#248

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
大师这称呼可不敢当！

是的，这是典型的固定收入投资需要，这种需要非常普遍，典型的是退休人士的投资账户，多半都是这种需要。

能产生固定收入的投资，第一是债券，第二是优先股，第三是固定分配收入信托。

如果自己没有能力管理一个由50只证券组成的固定收入投资组合，资金较少可以选择使用互惠基金，资金较多可以选择使用受管帐户。

4%的固定收入期望，在当前历史最低的市场利率环境里，还算是个适中的期望，按这样一个目标建立的投资组合所对应的风险水平是比较低的。

买房收租，要达到4%的净租金收入，如果使用普通住宅，在温哥华目前的市场环境里已经达不到了，要去其他城市才可以。

而买房收租，如果使用商业房地产，比如商铺、大型商场、写字楼、医院、仓库等，净租金收入可能达到甚至超过4%，但是问题是，这类投资的门槛较高，个人的资金数目不太容易达到。如果有这类投资目标，可以考虑使用房地产投资信托（REITs）。

以上信息仅供参考，并非具体投资建议，请就具体情况与你的投资顾问面谈。

多谢指点

您说的可以使用受管帐户, 资金门槛是多少呢?50万?100万?

您说的"4%的固定收入期望，在当前历史最低的市场利率环境里，还算是个适中的期望",是不是暗示如果今后市场利率上升的话, 收益率还能提高?

唐人Jason : 2012-09-21#249

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

deadcatbj 说:
多谢指点

您说的可以使用受管帐户, 资金门槛是多少呢?50万?100万?

您说的"4%的固定收入期望，在当前历史最低的市场利率环境里，还算是个适中的期望",是不是暗示如果今后市场利率上升的话, 收益率还能提高?

指点不敢当，不用客气！

受管帐户也有很多种，通常多管理人的unified managed account门槛是50万。

市场利率上升，固定收入证券的收益率（yield）会上升，这不是暗示，而是显著的市场规律。

大温保险理财 : 2012-09-21#250

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
在这种情况下，公司作为投保人，以公司的税后收入支付保费，代价将比你自己以从公司拿的税后工资或税后红利支付保费要低。保单还是以你做受保人，但是并不指定家人做保单的受益人，而是指定公司做受益人，在遗嘱中将公司股份分配给家人。当公司收到赔偿后，这笔收入对于公司来说是免税的，记入capital dividend帐户，然后你的家人作为你的继承人可以把这笔钱从公司帐户取出存入个人帐户，这笔收入对家人也是免税的。

这个节税策略不仅适用于一般小生意业主，也适用于以公司实体经营的自雇人士，比如房地产经纪和保险经纪。

Jason
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拥有：
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Jason所讲的这个策略的前提是税法里面的[FONT=&quot]stop-loss rules不生效时的情况．　然而，如果是现在以公司名义去买并让公司为受益人的寿险保单都会受[/FONT][FONT=&quot][FONT=&quot]stop-loss rules限制[/FONT],　最后结果是保单理赔的钱是会交一些税并不是完全免税的.

当然，这里面的规划很复杂很专业,　并不是一般理财或保险经纪所能处理的.　如果有朋友有兴趣的话,　我可以作一些详细[/FONT]的介绍.

唐人Jason : 2012-09-21#251

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

大温保险理财说:
Jason所讲的这个策略的前提是税法里面的[FONT=&quot]stop-loss rules不生效时的情况．　然而，如果是现在以公司名义去买并让公司为受益人的寿险保单都会受[/FONT][FONT=&quot][FONT=&quot]stop-loss rules限制[/FONT],　最后结果是保单理赔的钱是会交一些税并不是完全免税的.

当然，这里面的规划很复杂很专业,　并不是一般理财或保险经纪所能处理的.　如果有朋友有兴趣的话,　我可以作一些详细[/FONT]的介绍.

谢谢兄台提醒，但是stop loss rules的概念恐怕不是这样理解的。

对于上述基于家庭生意的节税策略来说，stop loss rules丝毫不会影响公司保单的赔付免税待遇，只要公司是以税后收入支付保费，那么公司所收保单赔付就是100%免税的，赔付额减去保单成本（保费及其他保单费用总额）后的净额计入CDA，新股东（继承人）从CDA帐户提取的钱对于个人也是100%免税的。Stop loss rules可能影响的只是作为遗产的公司股份在进入遗产视同出售后的资本损失可以用以抵减遗产中的资本增值的有效部分。如果没有资本损失，stop loss rules将完全不适用，即使有资本损失，该规则影响的也不是保单赔付收入或CDA帐户的税务待遇，而是资本损失本身的税务待遇。

最受stop loss rules影响的是生意合伙人之间所签订的以公司寿险为基础的股份回购协议。在stop loss rules以前，该策略可用以节减某合伙人去世后股份资本增值的税负，而stop loss rules则堵住了这条避税路，但影响的也只是公司向继承人回购股份时所实现的资本损失可用以抵减资本增值的额度，而不是公司寿险赔付本身或者CDA的免税待遇，也就是说，即使在stop loss rules适用的buy / sell agreement执行情况下，寿险赔付本身仍然是免税的，从CDA提取的也仍然是税后资金，buy / sell agreement也仍然不失为有效的生意继承策略。

Stop loss rules，stop的是人为制造的capital loss，而不是寿险赔付的免税待遇。

deadcatbj : 2012-09-21#252

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
指点不敢当，不用客气！

受管帐户也有很多种，通常多管理人的unified managed account门槛是50万。

市场利率上升，固定收入证券的收益率（yield）会上升，这不是暗示，而是显著的市场规律。

这种受管帐户能保证收益率或保证本金不损失吗

大温保险理财 : 2012-09-21#253

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
谢谢兄台提醒，但是stop loss rules的概念恐怕不是这样理解的。

对于上述基于家庭生意的节税策略来说，stop loss rules丝毫不会影响公司保单的赔付免税待遇，只要公司是以税后收入支付保费，那么公司所收保单赔付就是100%免税的，赔付额减去保单成本（保费及其他保单费用总额）后的净额计入CDA，新股东（继承人）从CDA帐户提取的钱对于个人也是100%免税的。Stop loss rules可能影响的只是作为遗产的公司股份在进入遗产视同出售后的资本损失可以用以抵减遗产中的资本增值的有效部分。如果没有资本损失，stop loss rules将完全不适用，即使有资本损失，该规则影响的也不是保单赔付收入或CDA帐户的税务待遇，而是资本损失本身的税务待遇。

最受stop loss rules影响的是生意合伙人之间所签订的以公司寿险为基础的股份回购协议。在stop loss rules以前，该策略可用以节减某合伙人去世后股份资本增值的税负，而stop loss rules则堵住了这条避税路，但影响的也只是公司向继承人回购股份时所实现的资本损失可用以抵减资本增值的额度，而不是公司寿险赔付本身或者CDA的免税待遇，也就是说，即使在stop loss rules适用的buy / sell agreement执行情况下，寿险赔付本身仍然是免税的，从CDA提取的也仍然是税后资金，buy / sell agreement也仍然不失为有效的生意继承策略。

Stop loss rules，stop的是人为制造的capital loss，而不是寿险赔付的免税待遇。

回头再看了一遍我之前那段话，那句＂最后结果是保单理赔的钱是会交一些税并不是完全免税的＂的描述不是太严谨。稍微修改一下：＂客观上，最后结果是保单理赔的钱可能会因交一些税而并不是完全免税的＂。

因为用公司名义去买保险这一策略, 最终能否真正节税是需要整体考量的，并不是对每个公司尤其是小公司都适用。

原因是：

1. 对很多家庭生意的小公司来说，如果每年分配给个人的分红不足够大（每人每年两万七八的样子）且此人无其他收入的话，这些分红在个人手中虽然是要报税却也不用交税。那就是说，这时在个人手里或公司手里去买保险，其保费成本是一样的。最后的保险理赔同样都是免税的。

2. 但是，如果以公司名义去买保险，因为有stop-loss rules的存在，虽然它不会改变CDA帐户(在此用于接受保险理赔的帐号)里的任何东西，但它会去stop一部分资本损失（用之去抵消受保人过世时该公司股份视同出售后的资本增值）。从而可能反倒造成总体上最终会交税的情况。

3. 以公司名义去买保险，对公司和个人的税务处理比在个人手里买保险时要复杂得多。相关的专业费用客观上也会增加整个保单的成本。

4. 如果以公司名义买寿险，要想理赔的话，要到受保人过世才能理赔，也表示公司得运行到受保人过世才行，而公司能否keep到那个时候呢？这也是一个很大的问题。当然可以在中途把保单转出，但这也会涉及到相关税务的问题，具体情况也是非常复杂的，在这里先就不再深入了。

并不是不建议用公司的名义去买保险，只是说在买之前要做一个关于公司／个人／遗产的整体考虑。在不了解具体情况就向公司客户(尤其是小生意公司客户)推荐以公司名义去买保险, 其实是很"危险"的作法.

jennychen : 2012-09-21#254

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

和我想的一样, 住宅目前能过4%就算不错了,商铺能有6%.reits目前在4.5-5%左右,我个人以为是比较稳妥的投资.

唐人Jason 说:
大师这称呼可不敢当！

是的，这是典型的固定收入投资需要，这种需要非常普遍，典型的是退休人士的投资账户，多半都是这种需要。

能产生固定收入的投资，第一是债券，第二是优先股，第三是固定分配收入信托。

如果自己没有能力管理一个由50只证券组成的固定收入投资组合，资金较少可以选择使用互惠基金，资金较多可以选择使用受管帐户。

4%的固定收入期望，在当前历史最低的市场利率环境里，还算是个适中的期望，按这样一个目标建立的投资组合所对应的风险水平是比较低的。

买房收租，要达到4%的净租金收入，如果使用普通住宅，在温哥华目前的市场环境里已经达不到了，要去其他城市才可以。

而买房收租，如果使用商业房地产，比如商铺、大型商场、写字楼、医院、仓库等，净租金收入可能达到甚至超过4%，但是问题是，这类投资的门槛较高，个人的资金数目不太容易达到。如果有这类投资目标，可以考虑使用房地产投资信托（REITs）。

以上信息仅供参考，并非具体投资建议，请就具体情况与你的投资顾问面谈。

snowflakes : 2012-09-21#255

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

买商业地产收租，感觉比买普通住宅收租，困难大很多。地点尤为重要，还要招租。这个挑战很大。

真是在想，有没有省心，省事，好变现的稳定收益投资。

jennychen : 2012-09-21#256

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

买了招租就很烦,一定要有现成的租客,而且要那种搬家成本高或者和地点关系大的商户,非常的稳定.租金的升幅完全是市场调节,不象住家那么多的限制.

snowflakes 说:
买商业地产收租，感觉比买普通住宅收租，困难大很多。地点尤为重要，还要招租。这个挑战很大。

真是在想，有没有省心，省事，好变现的稳定收益投资。

snowflakes : 2012-09-21#257

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

jennychen 说:
买了招租就很烦,一定要有现成的租客,而且要那种搬家成本高或者和地点关系大的商户,非常的稳定.租金的升幅完全是市场调节,不象住家那么多的限制.

你对加拿大各种投资研究很透彻啊。 :wdb17:

:wdb17:

不知道一般小型商业买下来得多少钱。一个人没那么多财力，找几个人，大家集资股份制买个热点商业地产出租也是挺好的一个选择。

现在市场上，钱多投资渠道不多。

deadcatbj : 2012-09-21#258

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

jennychen 说:
和我想的一样, 住宅目前能过4%就算不错了,商铺能有6%.reits目前在4.5-5%左右,我个人以为是比较稳妥的投资.

REIT是不是房地产基金? 就是由专业公司筹集资金后去从事房地产的出租或建设来赢利的那种?

这个要是能有4.5%左右的话,还是比较不错的

但是这种基金是不是都是小公司做的阿, 没什么保证

大温保险理财 : 2012-09-21#259

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

jennychen 说:
和我想的一样, 住宅目前能过4%就算不错了,商铺能有6%.reits目前在4.5-5%左右,我个人以为是比较稳妥的投资.

有很多客户讲,　现在个人住宅的毛租金只能够达到４％ :wdb1:

:wdb1:

．　除去物业税,　保险,　维修保养，和租客更换时的租金损失，其回报确实很低.　前几年主要靠资本增值还不错，　现在房地产市场不好就有些被动了.

jennychen : 2012-09-22#260

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

谈不上透彻,比较感兴趣多留意了下而已.
商铺中我比较看好那种上居下铺, 兼顾了住宅和商铺的优点,风险就小点哈,虽然总的回报比纯商铺略低. 价格上跨度很大, 从40万起上不封顶, 但是便宜没好货,目前市场上有价值的地方至少要110-120万往上了.如果资金到位,买成一个就能保证你后半生的中等水平的生活.

snowflakes 说:
你对加拿大各种投资研究很透彻啊。不知道一般小型商业买下来得多少钱。一个人没那么多财力，找几个人，大家集资股份制买个热点商业地产出租也是挺好的一个选择。

现在市场上，钱多投资渠道不多。

jennychen : 2012-09-22#261

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

他的物业目前肯定是过百万了.听说当初的回报能到小20%,目前只有5-6%,中间租金又涨了很多,几年前有人做过统计,这类房子的增值好过住宅.
有朋友若干年前就全款买了个这样的物业,不到70万,两套住房自己住三室一套,商铺和另一套出租,就这还有超过3万的净收入.

moonlady123 说:
想起了我的一个校友，96年移民多伦多，当时花二十多万（印象中好像是这个价）买了一个上居下铺，他们夫妻俩就在楼下做便利店，没雇别人，就是夫妻俩轮流看店。01年我还在多伦多见过他俩。是否就是类似这样的商铺。因为大型豪华的买不起。

那时候，移民来的华人做便利店还是能赚不少钱的，虽然很辛苦。近几年，好像开便利店不如以前那样赢利了。

今天还在和亲戚探讨现在怎么能找到些好的投资，让资产增值，亲戚说以后也得把买彩票列入家庭常规支出....感觉现在已经知道的机会在一个个失去，未来的机会又看不清楚。

jennychen : 2012-09-22#262

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

我还是比较看好这一类的,以后通胀利害的话,商铺租金由于没有监管上升的幅度一定超过受监管的住宅,有租金的支持它的风险反到比住宅小.
尤其是对不是很有钱一般的人来讲能带来退休后的稳定生活.

moonlady123 说:
我2001年到他家去过，当时从费城到多伦多办理第三国美国签证，本想在他家住几天，可是他们夫妻，根本没时间和我一起吃顿饭，俩人轮流看店接孩子上下学，看此情况，我第二天一早去使馆面试，下午拿到签证，第三天就返回。实在感觉不忍继续打扰下去了。

所以说，我现在就感叹，好机会一个个在消逝，未来还有什么好机会。我都想不出来了。也许A股市场算一个？等着钻石大底之后的反弹时杀入，不要太贪就跑出来。

deadcatbj : 2012-09-22#263

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

jennychen 说:
我还是比较看好这一类的,以后通胀利害的话,商铺租金由于没有监管上升的幅度一定超过受监管的住宅,有租金的支持它的风险反到比住宅小.
尤其是对不是很有钱一般的人来讲能带来退休后的稳定生活.

但是商铺的地点无比重要啊, 风险还是比住宅大

我觉得不如买你说的REIT, 让专业人士去投资商铺, 我们拿个小收益就可以了

jennychen : 2012-09-22#264

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

因此我才更看好商住两用的.在有住房的前提下,能得到高的租金收入怎么也比自住加投资纯住宅强,风险也很小.reits都是投资大的, 去掉各种费用肯定不如自己直接去做.多调查用心至少可以让自己的水平接近专业人士.有时候市场会有些
不错的小型的,就看你能否发现了.
我在09年曾发现了一个韩国人的物业,特别的理想,回报当时过10%,下offer时,他们突然改变主意说什么都不肯卖了.

deadcatbj 说:
但是商铺的地点无比重要啊, 风险还是比住宅大

我觉得不如买你说的REIT, 让专业人士去投资商铺, 我们拿个小收益就可以了

唐人Jason : 2012-09-22#265

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

deadcatbj 说:
REIT是不是房地产基金? 就是由专业公司筹集资金后去从事房地产的出租或建设来赢利的那种?

这个要是能有4.5%左右的话,还是比较不错的

但是这种基金是不是都是小公司做的阿, 没什么保证

REIT是房地产投资信托，这是北美特有的一种金融化房地产投资工具。

REIT的实体是信托，而不是公司，但是也可以像股份公司一样在证券交易所上市交易。

REIT的投资标的多种多样，有投资住宅的，有投资商业物业的。投资住宅的又分投资独立住宅、投资公寓楼等；投资商业物业的又分投资独立小型商铺、投资大型商场、投资大型写字楼、投资工业厂房、投资仓库，甚至专门投资医院这样的特殊物业等。

与个人独立投资房地产相比，通过交易所上市REIT投资房地产可以做到一些个人独立做不到的事，比如：

1. 你可以投资大型公寓、大型商场、大型写字楼、医院这样的自己无力独立投资或管理的物业。

2. 投资份额可以随时在市场卖掉变现，虽然投资的是不动产，但是投资资金又可以保持高度流动。

至于REIT的分配收益率，不可以用4.5%来总结，可以说多高的多低的都有，比如投资安省学生公寓的REIT现时收益率就有10%以上的。但是千万不要单独把收益率当作衡量一个REIT是否值得投的唯一标准。

唐人Jason : 2012-09-23#266

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

deadcatbj 说:
这种受管帐户能保证收益率或保证本金不损失吗

moonlady123 说:
呵呵，唐人，楼上的同学，就是在找“不保证收益也可以理解, 但是有没有保证本金的投资产品呢?”很多人包括我，也关心这个问题。

先表个态: 这个问题我能回答，并且我相信我能给出让二位满意的答案，因为我每天的工作里就包括回答这个问题，我也擅长使用具体的投资策略和投资工具来解决这类问题。

在回答问题以前，必须先澄清几个概念。方便理解起见，我们就以投资一个房子为例，

一.“收益”是什么意思？“收益”是指：

1.从房子租客那里收来的房租？

2. 低价买房，高价卖房所赚来的买卖差价？

3. 所持有房子的当前市值与购买成本之间的差价？

4. 1与2之和？

5. 1与3之和？还是

6. 其他定义？

二. “保证本金”是什么意思？保证本金是指：

1. 房子在任何时刻卖出的价格都不低于买入价格？

2. 房子在特定时间（比如1年、3年、5年、10年）后卖出的价格不低于买入价格？

3. 房子如卖出价格低于买入价格，有人保证给你补足差额。如果“保证”是这个定义的话，那么是指由谁来保证的呢，也就是说“保证人”是：

a. 某个自然人？比如巴菲特，比尔.盖茨，还是Jason我？

b. 某个公司或组织？比如皇家银行，帝国银行，苹果公司，还是嘉汉林业？

c. 某个政府？比如加拿大政府，美国政府，还是希腊政府？还是

d. 上帝？

唐人Jason
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高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

deadcatbj : 2012-09-23#267

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
先表个态: 这个问题我能回答，并且我相信我能给出让二位满意的答案，因为我每天的工作里就包括回答这个问题，我也擅长使用具体的投资策略和投资工具来解决这类问题。

在回答问题以前，必须先澄清几个概念。方便理解起见，我们就以投资一个房子为例，

一.“收益”是什么意思？“收益”是指：

1.从房子租客那里收来的房租？

2. 低价买房，高价卖房所赚来的买卖差价？

3. 所持有房子的当前市值与购买成本之间的差价？

4. 1与2之和？

5. 1与3之和？还是

6. 其他定义？

二. “保证本金”是什么意思？保证本金是指：

1. 房子在任何时刻卖出的价格都不低于买入价格？

2. 房子在特定时间（比如1年、3年、5年、10年）后卖出的价格不低于买入价格？

3. 房子如卖出价格低于买入价格，有人保证给你补足差额。如果“保证”是这个定义的话，那么是指由谁来保证的呢，也就是说“保证人”是：

a. 某个自然人？比如巴菲特，比尔.盖茨，还是Jason我？

b. 某个公司或组织？比如皇家银行，帝国银行，苹果公司，还是嘉汉林业？

c. 某个政府？比如加拿大政府，美国政府，还是希腊政府？还是

d. 上帝？

Jason
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拥有：
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高级退休管理策略资格

我来按我的需求选一下:

第一个问题, 我选1,因为只有1是可以很容易每年拿出来用的,房子涨了我也不能说"卖5万块钱"拿来花啊.

第二个问题, 我选2,如果是房子, 其实我不是太担心, 只要房租不下降, 能赶上通胀的脚步, 即使某几年跌了, 像美国这几年这样, 这国家只要不崩溃我相信还能慢慢恢复. 我也没有打算给子女留多大一笔遗产,所以问题不大

jennychen : 2012-09-23#268

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

+1

jennychen : 2012-09-23#269

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

我也选1,只要每年有固定的租金保证我的生活,降点也不怕,我只付一半的首付,租客除帮我供房还能有一定的现金出来,过20年房子就是我的了,即使掉一半也就是个平手但每月流出来的钱就是我赚的.万一房子真掉一半的价格,我相信其它的投资也好不了.
给孩子留的多少看他的命了, 一代应该更比一代强.

唐人Jason : 2012-09-24#270

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
以上看了好几遍，看似简单的一个问题，其实这么复杂。呵呵。坐等下文。
如果是我目前的理解，对以上例子里面两个问题的回答如下：
“收益”是指（1）：即我持有房子期间，从租客那里收来的房租带来的源源不断的现金流；
保证本金是指（2）或（3.b）都行。
我的主要想法是，比如我现在把100万加币放在某个地方，靠收益带来的现金流就能维持在加拿大基本的生活，而在某一天我要取出钱来的时候，还能取出来的金额>=100万。我在寻找这样的理财产品。
.

deadcatbj 说:
我来按我的需求选一下:
第一个问题, 我选1,因为只有1是可以很容易每年拿出来用的,房子涨了我也不能说"卖5万块钱"拿来花啊.
第二个问题, 我选2,如果是房子, 其实我不是太担心, 只要房租不下降, 能赶上通胀的脚步, 即使某几年跌了, 像美国这几年这样, 这国家只要不崩溃我相信还能慢慢恢复. 我也没有打算给子女留多大一笔遗产,所以问题不大

moonlady123 说:
这里是用投资房产来举例，但我现在要找的是金融理财产品，我要找有现金流收益同时“保证本金（2）或（3.b）『我的投资时间可以很长』”这样的，有价证券和投资房子还有所不同，如果不能“保证本金”，那“收益”就也没保障。我是这么想的，也许不对。

好,关于收益的定义大家都选1,我就用几个例子来总结一下，收益是：

1. 出租房产所收到的房租；

2. 出租土地所收到的“租子”

3. 贷款给别人所收到的利息收入；

4. 自己种地卖粮食赚的钱；

5. 自己做生意赚的钱；

6. 跟别人合伙做生意赚钱分到的那一份；

7. 在私人公司里持有股份所分到的红利；

8. 持有债券所收到的息票兑现（利息）；

9. 持有股票所收到的红利；

10. 持有合伙制投资企业伙份所得分配；

11. 持有信托型投资基金所得分配；

12. 持有公司型投资基金所得分配；

13. 持有结构化票据所收到的息票兑现（利息）；

14. ．．．．．．

以上１－７为非金融投资，８－１３为金融投资。

其实，以上定义的“收益”，在投资专业中文名词应为收入，英文叫income，收入占投资资本的比率叫做收益率，英文叫yield。Yield的另一个中文翻译叫产出率，这个词原本用在庄稼地上，一块地产出庄稼的价值占土地资本的比率，就是yield-产出率。

在这里对收入与收益率的概念解释这么多，没有咬文嚼字的意思，是因为这两个概念在对于投资有关的话题来说是最常用的，也是最容易混淆的，在开始一个严肃的投资话题以前，一定要确认大家说的一种语言，否则大家都耽误时间。

关于“保证本金”，也要先澄清一个概念：

任何的保证，都对应两个人。一个是被保证人，也就是投资者，在这里，被保证人就是诸位参与讨论者了；还有一个人，很多时候会被忽略，这就是保证人。我们在说“我希望我的本金有保证，我希望我的投资收益有保证，我希望我的投资回报有保证”这类的话时，往往忘记说我们所希望的保证人是谁。保证不是凭空来的东西，保证是一个契约，是被保证人与保证人之间的两方契约。一个两方契约，缺少一方就不成其为契约了。缺少保证人，保证一定是空谈。如果你在说一个你希望的保证时没有说出你所希望的保证人，那么其实这个保证人也是存在的，这就是上帝。

在关于“保证本金”的几个选择中，如果你选1，那就等于你说：

“我要求上帝保证我的房子在任何时刻卖出的价格都不低于买入价格。”

如果你选2，就等于你说：

“我要求上帝保证我的房子在特定时间（比如1年、3年、5年、10年）后卖出的价格不低于买入价格。”

现在我想请选过1或2的朋友再对“保证本金”这个要求重新思考一边，你真的想要求上帝给你保证本金吗？

而对于选3a, 3b, 或3c的朋友，我可以负责任地告诉你们，任何的保证要求都不过分，无论你要求保证收入，还是保证本金，都有人能够满足你的要求。月亮姐的要求更属于很现实，有几大类金融产品就是给你准备的，我会抽时间在下面一一介绍。在开始下面的讨论之前，先提醒大家一个基本道理：

这个世界上没有免费的午餐，你得到一个好处，一定要付出一个代价。保证收入，保证本金这类的好处也不例外。好消息是，在金融领域，你购买一个好处不一定用现金，你可以用别的东西，比如机会作为代价。举个简单的例子，金融机构可能会这样卖给你一个保证，他说，月亮姐，我给你保证你的投资本金，如果赔了都算我的，你不用付给我保证金，你只要把每年回报10%以上的部分都给我就行了。用封顶作代价来买个保底，这是本金保证类金融产品最常见的一种结构。

金融产品，是这个世界上唯一的一种只要你能想出来就有人能生产出来的产品。诸位所想所要的，并不属个别，而是普遍，所以，保证类的金融产品早就有人生产出来了，而且很多。也很巧，我所就职的这个机构，就是加拿大这类金融产品最大的生产商。

唐人Jason
特许策略财富专家

高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

acwendy : 2012-09-24#271

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人，非常感谢你这个帖，你的讲解很清晰，相对容易理解，可惜这个帖对我有点晚，我已经买了不少保险，早认识你，我就找你了。
我现在想问一下，你具体做什么工作的？你可以做这些吗？比如像我们这种已买过保险的人，可以请你分析一下我们买的是否合理？你可以帮我们分析现有在手的其它投资产品需要调整吗？等等。
你们是如何收费的？谢谢！

linda123456 : 2012-09-24#272

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
这个世界上没有免费的午餐，你得到一个好处，一定要付出一个代价。保证收入，保证本金这类的好处也不例外。好消息是，在金融领域，你购买一个好处不一定用现金，你可以用别的东西，比如机会作为代价。举个简单的例子，金融机构可能会这样卖给你一个保证，他说，月亮姐，我给你保证你的投资本金，如果赔了都算我的，你不用付给我保证金，你只要把每年回报10%以上的部分都给我就行了。用封顶作代价来买个保底，这是本金保证类金融产品最常见的一种结构。

金融产品，是这个世界上唯一的一种只要你能想出来就有人能生产出来的产品。诸位所想所要的，并不属个别，而是普遍，所以，保证类的金融产品早就有人生产出来了，而且很多。也很巧，我所就职的这个机构，就是加拿大这类金融产品最大的生产商。

:wdb10:

连我这样的外外行都能看懂。用大白话讲解专业知识，做到这点是很困难的。 :wdb9:

:wdb9:

唐人Jason : 2012-09-24#273

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

acwendy 说:
唐人，非常感谢你这个帖，你的讲解很清晰，相对容易理解，可惜这个帖对我有点晚，我已经买了不少保险，早认识你，我就找你了。
我现在想问一下，你具体做什么工作的？你可以做这些吗？比如像我们这种已买过保险的人，可以请你分析一下我们买的是否合理？你可以帮我们分析现有在手的其它投资产品需要调整吗？等等。
你们是如何收费的？谢谢！

不客气！

我在加拿大最大之一的金融机构做财富管理顾问。我既不是卖保险的，也不是卖基金的，但是我的专业服务里包括帮你买正确的保险，和帮你做正确的投资。

没问题，我可以帮你看一看你手上的保单和投资，第一次面谈都是免费的，而且还有咖啡喝。

办公室地址和电话已悄悄话给你。

linda123456 : 2012-09-24#274

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

此帖名字应该改为投资理财保险之类的，否则很多数人一看题目，还以为专门是解读人寿保险的呢。其实内容远远不止人寿保险啊。

deadcatbj : 2012-09-24#275

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人真是有说服力阿, 佩服佩服
不过我估计以后常驻多伦多, 是不是就没办法找唐人投资了?

acwendy : 2012-09-24#276

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
不客气！

我在加拿大最大之一的金融机构做财富管理顾问。我既不是卖保险的，也不是卖基金的，但是我的专业服务里包括帮你买正确的保险，和帮你做正确的投资。

没问题，我可以帮你看一看你手上的保单和投资，第一次面谈都是免费的，而且还有咖啡喝。

办公室地址和电话已悄悄话给你。

谢谢唐人，我已看到。我可能下星期会找你。

snowflakes : 2012-10-03#277

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

[FONT=宋体]期待[/FONT]Jason[FONT=宋体]的下文。[/FONT]

妙恋 : 2012-10-06#278

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

太有帮助了。谢谢！帮顶，一定要让更多的人看到！

sandra22 : 2012-10-06#279

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

谢谢唐人JASON。

唐人Jason : 2012-10-07#280

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

sandra22 说:
谢谢唐人JASON。

谢谢sandra指正！35楼的笔误已经更正。

蓝芳石坚 : 2012-10-08#281

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人：您好！

请问股票的收入怎样报税？假如收入2两万元，按规定只有50%也就是1万元属于应缴税部分，但在报税的时候需要报收入两万元呢？还是直接报一万元？

谢谢！

唐人Jason : 2012-10-08#282

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

蓝芳石坚说:
唐人：您好！

请问股票的收入怎样报税？假如收入2两万元，按规定只有50%也就是1万元属于应缴税部分，但在报税的时候需要报收入两万元呢？还是直接报一万元？

谢谢！

通过买卖和持有股票，可能会获得两种收入：红利，以及买卖价格（正）差。

如果红利是获自非加拿大上市公司（比如美国公司或中国公司）股票，则按普通收入计入应税收入，即每1元收入计1元应税收入。

如果红利是获自加拿大上市公司股票，则1元收入计1.45元应税收入，同时获得合资格红利税款抵减额。

如果买卖股票属投机交易行为，则买卖价格正差按普通收入计入应税收入，即每1元收入计1元应税收入；而买卖价格负差可按1元对1元抵减抵减其他普通收入。

如果买卖股票属投资行为，则买卖价格正差按资本增值计算应税收入，即每1元收入计0.5元应税收入；而买卖价格负差则只能按资本损失以1元对1元抵减由其他投资所获资本增值，而不能抵减普通收入。

红利和资本增值在报税时，要先经由附属计算过程表计算出应税收入以及税款抵减额，再在T1税表上反映总应税收入以及净应纳税额。

不客气！

蓝芳石坚 : 2012-10-09#283

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
通过买卖和持有股票，可能会获得两种收入：红利，以及买卖价格（正）差。

如果红利是获自非加拿大上市公司（比如美国公司或中国公司）股票，则按普通收入计入应税收入，即每1元收入计1元应税收入。

如果红利是获自加拿大上市公司股票，则1元收入计1.45元应税收入，同时获得合资格红利税款抵减额。

如果买卖股票属投机交易行为，则买卖价格正差按普通收入计入应税收入，即每1元收入计1元应税收入；而买卖价格负差可按1元对1元抵减抵减其他普通收入。

如果买卖股票属投资行为，则买卖价格正差按资本增值计算应税收入，即每1元收入计0.5元应税收入；而买卖价格负差则只能按资本损失以1元对1元抵减由其他投资所获资本增值，而不能抵减普通收入。

红利和资本增值在报税时，要先经由附属计算过程表计算出应税收入以及税款抵减额，再在T1税表上反映总应税收入以及净应纳税额。

不客气！

谢谢！真是专业

:wdb17:

。不知道还这么复杂，报税会计应该知道吧？

唐人Jason : 2012-10-10#284

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

蓝芳石坚说:
谢谢！真是专业。不知道还这么复杂，报税会计应该知道吧？

只要是合资格税务会计师一定都知道。

但是，有一个问题恐怕会计师回答不了，就是对于一个特定的纳税人来说，买卖股票的行为究竟属于投机交易还是属于投资。

不过也不用担心，真正的专业人士，虽然都只是某一个或若干个领域的专家，但他们在遇到超出自己专业领域的问题时，都会知道应该咨询另外的哪位专家。知道自己不懂什么的人才是真正的专家。

蓝芳石坚 : 2012-10-10#285

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
只要是合资格税务会计师一定都知道。

但是，有一个问题恐怕会计师回答不了，就是对于一个特定的纳税人来说，买卖股票的行为究竟属于投机交易还是属于投资。

不过也不用担心，真正的专业人士，虽然都只是某一个或若干个领域的专家，但他们在遇到超出自己专业领域的问题时，都会知道应该咨询另外的哪位专家。知道自己不懂什么的人才是真正的专家。

非常感谢！给您发了悄悄话请查收！

唐人Jason : 2012-10-11#286

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

纪念我的双十

双十日，接到加拿大证券学院通知，自即日起正式成为特许策略财富专家（CSWP, Chartered Strategic Wealth Professional）。

这是财富管理行业所能获得的最高职称。

Helen钱 : 2012-10-11#287

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

太牛了，Jason!

我们为你骄傲。

大温保险理财 : 2012-10-11#288

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
纪念我的双十

双十日，接到加拿大证券学院通知，自即日起正式成为特许策略财富专家（CSWP, Chartered Strategic Wealth Professional）。

这是财富管理行业所能获得的最高职称。

恭喜JASON！

:wdb45:

俺正在路上，自勉一下。 :wdb23:

:wdb23:

唐人Jason : 2012-10-23#289

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

关于投资的“保证”

“你们有没有保证本金的投资？”这是我经常被问到的一个问题。对于这个问题，我的答案是明确的：“有。”

“你们有没有保证收入的投资？”这也是我经常被问到的一个问题。对于这个问题，我的答案还是从来都不含糊：“有。”

“你们有没有保证只涨不跌的投资？”这个问题可不是经常被问到。有时候，一对客户中的太太问出这个问题，先生会立即因太太的“傻”问题而红脸：“啧，傻不傻？不懂就少插嘴。”

我呢，这时候会说：“其实太太问得非常好，我现在就告诉你答案：有。”

此时，先生的脸会由红变黑：“Jason，我们可不是三岁小孩儿，要是别人跟我说这种话，我可都是抬屁股就走。”

当然不用为我担心，我说有就是有，我的客户不会这么走了的，通常都是嫌会面时间不够用。

为了便于理解为什么我敢说那三个“有”，再重复一遍这个概念：

金融产品，是这个世界上唯一的一种，只要有人需要，或者有人能设计出来，就有人马上能做出来的产品。

对于大众投资者来说，你所想要的投资产品，通常都是100年前就已经有人想要的东西，所以这个产品可能至少已经存在于世100年了，只是你还没有机会接触到而已。

上面三个问题涉及到投资的三个不同方面的保证：本金保证，收入保证，成长保证。其实，对应这三种保证需要，市场都有现成的产品存在。下面咱就一起逐一讨论。

第一类，本金受保证投资产品

1. 活期储蓄

2. GIC

3. 货币市场

4. 按揭证券

5. 债券

6. 隔离基金

7. PPN

我不是教师，不想把这个帖子弄成什么“讲座”，只想在闲暇时在这里跟朋友们随便聊聊天，所以我不想像写书那样按章按节写帖子，大家有什么问题，请随时提出来，我会尽可能利用我的专业之便提供一些信息，但愿对大家有所帮助。

还要再重复一遍，本贴任何内容均不构成具体投资建议，在做出投资决定之前，请就个人或家庭具体情况咨询你的投资顾问。

xiaojun2696 : 2012-10-23#290

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
实际上，由于医疗条件和生活环境的不断改善，加拿大人的寿命越来越长，人寿保险的保费是下降趋势，相比20年前，保费已经下降了很多。

而你说的保费，其实并不是保险实际需要每年支付的那个保费，即附表中的第2列实付保费，而是你用若干年提前支付的预付保费即附表中的第1列。

预付保费的提高，主要原因是因为保费储备投资基金大部分投资于债券、房贷这类的固定收益证券，而金融危机以后，市场长期维持很低的利率，现在的利率，几乎是20年来最低，造成固定收益证券的收益率很低，最终导致保费储备投资基金的收益率下降，你看10年前，保费储备投资基金的分配率还能到10%，现在只有6.84%，而基金的实际内部回报率比这还要低，那么如果以以前的标准预付保费，将不足以使你的保费储备金在预期年限内实现以其投资收益替你每年支付保费的目标，所以在不久以前，加拿大各大保险公司在无奈之下，纷纷开始提高终生寿险的预付保费费率，以弥补投资收益不足的影响。

不客气！

唐人Jason

特许策略财富专家

高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

Jason,你好！看了你的分析很受启发，也让我初步了解了保险！非常感谢。如果方便的话可以给我留个联系方式吗？ :wdb37:

:wdb37:

:wdb45:

:wdb45:

:wdb10:

:wdb10:

唐人Jason : 2012-10-24#291

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

xiaojun2696 说:
Jason,你好！看了你的分析很受启发，也让我初步了解了保险！非常感谢。如果方便的话可以给我留个联系方式吗？

不用客气！

办公室地址电话已经悄悄话给你。

大温保险理财 : 2012-10-24#292

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

顶一下!

大温保险理财 : 2012-10-24#293

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

希望大家对保险能够有个真正的认识。

wyx2000 : 2012-10-24#294

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

又看到这个帖子，问个问题，也算是帮顶一下吧

拿第一年来说，付50,000.00，实付24,409.04，就是用 26000左右来买个100万的死亡保险？是不是太贵了？

大温保险理财 : 2012-10-25#295

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

wyx2000 说:
又看到这个帖子，问个问题，也算是帮顶一下吧

拿第一年来说，付50,000.00，实付24,409.04，就是用 26000左右来买个100万的死亡保险？是不是太贵了？

首先，在JASON所提供的那份报单案例中，那个100万是这份保单所能获得的最小去世赔偿额。这个额度会随时间的增长而增加，但具体增加的量要视每年的分配率而定，JASON这份保单的数据是，如果始终维持6.84％的分配率不变的话，当客户活到100岁时，所能获得的去世赔偿为861万。

客户拥有这份报单的实际成本是那个24,409.04，而剩余的钱是用于支付以后年份的保费用的。

至于贵不贵的问题，那就得看具体情况了，JASON提供的解析里面也很清楚：

1. 一个客户A在第一年后就取消保单拿回现金值，买这份保单就太贵了，并且亏了钱，负增长为45.33%，

2. 另一个客户B在第一年后就去世，其保单收益人获得去世赔偿，买这份保单就很非常好，正增长2032.73%

3. 还有一个客户C买了这份保单在第45年后去世，其保单收益人获得去世赔偿，买这份保单也还不错，每年正增长6.19%

4. 最后还有一个人D买了这份保单，最后一无所获，他也很高兴，因为他长生不老了！（一个冷笑话而已 :wdb23:

:wdb23:

）

wyx2000 : 2012-10-25#296

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

大温保险理财说:
首先，在JASON所提供的那份报单案例中，那个100万是这份保单所能获得的最小去世赔偿额。这个额度会随时间的增长而增加，但具体增加的量要视每年的分配率而定，JASON这份保单的数据是，如果始终维持6.84％的分配率不变的话，当客户活到100岁时，所能获得的去世赔偿为861万。

客户拥有这份报单的实际成本是那个24,409.04，而剩余的钱是用于支付以后年份的保费用的。

至于贵不贵的问题，那就得看具体情况了，JASON提供的解析里面也很清楚：

1. 一个客户A在第一年后就取消保单拿回现金值，买这份保单就太贵了，并且亏了钱，负增长为45.33%，

2. 另一个客户B在第一年后就去世，其保单收益人获得去世赔偿，买这份保单就很非常好，正增长2032.73%

3. 还有一个客户C买了这份保单在第45年后去世，其保单收益人获得去世赔偿，买这份保单也还不错，每年正增长6.19%

4. 最后还有一个人D买了这份保单，最后一无所获，他也很高兴，因为他长生不老了！（一个冷笑话而已）

多谢回答。
我想现在的问题是要搞清楚它，不是搞混它。你应该也清楚这样的例子是不合适的。应该用机率来回答问题。如果一个客户第一年去世，是不是第一年花50万来买它也合适呢？因为至少有200%增长，显然这样说不对。客户第一年去世的概率是多少？不会大于万分之一吧？就算万分一，要保100万，只要100块以上保险公司就有的赚，可现在是收两万多，相差多大！
寿险，一是死亡，一是长寿，第一块刚说了，保险实在太高。那第二点，这个用6.84％来举例完全是误导，用过去多少年分配都高过6.84％来说明更是不对，在其它基金连1%，2%收益都做不到的情况下，这个基金怎么做到6.84％的先不说，就过去有这样的收益，以后就一定用吗？如果一定有，或者有的可能性很大，公司本身或经纪自己就投资了，唐人回答我说这个像上市公司一样，为什么一个公司要上市，一是风险，持有人并不确定能赚多少钱，一是资金太大，自己筹不到。那唐人开贴就说6.84％，而且是最差的，完全是误导，根本不提及风险，6.84％的风险有多大，懂的人都清楚。

不明白为什么卖寿险一定要忽悠，因为实在太差了吗？要不在现在这种利率这么低，投资大多只要保本的情况下，不要是6.84％，就是2% ， 3%能保证，也很容易卖啊，讲的太好反而让人却步

大温保险理财 : 2012-10-25#297

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

wyx2000 说:
多谢回答。
我想现在的问题是要搞清楚它，不是搞混它。你应该也清楚这样的例子是不合适的。应该用机率来回答问题。如果一个客户第一年去世，是不是第一年花50万来买它也合适呢？因为至少有200%增长，显然这样说不对。客户第一年去世的概率是多少？不会大于万分之一吧？就算万分一，要保100万，只要100块以上保险公司就有的赚，可现在是收两万多，相差多大！
寿险，一是死亡，一是长寿，第一块刚说了，保险实在太高。那第二点，这个用6.84％来举例完全是误导，用过去多少年分配都高过6.84％来说明更是不对，在其它基金连1%，2%收益都做不到的情况下，这个基金怎么做到6.84％的先不说，就过去有这样的收益，以后就一定用吗？如果一定有，或者有的可能性很大，公司本身或经纪自己就投资了，唐人回答我说这个像上市公司一样，为什么一个公司要上市，一是风险，持有人并不确定能赚多少钱，一是资金太大，自己筹不到。那唐人开贴就说6.84％，而且是最差的，完全是误导，根本不提及风险，6.84％的风险有多大，懂的人都清楚。

不明白为什么卖寿险一定要忽悠，因为实在太差了吗？要不在现在这种利率这么低，投资大多只要保本的情况下，不要是6.84％，就是2% ， 3%能保证，也很容易卖啊，讲的太好反而让人却步

第一点，你提的问题很有代表性。你考虑到了第一年(风险最小的一年）的去世概率，觉得保费太高了，但90岁或100岁时的去世概率是多少呢？那时的保费并没有增长也还只是＄22,457.88呀。因为这是一份终生险，即如果客户不取消保单并一直按计划供款的话，无论任何时候当受保人去世时(这个事件最终发生的概率是100％)，保险公司一定得理赔客户去世赔偿那么多钱的。有时候, 其实保险公司比买保险的还紧张啊, 尤其对大额保单！

如果你只是想单保一年的话，那JASON这份保单对你来讲就是over-insured，是不合适的，因为JASON这份保单嵌入(built-in)了那个受保人100％会死亡（对保险公司来说就是100％要理赔）的风险。如果你只是向保险公司买一年的保险的话，那保费就和你的那个计算比较接近了，但一定会大于概率 x 保额，保险公司也要运作和赢利不是？

第二点，JASON并没有误导你。6.84％就是MANULIFE给出的今年4月到明年3月这一年的分配率。这个分配率每年更新一次，可能会降也可能会升。在不知道未来年份的分配率之前，用现有的分配率来演示，还算合理吧？当然你可以要求保险经纪或理财顾问提供当分配率下降或上升时的演示数据，这也是很合理的。

第三，投资本来就和保险不一样。很高度概括地来讲，投资是追求回报的最大化，回报越高越好，而且投资可以灵活操作并用在自己身上；而保险呢，我想绝大部分人还是希望＂回报率＂越小越好吧，其灵活性和可操作性也较投资低，尤其寿险的话，自己本人基本上是只付出而享受不到＂回报＂的（当然可以对现金价值进行一些操作）。

是应该投资还是买保险，与一个人的财务状况也有很大关系。用以下两个小例子对比说明一下：

- 客户A，有10万块钱，计划用作买房的首付，即使是投资回报只有0.5％，他也当然会选择去投资而不去买保险。

- 客户B，也有10万块钱，但若这10万块钱只是其亿万财产的一部分，他就很可能选择去买保险而不是投资。

jmszl : 2012-10-26#298

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

Jason, 您好，看了您的帖子非常受启发，谢谢！
记得在另一个帖子中看到，花1， 2 万给老人买份保险，老人过世后可拿到到5万到10万的赔偿作丧葬费，请问有这样的保险吗？谢谢！

大温保险理财 : 2012-10-26#299

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
谢谢唐人。

支持大温保险理财。

谢谢moonlady123！

大温保险理财 : 2012-10-26#300

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

jmszl 说:
Jason, 您好，看了您的帖子非常受启发，谢谢！
记得在另一个帖子中看到，花1， 2 万给老人买份保险，老人过世后可拿到到5万到10万的赔偿作丧葬费，请问有这样的保险吗？谢谢！

代Jason回答一下，用保险的理赔来支付丧葬费用是很多人买保险的原因。因为寿险的理赔是很快的，只要你出具官方的死亡通知Certificate of Death，保险公司就会立即进入理赔程序。但除此之外，买保险的人通常还会看自己过世之后是否还有其他一些潜在的费用问题，主要有子女的抚养问题，教育问题，以及税务问题---从税务角度，一个人在去世这一天，这个人所有的资产就会以视同卖出进行处理而可能产生税务问题，之后的收入进入这个人的遗产或受益人由他们处去理。

至于这位老人到底需要多少保险，以及相应的保费到底要多少，这要视他／她的实际情况，年龄，身体状况，个人／家族的生病史等多方面因素决定。最好能找你的保险经纪交流并给老人quote一下。

jmszl : 2012-10-26#301

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

大温保险理财说:
代Jason回答一下，用保险的理赔来支付丧葬费用是很多人买保险的原因。因为寿险的理赔是很快的，只要你出具官方的死亡通知Certificate of Death，保险公司就会立即进入理赔程序。但除此之外，买保险的人通常还会看自己过世之后是否还有其他一些潜在的费用问题，主要有子女的抚养问题，教育问题，以及税务问题---从税务角度，一个人在去世这一天，这个人所有的资产就会以视同卖出进行处理而可能产生税务问题，之后的收入进入这个人的遗产或受益人由他们处去理。

至于这位老人到底需要多少保险，以及相应的保费到底要多少，这要视他／她的实际情况，年龄，身体状况，个人／家族的生病史等多方面因素决定。最好能找你的保险经纪交流并给老人quote一下。

谢谢大温保险理财的热心回复。

jmszl : 2012-10-26#302

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
唐人，非常感谢。我已经基本明白了帐户间的区别。另外，现在我自己买入的，Fixed Income（TD RRB）, Balanced(Monthly income )， Sector （precious metal、resource）这些是否都归入基金类，主要疑问是Fixed Income（TD RRB）是基金还是债券？我看网上是基金下面的选项。

投资人开托管投资帐户后，投资机构是自行决定投资者资金配比（即按照投资人的风险承受度来配置不同风险的金融资产），还是会在具体如何配置资产方面征求投资人的意见？

请问Jason 和 Moonlady，我也想买些 TD RRB，看到有两个品种， TDB 646 & TDB 755，为什么两个债卷的Redemption charge 会不一样？ 5.5% & 2.% ? 谢谢！

hiyi : 2012-10-26#303

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

非常感谢楼主，我也很有兴趣，不仅仅是保险，不知道您是在哪一个范围？？可否也短我一下联系信息？

唐人Jason : 2012-10-27#304

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

jmszl 说:
Jason, 您好，看了您的帖子非常受启发，谢谢！
记得在另一个帖子中看到，花1， 2 万给老人买份保险，老人过世后可拿到到5万到10万的赔偿作丧葬费，请问有这样的保险吗？谢谢！

这并不是一个特别的保险品种，还是人寿保险，只是保险目的是保障后事费用。保额与保费代价不一定是5-10万与1-2万的关系，而是因人、因情况而异，而且很多年事已高或者健康状况不好的老人已经不可受保。

不客气！

唐人Jason : 2012-10-27#305

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

jmszl 说:
请问Jason 和 Moonlady，我也想买些 TD RRB，看到有两个品种， TDB 646 & TDB 755，为什么两个债卷的Redemption charge 会不一样？ 5.5% & 2.% ? 谢谢！

646是无认购费无赎回费版本，755是前付认购费版本，这两个版本都没有赎回费。

不客气！

唐人Jason : 2012-10-27#306

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

hiyi 说:
非常感谢楼主，我也很有兴趣，不仅仅是保险，不知道您是在哪一个范围？？可否也短我一下联系信息？

个人网页已经悄悄话给你，那上面有详细资料。

不客气！

唐人Jason : 2012-10-27#307

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
我再请教Jason，从您的帖子里面认识了RRB，我原本是打算缓慢加仓到10万加币的。后来仓位加至4万加币，后感觉股票型基金的前景是看好的，近两个月我就又缓慢买入近4万的index fund。

现在请问唐人，RRB这种债券型基金目前市场情况下是否还值得继续加仓（我的闲置资金都是未来十年用不着的）？谢谢您。

对不起月亮姐，专业监管所限，在真正认识您以前，我不可以给您提供任何具体的投资建议。

抗通胀类（包括RRB、贵金属类、房地产类、资源类等）投资在投资组合中的配置，通常是长期资产配置策略的一部份。是否现在买入，买入多少，要看个人的目标和策略。

不客气！

jmszl : 2012-10-27#308

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
这并不是一个特别的保险品种，还是人寿保险，只是保险目的是保障后事费用。保额与保费代价不一定是5-10万与1-2万的关系，而是因人、因情况而异，而且很多年事已高或者健康状况不好的老人已经不可受保。

不客气！

唐人Jason 说:
646是无认购费无赎回费版本，755是前付认购费版本，这两个版本都没有赎回费。

不客气！

谢谢唐人清晰易懂的解答。

难耐心 : 2012-10-28#309

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

好辛苦
终于在半夜3点前看完了
很有收获也很晕
得慢慢消化
留个印先
谢谢唐人也谢谢参与讨论的诸位

海的那边 : 2012-11-01#310

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
纪念我的双十

双十日，接到加拿大证券学院通知，自即日起正式成为特许策略财富专家（CSWP, Chartered Strategic Wealth Professional）。

这是财富管理行业所能获得的最高职称。

:wdb17:

祝贺,
孩子国内学财会的,今后的努力方向,想向你请教,谢谢

难耐心 : 2012-11-04#311

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

在仔细研究唐人大师的表格,看了半天也没想明白去世赔偿是怎么计算的?增加的怎么会那么快?
另外,如果被保险人退休的时候不考虑税的事情,现金值可以每年取8万多,然后缴税,对吗?

如果被保险人一生没有取过现金值,那么这部分钱最后可以继承吗?

谢谢,好像还有很多问题,先问这些吧.
希望唐人大师还在关注这个帖子.
谢谢!

唐人Jason : 2012-11-05#312

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

难耐心说:
在仔细研究唐人大师的表格,看了半天也没想明白去世赔偿是怎么计算的?增加的怎么会那么快?
另外,如果被保险人退休的时候不考虑税的事情,现金值可以每年取8万多,然后缴税,对吗?

如果被保险人一生没有取过现金值,那么这部分钱最后可以继承吗?

谢谢,好像还有很多问题,先问这些吧.
希望唐人大师还在关注这个帖子.
谢谢!

终生寿险的去世赔偿之所以随时间增长，是因为每年保费储备所产生的收入可以全部或部分用以购买一次付清的子保单，保障额叠加到母保单上面。具体计算不是这张例表所能反映的。

保单的所有权属于投保人，即花钱买保单的人，而不是受保人，即生命受保的那个人。当然很多情况下投保人和受保人是同一个人。

例表中的那个8万多是保单抵押贷款，而不是“取款”，因为贷款不是收入，所以不用缴税，但是要付利息。

如果受保人去世，保险公司理赔后将去世赔偿支付给受益人，保单将不复存在，保单取消现金价值也就不复存在了。

不客气！

难耐心 : 2012-11-05#313

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

是否可以理解为每年保费多交的那部分用于投资,
投资收益一部分做了以后的保费,
一部分做了现金分红,
另一部分买了新的子保单?

反正保险公司去世赔付是会按照表格上列的理赔,对吗?

如果退休后不搞贷款,也不考虑要交很多税的事情,那投保人是否可以提取现金值呢?如果可以,每年大约可以取多少(税前)?如果提取了现金,对去世赔付会有影响,是吗?这个数据从哪里能看到呢?

越看好像越明白,可好像又会有很多新的问题.

多谢唐人耐心解答!

唐人Jason : 2012-11-06#314

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

难耐心说:
是否可以理解为每年保费多交的那部分用于投资,
投资收益一部分做了以后的保费,
一部分做了现金分红,
另一部分买了新的子保单?

反正保险公司去世赔付是会按照表格上列的理赔,对吗?

如果退休后不搞贷款,也不考虑要交很多税的事情,那投保人是否可以提取现金值呢?如果可以,每年大约可以取多少(税前)?如果提取了现金,对去世赔付会有影响,是吗?这个数据从哪里能看到呢?

越看好像越明白,可好像又会有很多新的问题.

多谢唐人耐心解答!

寿险保单不会向保单持有人派发1分钱的现金分红，因为这是保险，不是投资。

但是，终生寿险的保费储备投资基金，会向保单（而不是保单持有人）分配现金，即使在投资基金亏损的年头也可能分配，所以不能把这个分配叫作投资收益或投资回报，只能叫作分配。

保单从投资基金所获现金分配，即可选择用于购买一次付清的子保单，也可选择留在保费储备里。

例子中的保单，保险公司理赔时保证支付100万，高于100万的部分都是不保证的预计数字，因为子保单的保额多少取决于保单从保费储备投资基金所获分配的多少，而分配是每年浮动的，而不是保证固定的。

保单所有人要想取得保单的现金价值，唯有取消保单一个选择，因为现金价值的全称就叫“保单取消现金价值”，保单取消了，受保人去世当然保险公司也就不会赔偿了。

表格中的“现金价值”一列就是预计的在各年取消保单所可能从保险公司拿回来的现金。

某些参与式终生寿险保单，允许保单拥有人分批取消一部分子保单，每次获得一部分现金价值。子保单被取消的结果，当然也是保单的总赔偿额降低。

不客气！

你问的问题都很好。其实所有的寿险投保人，特别是大额终生寿险的投保人，在购买保单之前都应该弄清楚这些概念；另一方面所有寿险经纪在卖出保单之前也都应该负责任地把这些概念向投保人解释清楚。遗憾的是，现实世界里，我所认识的终生寿险投保人多数并不清楚自己花那么多钱买的究竟是什么东西。这也是为什么我花很多时间写下这个帖子。

wenzhima : 2012-11-06#315

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

这个贴子很好，另还有一问题想问JASON，请问你前面分析的王哥王嫂，类似于王哥这样的加拿大非居民是否要需要每年报税呢？还是直接就不需要报税了呢？谢谢！

难耐心 : 2012-11-06#316

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

谢谢唐人.

搞清楚一些.
保险经纪说的时候多数都很含糊,听起来很美,可我总觉得不完全可信.

至少我之前不知道,退休后,如果不采用贷款的方式,很有可能是拿不到现金值的,需要看合同时候允许取消子保单?

那另一方面来说,我记得保单抵押贷款,也要看收入情况,而买这种保险,就是为了65岁以后,没收入的情况下,有钱拿. 那结果说不定是,我有保单,但人家不给我贷款,或贷款利率很高.到那时候(至少20年后)再发现套牢了,就啥机会也没有了.

不知道我的理解对不对. 当然对很多保险就是为了留给孩子的人来说可能没有这个问题.

希望从我的问题中,大家都有收获.

唐人Jason : 2012-11-07#317

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

wenzhima 说:
这个贴子很好，另还有一问题想问JASON，请问你前面分析的王哥王嫂，类似于王哥这样的加拿大非居民是否要需要每年报税呢？还是直接就不需要报税了呢？谢谢！

如果“报税”是指填报T1税表，“需要”的意思是必须的话，那么，

即使你是居民，你也不是必须报税，只要你不欠税款，你就有权选择不报税。

如果你是非居民，你对加拿大没有主动缴纳税款或报税的义务，即使你有加拿大来源的收入，缴税的执行义务也不在你身上，而在你的收入的支付方身上，即由支付方代扣代缴税。比如非居民把加拿大的房子出租，租客在向你支付房租时必须代扣代缴税，你收到租金后并没有义务再缴税或报税，如果租客没有代扣代缴税，违法的是租客，而不是你这位地主。但是，某些情况下非居民出于利益考虑会选择主动报税，比如在加拿大有房租收入的情况下，租客通常按毛租金额代扣代缴税，如果你选择主动报税，税款将按净租金收入，即毛租金减去贷款利息、维护费、地税、保险费，甚至房屋折旧费等项费用之后的净收入来计算。对于非居民来说，报税是一种权利，而不是义务，你自己有权选择报还是不报。

不客气！

snowflakes : 2012-11-07#318

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
遗憾的是，现实世界里，我所认识的终生寿险投保人多数并不清楚自己花那么多钱买的究竟是什么东西。这也是为什么我花很多时间写下这个帖子。

顶贴。我现在也觉得，有的人买了高额寿险，却不清楚自己买的是什么。 :wdb1:

:wdb1:

唐人Jason : 2012-11-07#319

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

难耐心说:
谢谢唐人.

搞清楚一些.
保险经纪说的时候多数都很含糊,听起来很美,可我总觉得不完全可信.

至少我之前不知道,退休后,如果不采用贷款的方式,很有可能是拿不到现金值的,需要看合同时候允许取消子保单?

那另一方面来说,我记得保单抵押贷款,也要看收入情况,而买这种保险,就是为了65岁以后,没收入的情况下,有钱拿. 那结果说不定是,我有保单,但人家不给我贷款,或贷款利率很高.到那时候(至少20年后)再发现套牢了,就啥机会也没有了.

不知道我的理解对不对. 当然对很多保险就是为了留给孩子的人来说可能没有这个问题.

希望从我的问题中,大家都有收获.

如果你没有保险需要，而是考虑给自己积累退休金的话，那么暂时忘掉寿险吧，寿险是保险，不是退休金，你需要的可能是一个退休金计划。

这个概念混乱源自中国，中国的五险一金中的“养老保险”实际不是保险，而是退休金。退休金是一种年金（annuity），年金与保险根本就是两回事。

这个错误概念被加拿大的华人寿险经纪所延用，人寿保险被冠以“养老保险”、“退休保险”这类的中文名字，实在是混乱。殊不知，保险是保险，养老金是养老金，退休金是退休金。

那么什么是养老金和退休金呢？享有养老金和退休金的人，可以从某个年龄开始直至去世（甚至去世以后在世的配偶可以继承），获得相对稳定的月收入流，以维持老年退休生活。举几个例子：加拿大的OAS，即老人金是一种公共养老金；CPP，即加拿大退休金是一种公共退休金，相当于中国的“养老保险”；另外多数的政府部门和私人公司为雇员提供的雇主赞助退休金（DC pension or DB pension）；自雇人士可以为自己建立IPP，即个人退休金。

不享受上述退休金计划的人士，可以用自己的储蓄为自己建立私人退休金。

虽然终生寿险在一定程度上也可以有提供养老金或退休金收入的功能，但这并不是一个普遍适用的养老金或退休金工具，因为它首先是保险，只有在首先有保险需要，并在其他特定条件下，终生寿险才适用做养老金或退休金计划的一部份。

终生寿险保单里如果含有现金价值，那么只要把保单取消，保单持有人就可拿到现金价值的全部，这个条款是写在所有保单合同里的。但是，是否可以有选择地只取消一部份子保单，拿出一部份现金价值，这要看具体的保单合同约定。

期望几十年后以保单抵押贷款的策略由保单现金价值获得现金流，这个计划确实有两个风险：第一个风险是几十年后的贷款利率是多少不确定，但这个风险相对还较小，一般说来，只要保单里的保费储备所获分配率高于贷款利息，这种贷款就是安全的；而第二个风险就是几十年后保单持有人是否可以从金融机构拿到贷款，或者说到那时是否有机构肯做保单抵押贷款业务，这确实是不确定的。在这种意义上，保单抵押贷款只是一种将来的可能，而不是保单合同里白纸黑字的约定，保险公司并不保证你将来可以拿到贷款。

总之，如果你买寿险的目的既不是转嫁风险，也不是遗产规划，而只是为了给自己养老或退休的话，那么买寿险就很有可能是一个错误决定，你真正需要的是一个私人退休金规划。

大温保险理财 : 2012-11-07#320

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
遗憾的是，现实世界里，我所认识的终生寿险投保人多数并不清楚自己花那么多钱买的究竟是什么东西。这也是为什么我花很多时间写下这个帖子。

snowflakes 说:
顶贴。我现在也觉得，有的人买了寿险，缺不清楚自己买的是什么。

其实这种情况的出现，主要责任在于保险经纪，　因为买保险并不是去菜市场买一棵包心菜　－　无论那棵包心菜包了多少层，它始终是一棵包心菜。　

而一份保险呢，所保的都是生老病死的人生大事，保单的每一个细节，都隐含了不同的内容，进而嵌入了相应的风险系数，　客户就得为此风险付出相应的成本。这些内在的东西，客户有问题甚至有误解都是非常正常的，　但对保险经纪来说，首先就需要自己能够真正的全面的理解保险，然后再结合客户的实际情况去作具体的需求／风险分析以及案例推演，之后才是一步一步进行保险申请，这样才能让客户买的清清楚楚明明白白。　

Nickel : 2012-11-07#321

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

谢谢这么有用的帖子。

难耐心 : 2012-11-07#322

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

谢谢唐人.

我想我考虑终身保险的目的包括
1,为了给孩子提供保障
2,需要的时候可以养老,目前看可能需要用,也可能不需要用.
3,税务问题
4,投资收益的问题,因为对投资不懂,都存款,好像很亏,看保险分配率挺高,就有点动心.

实际上还是希望这个保险是个万能药,不过又觉得万能药通常不可信.
呵呵.

估计确实需要的是整体的财务规划,而不是简单买不买保险的问题.
可我在多伦多,没法直接找唐人.
在这里碰到的"理财顾问"又都是保险经纪,找谁,最后都是给你推销保险.
真要命.

难耐心 : 2012-11-07#323

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

我想关心终身寿险的人,可能多数都是这种心态.呵呵

一部分人,本来可能只是想找个安全又有些回报的投资方式,被引到了分红寿险潜在客户行列.

另一部分人,本来是想买保险,也被引到了分红寿险潜在客户行列.

经常想是不是需要干脆自己学个保险经纪当当,是不是能搞得更明白点.哈哈.当然成本不能太高了.

难耐心 : 2012-11-07#324

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

题外话:
看到BMO的这个产品, 是一种GIC,号称2年最高可达9%回报?
http://www.bmo.com/returnenhancinggic/

英语不是太好,有人了解这东西吗?

谢谢!

梦溪 : 2012-11-07#325

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

难耐心说:
题外话:
看到BMO的这个产品, 是一种GIC,号称2年最高可达9%回报?
http://www.bmo.com/returnenhancinggic/

英语不是太好,有人了解这东西吗?

谢谢!

你看*的标注如下，也就是两年9%，一年不超过4.5%，不是复利。价格随时更改，不另行通知。

* This is not an annual rate. Maximum annual rate is 4.50% not compounded. This current rate is subject to change without notice.

难耐心 : 2012-11-07#326

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

哦.这可差别大了.不过真要能4.5%也不错了,就是怕比这低得多.

另外买GIC,会有手续费之类的吗?

梦溪 : 2012-11-07#327

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

难耐心说:
另外买GIC,会有手续费之类的吗?

无任何手续费。

难耐心 : 2012-11-07#328

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

问了BMO, 那个GIC最低利率0.7%,最高9%.
真叫天上地下啊

大温保险理财 : 2012-11-07#329

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

难耐心说:
我想我考虑终身保险的目的包括
1,为了给孩子提供保障
2,需要的时候可以养老,目前看可能需要用,也可能不需要用.
3,税务问题
4,投资收益的问题,因为对投资不懂,都存款,好像很亏,看保险分配率挺高,就有点动心.

实际上还是希望这个保险是个万能药,不过又觉得万能药通常不可信.
呵呵.

这种想法很普遍，因为我们每个人在考虑问题的时候，不能说都是从单边至少也都是从本位为出发点去思考问题。所以呢，在买某一商品的时候，总是希望它能满足我们的所有需求。

但是，我们也一定要明白，当这件商品能满足我们某一方面的需求时，它一定会要求我们付出与之相应的成本。如同买房一样，如果一个人只是要求买一个房子住，那一个比较旧比较小的公寓就行，但如果这个人还想要地要大，学区要好，环境要优美，生活要方便等等，那这些条件一条一条加上去的话，最后买到手的房子的成本一定会远超那个小公寓的。

还是回到终身保险这个话题，关于你的那几个需求：
1,为了给孩子提供保障－（如果你只要这一条，那Term 100保单就好用了）
2,需要的时候可以养老,目前看可能需要用,也可能不需要用－（如果你还要这一条，那就要求保单有现金价值，那就必需买Universal life 或Whole life 了）
3,税务问题－（这要看你指的税务问题是什么，再结合你的实际情况来决定是否需要用买保险这种方式来解决）
4,投资收益的问题,因为对投资不懂,都存款,好像很亏,看保险分配率挺高,就有点动心－（如果把保险当成投资的话，那就得特别留意了！因为保单的＂收益＂很多时候都是不可控的。）

唐人Jason : 2012-11-08#330

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

难耐心说:
谢谢唐人.

我想我考虑终身保险的目的包括
1,为了给孩子提供保障
2,需要的时候可以养老,目前看可能需要用,也可能不需要用.
3,税务问题
4,投资收益的问题,因为对投资不懂,都存款,好像很亏,看保险分配率挺高,就有点动心.

实际上还是希望这个保险是个万能药,不过又觉得万能药通常不可信.
呵呵.

估计确实需要的是整体的财务规划,而不是简单买不买保险的问题.
可我在多伦多,没法直接找唐人.
在这里碰到的"理财顾问"又都是保险经纪,找谁,最后都是给你推销保险.
真要命.

1. 如果孩子健康状况正常，对于孩子的保障是典型的阶段性保险需要，根本不需要使用昂贵的终生险。比如孩子15岁，那么保险保障他/她到25岁可能就够了，10年定期寿险就可以满足需要。对于多数一般健康中年人来说，保100万的10年定期寿险每月的费用也就是几十块钱。

2. 在保险需要只是保障孩子的前提下，退休规划应与保险完全分开考虑。

3. 在投资意义上，其实有些投资节税策略比寿险保单的节税效果更好，也更灵活，比如corporate class funds和T share。

4. 如果把寿险保单当作投资，那么现金价值的投资回报率并不是寿险经纪所说的7%, 8%，那是寿险投资基金对保单保费储备的分配率，真正的回报率在例表中。你看，当分配率是6.84%的时候，年化生前回报率，即以现金价值计算的投资回报率最高时也只有5.69%，而且前13年都是亏损的。

如果有人给你介绍这样一个“投资”，你要先亏损13年，最多时一年要亏损45%，13年后才慢慢开始盈利，但是年化回报率最高5.69%，你会认为这是一个好投资吗。这个“投资”就是终生寿险。

Davidsy : 2012-11-08#331

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
1. 如果孩子健康状况正常，对于孩子的保障是典型的阶段性保险需要，根本不需要使用昂贵的终生险。比如孩子15岁，那么保险保障他/她到25岁可能就够了，10年定期寿险就可以满足需要。对于多数一般健康中年人来说，保100万的10年定期寿险每月的费用也就是几十块钱。

2. 在保险需要只是保障孩子的前提下，退休规划应与保险完全分开考虑。

3. 在投资意义上，其实有些投资节税策略比寿险保单的节税效果更好，也更灵活，比如corporate class funds和T share。

4. 如果把寿险保单当作投资，那么现金价值的投资回报率并不是寿险经纪所说的7%, 8%，那是寿险投资基金对保单保费储备的分配率，真正的回报率在例表中。你看，当分配率是6.84%的时候，年化生前回报率，即以现金价值计算的投资回报率最高时也只有5.69%，而且前13年都是亏损的。

如果有人给你介绍这样一个“投资”，你要先亏损13年，最多时一年要亏损45%，13年后才慢慢开始盈利，但是年化回报率最高5.69%，你会认为这是一个好投资吗。这个“投资”就是终生寿险。

:wdb37:

:wdb17:

:wdb17:

唐人Jason : 2012-11-08#332

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

难耐心说:
题外话:
看到BMO的这个产品, 是一种GIC,号称2年最高可达9%回报?
http://www.bmo.com/returnenhancinggic/

英语不是太好,有人了解这东西吗?

谢谢!

这个东西虽然BMO把它叫做GIC，但它并不是传统的定期存款单，而是本金保证票据，即PPN，或principle protected note的一种，也可以叫做浮动利率定期存款单。

对于不甘心只拿那一点点可怜的定期存款利息，对某些投资，比如股票、商品期货、外汇等有兴趣参与，但又不想承担本金损失风险的投资者，PPN可能是一种理想的投资工具。

PPN有很多种，最常见的一种的基本结构是这样的：基本上类似定期存款，比如你存1万，存期5年，到期银行保证归还你1万元的本金，与定期存款不同的是，PPN的利率不是固定的，而是浮动的，而浮动利率的计算与某类投资资产的表现挂钩，比如与10只加拿大股票挂钩，每年按这个股票篮子的表现计算出应支付利率，股票表现不好的最坏的结果是这一年的利率为0或者保证一个最低利率。挂钩的投资资产选择余地非常大，可以是股票，可以是债券，可以是商品期货，也可以是外汇。

PPN在选择上余地很大，很灵活，比如你要觉得BMO现在发行的这个产品不合适，其实还有很多其他的选择也许对于你是合适的。PPN既有公共发行产品，即谁都可以在市场购买的产品，也有私人定制产品，即银行为拥有大额资金的投资者按需要量身订制的产品，比如同样是类似BMO现在的这个公共发行产品，如果你做私人定制，那个浮动利率的区间可能就比这个公共的要高。

有时间的时候，我再对PPN做详细一点的介绍。

jingl2008 : 2012-11-08#333

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

请楼主费心介绍一下corporate class funds和T share，谢谢。 :wdb17:

:wdb17:

:wdb19:

唐人Jason : 2012-11-09#334

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

jingl2008 说:
请楼主费心介绍一下corporate class funds和T share，谢谢。

没问题。不客气！

唐人Jason : 2012-11-09#335

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

刚好案头有两个市场上正在发售的PPN的资料，就用它们做例子看一下吧。

例1：

1. 5年期。

2. 本金由加拿大五大银行之一100%保证。

3. 浮动收益，最低0%，最高52%，5年到期一次支付。

4. 收益与由15只加拿大蓝筹股以平均权重组成的投资篮子挂钩，计算收益时，每只股票的回报计算向上封顶在52%，向下不保底，按平均权重计算出篮子总回报，即为支付收益，向上封顶52%，向下保底0%。

5. 15只股票：Barrick Gold, Bombardier, BCE, CIBC, Goldcorp, Loblaw, Magna, Northland Power, Pembina Pipeline, Riocan Real Estate, RBC, Shaw, Sun Life, Telus, Thomson Reuters.

以1万元投资为例，5年到期最高收回15,200元，最低保证收回1万。

例2：

1. 6年期。

2. 本金由加拿大五大银行之一100%保证。

3. 第1年固定利息5%，年底支付。

4. 第2-6年浮动利息，最低0%，最高6%，每年年底支付。

5. 浮动利息与10只加拿大蓝筹股挂钩。计算方法：每只股票回报只要为正，无论多少，均计为6%，否则按实际计，但向下保底-15%，然后10只股票的回报按平均权重计算总回报，向上封顶6%，向下保底0%。

6. 10只股票：Barrick Gold, Arc Resource, BMO, Kinross Gold, MDA, TransAlta, Power Financial, Shaw, Tim Hortons.

（以上例子仅用于理解产品原理，并非投资建议，如有投资需要请就具体情况咨询你的投资顾问。）

大温保险理财 : 2012-11-09#336

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
刚好案头有两个市场上正在发售的PPN的资料，就用它们做例子看一下吧。

例1：

1. 5年期。

2. 本金由加拿大五大银行之一100%保证。

3. 浮动收益，最低0%，最高52%，5年到期一次支付。

4. 收益与由15只加拿大蓝筹股以平均权重组成的投资篮子挂钩，计算收益时，每只股票的回报计算向上封顶在52%，向下不保底，按平均权重计算出篮子总回报，即为支付收益，向上封顶52%，向下保底0%。

5. 15只股票：Barrick Gold, Bombardier, BCE, CIBC, Goldcorp, Loblaw, Magna, Northland Power, Pembina Pipeline, Riocan Real Estate, RBC, Shaw, Sun Life, Telus, Thomson Reuters.

以1万元投资为例，5年到期最高收回15,200元，最低保证收回1万。

例2：

1. 6年期。

2. 本金由加拿大五大银行之一100%保证。

3. 第1年固定利息5%，年底支付。

4. 第2-6年浮动利息，最低0%，最高6%，每年年底支付。

5. 浮动利息与10只加拿大蓝筹股挂钩。计算方法：每只股票回报只要为正，无论多少，均计为6%，否则按实际计，但向下保底-15%，然后10只股票的回报按平均权重计算总回报，向上封顶6%，向下保底0%。

6. 10只股票：Barrick Gold, Arc Resource, BMO, Kinross Gold, MDA, TransAlta, Power Financial, Shaw, Tim Hortons.

（以上例子仅用于理解产品原理，并非投资建议，如有投资需要请就具体情况咨询你的投资顾问。）

在挑选PPN时，客户一定要特别留意这张PPN所挂钩的投资产品以及其投资收益的具体算法。

以例1为例：这张PPN的年收益的实际范围是在0% - 11.04%之间。但要达到11.04%，则要求全部15只股票在5年内都要增长52%以上才行，若有任何一只股票的受益低于52%，不管其他14支的长势如何（哪怕14支都增长1000%以上）, 其最后的收益也会低于11.04%的。

唐人Jason : 2012-11-09#337

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

jingl2008 说:
请楼主费心介绍一下corporate class funds和T share，谢谢。

公司结构基金及T Share

传统的公共投资基金，也就是互惠基金（包括中国的全部投资基金），是信托结构，即由投资者委托基金管理公司作为受托人持有和管理投资，投资者既是委托人，也是受益人。信托本身虽无法人地位，但可以是独立纳税人。一般来说，如果信托为信托资产的投资收入纳税，则受益人不再纳税；如果信托不纳税，则无论收入是否分配到受益人手上，受益人也必须为信托资产的投资收入纳税。通常，基金管理公司都选择不让互惠基金纳税，那么互惠基金的所有投资收入，只要账面分配给投资者，即使投资者并未取得现金分配，也必须把此分配计入自己的税前收入，为此承担纳税义务。互惠基金在分配收入时，会把收入按原性质原封不动分配给投资者，也就是利息按利息分配，红利按红利分配，资本增值按资本增值分配。互惠基金的投资者，每年会收到基金公司寄来的T3税单，那上面会把收入分门别类计清楚。收到T3，意味着你要把那上面的收入计入你当年的应税收入，无论你是否真的收到了那些钱。T3就是信托收入税单。

互惠基金还有一个税务上的问题，即使你在同一个基金家族内把一只基金切换到另一只基金，比如把加拿大股票基金切换到美国股票基金，多数情况下，税务上这个动作将视同你把加拿大股票基金卖掉了，然后又用全部所得买入了美国股票基金。如果切换时加拿大股票基金有未实现的资本增值，此时将被迫实现，资本增值收入的50%要计入你当年的应税收入。

近年来，一种新的投资基金结构越来越流行，这就是公司结构基金。与信托结构的互惠基金不同的是，公司结构基金的结构是股份公司，即投资者投资时购买的基金单位实际是公司股份，投资都由公司持有，这种结构的好处是：即使公司里的投资有盈利，但只要公司不分配，投资者个人就没有收入要计入应税收入。实际上，所有公司结构基金都尽量不分配，有收入都留在基金里再投资，收入将反映在基金净值的增长上，这样投资者个人就无税可缴。那么，投资者个人不缴税，基金本身是否向信托结构互惠基金那样要缴税呢？答案是不用，因为公司结构基金所用股份公司，享有特殊税务待遇，就是公司自身不用为投资收入承担纳税义务。那么，最终谁来纳税呢？当然还是投资者。当投资者出售基金单位，获得资本增值后，资本增值收入的50%将计入那年的应税收入。

在税务意义上，基金投资者使用基金结构基金，将获得如下几大好处：

1. 投资中的利息收入，将最终转化为资本增值收入，原本100%计入应税收入的利息收入，现在有50%是免税的。

2. 延迟纳税。当你不出售基金的时候，基本不用纳税，而当你出售基金的时候，也是出售多少单位，只为这些单位所含资本增值纳税，而且资本增值还有50%是免税的。

有人说，延税有什么用，税早缴晚缴还不是一样？

这话我经常听到，有时我还是会很惊讶，有些学过高等数学的理工科同学也会说出这样的话，才知道复利的概念真得很不普及。

咱们用数字来看延税有什么用吧：比方说，你投资10,000到一只债券互惠基金，年利息收入6%，你的边际税率是50%，那么税后回报率是3%，所有收入再投资，20年后你的投资成长为18,061.11。另一个选择是，你投资10，000到同一只基金的公司结构版本，同样情况下，你不再每年缴税，你的投资已6%年复利成长，20年后净值32,071.35，出售后实现资本增值22,071.35，其50%，也就是11,035,68计入应税收入，纳税5,517.84，税后本利合计26,553.51，与前者每年缴税最后剩下的18,061.11比一比，看看延税的好处有多大。

3. 当你在同一基金家族内部把公司结构基金做切换时，比如从加拿大股票基金切换到美国股票基金，即使被切换的基金已经含有很高的未实现资本增值，切换也不会导致收入实现，而是把原始成本连带计入新的基金。如果你是一个长期投资者，使用公司结构基金，可以让你在给自己的投资组合做再平衡调整或重新分配投资资产时不用担心税务后果，只要你不出售投资，全部投资将延税成长下去，直至你开始出售基金单位，但那时也是你卖多少单位，只为被出售的单位所实现资本增值的50%纳税。

4. 当你需要从公司结构基金提取收入来花的时候，比如你的10万元债券基金今年赚了5千，你要花5千，你只需卖掉净值5千的基金单位就可以了，而你赚了5千，也拿走花了5千，是不是要为这5千缴税呢？不要，你只要为这5千的5%的50%，也就是125缴税就可以了。假设你的边际税率是50%，用信托互惠基金你就是不花那5千，你也要缴2,500的税；而用公司结构，你要缴的税只有62.5。看看多大差距。

在使用公司结构基金时，如果你需要每月拿收入出来花，还有一个办法让你缴税更少，甚至很多年都不用缴税，这就是T share。

还用上面的例子，你买了10万元的债券基金，公司结构的，假设这只基金每年有5%的利息收入，你也需要每年花5%，此时你可以用5%的T share拿钱花，你按月拿钱，每年拿5%出来，T share当你是先拿本金，等本金都拿完了以后才开始拿收入。这样，可能在前20年你每年拿的5千元都是本金，1分钱税都不用缴。从第21年开始，你拿的5千才开始算资本增值收入，2,500元计入你当年的应税收入，还是比利息收入少了一半计税额。结果是，T share让你延税20年，20年后开始计应税收入，还少了1半。

与终生寿险里的现金价值相比，公司结构基金不仅也能起到延税的作用，而且还可以随时想卖掉多少就卖掉多少，有规律取钱花还可以用T Share先取本金，再取收入，而且也可以抵押贷款。现在再看一看，如果单纯从投资与节税的角度看，寿险保单与公司结构基金相比，那个更适合用作投资工具？

难耐心 : 2012-11-09#338

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人真是太专业了.

唐人在什么公司,悄悄话给我吧?我不在温哥华,没法直接向你请教,但觉得你供职的公司是不是也相对专业得多阿.或者你有没在多伦多的和你一样专业的朋友?

我希望得到的是一整套财务规划,而不是不管我说什么,都给我推销保险的"理财顾问". 不过你们收费是计时,还是交易的手续费.我发现每次唐人给出的术语,都是全新的,想要理解都得一会,那如果计时的话,估计会很贵啊.呵呵.

对保险,我也还是倾向保个20/30年的term,我孩子小,需要保的时间长点.等我孩子大了,自己独立了,我也没啥必要保了.之前是因为保险经纪都说如果买了分红,再想附加个term会非常便宜,所以暂时没弄.

谢谢!

唐人Jason : 2012-11-09#339

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

难耐心说:
唐人真是太专业了.

唐人在什么公司,悄悄话给我吧?我不在温哥华,没法直接向你请教,但觉得你供职的公司是不是也相对专业得多阿.或者你有没在多伦多的和你一样专业的朋友?

我希望得到的是一整套财务规划,而不是不管我说什么,都给我推销保险的"理财顾问". 不过你们收费是计时,还是交易的手续费.我发现每次唐人给出的术语,都是全新的,想要理解都得一会,那如果计时的话,估计会很贵啊.呵呵.

对保险,我也还是倾向保个20/30年的term,我孩子小,需要保的时间长点.等我孩子大了,自己独立了,我也没啥必要保了.之前是因为保险经纪都说如果买了分红,再想附加个term会非常便宜,所以暂时没弄.

谢谢!

办公室地址电话已经悄悄话给你。财务方面的问题都可以打电话或email问我，不用客气。如果需要直接的帮助，我可以介绍多伦多那边的同事给你。

难耐心 : 2012-11-09#340

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

收到谢谢
祝一切顺利

xiran : 2012-11-10#341

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

您好Jason 唐。一直在拜读您的帖子。海外资产和这个保险理财的帖子，感到受益匪浅。很想下个星期跟您约个时间请教一些问题，麻烦您悄悄话告知电话和地址吧。再次感谢。

难耐心 : 2012-11-10#342

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

月亮姐好,我也觉得多伦多会有阿,可能我找的方法不对,反正最终都是保险经纪.

还有就是,即使找到唐人这样的财务规划方面的专家,怕也良莠不齐啊.

我有个朋友就说,找了半天专家,打理得最后还没有他自己弄得好,后来就彻底放弃了.

所以我就更一头雾水了,所以现在先跟着唐人的帖子多了解,有问题多问吧.
幸好有唐人这样的专家,专业又耐心.还免费. 哈哈

愿大家一起进步哦!

大温保险理财 : 2012-11-11#343

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

难耐心说:
月亮姐好,我也觉得多伦多会有阿,可能我找的方法不对,反正最终都是保险经纪.

还有就是,即使找到唐人这样的财务规划方面的专家,怕也良莠不齐啊.

我有个朋友就说,找了半天专家,打理得最后还没有他自己弄得好,后来就彻底放弃了.

所以我就更一头雾水了,所以现在先跟着唐人的帖子多了解,有问题多问吧.
幸好有唐人这样的专家,专业又耐心.还免费. 哈哈

愿大家一起进步哦!

专家并不一定比自己料理得好，那很正常，因为即使是同一种投资策略同一种投资产品，如果入市时机把握不一样的话，出来的结果也会迥异。

至于找理财顾问，最后找到保险经纪，那也很正常，因为很多人除了持有投资牌照，还持有保险牌照，而且有些人还会有其他不同的专业执照。

但我们都知道：最后的决定权在客户手里。我个人的观点，不管是投资也好，保险也罢，只要是自己确实需要，对自己也最有利，然后自己也接受，那就是好的。

唐人Jason : 2012-11-11#344

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

xiran 说:
您好Jason 唐。一直在拜读您的帖子。海外资产和这个保险理财的帖子，感到受益匪浅。很想下个星期跟您约个时间请教一些问题，麻烦您悄悄话告知电话和地址吧。再次感谢。

办公室地址电话已经悄悄话给你。不客气！

buswelldentalcentre : 2012-11-11#345

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

高人,受益匪浅.

代朋友问个问题 - "在加拿大买的寿险,但人在中国长期居住死亡,加拿大保险公司赔付吗?" 先谢谢

唐人Jason : 2012-11-11#346

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

buswelldentalcentre 说:
高人,受益匪浅.

代朋友问个问题 - "在加拿大买的寿险,但人在中国长期居住死亡,加拿大保险公司赔付吗?" 先谢谢

不客气！

这取决于投（受）保人在申请寿险时有无故意向保险公司隐瞒其事实居住状态。

由于加拿大的寿险是以加拿大和美国的分年龄组死亡率（mortality）统计数据为基础的，所以原则上，加拿大保险公司只为居住在加拿大或美国的人承保寿险。

中国的同年龄组死亡率显然比加拿大高，而且加拿大保险公司也无法获得中国的可信统计数据，所以一般情况下加拿大保险公司拒绝为中国居民承保寿险，只有在特定情况下，比如一个中国居民能够证明自己确实在加拿大有保险需要，而且保险保护的是加拿大人或加拿大组织，（例如中国居民在加拿大银行有房屋抵押贷款的情况），则保险公司有可能考虑提供Jumbo Life，即专门提供给非居民的非常规保单，当然保费要比居民保单贵。

如果一位事实上居住在中国的人（即使他拥有加拿大公民或永久居民身份），刻意隐瞒事实，使保险公司误以为他居住在加拿大从而为他承保寿险，只要保险公司发现此事实，即有权取消保单，退还保费。如果是在投（受）保人去世后保险公司在理赔期间发现此事实，保险公司有权拒绝赔付，并取消保单，把保费退还给投保人的遗产继承人。即使保险公司赔付以后才发现此事实，也有权向受益人追讨赔付款。

唐人Jason : 2012-11-11#347

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

难耐心说:
月亮姐好,我也觉得多伦多会有阿,可能我找的方法不对,反正最终都是保险经纪.

还有就是,即使找到唐人这样的财务规划方面的专家,怕也良莠不齐啊.

我有个朋友就说,找了半天专家,打理得最后还没有他自己弄得好,后来就彻底放弃了.

所以我就更一头雾水了,所以现在先跟着唐人的帖子多了解,有问题多问吧.
幸好有唐人这样的专家,专业又耐心.还免费. 哈哈

愿大家一起进步哦!

moonlady123 说:
楼上MM，一起多多交流。我现在就要找一家在多伦多的专业投资理财机构，和一位像唐人一样的专业人员，帮我理财。现在像我这样人在国内，遥控加拿大的基金买卖，既不专业又费神，很累的同时却没有好的效果。

现在深感，家庭的现金资产累积到一定数目，不好好打理，每年潜在损失是很大的。

如果我的老朋友向一位新朋友这样介绍我：“这是Jason,理财顾问。”得到的反应100%都是：“哦，卖保险的。”

真是无奈。

有一次，还碰见一比我更无奈的主儿，一位朋友热情洋溢地向另一位朋友介绍一位会计师：“这是我的好朋友L先生，会计师，税务上有什么不明白的可以问他。”想不到回应也是：“哦，知道了，卖保险的。”那老先生眼睛一翻差点背过气去。

给两位姐姐点提示吧。

你们需要找的是一位IIROC机构的IIROC顾问。IIROC就是“加拿大投资行业监管组织”。我举几个例子你们就知道什么样的机构是IIROC机构了：

RBC Wealth Management Dominion Securities

CIBC Wood Gundy
TD Water House
BMO Nesbitt Burns
Scotia Mcleod
Edward Jones
Raymond James

这是IIROC机构的名单：

http://www.iiroc.ca/industry/Pages/Dealers-We-Regulate.aspx

这是为什么要用IIROC顾问：

http://www.iiroc.ca/investors/choosinganadvisor/Pages/default.aspx

如果想查一下一位顾问是不是IIROC顾问，从这里查：

http://www.iiroc.ca/investors/knowyouradvisor/Pages/default.aspx

你还可以查到IIROC顾问的背景、专业资格，以及是否犯过错误，如果有，犯了什么错误，受过什么处分等详细资料。

IIROC机构及其顾问，所受监管可以说是所有受监管的行业里最严格的，有时可以说是严苛，并且所有资料都是公开的，任何人都可以像这样在网上查询。

多伦多那边我有很多同事，如果需要我也可以给你们介绍几位认识。

唐人Jason : 2012-11-11#348

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

moonlady123 说:
谢谢Jason，我有需要

请查收悄悄话。不客气！

难耐心 : 2012-11-11#349

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

也请发给我吧.谢谢!

祝好!

wenzhima : 2012-11-11#350

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

Jason, 你好，有关392楼提的问题，即："在加拿大买的寿险,但人在中国长期居住死亡,加拿大保险公司赔付吗?" 也一直是我关心的问题。我的一个朋友的朋友推荐我买CANADA LIFE的保险，我曾经就问过她类似的问题。因为我是个都不清楚自己是否将来还会不会有移民身份的人，我不想糊里糊涂买了保险结果反而到最后落得个交学费。结果我的那个朋友的朋友非常肯定地告诉我没有任何问题，她的原话是这样的“只要你现在有身份，你就可以买加拿大的保险，至于你以后在什么地方，有没有身份，都没有问题，正因为你怕你将来有可能不会保持身份，你就更需要买了，因为等到你有天丢了身份，就不能够买加拿大的保险了！”然后，我又有一个问题出现了，那如果我人都不在加拿大，身份也没了，我要取这笔钱或者我百年以后孩子们要这笔钱的时候怎么办，然后她的解释说中国的死亡证明也是有用的，至于钱的问题，我需要在加拿大有个银行帐户，保险公司会将钱打入帐户什么的。为此，我特地自己发了邮件问了几个保险公司，其中CANADA LIFE的邮件回复中表明触险时需要能证明与加拿大的密切联系什么的，即需要身份，而MANUAL LIFE似乎类似我提的这种情况是赔付的，我将邮件的回复内容贴上： Good afternoon,
If the policy was issued in Canada, with no travel exclusions, the death benefit would be paid to the beneficiary at the time of a claim regardless of where you are currently residing. 至于深层次的以后赔付以什么方式，提供什么证明，还有如何交税的情况，我没有继续深入。也许我对于以上的邮件理解有误，请JASON指教，谢谢！

Regards,

唐人Jason : 2012-11-11#351

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

难耐心说:
也请发给我吧.谢谢!

祝好!

请查收悄悄话。不客气！

唐人Jason : 2012-11-11#352

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

wenzhima 说:
Jason, 你好，有关392楼提的问题，即："在加拿大买的寿险,但人在中国长期居住死亡,加拿大保险公司赔付吗?" 也一直是我关心的问题。我的一个朋友的朋友（卖保险的）一直催我买保险，我曾经就问过她类似的问题。因为我是个都不清楚自己是否将来还会不会有移民身份的人，我不想糊里糊涂买了保险结果反而到最后落得个交学费。结果我的那个朋友的朋友非常肯定地告诉我没有任何问题，她的原话是这样的“只要你现在有身份，你就可以买加拿大的保险，至于你以后在什么地方，有没有身份，都没有问题，正因为你怕你将来有可能不会保持身份，你就更需要买了，因为等到你有天丢了身份，就不能够买加拿大的保险了！”然后，我又有一个问题出现了，那如果我人都不在加拿大，身份也没了，我要取这笔钱或者我百年以后孩子们要这笔钱的时候怎么办，然后她的解释说中国的死亡证明也是有用的，至于钱的问题，我需要在加拿大有个银行帐户，保险公司会将钱打入帐户什么的，我又问到对于无身份的人这个保费进帐户交税的问题，她一时也回答不清，也没能解释清楚。为此，我特地自己发了邮件问了几个保险公司，其中CANADA LIFE的邮件回复中表明触险时需要能证明与加拿大的密切联系什么的，而MANUAL LIFE似乎类似我提的这种情况是赔付的，我将邮件的回复内容贴上： Good afternoon,
If the policy was issued in Canada, with no travel exclusions, the death benefit would be paid to the beneficiary at the time of a claim regardless of where you are currently residing. 至于深层次的以后赔付以什么方式，提供什么证明，还有如何交税的情况，我没有继续深入。也许我对于以上的邮件理解有误，请JASON指教，谢谢！

Regards,

加拿大的寿险，并不是有身份就可以买，没身份就不能买这么简单。理论上，任何人都可以向加拿大的保险公司申请保险，但是否承保，保费多少，以及其他承保条件是由保险公司酌情决定的。

即使你拥有加拿大公民或永久居民身份，保险公司也可能拒绝为你承保；即使你在加拿大什么身份都没有，并且居住在中国，在特定条件下保险公司也可能为你承保Jumbo Life。

如果你在申请和获得寿险保单的时候居住在加拿大，后来因为家庭或个人生活计划改变而离开加拿大去别的国家居住，只要你在申请保单时提供给保险公司的资料（包括你的生活和财务状况，过往旅行历史，未来旅行计划等）没有故意的欺骗、隐瞒或误导，并且保单合同中没有旅行免赔条款，那么保单仍然是有效的。

如果你是受保人，将来保单赔付是支付给保单受益人，即你的孩子们的，不是给你的，所以不会付到你在加拿大的帐户里，而是把支票寄给孩子们。如果你自己在离开加拿大以后要使用保单的现金价值，要注意两个问题，第一，当你成为非居民以后，由于非居民与居民的税务待遇是不同的，所以非居民取消保单获得现金价值的税务后果与居民不同；第二，以非居民身份申请保单抵押贷款，银行对你的政策也与居民不同。

总之，在未来居住地不确定的情况下如果需要申请加拿大寿险，首先，要明白情况不是“没有任何问题”那么简单，应咨询寿险专家、专业税务顾问以及银行家，把可能的问题都想清楚；第二，在申请过程中要向保险公司说实话，让承保人（underwriter）充分了解你的情况。

故乡的风 : 2012-11-12#353

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

Jason，真正的专业人士，讲得非常透彻。请发给我您的联系信息和网址。谢谢！

唐人Jason : 2012-11-13#354

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

故乡的风说:
Jason，真正的专业人士，讲得非常透彻。请发给我您的联系信息和网址。谢谢！

网址已经悄悄话给你。不客气！

jingl2008 : 2012-11-13#355

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
公司结构基金及T Share

传统的公共投资基金，也就是互惠基金（包括中国的全部投资基金），是信托结构，即由投资者委托基金管理公司作为受托人持有和管理投资，投资者既是委托人，也是受益人。信托本身虽无法人地位，但可以是独立纳税人。一般来说，如果信托为信托资产的投资收入纳税，则受益人不再纳税；如果信托不纳税，则无论收入是否分配到受益人手上，受益人也必须为信托资产的投资收入纳税。通常，基金管理公司都选择不让互惠基金纳税，那么互惠基金的所有投资收入，只要账面分配给投资者，即使投资者并未取得现金分配，也必须把此分配计入自己的税前收入，为此承担纳税义务。互惠基金在分配收入时，会把收入按原性质原封不动分配给投资者，也就是利息按利息分配，红利按红利分配，资本增值按资本增值分配。互惠基金的投资者，每年会收到基金公司寄来的T3税单，那上面会把收入分门别类计清楚。收到T3，意味着你要把那上面的收入计入你当年的应税收入，无论你是否真的收到了那些钱。T3就是信托收入税单。

互惠基金还有一个税务上的问题，即使你在同一个基金家族内把一只基金切换到另一只基金，比如把加拿大股票基金切换到美国股票基金，多数情况下，税务上这个动作将视同你把加拿大股票基金卖掉了，然后又用全部所得买入了美国股票基金。如果切换时加拿大股票基金有未实现的资本增值，此时将被迫实现，资本增值收入的50%要计入你当年的应税收入。

近年来，一种新的投资基金结构越来越流行，这就是公司结构基金。与信托结构的互惠基金不同的是，公司结构基金的结构是股份公司，即投资者投资时购买的基金单位实际是公司股份，投资都由公司持有，这种结构的好处是：即使公司里的投资有盈利，但只要公司不分配，投资者个人就没有收入要计入应税收入。实际上，所有公司结构基金都尽量不分配，有收入都留在基金里再投资，收入将反映在基金净值的增长上，这样投资者个人就无税可缴。那么，投资者个人不缴税，基金本身是否向信托结构互惠基金那样要缴税呢？答案是不用，因为公司结构基金所用股份公司，享有特殊税务待遇，就是公司自身不用为投资收入承担纳税义务。那么，最终谁来纳税呢？当然还是投资者。当投资者出售基金单位，获得资本增值后，资本增值收入的50%将计入那年的应税收入。

在税务意义上，基金投资者使用基金结构基金，将获得如下几大好处：

1. 投资中的利息收入，将最终转化为资本增值收入，原本100%计入应税收入的利息收入，现在有50%是免税的。

2. 延迟纳税。当你不出售基金的时候，基本不用纳税，而当你出售基金的时候，也是出售多少单位，只为这些单位所含资本增值纳税，而且资本增值还有50%是免税的。

有人说，延税有什么用，税早缴晚缴还不是一样？

这话我经常听到，有时我还是会很惊讶，有些学过高等数学的理工科同学也会说出这样的话，才知道复利的概念真得很不普及。

咱们用数字来看延税有什么用吧：比方说，你投资10,000到一只债券互惠基金，年利息收入6%，你的边际税率是50%，那么税后回报率是3%，所有收入再投资，20年后你的投资成长为18,061.11。另一个选择是，你投资10，000到同一只基金的公司结构版本，同样情况下，你不再每年缴税，你的投资已6%年复利成长，20年后净值32,071.35，出售后实现资本增值22,071.35，其50%，也就是11,035,68计入应税收入，纳税5,517.84，税后本利合计26,553.51，与前者每年缴税最后剩下的18,061.11比一比，看看延税的好处有多大。

3. 当你在同一基金家族内部把公司结构基金做切换时，比如从加拿大股票基金切换到美国股票基金，即使被切换的基金已经含有很高的未实现资本增值，切换也不会导致收入实现，而是把原始成本连带计入新的基金。如果你是一个长期投资者，使用公司结构基金，可以让你在给自己的投资组合做再平衡调整或重新分配投资资产时不用担心税务后果，只要你不出售投资，全部投资将延税成长下去，直至你开始出售基金单位，但那时也是你卖多少单位，只为被出售的单位所实现资本增值的50%纳税。

4. 当你需要从公司结构基金提取收入来花的时候，比如你的10万元债券基金今年赚了5千，你要花5千，你只需卖掉净值5千的基金单位就可以了，而你赚了5千，也拿走花了5千，是不是要为这5千缴税呢？不要，你只要为这5千的5%的50%，也就是125缴税就可以了。假设你的边际税率是50%，用信托互惠基金你就是不花那5千，你也要缴2,500的税；而用公司结构，你要缴的税只有62.5。看看多大差距。

在使用公司结构基金时，如果你需要每月拿收入出来花，还有一个办法让你缴税更少，甚至很多年都不用缴税，这就是T share。

还用上面的例子，你买了10万元的债券基金，公司结构的，假设这只基金每年有5%的利息收入，你也需要每年花5%，此时你可以用5%的T share拿钱花，你按月拿钱，每年拿5%出来，T share当你是先拿本金，等本金都拿完了以后才开始拿收入。这样，可能在前20年你每年拿的5千元都是本金，1分钱税都不用缴。从第21年开始，你拿的5千才开始算资本增值收入，2,500元计入你当年的应税收入，还是比利息收入少了一半计税额。结果是，T share让你延税20年，20年后开始计应税收入，还少了1半。

与终生寿险里的现金价值相比，公司结构基金不仅也能起到延税的作用，而且还可以随时想卖掉多少就卖掉多少，有规律取钱花还可以用T Share先取本金，再取收入，而且也可以抵押贷款。现在再看一看，如果单纯从投资与节税的角度看，寿险保单与公司结构基金相比，那个更适合用作投资工具？

:wdb37:

:wdb17:

:wdb45:

谢谢楼主，非常清楚。

还有几个相关问题，公司结构基金的回报率通常有多高呢？是否保本？市场上是由什么机构代售公司结构基金？具体如果选择买哪只公司结构基金（这最后一个问题问的有点没谱，楼主也当做我没问）？

唐人Jason : 2012-11-13#356

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

jingl2008 说:
谢谢楼主，非常清楚。

还有几个相关问题，公司结构基金的回报率通常有多高呢？是否保本？市场上是由什么机构代售公司结构基金？具体如果选择买哪只公司结构基金（这最后一个问题问的有点没谱，楼主也当做我没问）？

都是很好的问题。

1. 在加拿大，公司结构基金有几千种，只要你告诉我具体一只基金的名字，我就可以马上提供给你这只基金的历史回报数据。

2. 公司结构的隔离基金，提供10年到期保本与去世保本两种本金保证。

3. 通过394楼所列IIROC投资机构，都可以购买公司结构基金。

4. 从几千只公司结构基金里，具体选择买哪只，请就个人具体情况和需要面对面咨询你的IIROC私人投资顾问。

jingl2008 : 2012-11-13#357

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
都是很好的问题。

1. 在加拿大，公司结构基金有几千种，只要你告诉我具体一只基金的名字，我就可以马上提供给你这只基金的历史回报数据。

2. 公司结构的隔离基金，提供10年到期保本与去世保本两种本金保证。

3. 通过394楼所列IIROC投资机构，都可以购买公司结构基金。

4. 从几千只公司结构基金里，具体选择买哪只，请就个人具体情况和需要面对面咨询你的IIROC私人投资顾问。

:wdb17:

:wdb19:

好好学习了394楼所链接的IIROC投资机构以及对选择理财顾问的建议，真是很大收获。不由的感慨，我们这些新移民对加拿大的金融体制了解的真是太少了。这发达国家真是很健全的体制，完全不是像很多人所理解的“都是卖保险”的，这真是极大的歪曲了加拿大的理财投资体制。多亏有了楼主这样的指路人，不然真不知道到哪里去了解这些知识，主要不知道从哪里入手。很多讲座都是卖什么吆喝什么，听者也是听的云山雾罩，半信半疑。

这“十年到期保本”的公司结构基金听起来还挺不错的，还可选择定期取出分红对吧？等我资金倒到加拿大来以后，再找楼主当面请教。 :wdb23:

:wdb23:

深南 : 2012-11-13#358

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐老师，问一个职业上的问题：IIROC顾问属于自雇人士么？

大温保险理财 : 2012-11-14#359

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

buswelldentalcentre 说:
代朋友问个问题 - "在加拿大买的寿险,但人在中国长期居住死亡,加拿大保险公司赔付吗?" 先谢谢

只要受保人在保险申请过程中所提供的所有信息都是准确的，然后保险公司批准了这份申请，一旦保单开始生效，哪怕受保人第二天立即返回中国长期居住，然后在中国死亡，加拿大保险公司必须得按保单进行赔付。理赔过程是，死者家属将死亡证明等材料提交给加拿大驻中国大使馆或领事馆，使/领馆复合后出具书面文件声明，凭此声明即可向加拿大保险公司进行索赔。

简单来讲，保险公司只能对申请过程中的居住状态进行怀疑并举证，而不能对保单生效后的居住状态进行任何的限制。

当然要返回中国长期居住，客户是有义务通知保险公司此事的（类似一个税务居民回流中国成为一个非税务居民时，该居民有义务向银行或投资公司申明自己从某年某月某日开始成为非税务居民一样的道理）。

唐人Jason : 2012-11-15#360

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

深南说:
唐老师，问一个职业上的问题：IIROC顾问属于自雇人士么？

老师不敢当！

IIROC顾问供职于某个受IIROC监管的机构，而非自雇。

唐人Jason : 2012-11-15#361

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

jingl2008 说:
好好学习了394楼所链接的IIROC投资机构以及对选择理财顾问的建议，真是很大收获。不由的感慨，我们这些新移民对加拿大的金融体制了解的真是太少了。这发达国家真是很健全的体制，完全不是像很多人所理解的“都是卖保险”的，这真是极大的歪曲了加拿大的理财投资体制。多亏有了楼主这样的指路人，不然真不知道到哪里去了解这些知识，主要不知道从哪里入手。很多讲座都是卖什么吆喝什么，听者也是听的云山雾罩，半信半疑。

这“十年到期保本”的公司结构基金听起来还挺不错的，还可选择定期取出分红对吧？等我资金倒到加拿大来以后，再找楼主当面请教。

隔离基金和公司结构基金通常都试图避免分配，如果你需要定期从投资中提取现金，可以用SWP（系统提取计划）定期自动出售定额的基金单位或T Share来实现。在税务意义上，SWP和T Share都比实际的收入分配更有利。

深南 : 2012-11-15#362

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
老师不敢当！

IIROC顾问供职于某个受IIROC监管的机构，而非自雇。

能者为师。不为过。

作为数学小白，我还有问题。希望别笑话。

您之前举得例子，40岁每年存五万，25年后每年的回报率也只有2.9%.能告知一下计算公式么？坦白的说，我自己也想买这种分红保险，目的就是出于补贴养老。但是作为一个文科生，我怎么也没推算出2.9%的回报率。

虽然已经决定不买了，但是还是很想知道计算过程。谢谢。

大温保险理财 : 2012-11-16#363

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

深南说:
能者为师。不为过。

作为数学小白，我还有问题。希望别笑话。

您之前举得例子，40岁每年存五万，25年后每年的回报率也只有2.9%.能告知一下计算公式么？坦白的说，我自己也想买这种分红保险，目的就是出于补贴养老。但是作为一个文科生，我怎么也没推算出2.9%的回报率。

虽然已经决定不买了，但是还是很想知道计算过程。谢谢。

那个2.9%的前提是：每年的分配率固定不变在6.84%，并且是在第25年取消此保单。

其计算可以用excel里的IRR功能来进行粗略计算：按年输入cash flow, 出为“-”，入为“+”，没有的年份为“0”，然后去计算IRR即可 --- “=IRR(所有列）”。

唐人Jason : 2012-11-16#364

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

深南说:
能者为师。不为过。

作为数学小白，我还有问题。希望别笑话。

您之前举得例子，40岁每年存五万，25年后每年的回报率也只有2.9%.能告知一下计算公式么？坦白的说，我自己也想买这种分红保险，目的就是出于补贴养老。但是作为一个文科生，我怎么也没推算出2.9%的回报率。

虽然已经决定不买了，但是还是很想知道计算过程。谢谢。

即使是数学专业的博士，要凭一个普通科学计算器算出这个年化回报率也是很困难的，因为这个算法不是用一个简单的公式就能表达的，这是一个递归算法，只有电脑或专用计算器才能在一秒钟内算出来。人们之所以容易误解寿险预计表上那些预计数字，就是因为那些看起来激动人心的绝对值，比如30年后的几百万，不换算成年化回报率你不会知道其实它有多平凡。遗憾的是大多数人都不知道怎么计算年化回报率。

但对于从事财务或金融工作的人来说，这又是一个很基础的概念。学过财务和金融的人，一定都学过一个比率指标，叫IRR（internal return rate，内部回报率）。只要把寿险例表中的现金流数字，按年份顺序输入一个财务计算器，支出数字为负值，收入数字为正值，没有流动的年份计0，然后按IRR键获得的结果就是上述年化回报率。如果手上没有财务计算器，也可以用Excel表计算，把那串现金流数字输入表中，用IRR函数就可以得到与财务计算器一样的结果。

真正的投资家以及投资顾问，口袋里永远都有一个财务计算器，那面板上被摩得光光的没有字了的那个键就是IRR键。

大温保险理财 : 2012-11-16#365

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

深南说:
能者为师。不为过。

作为数学小白，我还有问题。希望别笑话。

您之前举得例子，40岁每年存五万，25年后每年的回报率也只有2.9%.能告知一下计算公式么？坦白的说，我自己也想买这种分红保险，目的就是出于补贴养老。但是作为一个文科生，我怎么也没推算出2.9%的回报率。

虽然已经决定不买了，但是还是很想知道计算过程。谢谢。

你最后决定不买保险是完全正确的，因为从你描述上看，根本没有保险的需求，你需要的只是合适的退休计划。

如果你买了保险，尤其是Jason所提供的这份终生险例子，那你要额外付出保险本身的成本 - 因为保险公司正在承受必赔无疑的风险（受保人100%会死亡的嘛）。

深南 : 2012-11-16#366

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
即使是数学专业的博士，要凭一个普通科学计算器算出这个年化回报率也是很困难的，因为这个算法不是用一个简单的公式就能表达的，这是一个递归算法，只有电脑或专用计算器才能在一秒钟内算出来。人们之所以容易误解寿险预计表上那些预计数字，就是因为那些看起来激动人心的绝对值，比如30年后的几百万，不换算成年化回报率你不会知道其实它有多平凡。遗憾的是大多数人都不知道怎么计算年化回报率。

但对于从事财务或金融工作的人来说，这又是一个很基础的概念。学过财务和金融的人，一定都学过一个比率指标，叫IRR（internal return rate，内部回报率）。只要把寿险例表中的现金流数字，按年份顺序输入一个财务计算器，支出数字为负值，收入数字为正值，没有流动的年份计0，然后按IRR键获得的结果就是上述年化回报率。如果手上没有财务计算器，也可以用Excel表计算，把那串现金流数字输入表中，用IRR函数就可以得到与财务计算器一样的结果。

真正的投资家以及投资顾问，口袋里永远都有一个财务计算器，那面板上被摩得光光的没有字了的那个键就是IRR键。

大温保险理财说:
你最后决定不买保险是完全正确的，因为从你描述上看，根本没有保险的需求，你需要的只是合适的退休计划。

如果你买了保险，尤其是Jason所提供的这份终生险例子，那你要额外付出保险本身的成本 - 因为保险公司正在承受必赔无疑的风险（受保人100%会死亡的嘛）。

大温保险理财说:
那个2.9%的前提是：每年的分配率固定不变在6.84%，并且是在第25年取消此保单。

其计算可以用excel里的IRR功能来进行粗略计算：按年输入cash flow, 出为“-”，入为“+”，没有的年份为“0”，然后去计算IRR即可 --- “=IRR(所有列）”。

感谢楼上二位指点，并且暗呼幸运。我是在准备签单的头一晚看到此贴。当时和妻子一起做了几份计划，还打算给孩子买。就差第二天填表签字了。我倒不是说10pay或20pay是个坏计划，只是这个计划适合的对象不是我。

再次感谢。

f22a : 2012-11-26#367

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

mark

merry-go-round : 2012-12-30#368

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

Good note.

halley : 2012-12-31#369

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

看来还是需要再读一遍。本来以为搞清楚的概念，一会儿又迷糊了。

merry-go-round : 2013-01-01#370

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

请问Jason， cash surrender value是什么意思啊

唐人Jason : 2013-01-07#371

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

merry-go-round 说:
请问Jason， cash surrender value是什么意思啊

就是如果你把保单取消，保险公司能退给你的钱。

lindaken : 2013-01-07#372

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

Jason的帖子总是让我学习到新的知识。

stedosh : 2013-01-07#373

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
不客气！

我在加拿大最大之一的金融机构做财富管理顾问。我既不是卖保险的，也不是卖基金的，但是我的专业服务里包括帮你买正确的保险，和帮你做正确的投资。

没问题，我可以帮你看一看你手上的保单和投资，第一次面谈都是免费的，而且还有咖啡喝。

办公室地址和电话已悄悄话给你。

处女贴献给唐兄了，这次时间来不及了，春节回到温哥华希望可以拜会唐兄，看了唐兄大作感觉我人寿保险买多了，还有啥补救措施吗 :wdb17:

:wdb17:

唐人Jason : 2013-01-08#374

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

stedosh 说:
处女贴献给唐兄了，这次时间来不及了，春节回到温哥华希望可以拜会唐兄，看了唐兄大作感觉我人寿保险买多了，还有啥补救措施吗

要看具体情况才知道，到时候让我帮你看看那些保单。

merry-go-round : 2013-01-09#375

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
就是如果你把保单取消，保险公司能退给你的钱。

多谢。那么在保单取消之前，我能知道这个cash surrender value是多么？

唐人Jason : 2013-01-10#376

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

merry-go-round 说:
多谢。那么在保单取消之前，我能知道这个cash surrender value是多么？

你有权随时要求保险公司提供保单预计表，其中会显示现时现金价值，以及按现时情况对未来的预计。

merry-go-round : 2013-01-11#377

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
你有权随时要求保险公司提供保单预计表，其中会显示现时现金价值，以及按现时情况对未来的预计。

非常感谢。

yumi : 2013-01-18#378

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

:wdb37:

:wdb37:

xx7879 : 2013-02-21#379

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

真是大开眼界，感谢唐人的分享。我正打算购买保险，请把温哥华的联系电话和地址发送给我，多谢！

唐人Jason : 2013-02-23#380

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

xx7879 说:
真是大开眼界，感谢唐人的分享。我正打算购买保险，请把温哥华的联系电话和地址发送给我，多谢！

办公室地址电话已经悄悄话给你。

不用客气！

wavelll : 2013-03-14#381

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

谢谢Jason的讲解，太精彩了。我想买点term的保险，保10年，不知道有什么推荐么，就想在孩子成年之前我们有个万一还能留点钱够他长大。短一个联系方式吧，谢谢啦

octor : 2013-03-14#382

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

wavelll 说:
谢谢Jason的讲解，太精彩了。我想买点term的保险，保10年，不知道有什么推荐么，就想在孩子成年之前我们有个万一还能留点钱够他长大。短一个联系方式吧，谢谢啦

10年的term还用找楼主？
这生意太小了，随便找一个做保险的就能买，一个月才几十块

wavelll : 2013-03-14#383

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

(^_^)

wavelll : 2013-03-14#384

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

octor 说:
10年的term还用找楼主？
这生意太小了，随便找一个做保险的就能买，一个月才几十块

就是觉得小才直接问的，不过也不想对自己的事情随便

唐人Jason : 2013-03-15#385

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

wavelll 说:
谢谢Jason的讲解，太精彩了。我想买点term的保险，保10年，不知道有什么推荐么，就想在孩子成年之前我们有个万一还能留点钱够他长大。短一个联系方式吧，谢谢啦

办公室地址电话已经悄悄话给你。

不客气！

唐人Jason : 2013-03-15#386

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

octor 说:
10年的term还用找楼主？
这生意太小了，随便找一个做保险的就能买，一个月才几十块

没关系，本来我就不是做生意的。

我能帮这位朋友做一件独立保险经纪做不到的事，就是对加拿大的几十家保险公司的定期险产品做调查比较，看哪家的产品最适合。独立保险经纪通常只代理一两家保险公司，所以不会帮你做这样的比较。而这个工作对我来说，只是举手之劳，只需花一分钟时间。找到最适合的那家公司以后，如果你刚好有做保险经纪的朋友代理那家的产品，你可以再去找他/她买。

forseek : 2013-03-15#387

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

:wdb26:

:wdb26:

看完获益良多，等我以后学到保险类financial课的时候一定更加容易懂了。 :wdb10:

:wdb10:

ykh888 : 2013-03-15#388

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
没关系，本来我就不是做生意的。

我能帮这位朋友做一件独立保险经纪做不到的事，就是对加拿大的几十家保险公司的定期险产品做调查比较，看哪家的产品最适合。独立保险经纪通常只代理一两家保险公司，所以不会帮你做这样的比较。而这个工作对我来说，只是举手之劳，只需花一分钟时间。

"保险经纪通常只代理一两家保险公司＂？

看来还是LZ最厉害, hehe

naonaoma : 2013-03-15#389

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

每次读唐人的帖子，都开心得要命！真是听君一习话，甚读十年书呀! 唐人需要助理吗? 刚来长登，很希望加强加拿大财务及稅务规划这一块的知識呢！唐人多伦多有辦公室吗?
顶超级有用帖!

唐人Jason : 2013-03-16#390

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

ykh888 说:
"保险经纪通常只代理一两家保险公司＂？

看来还是LZ最厉害, hehe

这没有什么厉害的，只是我的工作台上有这样一个现成的survey系统，只要输入客户的个人资料和需要，就可以马上得到一张排序表格，按价格由低到高显示几十家保险公司的报价。然后，你就可以参考这个资料去买你选择的保险公司的产品。

这不是我的发明，也不是我个人的工具，是因为我所供职的机构与加拿大大部分的保险公司都签有代理协议，所以有这些信息可以利用。

唐人Jason : 2013-03-16#391

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

naonaoma 说:
每次读唐人的帖子，都开心得要命！真是听君一习话，甚读十年书呀! 唐人需要助理吗? 刚来长登，很希望加强加拿大财务及稅务规划这一块的知識呢！唐人多伦多有辦公室吗?
顶超级有用帖!

我自己的办公室在温哥华，但我所在的机构在多伦多有很多分行和很多同事。

wfeng363 : 2013-03-16#392

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

4. 当你需要从公司结构基金提取收入来花的时候，比如你的10万元债券基金今年赚了5千，你要花5千，你只需卖掉净值5千的基金单位就可以了，而你赚了5千，也拿走花了5千，是不是要为这5千缴税呢？不要，你只要为这5千的5%的50%，也就是125缴税就可以了。假设你的边际税率是50%，用信托互惠基金你就是不花那5千，你也要缴2,500的税；而用公司结构，你要缴的税只有62.5。看看多大差距。
唐人兄，这里有些不明白，为什么是5千的5%的50%呢，这个5%是一个什么概念呢？谢谢你。

唐人Jason : 2013-03-16#393

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

wfeng363 说:
4. 当你需要从公司结构基金提取收入来花的时候，比如你的10万元债券基金今年赚了5千，你要花5千，你只需卖掉净值5千的基金单位就可以了，而你赚了5千，也拿走花了5千，是不是要为这5千缴税呢？不要，你只要为这5千的5%的50%，也就是125缴税就可以了。假设你的边际税率是50%，用信托互惠基金你就是不花那5千，你也要缴2,500的税；而用公司结构，你要缴的税只有62.5。看看多大差距。
唐人兄，这里有些不明白，为什么是5千的5%的50%呢，这个5%是一个什么概念呢？谢谢你。

如果带上两位小数点，其实是4.76%。即5,000/(100,000+5,000)=4.76%。

当10万元公司结构债券基金有了5千元盈利以后，每个基金单位都含有4.75%的资本增值。

卖掉市值5千元的基金单位，就有5千的4.76%资本增值实现，其50%计入应税收入。

不客气！

ykh888 : 2013-03-17#394

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
这没有什么厉害的，只是我的工作台上有这样一个现成的survey系统，只要输入客户的个人资料和需要，就可以马上得到一张排序表格，按价格由低到高显示几十家保险公司的报价。然后，你就可以参考这个资料去买你选择的保险公司的产品。

这不是我的发明，也不是我个人的工具，是因为我所供职的机构与加拿大大部分的保险公司都签有代理协议，所以有这些信息可以利用。

比较价格卖保险的都会做啊，而且那些卖保险的（包括家园网上的）有几个＂只代理一两家保险公司＂?

wfeng363 : 2013-03-17#395

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

明白了，我将取出来这5000元全部理解为资本增值的5000元了，其实里面大部分都是本金呢!再次谢谢你

cm : 2013-03-18#396

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

四个小时终于学习了，感谢感谢。

njshgz : 2013-03-18#397

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

mark

redfoxy : 2013-03-19#398

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

Jason, 有个问题在这里请教，如果我选择保险公司的15年/20年付清型的UL保险，今后我在同样这个保险公司开个账户，自己买卖基金，买债券，是不是会有一些优点，比如
1. 比较灵活可以随时取出钱来，也可以不取出来增加我今后的保额
2. 还可以抵押给银行，拿一些现金急用
3. 管理费可以复用同一个UL保险账户，同时少开一些不同的网页管理
4. 在保险公司(比如Manualife)里买基金比起在银行的普通mutual fund账户(比如BMO，不是BMO inverstorline或者nesbitt burns)哪个选择更多, 费用更高?
BTW, 刚PM短信给您，请PM地址，谢谢！

唐人Jason : 2013-03-19#399

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

redfoxy 说:
Jason, 有个问题在这里请教，如果我选择保险公司的15年/20年付清型的UL保险，今后我在同样这个保险公司开个账户，自己买卖基金，买债券，是不是会有一些优点，比如
1. 比较灵活可以随时取出钱来，也可以不取出来增加我今后的保额
2. 还可以抵押给银行，拿一些现金急用
3. 管理费可以复用同一个UL保险账户，同时少开一些不同的网页管理
4. 在保险公司(比如Manualife)里买基金比起在银行的普通mutual fund账户(比如BMO，不是BMO inverstorline或者nesbitt burns)哪个选择更多, 费用更高?
BTW, 刚PM短信给您，请PM地址，谢谢！

办公室地址电话已经悄悄话给你。不客气！

这些问题见面谈吧。

sidewalker : 2013-03-20#400

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

问个纳税问题，11年12月底登陆，12年报了税（虽然只有几天而且0收入），12年5月我回国了但是老婆孩子留在那边。今后一段时间我都会住在中国，收入也全来自中国。按照下面的说法我应该在第三局习惯居住地这里就被确认为中国税务居民了。那我是不是今年应该不报税？因为去年报了，今年不报需要向税务局申请么？

而王哥则可以用这个法则来试一试。

打破平衡法则，就像某些一定要决出胜负的对抗性体育比赛，比如冰球，如果比赛到时平局，则进行加时赛，加时赛如果决出胜负比赛结束，否则点球，一局决不出来就再加下一居，直至决出胜负为止。

王哥又在中国住，又在加拿大住，现在中国与加拿大比赛第一局：

1. 看王哥的永久性居所在哪里。

结果，王哥在中国有家，在加拿大也有家，此局平，进入加时赛：

2. 看王哥的经济关系和个人关系与哪个国家更密切。

王哥经常在中国住就是为了在中国做生意，毫无疑问他的经济关系与中国更密切；但是他的老婆孩子都是加拿大，似乎他的个人关系与加拿大更密切。所以，此局仍然是平局，现在点球决胜负：

3. 看王哥的习惯性居住地在哪里，即他在哪个国家住的时间多一些。

王哥差不多每年在中国和加拿大各住一半的时间，还是决不出胜负来，在加一局点球：

4．看王哥的国籍是哪个国家的。

王哥的国籍是中国的，所以点球赛中国胜。

大温保险理财 : 2013-03-20#401

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

wyx2000 说:
多谢回答。
我想现在的问题是要搞清楚它，不是搞混它。你应该也清楚这样的例子是不合适的。应该用机率来回答问题。如果一个客户第一年去世，是不是第一年花50万来买它也合适呢？因为至少有200%增长，显然这样说不对。客户第一年去世的概率是多少？不会大于万分之一吧？就算万分一，要保100万，只要100块以上保险公司就有的赚，可现在是收两万多，相差多大！

寿险，一是死亡，一是长寿，第一块刚说了，保险实在太高。那第二点，这个用6.84％来举例完全是误导，用过去多少年分配都高过6.84％来说明更是不对，在其它基金连1%，2%收益都做不到的情况下，这个基金怎么做到6.84％的先不说，就过去有这样的收益，以后就一定用吗？如果一定有，或者有的可能性很大，公司本身或经纪自己就投资了，唐人回答我说这个像上市公司一样，为什么一个公司要上市，一是风险，持有人并不确定能赚多少钱，一是资金太大，自己筹不到。那唐人开贴就说6.84％，而且是最差的，完全是误导，根本不提及风险，6.84％的风险有多大，懂的人都清楚。

不明白为什么卖寿险一定要忽悠，因为实在太差了吗？要不在现在这种利率这么低，投资大多只要保本的情况下，不要是6.84％，就是2% ， 3%能保证，也很容易卖啊，讲的太好反而让人却步

大温保险理财说:
第一点，你提的问题很有代表性。你考虑到了第一年(风险最小的一年）的去世概率，觉得保费太高了，但90岁或100岁时的去世概率是多少呢？那时的保费并没有增长也还只是＄22,457.88呀。因为这是一份终生险，即如果客户不取消保单并一直按计划供款的话，无论任何时候当受保人去世时(这个事件最终发生的概率是100％)，保险公司一定得理赔客户去世赔偿那么多钱的。有时候, 其实保险公司比买保险的还紧张啊, 尤其对大额保单！

如果你只是想单保一年的话，那JASON这份保单对你来讲就是over-insured，是不合适的，因为JASON这份保单嵌入(built-in)了那个受保人100％会死亡（对保险公司来说就是100％要理赔）的风险。如果你只是向保险公司买一年的保险的话，那保费就和你的那个计算比较接近了，但一定会大于概率 x 保额，保险公司也要运作和赢利不是？

第二点，JASON并没有误导你。6.84％就是MANULIFE给出的今年4月到明年3月这一年的分配率。这个分配率每年更新一次，可能会降也可能会升。在不知道未来年份的分配率之前，用现有的分配率来演示，还算合理吧？当然你可以要求保险经纪或理财顾问提供当分配率下降或上升时的演示数据，这也是很合理的。

第三，投资本来就和保险不一样。很高度概括地来讲，投资是追求回报的最大化，回报越高越好，而且投资可以灵活操作并用在自己身上；而保险呢，我想绝大部分人还是希望＂回报率＂越小越好吧，其灵活性和可操作性也较投资低，尤其寿险的话，自己本人基本上是只付出而享受不到＂回报＂的（当然可以对现金价值进行一些操作）。

是应该投资还是买保险，与一个人的财务状况也有很大关系。用以下两个小例子对比说明一下：

- 客户A，有10万块钱，计划用作买房的首付，即使是投资回报只有0.5％，他也当然会选择去投资而不去买保险。

- 客户B，也有10万块钱，但若这10万块钱只是其亿万财产的一部分，他就很可能选择去买保险而不是投资。

Manulife给出的最新分配率（2013年4月到－ 2014年3月）为6.5％。

kery00503 : 2013-03-20#402

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

慢慢看

唐人Jason : 2013-03-21#403

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

sidewalker 说:
问个纳税问题，11年12月底登陆，12年报了税（虽然只有几天而且0收入），12年5月我回国了但是老婆孩子留在那边。今后一段时间我都会住在中国，收入也全来自中国。按照下面的说法我应该在第三局习惯居住地这里就被确认为中国税务居民了。那我是不是今年应该不报税？因为去年报了，今年不报需要向税务局申请么？

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单凭上述有限的信息，你的居住状态和纳税义务有多种可能，无法做出准确判断。而且，对于这么严肃的问题，论坛上的这些闲话只能作为参考，不能作为答案。

建议尽快去面对面咨询税务律师。

helen7419 : 2013-03-21#404

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

mark

wenzhima : 2013-03-26#405

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

JASON，对于税务居民与非税务居民仍是一头雾水。现在我们家的情况是这样的，儿子在这边读高中，我两头跑（好不容易将五年居住两年凑满了日子），老公到现在累计在加拿大这边居住不到两个月，我和儿子申请的枫叶卡RENEW已批准，未申请老公的，他的枫叶卡五月份即将过期。过去的五年里我们年年都报税。那么，明年的这个时候若我老公未再得到新的枫叶卡的情况下，他是否还需报税呢? 如果不需报税，是否要填个表申请一下成为非税务居民啊。如果就这么不报税，会不会为将来儿子上大学申请贷款带来麻烦啊？另外，我们俩同时报税的时候，海外资产是报在他的名下的，如果他不再报税了，我是不是就不再要报海外资产了呢，还是将他报的海外资产全部转到我的名下，或转一半到我的名下上报呢？盼复，谢谢!

唐人Jason : 2013-03-27#406

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

wenzhima 说:
JASON，对于税务居民与非税务居民仍是一头雾水。现在我们家的情况是这样的，儿子在这边读高中，我两头跑（好不容易将五年居住两年凑满了日子），老公到现在累计在加拿大这边居住不到两个月，我和儿子申请的枫叶卡RENEW已批准，未申请老公的，他的枫叶卡五月份即将过期。过去的五年里我们年年都报税。那么，明年的这个时候若我老公未再得到新的枫叶卡的情况下，他是否还需报税呢? 如果不需报税，是否要填个表申请一下成为非税务居民啊。如果就这么不报税，会不会为将来儿子上大学申请贷款带来麻烦啊？另外，我们俩同时报税的时候，海外资产是报在他的名下的，如果他不再报税了，我是不是就不再要报海外资产了呢，还是将他报的海外资产全部转到我的名下，或转一半到我的名下上报呢？盼复，谢谢!

是否必须报税，与是否持有枫叶卡没有什么关系，枫叶卡仅仅是你出国旅行乘坐公共交通工具返回加拿大时需要的旅行证件而已。

是否必须报税，也不是由你在税务意义上是居民还是非居民简单决定的。非居民有时也要报税，居民有时也不需要报税。

简单地说，只要你欠税款，你就必须报税，否则你就可以不报税。

而你是否欠税款，取决于你所应当承担的纳税义务。

你的纳税义务，则与你的居住状态有关。如果你是居民，你为你获自全世界的收入向加拿大承担纳税义务；如果你是非居民，你只为你获自加拿大的收入向加拿大承担纳税义务。

而在税务意义上，你是居民还是非居民，对于与加拿大和中国都有居住联系的人来说，比如你们夫妻二人，其判断适用国际税务公约的“打破平局法则”，因为加拿大和中国签订有双边税务协定。

而“打破平局法则”在楼上有详细介绍。

不知道以上逻辑表述清楚与否。

对于你家先生，还有你自己，只要你回答一下几个问题，就可以用“打破平局法则”给自己做个居住状态判断：

1. 你在加拿大有家吗？

2. 你在中国有家吗？

3. 你的经济中心在加拿大还是在中国？

4. 你的个人兴趣中心，主要是家人，在加拿大还是在中国？还是一边一个？

5. 你每年在加拿大住的时间长，还是在中国住的时间长？

6. 你是加拿大籍还是中国籍？

关于海外资产申报，如果你认为是向加拿大税务局报告你在中国拥有多少财产的话，那么彻底忘掉这件事吧，这是个大讹传。详细解释请参考下面链接的有关帖子。

另外，在夫妻之间，资产无论如何转移，纳税义务都不会转移，只是由“收入归属法则”决定的。

不客气！

salute : 2013-03-27#407

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

非常感谢唐人Jason的答复，在此表达谢意！

charlesyu : 2013-03-27#408

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

人寿保险，这个还真没弄明白，做个记号，慢慢向Jason学习！

njshgz : 2013-03-27#409

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
是否必须报税，与是否持有枫叶卡没有什么关系，枫叶卡仅仅是你出国旅行乘坐公共交通工具返回加拿大时需要的旅行证件而已。

是否必须报税，也不是由你在税务意义上是居民还是非居民简单决定的。非居民有时也要报税，居民有时也不需要报税。

简单地说，只要你欠税款，你就必须报税，否则你就可以不报税。

而你是否欠税款，取决于你所应当承担的纳税义务。

你的纳税义务，则与你的居住状态有关。如果你是居民，你为你获自全世界的收入向加拿大承担纳税义务；如果你是非居民，你只为你获自加拿大的收入向加拿大承担纳税义务。

而在税务意义上，你是居民还是非居民，对于与加拿大和中国都有居住联系的人来说，比如你们夫妻二人，其判断适用国际税务公约的“打破平局法则”，因为加拿大和中国签订有双边税务协定。

而“打破平局法则”在楼上有详细介绍。

不知道以上逻辑表述清楚与否。

对于你家先生，还有你自己，只要你回答一下几个问题，就可以用“打破平局法则”给自己做个居住状态判断：

1. 你在加拿大有家吗？

2. 你在中国有家吗？

3. 你的经济中心在加拿大还是在中国？

4. 你的个人兴趣中心，主要是家人，在加拿大还是在中国？还是一边一个？

5. 你每年在加拿大住的时间长，还是在中国住的时间长？

6. 你是加拿大籍还是中国籍？

关于海外资产申报，如果你认为是向加拿大税务局报告你在中国拥有多少财产的话，那么彻底忘掉这件事吧，这是个大讹传。详细解释请参考下面链接的有关帖子。

另外，在夫妻之间，资产无论如何转移，纳税义务都不会转移，只是由“收入归属法则”决定的。

不客气！

请教唐人，
税务意义上的居民或者非居民的状态是唯一的，不存在中间状态，这一点完全明白。两者的纳税义务/权利也不相同

但税务非居民是否可以主动要求按照税务居民纳税，为其不仅在加拿大，也包括其他来源的所有收入向加拿大纳税呢？

唐人Jason : 2013-03-27#410

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

njshgz 说:
请教唐人，
税务意义上的居民或者非居民的状态是唯一的，不存在中间状态，这一点完全明白。两者的纳税义务/权利也不相同

但税务非居民是否可以主动要求按照税务居民纳税，为其不仅在加拿大，也包括其他来源的所有收入向加拿大纳税呢？

依照收入税法，你所填报的T1税表必须完整、真实、准确。

当你实为非居民，却使用居民税表报税，并在税表上虚假地填上你成为居民的日期时，报税资料已失真实。

当你作为非居民，却按居民计算应纳税款，报税资料已失准确。

这都是违法的行为。

所以上面这个问题就相当于：

我在加拿大是否可以违法呢？

njshgz : 2013-03-28#411

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

感谢唐人的解答。

原本以为偷税漏税肯定是违法行为，但要是主动给加拿大政府多交税应该没有什么问题。看来这也是不可以的

再次感谢

唐人Jason : 2013-03-28#412

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

njshgz 说:
感谢唐人的解答。

原本以为偷税漏税肯定是违法行为，但要是主动给加拿大政府多交税应该没有什么问题。看来这也是不可以的

再次感谢

不客气！

有点好奇，问个问题：

如果你想给这个社会或你的社区多做点贡献，你完全可以捐款给你所选择的基金会或慈善组织，为什么想多交税给政府呢？

njshgz : 2013-03-28#413

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
不客气！

有点好奇，问个问题：

如果你想给这个社会或你的社区多做点贡献，你完全可以捐款给你所选择的基金会或慈善组织，为什么想多交税给政府呢？

呵呵，不是我，帮朋友问的。

是想要申请夫妻团聚，所以“希望多报点，今年不拿退税”（原话引用）。

根据我了解的一些居住情况以及收入情况，我认为应当是非税务居民。但至于是否可以主动按照税务居民的标准来纳税吃不准，所以有以上请教。但据称他们咨询的“报税人士”说国内的那些收入可以报，但需要自己交CPP之类，并且报海外资产等等。

wenzhima : 2013-03-28#414

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
是否必须报税，与是否持有枫叶卡没有什么关系，枫叶卡仅仅是你出国旅行乘坐公共交通工具返回加拿大时需要的旅行证件而已。

是否必须报税，也不是由你在税务意义上是居民还是非居民简单决定的。非居民有时也要报税，居民有时也不需要报税。

简单地说，只要你欠税款，你就必须报税，否则你就可以不报税。

而你是否欠税款，取决于你所应当承担的纳税义务。

你的纳税义务，则与你的居住状态有关。如果你是居民，你为你获自全世界的收入向加拿大承担纳税义务；如果你是非居民，你只为你获自加拿大的收入向加拿大承担纳税义务。

而在税务意义上，你是居民还是非居民，对于与加拿大和中国都有居住联系的人来说，比如你们夫妻二人，其判断适用国际税务公约的“打破平局法则”，因为加拿大和中国签订有双边税务协定。

而“打破平局法则”在楼上有详细介绍。

不知道以上逻辑表述清楚与否。

对于你家先生，还有你自己，只要你回答一下几个问题，就可以用“打破平局法则”给自己做个居住状态判断：

1. 你在加拿大有家吗？

2. 你在中国有家吗？

3. 你的经济中心在加拿大还是在中国？

4. 你的个人兴趣中心，主要是家人，在加拿大还是在中国？还是一边一个？

5. 你每年在加拿大住的时间长，还是在中国住的时间长？

6. 你是加拿大籍还是中国籍？

关于海外资产申报，如果你认为是向加拿大税务局报告你在中国拥有多少财产的话，那么彻底忘掉这件事吧，这是个大讹传。详细解释请参考下面链接的有关帖子。

另外，在夫妻之间，资产无论如何转移，纳税义务都不会转移，只是由“收入归属法则”决定的。

不客气！

JASON, 非常感谢你的答复，那么我简单的讲一下我的情况：我在加拿大没有家，我和儿子一直住在姐姐家。在中国有家，所谓的经济中心我不清楚是什么意思，但主要收入来源我想应是中国。家人：老公过去的五年内在加拿大累计时间不足两月，我勉强凑够两年，儿子是除每年暑假回国外都在加拿大。我在过去的两年内在加拿大生活的时间长，因为如果不这样，我无法满足移民监的要求。我们全家都是中国公民。我有银行帐户，我老公没有，他没有键康卡，仅有SIN卡。麻烦你能帮我们分析一下，我老公是不是应该算是非税务居民，本年度的报税是否就应该按非税务居民来做呢？我又算是税务居民还是非税务居民呢？
另外，看了你后面的几个贴子，似乎是，如果是非税务居民的话，也可以报税，只不过是体现在税表上，税务居民用的是税务居民的报税表，非税务居民用的是能够体现是非税务居民的报税表，不知道我的理解正确否？那非税务居民的报税表叫什么名字呢？
还有关于海外资产申报，你提到详细解释请参考下面链接的有关帖子。但我在你的那个回贴中未找到链接，能否贴上来，让我好好学习下，补补课啊？
再次感谢JASON!

njshgz : 2013-03-28#415

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

想继续请教唐人关于CORPORATE CLASS FUND与T SHARE的问题。

经过您的介绍，相信大家都会认为这种形式的FUND比以前的TRUST形式的FUND要好。既可以避税，还灵活机动。

我的疑问是，这么好的产品，为什么很少听到提及？是交易方式比TRUST FUND繁琐？交易手续非较高还是不针对普通交易者？

抱歉可能问题比较低级。希望多了解一些相关信息。

多谢！

唐人Jason : 2013-03-29#416

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

njshgz 说:
呵呵，不是我，帮朋友问的。

是想要申请夫妻团聚，所以“希望多报点，今年不拿退税”（原话引用）。

根据我了解的一些居住情况以及收入情况，我认为应当是非税务居民。但至于是否可以主动按照税务居民的标准来纳税吃不准，所以有以上请教。但据称他们咨询的“报税人士”说国内的那些收入可以报，但需要自己交CPP之类，并且报海外资产等等。

申请配偶担保移民的条件中，没有一个与报不报税，缴税多少有关系。所以，还是好奇，

为什么申请配偶担保移民就“希望多报点”税？

julius87 : 2013-03-29#417

乐颠颠老妈说：

唐人Jason 说:
不客气！

有点好奇，问个问题：

如果你想给这个社会或你的社区多做点贡献，你完全可以捐款给你所选择的基金会或慈善组织，为什么想多交税给政府呢？

唐人Jason 说:
申请配偶担保移民的条件中，没有一个与报不报税，缴税多少有关系。所以，还是好奇，

为什么申请配偶担保移民就“希望多报点”税？

不许好奇！好奇害死猫！ :wdb23:

:wdb23:

唐人Jason : 2013-03-29#418

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

wenzhima 说:
JASON, 非常感谢你的答复，那么我简单的讲一下我的情况：我在加拿大没有家，我和儿子一直住在姐姐家。在中国有家，所谓的经济中心我不清楚是什么意思，但主要收入来源我想应是中国。家人：老公过去的五年内在加拿大累计时间不足两月，我勉强凑够两年，儿子是除每年暑假回国外都在加拿大。我在过去的两年内在加拿大生活的时间长，因为如果不这样，我无法满足移民监的要求。我们全家都是中国公民。我有银行帐户，我老公没有，他没有键康卡，仅有SIN卡。麻烦你能帮我们分析一下，我老公是不是应该算是非税务居民，本年度的报税是否就应该按非税务居民来做呢？我又算是税务居民还是非税务居民呢？
另外，看了你后面的几个贴子，似乎是，如果是非税务居民的话，也可以报税，只不过是体现在税表上，税务居民用的是税务居民的报税表，非税务居民用的是能够体现是非税务居民的报税表，不知道我的理解正确否？那非税务居民的报税表叫什么名字呢？
还有关于海外资产申报，你提到详细解释请参考下面链接的有关帖子。但我在你的那个回贴中未找到链接，能否贴上来，让我好好学习下，补补课啊？
再次感谢JASON!

错略看来，你家先生多半属于非居民，而你和儿子住在你姐姐家里，这种借住如果只是从中国往加拿大永久搬家的一个过度，也可以认为你和儿子在这里已经有了永久的家，这可能是个灰色地带，我说不好，建议尽快去咨询税务律师。这么严肃的问题，不应该依赖网络论坛得来的答案的。

非居民与视同居民的T1税表在这里：

http://www.cra-arc.gc.ca/E/pbg/tf/5013-r/5013-r-12e.pdf

关于“海外资产申报”的帖子在下面签名档里，红色的那个就是。

不客气！

njshgz : 2013-03-29#419

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
申请配偶担保移民的条件中，没有一个与报不报税，缴税多少有关系。所以，还是好奇，

为什么申请配偶担保移民就“希望多报点”税？

是不是申请配偶担保移民的资料中有一项是NOA？是不是大家也一直相信NOA的金额高低会一定程度影响移民的成功？我从未关心过担保移民的事情，所以不是很清楚。但我个人估计这很有可能和枫叶卡续卡一定需要NOA一样是个误解。

另外，请问唐人，你经常提到税务律师。当在税务上的居民身份不很确认的时候，应当咨询税务律师而不是会计。可是怎么能找到税务律师呢？去律师事务所吗？还请指点迷津。我也让朋友尽快去找律师问清楚。报税或者不报也就4月一个月了，一晃很快就过去了。

谢谢！

wenzhima : 2013-03-29#420

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
非居民与视同居民的T1税表在这里：

http://www.cra-arc.gc.ca/E/pbg/tf/5013-r/5013-r-12e.pdf

多谢JASON, 即然非税务居民和税务居民的税表都是T1税表，请原谅我提一个很弱智的问题，因为这么多年来我都是直接让理财顾问给我报的税，我只是告诉她收入多少，房租多少，然后似乎一切就OK了，从来没有研究过税表。但是，我现在感觉这是个比较严肃的问题，必须要弄弄清楚，尤其是老公的枫叶卡即将作废的情况下，因此想请教，即然非税务居民和税务居民都是提交的同样的T1税表，那么如何能在表中反映出你是非税务居民或者是税务居民呢？不好意思哇，我想你看到我提的这个问题也许会无语了，但是这确实是我非常想知道的，谢谢啦！

唐人Jason : 2013-03-29#421

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

wenzhima 说:
多谢JASON, 即然非税务居民和税务居民的税表都是T1税表，请原谅我提一个很弱智的问题，因为这么多年来我都是直接让理财顾问给我报的税，我只是告诉她收入多少，房租多少，然后似乎一切就OK了，从来没有研究过税表。但是，我现在感觉这是个比较严肃的问题，必须要弄弄清楚，尤其是老公的枫叶卡即将作废的情况下，因此想请教，即然非税务居民和税务居民都是提交的同样的T1税表，那么如何能在表中反映出你是非税务居民或者是税务居民呢？不好意思哇，我想你看到我提的这个问题也许会无语了，但是这确实是我非常想知道的，谢谢啦！

非居民所使用的T1税表与居民所使用的T1税表不是同一张表。

你选择使用哪张表，就已经表明你告诉税务局你是居民还是非居民。

另外，报税为什么不去找会计师而找“理财顾问”呢？这好比看病不去找医生而找卖西洋参的。

不客气！

唐人Jason : 2013-03-29#422

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

njshgz 说:
是不是申请配偶担保移民的资料中有一项是NOA？是不是大家也一直相信NOA的金额高低会一定程度影响移民的成功？我从未关心过担保移民的事情，所以不是很清楚。但我个人估计这很有可能和枫叶卡续卡一定需要NOA一样是个误解。

另外，请问唐人，你经常提到税务律师。当在税务上的居民身份不很确认的时候，应当咨询税务律师而不是会计。可是怎么能找到税务律师呢？去律师事务所吗？还请指点迷津。我也让朋友尽快去找律师问清楚。报税或者不报也就4月一个月了，一晃很快就过去了。

谢谢！

当然，找律师要去律师事务所，就像找医生要去医生诊所一样。

通常，如果你需要看专科医生，你会请你的家庭医生介绍，也可以问朋友谁有熟悉的；同样，如果你需要找专业领域律师，比如税务律师，你可以请你的家庭律师介绍，也可以问朋友。

你还可以在网上搜索tax lawyer，本地较大的律师楼里都有税务律师。

由于工作的原因，我几乎天天跟律师打交道，认识好几位税务律师，大鼻子小鼻子都有，如果需要，我也可以给你介绍。

不客气！

唐人Jason : 2013-03-29#423

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

njshgz 说:
想继续请教唐人关于CORPORATE CLASS FUND与T SHARE的问题。

经过您的介绍，相信大家都会认为这种形式的FUND比以前的TRUST形式的FUND要好。既可以避税，还灵活机动。

我的疑问是，这么好的产品，为什么很少听到提及？是交易方式比TRUST FUND繁琐？交易手续非较高还是不针对普通交易者？

抱歉可能问题比较低级。希望多了解一些相关信息。

多谢！

与信托结构基金相比，公司结构基金并没有什么特别的交易门槛，只是通常MER会高一点点，但也不一定，有的公司结构基金的MER甚至比信托结构的还低。

很少听人提及，还是因为多数人对于基金的法律结构并不了解。

不客气！

wenzhima : 2013-03-30#424

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
非居民所使用的T1税表与居民所使用的T1税表不是同一张表。

谢谢JASON总是这么快速的答复，我的思路也渐渐的清晰，那随后一个问题，如果是非税务居民递交了非税务居民的T1表，那他需要交税吗（我是说加拿大政府的税）？还是仅仅只是告诉加拿大税务局自己有多少收入，并不需要扣税？另外，前面我提到我住在姐姐家，实际上是住在我先生的姐姐家，对于我先生的这种情况，过去的五年累计在加不满两个月，在加没房没车没收入，枫叶卡即将作废，不会因为是我和儿子是住在他的姐姐家，而影响他的非税务居民的归类吧？还有，如果他确认为非税民居民，若几年后的某天，儿子确认他要在加拿大长久居住下去，我先生从国内汇款给我们买房，而房子的名字写成我的或儿子的，那这个汇款对于我或儿子来说算是需要在T1表上体现的收入吗？还是这本是夫妻间或父子间的金钱来住，不需要报收入？问题多多，还请解答，多谢！

njshgz : 2013-03-30#425

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
当然，找律师要去律师事务所，就像找医生要去医生诊所一样。

通常，如果你需要看专科医生，你会请你的家庭医生介绍，也可以问朋友谁有熟悉的；同样，如果你需要找专业领域律师，比如税务律师，你可以请你的家庭律师介绍，也可以问朋友。

你还可以在网上搜索tax lawyer，本地较大的律师楼里都有税务律师。

由于工作的原因，我几乎天天跟律师打交道，认识好几位税务律师，大鼻子小鼻子都有，如果需要，我也可以给你介绍。

不客气！

多谢唐人的答复。已经通知朋友尽快去找税务律师处理相关问题。

唐人Jason : 2013-03-31#426

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

wenzhima 说:
谢谢JASON总是这么快速的答复，我的思路也渐渐的清晰，那随后一个问题，如果是非税务居民递交了非税务居民的T1表，那他需要交税吗（我是说加拿大政府的税）？还是仅仅只是告诉加拿大税务局自己有多少收入，并不需要扣税？另外，前面我提到我住在姐姐家，实际上是住在我先生的姐姐家，对于我先生的这种情况，过去的五年累计在加不满两个月，在加没房没车没收入，枫叶卡即将作废，不会因为是我和儿子是住在他的姐姐家，而影响他的非税务居民的归类吧？还有，如果他确认为非税民居民，若几年后的某天，儿子确认他要在加拿大长久居住下去，我先生从国内汇款给我们买房，而房子的名字写成我的或儿子的，那这个汇款对于我或儿子来说算是需要在T1表上体现的收入吗？还是这本是夫妻间或父子间的金钱来住，不需要报收入？问题多多，还请解答，多谢！

非居民只为他获自加拿大的收入向加拿大承担纳税义务，有没有税款要缴要算过才知道。如果既没有税款要缴，也没有福利要申请，T1表就不用填了。

对于你家先生来说，如果他的太太和孩子居住在加拿大的话，那么他可能是事实上的加拿大居民，但是因为他同时也是中国居民，则依照中加就个人所得避免双重征税的协定，以“打破平局法则”来决定他属于哪国居民，粗略看来，他应属中国居民，所以在加拿大税务局眼里，他属于事实上的居民，但视同非居民（deemed non-resident）。

关于汇款，记住，加拿大从来没有过“汇款税”这么个税种，加拿大也不征赠与税。

所以，先生由中国汇款过来，无论汇进他自己的账户，还是你或儿子的账户，都没有税的问题。

而先生如果是非居民的话，那么他在中国挣多少钱，也只需向中国纳个人所得税，无需向加拿大纳个人收入税。

不客气！

最后，还是要提醒你，这么严肃的问题不应该依赖从网上陌生人这里得来的答案的，应尽快去咨询税务律师。

就像生了病，光在网上问来问去不行的，而应该赶快去看医生。

gznjd : 2013-04-11#427

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

这个是好帖子。

pingyang2007 : 2013-04-16#428

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

Jason，真正的专业人士，讲得非常透彻。请发给我您的联系信息和网址。谢谢！

唐人Jason : 2013-04-23#429

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

pingyang2007 说:
Jason，真正的专业人士，讲得非常透彻。请发给我您的联系信息和网址。谢谢！

网址已经悄悄话给你。

不客气！

shouyi59 : 2013-05-03#430

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

LZ你好，花了半天的时间看完，受益匪浅。我住在多伦多，不知可否介绍这边您的同行给我，谢谢。

ledjiang : 2013-05-03#431

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
如果买卖股票属投机交易行为，则买卖价格正差按普通收入计入应税收入，即每1元收入计1元应税收入；而买卖价格负差可按1元对1元抵减抵减其他普通收入。

如果买卖股票属投资行为，则买卖价格正差按资本增值计算应税收入，即每1元收入计0.5元应税收入；而买卖价格负差则只能按资本损失以1元对1元抵减由其他投资所获资本增值，而不能抵减普通收入。

请问哪里可以查询到这部分的信息？以前只听说过CAPITAL GAIN/LOSS,不知道还有投资和投机一说

唐人Jason 说:
但是，有一个问题恐怕会计师回答不了，就是对于一个特定的纳税人来说，买卖股票的行为究竟属于投机交易还是属于投资。

有区分的标准可以查询吗,谢谢

yueervan : 2013-05-15#432

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

谢谢Jason思路清晰的解答。本人对理财保险税务等方面知识严重缺乏，还想针对个人情况当面请教。不知如何联系您？

chihuahua : 2013-05-15#433

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

ledjiang 说:
请问哪里可以查询到这部分的信息？以前只听说过CAPITAL GAIN/LOSS,不知道还有投资和投机一说

有区分的标准可以查询吗,谢谢

CRA 有几个判断标准，例如是不是全职做交易，有没有其它工作，是不是day trade 等等。

唐人Jason : 2013-05-16#434

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

yueervan 说:
谢谢Jason思路清晰的解答。本人对理财保险税务等方面知识严重缺乏，还想针对个人情况当面请教。不知如何联系您？

办公室地址电话已经悄悄话给你。

唐人Jason : 2013-05-16#435

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

shouyi59 说:
LZ你好，花了半天的时间看完，受益匪浅。我住在多伦多，不知可否介绍这边您的同行给我，谢谢。

当然可以，多伦多那边有我很多同事。可以先给我打个电话，让我了解一点你的需要，我才能知道介绍哪位同事帮你最合适。

电话号码已经悄悄话给你。

不客气！

唐人Jason : 2013-05-16#436

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

ledjiang 说:
请问哪里可以查询到这部分的信息？以前只听说过CAPITAL GAIN/LOSS,不知道还有投资和投机一说

有区分的标准可以查询吗,谢谢

可参考这个收入税解释公告：

http://www.cra-arc.gc.ca/E/pub/tp/it479r/it479r-e.html

不客气！

oxygenmz : 2013-05-17#437

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

Jason, 很感谢你的帖子！！可否给我一下你的联系电话？谢谢！！

van_gate : 2013-05-18#438

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

mark

唐人Jason : 2013-05-19#439

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

oxygenmz 说:
Jason, 很感谢你的帖子！！可否给我一下你的联系电话？谢谢！！

办公室地址电话已悄悄话给你。

不客气！

加油啊 : 2013-06-17#440

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
办公室地址电话已悄悄话给你。

收益良多，需时消化。请问能扫盲一下保险UL和WL的区别吗？谢谢JASON，也请告知联系方式。

唐人Jason : 2013-06-18#441

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

加油啊说:
收益良多，需时消化。请问能扫盲一下保险UL[/SIZE]和WL的区别吗？谢谢JASON，也请告知联系方式。

办公室地址电话已悄悄话给你。

WL（终生寿险）与UL（万能寿险）都属于永久寿险，但两种保单的原理不同。还有第三种永久寿险，叫做Term-to-100（百岁寿险，或T100）。

T100比较容易理解，比如受保人今年40岁，那么T100就是一种60年的定期寿险保单，从现在开始支付保费，一直到100岁前去世或100岁为止，而因为100岁以后不用再缴保费，所以T100实际是一种永久寿险。

UL由两部分组成，一个T100，加一个投资组合。在UL开始的若干年，投保人所支付的钱一部分用来支付T100的保费，余下的放在投资组合里，当投资组合所产生的收入足以覆盖保费以后，投保人就不再需要支付保费了。当受保人去世以后，UL保单不仅把T100投保额赔付给受益人，还把投资组合的净值支付给受益人。投资组合的投资决定，可以由投保人自己控制，并且，在保单内的投资收入都是不用缴税的，受保人去世后赔付出来时也免税，但是如果取消保单，全部未完税的投资收入将成为投保人当年的应税收入。在既需要永久寿险，同时又有投资的特定情况下，可以考虑利用UL作为投资延税的工具，但此策略仅适用于金融知识丰富并且富有经验的成熟投资者。

WL保单内则不存在可由投保人自我管理的投资组合，未用预存保费是放在WL的一个公共投资基金内，投资基金每年把投资收入分配给保单，投保人在购买保单时可选择将所获分配再投资或用于购买一次付清保费的子终生保单，子终生保单将使整个保单的赔付额逐年增长，当这些分配足以覆盖主保单的基本保费后，投保人就不再需要支付保费了。WL赔付出来时，只赔付去世赔偿额，而不会赔付保单取消现金价值，也就是放在公共投资基金里的预付保费那部分价值。

木石2188 : 2013-06-23#442

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

多谢唐人！
我是新移民，有几个需求：1、养老年金计划。2、老年看护。3、低风险低收益的简单理财。
希望能邮件，电话或面谈。
谢谢

唐人Jason : 2013-06-24#443

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

木石2188 说:
多谢唐人！
我是新移民，有几个需求：1、养老年金计划。2、老年看护。3、低风险低收益的简单理财。
希望能邮件，电话或面谈。
谢谢

办公室地址电话已悄悄话给你。

不客气！

lucc : 2013-06-26#444

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

mark

deadcatbj : 2013-07-13#445

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

顶顶这个吧, 我觉得还是这个贴解释的比较清楚

newlife2007 : 2013-07-22#446

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

非常感谢Jason花这么多时间和精力, 给大家提供专业精准的解答!

我有问题请教Jason, 是关于重大疾病保险的

这种保险需要注意什么要点呢?

普通重大疾病保险只保3种重大疾病, 是否需要增加疾病种类呢?

是否需要增加不理赔就全部退还保费的选项呢?

唐人Jason : 2013-07-23#447

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

newlife2007 说:
非常感谢Jason花这么多时间和精力, 给大家提供专业精准的解答!

我有问题请教Jason, 是关于重大疾病保险的

这种保险需要注意什么要点呢?

普通重大疾病保险只保3种重大疾病, 是否需要增加疾病种类呢?

是否需要增加不理赔就全部退还保费的选项呢?

大病险也是一种保险，所以考虑购买这种保险与考虑购买其他保险一样，最重要的是认真考虑保险需要。构成保险需要的两个要件是：

1. 出险的概率足够低；

2. 一旦出险则财务上不可承受。

大病保险通常保的远不止3种大病，以Manulife的Lifecheuqe为例，其所报病况包括下列：

Cancer
Coronary bypass
Heart attack
Stroke
Alzheimer’s disease
Aortic surgery
Benign brain tumour
Blindness
Coma
Deafness
Heart valve replacement
Kidney failure
Loss of limbs

Loss of speech
Major organ transplantation
Major organ failure (on waiting list)
Motor neuron disease
Multiple sclerosis
Occupational HIV infection
Paralysis
Parkinson’s disease
Severe burns

发生以上任何一种病况后存活30天，保单即赔出。

是否选择保费退还选择权，取决于投保者对于受保者的风险年龄段的认识。比如，如果受保者是男性，今年45岁，而投保者担心的是受保者在45岁至60岁之间患某些大病的概率较高，但过了60岁则患病风险降低或者因其他原因去世的概率加大的话，那么就可以选择15年后的保费退还选择权，15年后如果退保或者受保者去世，则保费全额退还。

另外，与寿险一样，如果是定期的保障需要，则应该选择买定期保单，只有确定有终生保障需要的时候，才购买昂贵的终生保单。

桃源中人 : 2013-07-23#448

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人你好：请把温哥华的联系电话和地址发送给我，多谢！

newlife2007 : 2013-07-24#449

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

究竟是universal 好还是whole life的好呢?

我想大部分投保者都是没啥投资经验.

并且保险公司提供给universal的可投资产品也很有限的

universal的保费需要交纳多少年也不是保证的吧, 如果投资收益不好, 投保人可能会被迫多交几年保费?

但是, 同样的保额 universal的保费便宜啊.

纠结........

唐人Jason : 2013-07-25#450

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

桃源中人说:
唐人你好：请把温哥华的联系电话和地址发送给我，多谢！

已悄悄话给你。

不客气！

唐人Jason : 2013-07-25#451

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

newlife2007 说:
究竟是universal 好还是whole life的好呢?

我想大部分投保者都是没啥投资经验.

并且保险公司提供给universal的可投资产品也很有限的

universal的保费需要交纳多少年也不是保证的吧, 如果投资收益不好, 投保人可能会被迫多交几年保费?

但是, 同样的保额 universal的保费便宜啊.

纠结........

1. Universal Life和Whole Life是两种不同的永久寿险保单结构。对于具体的保险需要，这两种保单只有适合与不适合，或者哪个更适合之分，而没有好坏之分。凡是适合的都是好的，凡是不适合的都是坏的。

2. 所有寿险保单的投保者的第一投保理由都必须是转嫁风险，而不能是投资，所以有无投资经验并不那么重要，最重要的是你所担心的风险是什么，什么样的保单能够相对最有效地解除这个担忧。

3. Universal Life内可使用的投资是保险公司提供的一组隔离基金，与普通投资账户相比，当然选择余地有限。但是别忘了，这是个保单，不是投资，这么看起来，三大保险公司的universal life所提供的投资选择余地已经够大的了。

4. Universal Life正如其名，是万能保单，你可以根据自己的需要选择和设计保单结构。比如，如果你需要被保证在10年内预付清终生的保费，那么选择10 Limited Pay就是了，保险公司保证你在10年后再也不用支付保费。

5. 对于同一家保险公司，同一个受保对象来说，term life, universal life, whole life的保费（COI, cost of insurance）都是相等的，没有哪个便宜哪个贵之分，否则精算师就要被炒鱿鱼了。你所说的“保费”不是真正的保费，而是预付保费。要什么样的保单结构，在多少年内每年预付多少，这是你的选择，在一定范围内你想缴多少就缴多少，每年的金额小不一定就是便宜，金额大也不一定就是贵。

6. 最重要的想清楚自己真正需要的什么，然后再看什么东西相对最适合你的需要，只要这些基本概念清楚，就不会再纠结。

newlife2007 : 2013-07-25#452

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

基本上, 我是这么理解的

保险产品的理财增值功能都不强, 必须注重保险功能, 那才是最基本的.

如果希望保险赔付能应付身后事, 比如丧葬费, 留给子女免税赔付,用于支付身后的各种税务.那么最好就是在年轻的时候保终身的人寿险. 因为人的预期寿命基本大于75.

基于上面的理由, 我认为 term100 外加个人理财(比如tfsa投资或者rrsp投资) 要强于一般的univeral 和whole life.

虽然term100的保费要一直交到终生, 但是保费是锁死的. 从货币贬值的角度看, term100的保费实际上是逐年下降的. 死亡可能性却逐年上升, 收益率只会越来越高.

请jason专家指正!

请jason推荐最好的term100产品,谢谢!

唐人Jason : 2013-07-26#453

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

newlife2007 说:
基本上, 我是这么理解的

保险产品的理财增值功能都不强, 必须注重保险功能, 那才是最基本的.

如果希望保险赔付能应付身后事, 比如丧葬费, 留给子女免税赔付,用于支付身后的各种税务.那么最好就是在年轻的时候保终身的人寿险. 因为人的预期寿命基本大于75.

基于上面的理由, 我认为 term100 外加个人理财(比如tfsa投资或者rrsp投资) 要强于一般的univeral 和whole life.

虽然term100的保费要一直交到终生, 但是保费是锁死的. 从货币贬值的角度看, term100的保费实际上是逐年下降的. 死亡可能性却逐年上升, 收益率只会越来越高.

请jason专家指正!

请jason推荐最好的term100产品,谢谢!

1. 保险和投资完全不是一会事儿，所以不可相比。一个大原则是，购买寿险保单的第一目的必须是转嫁风险或遗产安排而非投资，如果以投资为唯一目的或第一目的而购买寿险保单，那一定是个错误。

2. 为料理身后事或给子女留遗产而购买永久寿险保单可能是个合适的策略，但是从什么时候开始购买，并不是越年轻开始越好，而是在开始有这个需要的时候才开始买最好。记住，购买寿险首先考虑的是今天的需要，要想的是假如今天我去世了，我的家人在财务上有没有风险，如果今天没有这个风险，那今天就不需要买。考虑完今天的需要，再继续想假如今天我没有去世，但是明天去世的话也会给家人带来风险，那么我是不是需要在买今天的保险的同时把明天的也买上。然后，后天呢......

3. Term-100加TFSA加RRSP是否比universal life或whole life强，还是不可这么比较。这三种不同的安排可能分别适用于三种不同的情况，在功能上相互不可替代，不能说孰优孰劣，只能看在具体的情况下哪个安排更适合。

4. 如果把每月支付的保费当作投入，把保单赔付当作产出的话，那么显然是在支付第一个月保费后立即去世回报率最高。

5. 不好意思，我不是保险经纪，从来不推荐或推销任何寿险产品，但是我可以帮你做家庭财务风险分析，以及制定风险控制和风险转嫁策略，最终的策略里可能用到寿险保单，也可能不需要寿险。

newlife2007 : 2013-08-01#454

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

汇报一下,保险broker 给我设计的保险方案

1.夫妻双方各25万 term-20, 外加各10万的univeral life(20 paid).

理由, 子女未成年前, mortgage未付清前, 家庭财务敞口较大.需要较大保额. 用term-20, 以最小保费做到最大化保险功能.
待20年后, 财务风险减少, 可以减少保额.此时需要终生险, 来做丧葬或者遗产税务上的安排.
购买univeral life的好处在于它的保费比较灵活. 交足每年的最低保费后,可以根据今后每年的经济情况, 多交纳保费,强化理财功能.

2.子女购买10万参与性分红保险.

理由, 保费中用于cost of insurance的部分很少,大部分用于投资理财.充分享受保险的理财功能.
作为我们留给子女的财产, 在他们退休的时候保单上有相当的cash value 可以质押. 他们身故后也有财产给孙子辈, 等于家族遗产.

3. 夫妻双方购买重大疾病保险. 男12.5万女7.5万. 终生交保, 如果没有理赔,死亡后可退回全部保费.

理由, 壮年生病的几率比身故的几率要高多了. 同样会影响家庭经济状况,需要保险来保障风险.
男性得重大危疾的可能性高于女性, 因此保额不能一样.
若死亡而未理赔, 保费退还, 相当于一份免税遗产给后代或配偶.

请jason 来点评一下我的这个方案.

谢谢.

唐人Jason : 2013-08-02#455

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

newlife2007 说:
汇报一下,保险broker 给我设计的保险方案

1.夫妻双方各25万 term-20, 外加各10万的univeral life(20 paid).

理由, 子女未成年前, mortgage未付清前, 家庭财务敞口较大.需要较大保额. 用term-20, 以最小保费做到最大化保险功能.
待20年后, 财务风险减少, 可以减少保额.此时需要终生险, 来做丧葬或者遗产税务上的安排.
购买univeral life的好处在于它的保费比较灵活. 交足每年的最低保费后,可以根据今后每年的经济情况, 多交纳保费,强化理财功能.

2.子女购买10万参与性分红保险.

理由, 保费中用于cost of insurance的部分很少,大部分用于投资理财.充分享受保险的理财功能.
作为我们留给子女的财产, 在他们退休的时候保单上有相当的cash value 可以质押. 他们身故后也有财产给孙子辈, 等于家族遗产.

3. 夫妻双方购买重大疾病保险. 男12.5万女7.5万. 终生交保, 如果没有理赔,死亡后可退回全部保费.

理由, 壮年生病的几率比身故的几率要高多了. 同样会影响家庭经济状况,需要保险来保障风险.
男性得重大危疾的可能性高于女性, 因此保额不能一样.
若死亡而未理赔, 保费退还, 相当于一份免税遗产给后代或配偶.

请jason 来点评一下我的这个方案.

谢谢.

1. 从不同阶段的保险需要来考虑寿险安排，思路是正确的，但是在没有具体的财务数据，比如夫妻各自的收入情况，资产负债的情况等资料的条件下，是无法判断这些保额是否恰到好处，保单是否合适的。我相信你的保险经纪是专业的，应该与你充分沟通过这些情况，并已经把所有应该考虑的因素都考虑在内。

2. 保费中用于cost of insurance的部分很少,大部分用于投资理财.充分享受保险的理财功能。这个以未成年孩子做受保对象买寿险的理由不成立，论据在第102楼。那个附件的例子的受保者是0岁的孩子，还是拿数据说话吧，你看看你每年交的钱有多大比例用来支付实际保费，多大比例用于投资。你每年交的钱有60%是一去不复返的保费，只有剩下的40%给你存起来作为预存保费。这个例子已经是“税务豁免保单”的极端，预付保费里“投资”所占的比例也不过40%，如果比例再大保单就不能免税了。对于一个具体的保单Illustration来说，你想知道这个比例很容易，简单地看第一年你交多少钱，剩多少现金价值就可以了，那个现金价值就是给你剩下“投资理财”的钱。你可以看到，在没有具体保险需要的前提下，用终生寿险保单作为投资是多么吃亏，就像在没有防弹需要的时候买坦克当交通工具一样吃亏。

3. 看法同1。唯一的意见：退还的保费免税，并非保单带来的好处，这些保费本来就不是应税收入，放不放进保单都是免税的。

不客气！

（以上仅供参考，并非正式专业意见，具体还请咨询你的保险顾问。）

christinacjy : 2013-08-18#456

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

Jason的帖子都好专业，mark起来慢慢看。。。一次性看了八页脑子有点转不过来了
接触过一些华人保险经济，总感觉说的东西有点不靠谱但是一下子又找不到具体是什么，看了帖子找到点感觉了。。。很多都是讲的表面收益，看起来很美好细细计算才知道适不适合自己。。。
可以PM一个联系方式办公地址吗？是在温哥华还是多伦多呢？
谢谢！

唐人Jason : 2013-08-19#457

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

christinacjy 说:
Jason的帖子都好专业，mark起来慢慢看。。。一次性看了八页脑子有点转不过来了
接触过一些华人保险经济，总感觉说的东西有点不靠谱但是一下子又找不到具体是什么，看了帖子找到点感觉了。。。很多都是讲的表面收益，看起来很美好细细计算才知道适不适合自己。。。
可以PM一个联系方式办公地址吗？是在温哥华还是多伦多呢？
谢谢！

我在温哥华。办公室地址电话已经悄悄话给你。不客气！

sidewalker : 2013-09-07#458

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

按表格计算了一下，52岁时现金价值522279.03,按照6.84分配率，当年收益是35723.88，当年实付保费22482.84，差额是13241.05.但是表格里的现金价值到53岁时变成了564093.29，增加了41814.26。这个比我当年的总分配额35723.88都高了。这点始终没有想明白钱是哪里来的。

唐人Jason : 2013-09-08#459

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

sidewalker 说:
按表格计算了一下，52岁时现金价值522279.03,按照6.84分配率，当年收益是35723.88，当年实付保费22482.84，差额是13241.05.但是表格里的现金价值到53岁时变成了564093.29，增加了41814.26。这个比我当年的总分配额35723.88都高了。这点始终没有想明白钱是哪里来的。

这是因为，这个算法只能用于估算和大致理解终生寿险的原理，而并非准确算法。

在Manulife的Whole Life保单里，那个6.84%叫做primary performance credit rate，而performance credit又分两部分：insurance performance credit，和deposit option performance credit，这两笔credit是要单独计算出来，再加起来才是总的credit，计算每个credit时还有其他一些每年变动的变量factor,factor又因保单结构不同而不同，比如尽管总预付保费相同，而cost duration不同, performance credit option不同（是paid up insurance，还是term option, 还是accumulation account），都会导致保险面值和现金价值增长速度的不同。

作为保险消费者，了解大致的原理就可以了。如果想了解更多，就要学习精算和寿险承保课程了。

fantasylife : 2013-09-23#460

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

你好，Jason，你的观点让我受益匪浅，想当面咨询投资一些问题，方便给我你的联系方式吗？

唐人Jason : 2013-09-24#461

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

fantasylife 说:
你好，Jason，你的观点让我受益匪浅，想当面咨询投资一些问题，方便给我你的联系方式吗？

办公室地址电话已经悄悄话给你。

慢吞吞2008 : 2013-10-10#462

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人老师，请给我您的地址和电话。当面咨询。发到我邮箱好吗：youran365@hotmail.com,谢谢！

唐人Jason : 2013-10-11#463

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

慢吞吞2008 说:
唐人老师，请给我您的地址和电话。当面咨询。发到我邮箱好吗：youran365@hotmail.com,谢谢！

已经email给你。不客气！

chenzhen829 : 2013-10-16#464

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

好贴，要慢慢学习。

twnm : 2013-10-16#465

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

慢慢学习，谢谢！

Rouvier : 2013-10-16#466

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

Jason, 谢谢你的各种讲解，收益多多。我在多伦多，方便的话请发给我你们在大多地区，你认为比较出色的同事的姓名和联系方式。（还有你的联系方式）多谢。

唐人Jason : 2013-10-17#467

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

Rouvier 说:
Jason, 谢谢你的各种讲解，收益多多。我在多伦多，方便的话请发给我你们在大多地区，你认为比较出色的同事的姓名和联系方式。（还有你的联系方式）多谢。

已经悄悄话给你。不客气！

清晨花 : 2013-10-17#468

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

唐人Jason 说:
不客气！

这取决于投（受）保人在申请寿险时有无故意向保险公司隐瞒其事实居住状态。

由于加拿大的寿险是以加拿大和美国的分年龄组死亡率（mortality）统计数据为基础的，所以原则上，加拿大保险公司只为居住在加拿大或美国的人承保寿险。

中国的同年龄组死亡率显然比加拿大高，而且加拿大保险公司也无法获得中国的可信统计数据，所以一般情况下加拿大保险公司拒绝为中国居民承保寿险，只有在特定情况下，比如一个中国居民能够证明自己确实在加拿大有保险需要，而且保险保护的是加拿大人或加拿大组织，（例如中国居民在加拿大银行有房屋抵押贷款的情况），则保险公司有可能考虑提供Jumbo Life，即专门提供给非居民的非常规保单，当然保费要比居民保单贵。

如果一位事实上居住在中国的人（即使他拥有加拿大公民或永久居民身份），刻意隐瞒事实，使保险公司误以为他居住在加拿大从而为他承保寿险，只要保险公司发现此事实，即有权取消保单，退还保费。如果是在投（受）保人去世后保险公司在理赔期间发现此事实，保险公司有权拒绝赔付，并取消保单，把保费退还给投保人的遗产继承人。即使保险公司赔付以后才发现此事实，也有权向受益人追讨赔付款。

有保险经纪向我推荐伦敦人寿和SUN LIFE 的终身寿险。

我告之，目前的想法是将来入籍后可能大部分时间还是会回到国内居住。并提问：保险公司承保的时候，会接受吗？或者会有什么特别的条件？

保险经纪回答我，经过与上述两家保险公司权威人士的书面确认，只要投保时人在加拿大，就视为正常保单，以后不管人去哪里，在哪里生活，在哪里终老，最终时都将正常赔付。并说要拿各家保险公司的书面确认函给我，将来可做申请赔付时的书面依据。

我感觉保险公司不可能作出这样没脑子的答复，但保险经纪要特意作假，好像也没有这个必要。

能否请JASON指点下其中的玄机。谢谢！ :wdb17:

:wdb17:

:wdb17:

唐人Jason : 2013-10-21#469

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

清晨花说:
有保险经纪向我推荐伦敦人寿和SUN LIFE 的终身寿险。

我告之，目前的想法是将来入籍后可能大部分时间还是会回到国内居住。并提问：保险公司承保的时候，会接受吗？或者会有什么特别的条件？

保险经纪回答我，经过与上述两家保险公司权威人士的书面确认，只要投保时人在加拿大，就视为正常保单，以后不管人去哪里，在哪里生活，在哪里终老，最终时都将正常赔付。并说要拿各家保险公司的书面确认函给我，将来可做申请赔付时的书面依据。

我感觉保险公司不可能作出这样没脑子的答复，但保险经纪要特意作假，好像也没有这个必要。

能否请JASON指点下其中的玄机。谢谢！

加拿大本地寿险原则上只能卖给居住在加拿大或美国的人，因为本地寿险的精算是基于北美的分年龄组死亡率统计（Motality）。只有在有特定保险需要的条件下，加拿大寿险公司才可能考虑给个别非居民承保，是一案一审。

保险公司绝不会说“只要人在加拿大，就可以卖给这个人本地保单”，也不会有什么正式的“书面确认函”，我猜这只是经纪与保险公司承保人之间的非正式email通信，在收到正式的投保申请并作出正式的承保决定之前，保险公司是不会对任何一个投保人给出任何承保承诺的。

我猜email的原话大概是，“只要受保人在申请保单时居住在加拿大，那么一旦保单获承保，日后受保人因生活计划改变而离开加拿大去他国居住，则已获承保的保单有效性不受影响。”

在保险公司的词典里，居住这个词是有特定定义的。居住在加拿大，与“人在加拿大”绝不是同一个概念。居住，是以加拿大为家，并大部分时间物理上待在加拿大境内。例如，一个家住中国而来加拿大旅游探亲的人，即使人在加拿大，也是不能投保加拿大寿险的。

只要你现在居住在加拿大，即使你计划若干年后回流中国，你仍然有资格申请投保加拿大寿险，只要你在申请时诚实报告过往两年的旅行记录以及未来两年的旅行计划就行。对于两年以后的旅行计划，以及离开加拿大去他国居住的计划，你本人并不需要在保单申请表上书面报告，但是经纪有义务尽可能详细地了解你的居住情况、财务情况，以及保险需要，并在代理你申请保单时把重要信息通报保险公司。像计划入籍以后就离开加拿大去中国居住这样的信息应属于通报内容。在充分披露的情况下，是否承保将由保险公司决定。

如果你确实有终生寿险的需要，而回流又会发生在不远的将来的话，那么你应该将加拿大保险公司的本地寿险保单与Jumbo Life做一个对比，对于同一家保险公司来说，在某些情况下，非居民受保的Jumbo Life可能比本地保单更适用，如果是那样，你可以考虑先买短期的定期险保障居住在加拿大的这几年，回流以后在买Jumbo Life保障终生。

Jumbo Life最大的好处是保费可以使用全额贷款趸交，对于企业主来说，这将提供很灵活的财务安排选择。

forwards : 2013-11-03#470

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

向唐人致敬！一直潜水学习，收益很多。希望有你的联系方式，并请推荐
大多地区你认为比较出色的同事的姓名和联系方式。感谢！

grace2012 : 2013-11-03#471

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

方便给我你的联系方式吗, 谢谢

唐人Jason : 2013-11-04#472

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

forwards 说:
向唐人致敬！一直潜水学习，收益很多。希望有你的联系方式，并请推荐
大多地区你认为比较出色的同事的姓名和联系方式。感谢！

已经悄悄话给你。不客气！

唐人Jason : 2013-11-04#473

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

grace2012 说:
方便给我你的联系方式吗, 谢谢

已经悄悄话给你。不客气！

skylake : 2013-11-04#474

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

好长，慢慢看。。。。
我的问题：人在国内，准备几年后返加。家有幼儿，准备给孩子爸爸买重疾险＋寿险，在国内买还是在加买更好？联系了几家国内公司和合资公司，包括manulife控股的公司，决定不下来。。。
有人能给指点一下么？

唐人Jason : 2013-11-05#475

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

skylake 说:
好长，慢慢看。。。。
我的问题：人在国内，准备几年后返加。家有幼儿，准备给孩子爸爸买重疾险＋寿险，在国内买还是在加买更好？联系了几家国内公司和合资公司，包括manulife控股的公司，决定不下来。。。
有人能给指点一下么？

如果全家现在都在中国居住，在加拿大境内也没有财产，也没有负债，那么原则上加拿大保险公司不能卖给你本地寿险保单。

但是，加拿大保险公司对居住在中国的某些群体成员（比如加拿大国际私人银行的客户）承保Jumbo Life，即离岸保单，与中国本地保险公司的保单相比，当然加拿大保险公司的保单保费比较低，其他方面其实不用比较了，我们都知道哪边更安全。

markbaba : 2013-12-06#476

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

能象唐人Jason 把保险和理财的机制理解得这么透彻的人太少了，相信大多数保险经纪都做不到。

能理解清楚的人，不见得能清晰地讲解给别人，特别是给外行人讲明白。有能力做到的，也不见得愿意花时间去做。

同意前面同学的看法，标题只写“人寿保险”，让不少人错过了这么精彩的内容，很多是关于投资、理财乃至税务的。

谢谢Jason。

zhidao : 2013-12-06#477

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

好贴！先标记，有时间仔细看！谢谢！！！

糊涂人生 : 2013-12-09#478

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

好贴，Jason，受益匪浅。我在多伦多，方便的话请发给我你们在大多地区的同事的姓名和联系方式。（还有你的联系方式）多谢。

taoyuanjieyi : 2013-12-11#479

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

M

金刚锦鲤 : 2013-12-12#480

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

留着备用

neutral : 2013-12-12#481

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

mark

唐人Jason : 2013-12-12#482

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

糊涂人生说:
好贴，Jason，受益匪浅。我在多伦多，方便的话请发给我你们在大多地区的同事的姓名和联系方式。（还有你的联系方式）多谢。

已经悄悄话给你。不客气！

wts : 2013-12-19#483

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

好贴，Jason，受益匪浅。请发给我你的联系方式。多谢。

唐人Jason : 2013-12-19#484

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

wts 说:
好贴，Jason，受益匪浅。请发给我你的联系方式。多谢。

已经悄悄话给你，不客气！

JEANY : 2014-01-03#485

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

mark thanks

eva08 : 2014-01-18#486

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

我没耐心仔细看贴，夫妻两个，小孩子两个，老公工作，想买一份意外和重大疾病保险，或人寿保险，25年，或20年，怎样买合适？

wawa011 : 2014-01-18#487

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

想请问如果现在账户里有RRSP 同时在加拿大买了人寿险交了10年，想过几年去美国和家人团聚，离开时会保留RRSP账户，定时报加拿大税。如果这样我的人寿保单寿险公司是否继续承认？继续需要我继续缴保费？谢谢！

唐人Jason : 2014-01-19#488

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

eva08 说:
我没耐心仔细看贴，夫妻两个，小孩子两个，老公工作，想买一份意外和重大疾病保险，或人寿保险，25年，或20年，怎样买合适？

1. 意外伤害险，危重疾病险，寿险，这分别是三种完全不同的保险，你需要的究竟是哪一种，还是都需要？

2. 投保人是谁？受保人是谁？受益人是谁？保险额需要多少？

2. 如果要我猜测你的保险需要的话，那么听起来先生是一家四口人的经济支柱，而且两个孩子还小，在这种情况下，你跟孩子可能需要定期寿险的保障。

投保人可以是先生，可以是你，也可以是先生与你共同投保。

受保人显然是先生。

主受益人是你，后继受益人是两个孩子，并且要为两个孩子建立保险信托。

假设两个孩子都在10岁以内，那么可能需要20年期的定期寿险。

保险额最简单计算方法：先生的年收入乘以20。

唐人Jason : 2014-01-19#489

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

wawa011 说:
想请问如果现在账户里有RRSP 同时在加拿大买了人寿险交了10年，想过几年去美国和家人团聚，离开时会保留RRSP账户，定时报加拿大税。如果这样我的人寿保单寿险公司是否继续承认？继续需要我继续缴保费？谢谢！

1. 当你离开加拿大定居美国以后，你在税务意义上就不再是加拿大居民，你不再有填报T1税表的义务，你也不再为你获自加拿大以外的收入向加拿大承担纳税义务。

2. 对于加拿大寿险保单来说，受保人居住在美国与居住在加拿大是一样的，不会因受保人由加拿大搬到美国居住而受影响。

3. 搬到美国以后是否需要继续交保费取决于你的保单结构。

不客气！

eva08 : 2014-01-19#490

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

:wdb17:

:wdb17:

谢谢，请给我联系方式，大温地区的都行，另外是不是 BCAA买车险时加上人寿保险好一些？

唐人Jason 说:
1. 意外伤害险，危重疾病险，寿险，这分别是三种完全不同的保险，你需要的究竟是哪一种，还是都需要？

2. 投保人是谁？受保人是谁？受益人是谁？保险额需要多少？

2. 如果要我猜测你的保险需要的话，那么听起来先生是一家四口人的经济支柱，而且两个孩子还小，在这种情况下，你跟孩子可能需要定期寿险的保障。

投保人可以是先生，可以是你，也可以是先生与你共同投保。

受保人显然是先生。

主受益人是你，后继受益人是两个孩子，并且要为两个孩子建立保险信托。

假设两个孩子都在10岁以内，那么可能需要20年期的定期寿险。

保险额最简单计算方法：先生的年收入乘以20。

唐人Jason : 2014-01-19#491

回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

eva08 说:
谢谢，请给我联系方式，大温地区的都行，另外是不是 BCAA买车险时加上人寿保险好一些？

联系方式已经悄悄话给你。

BCAA代理的是Manulife的寿险，Manulife是一家很好的保险公司，但是具体到一个受保人的个人情况，用哪一家保险公司的产品最好是不一定的，要就具体情况向多家保险公司拿报价比较之后才知道。

chmg2007 : 2014-04-01#492

学习了一遍，受益匪浅。烦请发给我联系方式和个人网址，谢谢！

唐人Jason : 2014-04-02#493

chmg2007 说:
学习了一遍，受益匪浅。烦请发给我联系方式和个人网址，谢谢！

联系方式和个人网址都已经悄悄话给你。不客气！

lvjiajia : 2014-04-02#494

好贴，留印再读

66806 : 2014-04-04#495

唐人Jason 说:
回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

与信托结构基金相比，公司结构基金并没有什么特别的交易门槛，只是通常MER会高一点点，但也不一定，有的公司结构基金的MER甚至比信托结构的还低。

很少听人提及，还是因为多数人对于基金的法律结构并不了解。

不客气！

花了两天时间，终于看完长帖子。

佩服唐人的专业能力，更难得的是花这么多时间为网友解惑答疑，排忧解难，赞一个！

之前就对公司结构基金有一些兴趣，但找了几个，发现没有Mer低于2.5%的。

请问唐人，能否推荐一些低MER的公司结构基金？如果这些公司结构基金包含多种被动投资的指数基金（包括股票指数、债券指数等），那就更好了。

或者哪里能搜索到更多公司结构基金的信息？

谢谢了。

唐人Jason : 2014-04-05#496

66806 说:
花了两天时间，终于看完长帖子。

佩服唐人的专业能力，更难得的是花这么多时间为网友解惑答疑，排忧解难，赞一个！

之前就对公司结构基金有一些兴趣，但找了几个，发现没有Mer低于2.5%的。

请问唐人，能否推荐一些低MER的公司结构基金？如果这些公司结构基金包含多种被动投资的指数基金（包括股票指数、债券指数等），那就更好了。

或者哪里能搜索到更多公司结构基金的信息？

谢谢了。

抱歉，我只能为我认识的投资者提供具体的投资建议，而不能在论坛这样的公共场所盲目“推荐"任何投资产品。

如果想自己做些研究，可以利用morningstar，globefund这类的网站浏览或搜素自己感兴趣的互惠基金资料，如需要更详细的资料，如基金募集说明书以及财务报告，再去互惠基金公司的网站上找。

不客气！

暗香 : 2014-05-24#497

谢谢Jason，受益匪浅。我在多伦多，方便的话请推荐大多地区你认为比较出色的同事的姓名和联系方式。（还有你的联系方式）多谢。

唐人Jason : 2014-05-26#498

暗香说:
谢谢Jason，受益匪浅。我在多伦多，方便的话请推荐大多地区你认为比较出色的同事的姓名和联系方式。（还有你的联系方式）多谢。

已经悄悄话给你。不客气。

alicezzl : 2014-05-26#499

Jason, 我也在多伦多的Markham，请你推荐比较出色的同事的姓名和联系方式。另外，可否把你的联系方式邮箱给我，非常感谢。

isuper : 2014-05-27#500

正处在要不要签保险合同的当口，看到这篇文章太及时了。请Jason给个联系方式，想当面请教保险和理财的问题。谢谢。

唐人Jason : 2014-05-27#501

alicezzl 说:
Jason, 我也在多伦多的Markham，请你推荐比较出色的同事的姓名和联系方式。另外，可否把你的联系方式邮箱给我，非常感谢。

已经悄悄话给你。不客气。

唐人Jason : 2014-05-27#502

isuper 说:
正处在要不要签保险合同的当口，看到这篇文章太及时了。请Jason给个联系方式，想当面请教保险和理财的问题。谢谢。

办公室地址电话已经悄悄话给你。不客气。

喀喇喇嘛 : 2014-05-28#503

专业解读，高手论道！

SFK7 : 2014-05-29#504

求电话与地址，多谢

唐人Jason : 2014-05-30#505

SFK7 说:
求电话与地址，多谢

已经悄悄话给你。不客气。

SFK7 : 2014-05-30#506

唐人Jason 说:
已经悄悄话给你。不客气。

Thank you!

winnie80 : 2014-05-31#507

留印，好贴！

warlock2f : 2014-06-30#508

Jason, 我也在多伦多，请你推荐比较出色的同事的姓名和联系方式，非常感谢。

唐人Jason : 2014-07-01#509

warlock2f 说:
Jason, 我也在多伦多，请你推荐比较出色的同事的姓名和联系方式，非常感谢。

已经悄悄话给你。不用客气。

percy47 : 2014-09-01#510

好好学了一遍

hyaya : 2014-11-10#511

寿险都是10年或20年付清的，有一次性付清的吗？

唐人Jason : 2014-11-11#512

hyaya 说:
寿险都是10年或20年付清的，有一次性付清的吗？

在很多情况下，这个“10年或20年付清”就是个误解，准确地说，应该是计划支付10年或20年，预期10年或20年以后不用再支付。既然是计划和预期，就有实现不了的可能，也就是说有可能在你计划结束支付若干年以后的某一天，突然收到保险公司的信，告诉你你需要交几万块，甚至几十万块，才能使你的保单再延续一年。

如果你不希望承担这个风险，就要再多花点保费为你人寿保险保单买上另一个保险：保证若干年（通常是15年或20年）后不再支付保费。

理论上，假设你的终生保单的COI(cost of insurance)是1万，你可以选择每年交1万给保险公司，一直交到100岁或去世为止；也可以选择前些年多交一些，比如每年1万5，期望10年或20年以后存在保险公司的钱足够供到你100岁或去世那年的保费；也可以选择一次交上几十万，期望直到你100岁或去世保险公司都不再找你要钱了。

但是，还有一个问题要考虑，就是保单的税务豁免待遇。只有保单内的现金价值随时间增长的水平始终低于一条叫做“豁免线”的界限时，保单能享受税务豁免待遇，也就是说现金价值的增长部分豁免每年纳税。而当你一次性，或几年内放进保单的钱过多，导致现金价值高过“豁免线”时，保单就会失去税务豁免待遇，现金价值的增长要被100%计入当年应税收入。

这就是为什么通常投保人不会选择“趸交”（不是保险公司不允许），而是至少分4年或更多年数支付。

如果投保人一定要选择趸交，通常保险公司会把这笔钱先转换为至少4年的年金，每年只把年金收入放进保单。

小蜡 : 2014-11-25#513

请教：我现在是按照豁免线的金额在每年交终身保险的钱，已经交了7年，预计交到12年就可以不交，我的问题是到12年我是选择停缴还是继续缴纳去获得净现值的增长呢？从收益率分析，哪种选择更合算？

如果同样的每年的投入额，假设同等年收益率，RRSP，免税账户和人寿保险在退休后哪种回报率更好。我自己认为如果用人寿保险抵押贷款用于退休金的补充的话，虽然要支付利息，但是利息总归比税率低，同等规模的RRSP是要报税的，（不考虑低收入免税的话），谢谢！

唐人Jason : 2014-11-25#514

小蜡说:
请教：我现在是按照豁免线的金额在每年交终身保险的钱，已经交了7年，预计交到12年就可以不交，我的问题是到12年我是选择停缴还是继续缴纳去获得净现值的增长呢？从收益率分析，哪种选择更合算？

如果同样的每年的投入额，假设同等年收益率，RRSP，免税账户和人寿保险在退休后哪种回报率更好。我自己认为如果用人寿保险抵押贷款用于退休金的补充的话，虽然要支付利息，但是利息总归比税率低，同等规模的RRSP是要报税的，（不考虑低收入免税的话），谢谢！

如果问这两个问题的立场纯粹是出于投资的考虑的话，那么我对于这两个问题的答案只有一个：

人寿保险是保险，不是投资。既然是保险，那么保费支付的原则永远是：支付的越少越好，支付的越晚越好。

如果站在保险的立场上，第一个问题的答案是：

如果到第12年末，保单保额及现金价值的增长与预期相符的话，那么届时你再多往保单里放钱，现金价值就可能超过豁免线从而使保单丧失税务豁免地位；如果到第12年末，现金价值的增长低于预期的话，那么如果你不继续往保单里放钱，可能若干年后现金价值就会缩减为0从而迫使你缴钱以维持保单存在。

“利息总归比税率低”？如果你查一下70年代中至90年代中那20年间的Prime Rate，可能你会马上改变这个观点。1981年Prime Rate最高的时候是22.75%，你猜猜那时候保单抵押贷款的利率是多少？那可只是20年前的事。基于历史，你再试着猜猜20年后的20年间的保单抵押贷款利率。

退休金，是一种收入保障，既不管市场怎么跌，利率怎么升，你退休以后的收入都只能升不能跌，这才能叫退休金，例如：CPP，还有你的雇主给你的pension，以及你自己购买的annuity。

靠假设未来的市场和利率预计出来的“退休收入”，那不是退休金，只是一种愿望而已。

退休金，解决的是活得太长的问题。

而保险，解决的是走得太早的问题。

这两个问题千万不要弄反了。

孤独剑1969 : 2014-11-26#515

Jason,你好，刚刚看到你的帖子，受益匪浅，能否告知地址和电话，谢谢

唐人Jason : 2014-11-27#516

孤独剑1969 说:
Jason,你好，刚刚看到你的帖子，受益匪浅，能否告知地址和电话，谢谢

当然可以，已经悄悄话给你。不客气。

Belge晓梦 : 2014-11-27#517

Mark 。好贴留名学习。谢谢！

BRANDS : 2014-12-17#518

你好，Jason,

用了几个小时算是差不多粗览了一遍您的帖子，收获不小。想请教你关于分红寿险-participating 的问题：

如果收益率是7%，等到你需要钱拿它去银行抵押贷款时利率是6.5%，是不是说这种分红险就没有什么投资意义，只是个保本和保险的作用呢？

因为就你最开始讲的，这个收银率还不是根据你交的保费计算的，而是保费中的一部分复合后计算出来的。

谢谢

唐人Jason : 2014-12-18#519

BRANDS 说:
你好，Jason,

用了几个小时算是差不多粗览了一遍您的帖子，收获不小。想请教你关于分红寿险-participating 的问题：

如果收益率是7%，等到你需要钱拿它去银行抵押贷款时利率是6.5%，是不是说这种分红险就没有什么投资意义，只是个保本和保险的作用呢？

因为就你最开始讲的，这个收银率还不是根据你交的保费计算的，而是保费中的一部分复合后计算出来的。

谢谢

不客气。

其实一开始就解释过了，那个7%不是“收益率”，是分配率，分配跟收益不是一回事。其实还有个概念叫回报，还有回报率。举个简单的例子说明收益、收益率、回报、回报率、分配、分配率这几个概念的区别：

假设我是保险公司，你给我2万块钱预付保费，我先把1万元作为保险赔付赔给了投保去世者家人，然后把剩下的1万放进投资账户，给你买了100张100元面值息票5%的债券，一年下来，帐上收到500元利息，那么这500元就叫收益，收益率是500/20000X100%=2.5%。

但是，债券的价格由100跌至了90，则债券总市值由最初的1万跌至了9,000，那么你的投资回报是多少呢，是((9,000+500)-2,0000)=-10,500，也就是说赔了10,500元，回报率也是负数：-10,500/20,000=-52.5%。

然后呢，我从投资帐上分配给了你的保单（注意是保单，不是你）700元，分配率是700/10,000=7%。

不知道这么讲这些概念清楚了没有。

关于你的问题，实际无法简单地回答是还是不是，可以明确说的是：

保险就是保险，保险不是投资，如果保本的意思是在受保人在世时保证本金的话，那么保险也不保本，甚至可能很赔，在前些年，你投（如果预付保费算作投资的话）的越多，赔得越多。

这就像，坦克也能行使，而且在公路下可能比你的汽车跑得还快，如果我这样向你推销这辆坦克：

你看，它每小时能跑70公里，它的发动机是劳斯莱斯的，转速可以达到1万，保修10年，还有，你再也不用害怕车祸了......

你会不会同意把这辆坦克买来开着去上班、买菜、接送孩子？

投资，需要的是投资工具，也叫投资交通工具（investment vehicle）。

而保险是坦克，尽管它也能行驶。

什么情况下需要坦克，什么情况下需要汽车，其实你懂的。

BRANDS : 2014-12-18#520

唐人Jason 说:
不客气。

其实一开始就解释过了，那个7%不是“收益率”，是分配率，分配跟收益不是一回事。其实还有个概念叫回报，还有回报率。举个简单的例子说明收益、收益率、回报、回报率、分配、分配率这几个概念的区别：

假设我是保险公司，你给我2万块钱预付保费，我先把1万元作为保险赔付赔给了投保去世者家人，然后把剩下的1万放进投资账户，给你买了100张100元面值息票5%的债券，一年下来，帐上收到500元利息，那么这500元就叫收益，收益率是500/20000X100%=2.5%。

但是，债券的价格由100跌至了90，则债券总市值由最初的1万跌至了9,000，那么你的投资回报是多少呢，是((9,000+500)-2,0000)=-10,500，也就是说赔了10,500元，回报率也是负数：-10,500/20,000=-52.5%。

然后呢，我从投资帐上分配给了你的保单（注意是保单，不是你）700元，分配率是700/10,000=7%。

不知道这么讲这些概念清楚了没有。

关于你的问题，实际无法简单地回答是还是不是，可以明确说的是：

保险就是保险，保险不是投资，如果保本的意思是在受保人在世时保证本金的话，那么保险也不保本，甚至可能很赔，在前些年，你投（如果预付保费算作投资的话）的越多，赔得越多。

这就像，坦克也能行使，而且在公路下可能比你的汽车跑得还快，如果我这样向你推销这辆坦克：

你看，它每小时能跑70公里，它的发动机是劳斯莱斯的，转速可以达到1万，保修10年，还有，你再也不用害怕车祸了......

你会不会同意把这辆坦克买来开着去上班、买菜、接送孩子？

投资，需要的是投资工具，也叫投资交通工具（investment vehicle）。

而保险是坦克，尽管它也能行驶。

什么情况下需要坦克，什么情况下需要汽车，其实你懂的。

谢谢你Jason码这么多字解答。有些明白了。打算再看看你那些表格和解释。可惜我不在温哥华了，没法登门求教！

谢谢你

开心就好1998 : 2015-01-03#521

Jason,你好，我想和你当面请教一下，麻烦告知地址和电话，谢谢

唐人Jason : 2015-01-06#522

BRANDS 说:
谢谢你Jason码这么多字解答。有些明白了。打算再看看你那些表格和解释。可惜我不在温哥华了，没法登门求教！

谢谢你

不客气！

唐人Jason : 2015-01-06#523

开心就好1998 说:
Jason,你好，我想和你当面请教一下，麻烦告知地址和电话，谢谢

办公室地址电话已经悄悄话给你。不客气！

zuozuo1 : 2015-01-22#524

无意点开发现宝藏！
今天只读了七页，就看到熟悉的内容，最近被密集灌输的“从海外资产直接购买分红保险既可避税又可增值”，现在有点明白了。可是她却忽悠了多少朋友啊！
留下慢慢读，也会推荐给朋友！

另外：最近刚买了一份重大疾病险，保额10万至100岁，月供300多（孩子已读大学）。请帮助解读是不是不是最需要的（大家说加拿大全民免费医疗，这个险最没用），是不是可以考虑叫停而改寿险？

先谢过！

qch1732 : 2015-01-31#525

Jason,
请教一下您的40岁男人寿保险保单解析的excel表格，里面的年化回报率如何计算的？
比如42岁税后现金价值56753，已经缴了10万保费，其中实付保费24409×2。您计算的年化生前回报率是-32.31%是如何得出的？
(（56753－100000）/100000*100%)＝－43.25％是两年总的收益率，如何计算的每年复利收益率？
谢谢啦！

唐人Jason : 2015-02-01#526

zuozuo1 说:
无意点开发现宝藏！
今天只读了七页，就看到熟悉的内容，最近被密集灌输的“从海外资产直接购买分红保险既可避税又可增值”，现在有点明白了。可是她却忽悠了多少朋友啊！
留下慢慢读，也会推荐给朋友！

另外：最近刚买了一份重大疾病险，保额10万至100岁，月供300多（孩子已读大学）。请帮助解读是不是不是最需要的（大家说加拿大全民免费医疗，这个险最没用），是不是可以考虑叫停而改寿险？

先谢过！

不同保险品种并无哪种好哪种不好之分，完全取决于具体人具体情况下的需要，而用于保险需求所需个人资料大多属于个人隐私资料，所以这么具体的话题其实不便在这里讨论的。

唐人Jason : 2015-02-01#527

qch1732 说:
Jason,
请教一下您的40岁男人寿保险保单解析的excel表格，里面的年化回报率如何计算的？
比如42岁税后现金价值56753，已经缴了10万保费，其中实付保费24409×2。您计算的年化生前回报率是-32.31%是如何得出的？
(（56753－100000）/100000*100%)＝－43.25％是两年总的收益率，如何计算的每年复利收益率？
谢谢啦！

在Excel表里，用IRR函数计算即可。

手算可以使用财务计算器。

qch1732 : 2015-02-03#528

唐人Jason 说:
在Excel表里，用IRR函数计算即可。

手算可以使用财务计算器。

多谢啦。

lvxin070316 : 2015-02-06#529

Good

洛杉矶麻将 : 2015-02-07#530

踏破铁鞋无觅处，得来全不费功夫！如此好贴如雪中之碳、旱后甘霖！！！！！！！

求唐高人电话、地址、公司名称及最快的预约见面时间。

唐人Jason : 2015-02-08#531

洛杉矶麻将说:
踏破铁鞋无觅处，得来全不费功夫！如此好贴如雪中之碳、旱后甘霖！！！！！！！

求唐高人电话、地址、公司名称及最快的预约见面时间。

已经悄悄话给你。

averylazycat : 2015-02-22#532

挑灯拜读，收获甚丰，盼面谈，求联络方式。

Leoo。。 : 2015-02-22#533

多谢楼主！

先Mark，有时间再看！

唐人Jason : 2015-03-02#534

averylazycat 说:
挑灯拜读，收获甚丰，盼面谈，求联络方式。

已经悄悄话给你。

wlhisya : 2015-04-04#535

每次拜读唐人的帖子，都是获益匪浅啊

meguro : 2015-04-13#536

唐人Jason 说:
已经悄悄话给你。不用客气。

我也在多伦多，麻烦PM您的同事。非常感谢。

唐人Jason : 2015-04-15#537

meguro 说:
我也在多伦多，麻烦PM您的同事。非常感谢。

meguro 说:
我也在多伦多，麻烦PM您的同事。非常感谢。

有悄悄话给你。不客气。

上海老帮子 : 2015-05-01#538

花了2个小时浏览了Jason的一些文章，学到了不少知识，非常感谢。
以前对寿险基本持排斥态度，因为偶尔接触的推销者说的天花乱坠，混淆各种概念，让人云里雾里的，有点象那个多出1元钱的故事，不同性质的的数字也在进行算数运算。说能避税，问如何避，答曰活着借死后还可以规避，却闭口不谈借的代价，呵呵。

飘向加拿大 : 2015-05-12#539

MARK

飘向加拿大 : 2015-05-12#540

花了4小时看完帖子和回复，真是受益匪浅，也请教一下唐人联系方式吧，电话和邮件，谢谢！

唐人Jason : 2015-05-13#541

飘向加拿大说:
花了4小时看完帖子和回复，真是受益匪浅，也请教一下唐人联系方式吧，电话和邮件，谢谢！

办公室地址、电话，以及电邮地址已经悄悄话给你。不客气！

caohonglu : 2015-05-13#542

请教唐人，我现在计划给我女婿买保险，保险公司给的是带有分红性质的，现在小孩25岁，每月付300多点，连续交费20年，此险保终身，在55岁时，可有24万钱可用，如果这个钱不用，身故时可领保费58万，而不是当初保的20万。你觉得这个险如何，能给点建议吗？谢谢

caohonglu : 2015-05-13#543

能否告知电话，我想明天跟你沟通，请教。谢谢

caohonglu : 2015-05-14#544

这么好的帖子一定要顶起来

JX.FAN : 2015-06-17#545

唐人Jason 说:
办公室地址、电话，以及电邮地址已经悄悄话给你。不客气！

请唐人兄告知联系方式，拜读几篇大作，都涉及到我所存在的问题，想当面了解，谢谢！

唐人Jason : 2015-06-18#546

JX.FAN 说:
请唐人兄告知联系方式，拜读几篇大作，都涉及到我所存在的问题，想当面了解，谢谢！

办公室地址电话已悄悄话给你，请查收。不客气。

JX.FAN : 2015-06-20#547

今天见面唐人（背着保单），唐人的热情招待，细腻的思维，严谨的作风，中肯的建议给了我很好的印象，我深受教育，因为时间不够，期待下次的交流，谢谢唐人兄！
经分析发现我所购的保险目的错误，结构不合理，并且存有不小的隐患，以后还要很长时间用不少的钱来支付这鸡肋般的保险。

jesophpeng : 2015-08-12#548

真好呀!

jesophpeng : 2015-08-12#549

受益匪浅，请教一下唐人联系方式，电话和邮件，谢谢！

唐人Jason : 2015-08-13#550

jesophpeng 说:
受益匪浅，请教一下唐人联系方式，电话和邮件，谢谢！

办公室地址电话已经悄悄话给你。不客气。

LEOLIU : 2015-09-04#551

这个太有用了。谢谢！

sunny58 : 2015-10-18#552

唐人Jason 说:
回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

很多人以为以小孩子做受保人买寿险，是给孩子留遗产的好办法，其实不一定，我们还是用数据说话：

假设爸爸40岁，中年得子，儿子刚满月，就在考虑给宝贝儿子预留一笔丰厚的遗产，目的是自己去世以后让儿子从遗产受益。

爸爸计划在未来的10年里，每年从自己的生意收入里拿出5万来给儿子做遗产安排。

一位做保险经纪的朋友建议他以儿子做受保人买一份终生寿险，预付保费10年，每年支付5万。等儿子长大以后把保单送给儿子，这样等儿子也到中年需要养家比如需要换大房子的时候他就能保单里积累的现金价值拿出来用。

附件中第一个表格就是这张保单的分析数据，下载下来看看一看。

我们只看儿子40岁的时候保单有多少现金价值吧，是2,554,096.35元。爸爸在儿子0岁的时候开始投入10个5万，也就是50万，儿子在40岁的时候收获250多万，看起来似乎还不赖。

现在我们再看另外一种方案，既然是遗产，就是打算让儿子在爸爸去世以后得到的钱，那么同样是分10年每年支付5万，直接用爸爸做受保人，儿子做受益人会怎样呢？

现在下载附件第2张表看，这就是第二个保单的分析。

从表中看，如果爸爸活到80岁去世，保单将赔偿给儿子4,686,975.05元，这时儿子40岁。

你看，同样是40岁的时候，第一个方案儿子能得2,554,096.35元，第二个方案儿子得4,686,975.05元。

且慢，还忘了一件事，税！！！

第一个方案，儿子要把现金价值拿出来花还要缴税，缴完税剩多少钱呢？1,421,666.8元。

最后比较：

1,421,666.8 与 4,686,975.05

你说爸爸应该选哪个方案？

有位朋友说了，第二个方案还是有点问题，要是爸爸到80岁还活得好好的，那儿子不就拿不到钱了吗？

对，去世赔偿只有受保人去世才能赔出，但是有办法，如果到爸爸80岁，儿子40岁的时候，儿子却是需要一笔钱，爸爸也愿意给的时候，还可以从保单的现金价值拿钱给儿子。

这时保单的现金价值是3,606,884.94元，税后是1,803,442.47元，你看，还是比第一个方案拿的钱多。

慢着，既然爸爸已经80岁保龄了，他干嘛要把保单取消拿现金价值呢？不用取消，他可以把保单抵押给银行，贷款300万送给儿子，假设贷款利率也是6.84%，爸爸到90岁才去世，那时保单赔出8,610,492.23元，归还银行贷款连本代利5,813,800元，儿子还能拿到2,796,692.23元，加上前面的300万，不计时间价值的话，儿子从老爸的生前和身后一共得到5,795,692.23元。

两个方案再好好比较一下，看看做爸爸的要用寿险策略给儿子留钱的话，哪种策略更高呢，是爸爸受保，还是儿子受保？

很多看起来不错的东西，尤其是数字，可能是假象。在家庭财务规划这样重大的决策问题上，一定要仔细分析比较之后再做决定，如果你自己不知道怎么分析这些东西，很简单，请专业顾问帮你。

唐人Jason
特许策略财富专家

高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

请教两个问题
1: 预付保额5万每年如果按比例增加或减少保单解析表的每个数据都按同样比例增加或减少吗如果是肯定的答案这些数据就有通用的价值
2: 十年预付保费的保单是不是每个公司都有的保险经纪给的illustration 大多是20年的像canadalife equitablelife ..

唐人Jason : 2015-10-19#553

sunny58 说:
请教两个问题
1: 预付保额5万每年如果按比例增加或减少保单解析表的每个数据都按同样比例增加或减少吗如果是肯定的答案这些数据就有通用的价值
2: 十年预付保费的保单是不是每个公司都有的保险经纪给的illustration 大多是20年的像canadalife equitablelife ..

1. 在这个例子里，如果受保人不变、保单结构不变的话，预付保费金额与保单面额成正比。

2. Whole Life保单都是可以量身定制的，预计支付年期并无规定一定要20年，可以是从终生一次支付，或每年支付直至受保人100岁那年的任何年期，不过如果支付期短于4年，可能会造成保单失去税务豁免地位。对于Canada Life来说，20年期多了一个选择，你可以选择20年为保证支付完成期，约可以选择其为预计而不保证；而其他年期则均为预计而不保证。当然，选择20年保证支付完成其实是又多买个一道保险，这个保险解决的就是20年支付完不成的风险，代价反映在保单总保费上。

eor06 : 2015-10-19#554

caohonglu 说:
请教唐人，我现在计划给我女婿买保险，保险公司给的是带有分红性质的，现在小孩25岁，每月付300多点，连续交费20年，此险保终身，在55岁时，可有24万钱可用，如果这个钱不用，身故时可领保费58万，而不是当初保的20万。你觉得这个险如何，能给点建议吗？谢谢

感觉像天上掉馅饼。

sunny58 : 2015-10-19#555

终于三天内看完Jason这个帖子受益匪浅感触很多问题更多想不通很多保险经纪不能解释的这么清楚使他们也不懂还是他们不想解释的太清楚,,有幸人在温哥华，想当面拜访，如方便请给联络方式

唐人Jason : 2015-10-20#556

sunny58 说:
终于三天内看完Jason这个帖子受益匪浅感触很多问题更多想不通很多保险经纪不能解释的这么清楚使他们也不懂还是他们不想解释的太清楚,,有幸人在温哥华，想当面拜访，如方便请给联络方式

办公室地址电话已悄悄话给你。

eor06 : 2015-10-20#557

caohonglu 说:
请教唐人，我现在计划给我女婿买保险，保险公司给的是带有分红性质的，现在小孩25岁，每月付300多点，连续交费20年，此险保终身，在55岁时，可有24万钱可用，如果这个钱不用，身故时可领保费58万，而不是当初保的20万。你觉得这个险如何，能给点建议吗？谢谢

哪位来解释一下，真有这么好的事吗？

唐人Jason : 2015-10-23#558

eor06 说:
哪位来解释一下，真有这么好的事吗？

其实这个帖子从一开始就是在解释这种“好事”，只要有耐心从头读帖子，并把那几张例表下载下来看看就不会再问这个问题了。都读过以后要还有不明白的地方可以问我。

请谅解，这个问题原本就无法用简单几句话来解释，所以才写了这么长的贴，并附上计算表。

song_pek : 2015-11-20#559

eor06 说:
哪位来解释一下，真有这么好的事吗？

仔细看看Jason的那几张表，会理解确有这样的“好事”，只不过是否真的是“好”事，因人而异。

节节草 : 2016-02-03#560

楼主的宣传能力太强了！楼主真的适合干卖房子，卖车，卖保险等工作，销售额肯定高！佩服！

eor06 : 2016-02-04#561

想知道人寿保险什么情况下不陪。

eor06 : 2016-02-10#562

人寿保险是百分百赔付吗？

马可波罗的诞生 : 2016-02-11#563

请Jason私信给我你的地址和电话，我想咨询你，谢谢！

xiaoice : 2016-09-11#564

感谢这么详细的科普贴！求Jason联系方式

唐人Jason : 2016-09-11#565

eor06 说:
想知道人寿保险什么情况下不陪。

一般来说，这个问题可以这样回答：

1. 受保人在世不赔。

2. 投保两年之内受保人自杀身故不赔。

唐人Jason : 2016-09-11#566

eor06 说:
人寿保险是百分百赔付吗？

可参考楼上。

唐人Jason : 2016-09-11#567

xiaoice 说:
感谢这么详细的科普贴！求Jason联系方式

已悄悄话给你。

qsq9988 : 2016-09-12#568

求地址和电话！

唐人Jason : 2016-09-17#569

qsq9988 说:
求地址和电话！

已悄悄话给你。

ccc307 : 2016-10-15#570

真的是精华内容！
能否请Jason告知大多地区（最好是奥克维尔周边）较好的同事的联系方式。谢谢

舞羽 : 2016-10-15#571

我了解了有一些分红人寿险，就是类似连交20年保费设定一个保额，然后假设从65岁退休可以抵押保单给银行贷款，每年从贷款额度中支取一些作为养老金之类的，但是保额是等投保人身故后给受益人的那种。
我只是想知道，虽然有很多人买了这种保险，有人真的从银行抵押过保单，并取钱出来过吗？

舞羽 : 2016-10-15#572

唐人Jason 说:
回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

如果你需要的是生前受益的退休金，而不是在你去世以后家人得到的保险赔偿，那么你需要就是纯粹的退休金安排，而不是人寿保险。

从例表中，你可以清楚地看到，如果你把终生寿险保单当作“投资”的话，你的代价是什么，就是第2列的实付保费。你看，你分10年每年投入5万，一共50万，从第1年起直到你去世为止，每年都会被收走2万多的保费，如果你根本不需要保险的话，那么这每年2万多的保费，是一笔多么大的浪费？

当然，你在终生寿险保单里的保费储备，可以在一定程度上给你积累资产，这就是保单的现金价值。但是，如果买保单的目的只是投资的话，你可以从表中看到这个“投资”实际回报率怎么样。

从表中看，你分10年每年投资5万，共计50万，到你65岁的时候，保单现金价值将达到1,469,641.22，年化生前回报率为5.34%。但是，这笔看起来不小的钱并不是你的投资，而是你在保单里的保费储备金，如果你想把这笔钱取出来，唯一的办法就是把保单取消，保险公司就会把还没用完的保费，也就是这笔现金价值退还给你。而这样做的后果是，因为保单里的保费储备的收益从来没有交过税，当你这笔收益实现的时候，要全部算作你当年的收入，你要缴一大笔税，完税后剩下908,791.5元，税后的年化生前回报率仅剩2.94%，恐怕连通货膨胀都没有赶上，那样的话投资25年，最终还落个赔钱。

所以，当保单现金价值积累较大的时候，你不可能取消保单把现金价值拿出来花，可如果你买保单的目的是安排退休金的话，钱不拿出来怎么拿退休金呢？保险公司帮你想了办法，你可以把保单抵押给银行，然后从银行拿贷款花，因为贷款不是应税收入，所以你不用缴税。这贷款拿来你就不再也不用还了，等你去世以后，保单赔偿出来，银行先收到赔偿金，扣除你的贷款连本带利的总额以后，剩余的钱再给你的受益人。

而用贷款的办法从保单里拿退休金，你虽然不用缴税，但是又有了另外一个代价，就是贷款利息，而且这利息是利滚利计算的。如果你现在40岁，等到你65岁时开始从银行贷款，那时的贷款利率是多少现在可不知道。在例表中，出于保守，假设贷款利率等于分配率6.84%，

例表中，假设你从65岁开始用贷款的方法拿退休金，每年拿88,778元，连拿18年，都挺吉利的数字吧？直到83岁去世时，你一共拿了18个88,778元，看起来不错，可是如果你计算一下投资回报率的话，其实在43年间，年化的回报率只有4%，你认为43年年化4%是一个了不起的回报吗？事实上，在过去的43年，货币市场基金--现实中最接近0风险的投资的年化回报都比这高。

当然，当你在83岁去世以后，保险公司赔偿支付出来，银行扣除贷款本利余额，你的受益人还能得到2,132,719元，综合计算下来，43年的年化生前+身后综合回报率为6.06%，这个数字虽然看起来不吸引人，但是因为是税后的，因为退休贷款和保险赔付都不用缴税，所以其实就算不错了。

但是，这个不错的回报的前提是，你必须在退休金计划的同时，还有给家人安排遗产或风险保障的需要，否则对你来说，回报率就是4%而不是6.06%。

如果你的需要仅仅是退休计划，那么你需要的是年金或GMWB这类的退休金产品，或IPP、RCA这类退休金安排，而不是人寿保险，更重要的是，你需要的是一个退休计划和策略，而不是单独的某个金融产品。

唐人Jason

特许策略财富专家

高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

我了解了有一些分红人寿险，就是类似连交20年保费设定一个保额，然后假设从65岁退休可以抵押保单给银行贷款，每年从贷款额度中支取一些作为养老金之类的，但是保额是等投保人身故后给受益人的那种。
我只是想知道，虽然有很多人买了这种保险，有人真的从银行抵押过保单，并取钱出来过吗？

meg2010 : 2016-10-16#573

舞羽说:
我了解了有一些分红人寿险，就是类似连交20年保费设定一个保额，然后假设从65岁退休可以抵押保单给银行贷款，每年从贷款额度中支取一些作为养老金之类的，但是保额是等投保人身故后给受益人的那种。
我只是想知道，虽然有很多人买了这种保险，有人真的从银行抵押过保单，并取钱出来过吗？

分红险和UL都有人抵押。我们公司的大投资人退休后都抵押UL保单. 我们既有保险也做抵押或信用贷款，这个很平常吧。

rachelwen : 2016-10-24#574

很喜欢您的投资理财理念，能破破下面的说法吗？

Q:为什么说人寿保险是实现财富传承的最有效手段？

A:我们知道，人寿保险的一个重要功能就是它的保障功能，但有的人会说：孩子已长大成人、房贷也已付清，基本没有什么较大的责任需要担当的了，而且夫妻两人都可以经济独立，也不需要在经济方面互相保护，所以他可能已不再需要用保险来进行保障了。人寿保险的另一个重要功能是延税增值财富的功能，但有的人又说他连TFSA和RRSP这些最基本的延税投资空间都还没有使用，根本不需要用保险来进行延税投资，也不想用保险来进行退休规划。如果上述两种情况都适合您，那么您是否真的就不需要人寿保险了？在回答这个问题以前，您还需要多问自己二个问题：您是否想在将来“百年”时能即刻拥有一笔一次性的资金用来处理自己的后事而让自己“走”得有尊严？您是否想在“百年”之后还能为自己的孩子留下一笔额外的免税资产？如果您对这两个问题的答案是肯定的，那么您还是需要购买一定的人寿保险，因为人寿保险还有第三个重要功能，那就是财富转移或者称作免税传承的功能，这正是本文所要讨论的主题。

人寿保险是实现财富传承的最有效的手段，因为通过人寿保险来实施财富传承至少有如下三个特点和优势：

一是绝对的确定性。只要您购买的是终身人寿保险（含Term-100），而且按要求支付了最基本的保费，那么，在您任何时候身故时您都一定有一笔对应的资产（即身故赔偿金）留给您的孩子或其他受益人，这将是一个绝对肯定的结果而不会存在任何的不确定性。

二是绝对的增值性。您付出的是保费，将来在身故后留给孩子的是赔偿额，而赔偿额永远都会大于您累积所支付的保费总和。Term保险不一定能实现财富传承，这里不予讨论；投保人另作额外投资的U.L保险也存在不确定性，将来增值如何取决于所选投资项目的实际表现；但若就只付基本保费的基本型终身保险来说，您所付出的总保费终将都会被放大成几倍、十几倍或几十倍的资产（赔偿额）留给您的孩子/孙子或其他受益人。通过其它方式来传承财富，未必能确保增值（例如：您将自己通过艰辛努力而创立的成功企业再传承给孩子时，孩子将来若经营不善可能就会亏损，使企业资产贬值）；但通过人寿保险来传承财富，其增值性是可以做到绝对确定的。所不能确定的只是：不同年龄、不同身体状况的人购买相同的保险，在实现传承时其增值的幅度是不相同的；同一个人购买同一份人寿保险，他在不同的时间身故，其财富传承的效率（即所实现的财富增值的倍数）也是不相同的，这里是指只付基本保费、不做额外投资的基本型终身保险。

三是财富传承的高效性。按照法律的规定，所有人寿保险的身故赔偿额都是免税的，从而使得人寿保险成为一种最具税务优惠的、最高效的财富传承手段之一。例如：假定您通过人寿保险可以把您的一部分资产（以缴交保费的形式，如20万）放大成5倍（即100万赔偿额）给您的孩子，那么在你身故时你留给孩子的这100万是完全免税的，你不需要为这80万的增值缴交一分钱税款；但如果您用其它的方式来传承财富，假定同样是20万的投入，将来身故时留给孩子的投资型资产也被放大成100万，那么，其增值的80万中至少有一半即40万要被以最高税率来征税，而且还会产生遗产认证费（Probate Fee）和律师费等费用，其财富传承的效率将大打折扣。

最后要谈的是：如果您只是想利用人寿保险来进行财富传承，那么您应该购买什么保险好呢？

由于Term保险不具有财富传承功能（Term-100除外），因此，如果你购买保险的目的只是为了财富的传承，那么，你就不宜购买Term-10或Term-20此类的Term保险。购买Term-100可以实现财富的传承，这也应该是基本保费最便宜的方式，但相对于U.L和W.L来说它却是最不灵活的，不能作任何额外付款，只能支付基本保费直到100岁。从财富传承的功能方面来说，U.L和W.L是两种最合适的选择。即使是成本到100的U.L它也比Term-100有优势，虽然U.L的基本保费一般要比Term-100稍贵一些（Manulife除外），但它比Term-100更具灵活性，必要时可以利用其额外投资空间做额外付款，提前付清保费，或者将更多的财富放进保单里免税传承给孩子。至于U.L和W.L两类保险在财富传承方面哪个更好，笔者有一篇专门的文章进行过比较，这里只是重复一下几个要点：如果只是付基本保费，则被保人越早身故，U.L就越比W.L好；反过来说就是：被保人活得越长，W.L的财富传承效率就越高，也就越比U.L好。如果除了付基本保费之外还要往保单里做额外投资，则就很难比较了，两者的财富传承效率哪个更好将主要取决于各自的投资回报的高低，当然也与被保人的寿命长短无不关系.

唐人Jason : 2016-10-25#575

ccc307 说:
真的是精华内容！
能否请Jason告知大多地区（最好是奥克维尔周边）较好的同事的联系方式。谢谢

好，我看一下那边同事的情况再告诉你。

唐人Jason : 2016-10-25#576

舞羽说:
我了解了有一些分红人寿险，就是类似连交20年保费设定一个保额，然后假设从65岁退休可以抵押保单给银行贷款，每年从贷款额度中支取一些作为养老金之类的，但是保额是等投保人身故后给受益人的那种。
我只是想知道，虽然有很多人买了这种保险，有人真的从银行抵押过保单，并取钱出来过吗？

只要保单有一定的现金价值，并且贷款人有足够的信用和收入，总有银行可以提供保单抵押贷款，这倒不用怀疑。只是“取钱”一词不妥，这是贷款，不是取的自己的钱。。

唐人Jason : 2016-10-25#577

rachelwen 说:
很喜欢您的投资理财理念，能破破下面的说法吗？

Q:为什么说人寿保险是实现财富传承的最有效手段？

A:我们知道，人寿保险的一个重要功能就是它的保障功能，但有的人会说：孩子已长大成人、房贷也已付清，基本没有什么较大的责任需要担当的了，而且夫妻两人都可以经济独立，也不需要在经济方面互相保护，所以他可能已不再需要用保险来进行保障了。人寿保险的另一个重要功能是延税增值财富的功能，但有的人又说他连TFSA和RRSP这些最基本的延税投资空间都还没有使用，根本不需要用保险来进行延税投资，也不想用保险来进行退休规划。如果上述两种情况都适合您，那么您是否真的就不需要人寿保险了？在回答这个问题以前，您还需要多问自己二个问题：您是否想在将来“百年”时能即刻拥有一笔一次性的资金用来处理自己的后事而让自己“走”得有尊严？您是否想在“百年”之后还能为自己的孩子留下一笔额外的免税资产？如果您对这两个问题的答案是肯定的，那么您还是需要购买一定的人寿保险，因为人寿保险还有第三个重要功能，那就是财富转移或者称作免税传承的功能，这正是本文所要讨论的主题。

人寿保险是实现财富传承的最有效的手段，因为通过人寿保险来实施财富传承至少有如下三个特点和优势：

一是绝对的确定性。只要您购买的是终身人寿保险（含Term-100），而且按要求支付了最基本的保费，那么，在您任何时候身故时您都一定有一笔对应的资产（即身故赔偿金）留给您的孩子或其他受益人，这将是一个绝对肯定的结果而不会存在任何的不确定性。

二是绝对的增值性。您付出的是保费，将来在身故后留给孩子的是赔偿额，而赔偿额永远都会大于您累积所支付的保费总和。Term保险不一定能实现财富传承，这里不予讨论；投保人另作额外投资的U.L保险也存在不确定性，将来增值如何取决于所选投资项目的实际表现；但若就只付基本保费的基本型终身保险来说，您所付出的总保费终将都会被放大成几倍、十几倍或几十倍的资产（赔偿额）留给您的孩子/孙子或其他受益人。通过其它方式来传承财富，未必能确保增值（例如：您将自己通过艰辛努力而创立的成功企业再传承给孩子时，孩子将来若经营不善可能就会亏损，使企业资产贬值）；但通过人寿保险来传承财富，其增值性是可以做到绝对确定的。所不能确定的只是：不同年龄、不同身体状况的人购买相同的保险，在实现传承时其增值的幅度是不相同的；同一个人购买同一份人寿保险，他在不同的时间身故，其财富传承的效率（即所实现的财富增值的倍数）也是不相同的，这里是指只付基本保费、不做额外投资的基本型终身保险。

三是财富传承的高效性。按照法律的规定，所有人寿保险的身故赔偿额都是免税的，从而使得人寿保险成为一种最具税务优惠的、最高效的财富传承手段之一。例如：假定您通过人寿保险可以把您的一部分资产（以缴交保费的形式，如20万）放大成5倍（即100万赔偿额）给您的孩子，那么在你身故时你留给孩子的这100万是完全免税的，你不需要为这80万的增值缴交一分钱税款；但如果您用其它的方式来传承财富，假定同样是20万的投入，将来身故时留给孩子的投资型资产也被放大成100万，那么，其增值的80万中至少有一半即40万要被以最高税率来征税，而且还会产生遗产认证费（Probate Fee）和律师费等费用，其财富传承的效率将大打折扣。

最后要谈的是：如果您只是想利用人寿保险来进行财富传承，那么您应该购买什么保险好呢？

由于Term保险不具有财富传承功能（Term-100除外），因此，如果你购买保险的目的只是为了财富的传承，那么，你就不宜购买Term-10或Term-20此类的Term保险。购买Term-100可以实现财富的传承，这也应该是基本保费最便宜的方式，但相对于U.L和W.L来说它却是最不灵活的，不能作任何额外付款，只能支付基本保费直到100岁。从财富传承的功能方面来说，U.L和W.L是两种最合适的选择。即使是成本到100的U.L它也比Term-100有优势，虽然U.L的基本保费一般要比Term-100稍贵一些（Manulife除外），但它比Term-100更具灵活性，必要时可以利用其额外投资空间做额外付款，提前付清保费，或者将更多的财富放进保单里免税传承给孩子。至于U.L和W.L两类保险在财富传承方面哪个更好，笔者有一篇专门的文章进行过比较，这里只是重复一下几个要点：如果只是付基本保费，则被保人越早身故，U.L就越比W.L好；反过来说就是：被保人活得越长，W.L的财富传承效率就越高，也就越比U.L好。如果除了付基本保费之外还要往保单里做额外投资，则就很难比较了，两者的财富传承效率哪个更好将主要取决于各自的投资回报的高低，当然也与被保人的寿命长短无不关系.

个人有个人的看法，谈不上什么“破破”人家的说法。

好，我就来说说我个人对于以上话题的看法。

首先，我不同意“人寿保险是实现财富传承的最有效手段”这个观点。人寿保险确实是遗产规划的一个重要工具，但如果概念扩展到财富传承，则人寿保险在众多财富传承规划工具中，恐怕既非最有效，甚至在多数情况下也非有效。

因为，财富传承既包括财富拥有者身故之后的遗产继承，更多情况下则是财富拥有者在世时向后代传递财富的安排。

以我们这一代人为例，如果现在去世的人的平均年龄超过80岁的话，那么几十年后，这一代人的平均寿命是可能突破90岁的。如果你把人寿保险当作向下一代传递财富的“最有效”也就是主要工具的话，那么不出意外的话，你的儿女继承到你的财富的时候也都70岁了，这笔财富对他们还有用吗？然后，如果你的子女继续以人寿保险向你的第三代传递财富的话，你的孙子孙女们承接到财富的时候恐迫要到80岁了，因为你的子女的平均寿命可能比我们这一代人又提高了。你看，这样安排下去，最大可能的结果就是，财富是一代一代传承下去了，但是哪一辈人都享受不到这笔财富。

所以，对于真正拥有财富的家庭来说，在财富传承规划中，在世传承远比身后的遗产继承更重要。而人寿保险在一个财富传承规划中，只能作为其中较小的遗产继承那部分所用到的工具之一，即使在遗产继承那部分，也还有很多其他的工具和方法可组合使用，人寿保险只是工具之一，某些情况下适用，某些情况不适用，可以说有效，但不能说“最有效”。

如果问什么情况下人寿保险“最有效”，还是那句话，当一个人交了一天的保费（比如1块钱）拿到一张100万的保单然后立刻就去世这种情况下“最有效”。如果你预期自己会长命百岁，那么人寿保险恐怕“最无效”。

对于上文我还有其他一些不同看法，今天太晚了，明天有时间再说。

唐人Jason : 2016-10-26#578

另外一个我不同意的说法是“绝对的确定性”。

以一楼附件中的那个例子来说，那是一个典型的WL保单，当投保人分10年每年支付5万共计支付50万以后，这算不算“按要求支付了最基本的保费”了呢？多数的普通投保人肯定理解到此保费应该是全部付清了，以后再也不用为这张保单支付1分钱，无论受保人多多少年才去世，受益人都能得到保单赔付，这似乎算是“绝对的确定”了吧？

很不幸，这并不确定，楼上已经讨论过了，在这种情况下，还是有可能过了很多年以后，在受保人还在世时，保单里的现金价值降低到不足以支付一年的保费（真正的保费，即COI, cost of insurance，详见楼上有关讨论），从而导致保单被动终结，不仅日后受保人去世后受益人得不到保险赔付，投保人放进保单的50万也几乎全部打水漂。这可不是危言耸听，做保单Illustration时尝试把分配率降低1%，2%，3%......看预计结果就是一种压力测试，用于测试保单提前终结的可能性。

又晚了，明天再谈“绝对的增值性”。

rachelwen : 2016-10-26#579

非常感谢Jason 专业,详细的讲解。继续关注。。。
阅读了关于WL/UL ，不知我的理解对不对：假如到受保人死亡时，没有欠缺过保费， WL pays death benefit(the face value), UL pays death benefit and cash value?
关于#576：假如用贷款，最后的death benefit 会不会降低?

唐人Jason : 2016-10-27#580

rachelwen 说:
非常感谢Jason 专业,详细的讲解。继续关注。。。
阅读了关于WL/UL ，不知我的理解对不对：假如到受保人死亡时，没有欠缺过保费， WL pays death benefit(the face value), UL pays death benefit and cash value?
关于#576：假如用贷款，最后的death benefit 会不会降低?

对。

以保单抵押贷款后，如出险赔付，保单赔付并不会被降低，但是由于赔付要先到银行手里，银行从这笔钱里连本带利收回贷款，余额再支付给受益人，最终受益人的净所得被降低。

再用数字说明一下连本带利是什么概念：

假设投保人自65岁起抵押保单，每月贷款2,000元，利率为5%，20年后去世，届时共花掉贷款2,000 x 240(月)=480,000元，而20年间利滚利后银行要拿回825,492.62元，也就是花这480,000元最终还要支付345,492.62元的利息。

rachelwen : 2016-10-27#581

唐人Jason 说:
对。

以保单抵押贷款后，如出险赔付，保单赔付并不会被降低，但是由于赔付要先到银行手里，银行从这笔钱里连本带利收回贷款，余额再支付给受益人，最终受益人的净所得被降低。

再用数字说明一下连本带利是什么概念：

假设投保人自65岁起抵押保单，每月贷款2,000元，利率为5%，20年后去世，届时共花掉贷款2,000 x 240(月)=480,000元，而20年间利滚利后银行要拿回825,492.62元，也就是花这480,000元最终还要支付345,492.62元的利息。

谢谢这么专业的讲解。

rachelwen : 2016-10-27#582

唐人Jason 说:
另外一个我不同意的说法是“绝对的确定性”。

以一楼附件中的那个例子来说，那是一个典型的WL保单，当投保人分10年每年支付5万共计支付50万以后，这算不算“按要求支付了最基本的保费”了呢？多数的普通投保人肯定理解到此保费应该是全部付清了，以后再也不用为这张保单支付1分钱，无论受保人多多少年才去世，受益人都能得到保单赔付，这似乎算是“绝对的确定”了吧？

很不幸，这并不确定，楼上已经讨论过了，在这种情况下，还是有可能过了很多年以后，在受保人还在世时，保单里的现金价值降低到不足以支付一年的保费（真正的保费，即COI, cost of insurance，详见楼上有关讨论），从而导致保单被动终结，不仅日后受保人去世后受益人得不到保险赔付，投保人放进保单的50万也几乎全部打水漂。这可不是危言耸听，做保单Illustration时尝试把分配率降低1%，2%，3%......看预计结果就是一种压力测试，用于测试保单提前终结的可能性。

又晚了，明天再谈“绝对的增值性”。

每天无偿给大家讲解和回答问题，而且坚持了这么多年，敬佩敬佩。继续听课。。。

rachelwen : 2016-10-27#583

在您的第一个例子里，有2处不明白，
1.每年5万交10年，保多少？这个保额是固定的对不对？
2.为什么死亡赔付会随cash value 的增长而增长，不是只拿cash value or death benefit?
Thanks

唐人Jason : 2016-10-28#584

rachelwen 说:
在您的第一个例子里，有2处不明白，
1.每年5万交10年，保多少？这个保额是固定的对不对？
2.为什么死亡赔付会随cash value 的增长而增长，不是只拿cash value or death benefit?
Thanks

1. 这个例子就在这个主题第一个帖子的附件里，保额是100万，这100万是基本保额，是保证的，但每年保额可能还有一定程度的增长，这个增长是不保证的。

2. 保额增长是因为，每年如果保单从预存保费投资池里获得分配，一部分分配额流进保单的现金池，还有一部分分配额被用于购买一次付清保费的小终生保单，这些小保单的保额将逐年叠加到基本保额之上，使总保额增长，但是增长的幅度和速度都是不保证的。

不客气。

trwetwetwet : 2016-10-29#585

我在manulife买的，买了块20年了，每年付2000元，当时保险经纪说的很好听，说卖10年就不用再共款了，付的十年的钱可以自动供了，现在过了20年了，我问他他的回答是当时没预料到通货膨胀如此之快，所以必须还要年年买，买到何时就不用买了不好说，怎么说呢，当年我很信任他的，现在有一种被耍了的感觉。

hard20 : 2016-11-10#586

唐人无偿给大家讲解和回答问题，而且坚持了这么多年，敬佩敬佩。看完，受益匪浅。我住在多伦多，请教一下唐人联系方式，电话和邮件, 不知可否介绍这边您的同行给我，谢谢

杨迪 : 2016-11-11#587

不明白的事情真是太多了。

唐人Jason : 2016-11-12#588

hard20 说:
唐人无偿给大家讲解和回答问题，而且坚持了这么多年，敬佩敬佩。看完，受益匪浅。我住在多伦多，请教一下唐人联系方式，电话和邮件, 不知可否介绍这边您的同行给我，谢谢

已经悄悄话给你。不客气。

skylake : 2016-11-16#589

关注这个贴很久了，还没学习完

请教楼主一个问题，快50岁了，孩子还小，term买10年还是20年更合适？
10年的，保费低，容易负担，问题是10年后孩子还未独立。
20年的，保费更高，10年后自己可能已经没有收入，变成消费者了，还要付出保费。
30年，就更加了。。。。

唐人Jason : 2017-06-27#590

skylake 说:
关注这个贴很久了，还没学习完

请教楼主一个问题，快50岁了，孩子还小，term买10年还是20年更合适？
10年的，保费低，容易负担，问题是10年后孩子还未独立。
20年的，保费更高，10年后自己可能已经没有收入，变成消费者了，还要付出保费。
30年，就更加了。。。。

实在抱歉，去年的帖子，今年才看见。

不知道孩子有多小，假设是10岁吧，10年后20岁，那时候可能还不能独立，还需要父母在财务上支持完成学业。

这种情况下，买10年的保单可能不够，买20年的又可能过了。

提供两个选择方案供参考：

方案一：先买个10年定期保单，到期时如果不需要就不再买了，如果还有需要，就再续买个5年，或者10年的定期（在同一家保险公司续买保单不再需要体检），第二张保单未到期前如果没有保险需要了可以随时提前终止。

方案二：直接买个20年定期保单，20年内什么时候不需要保险了就随时停止付费，保单终止。

因不了解具体情况，以上方案仅供参考，不构成专业意见。建议就具体情况向专业寿险顾问面对面咨询。

山丹百合 : 2017-11-23#591

唐人Jason 说:
回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

非常好的问题，谢谢二位！

所谓“分配率”，对应的是寿险公司说的credit rate，其定义是：
每年寿险公司决定分配给终生寿险保单持有者的保费储备投资报酬与保费储备余额的比率。

这也就是寿险经纪经常说的那个“7%”的“分红”率。

我之所以反对使用中文的“分红”一词，是因为“分红”这个词太容易误导投保人。

分红，一般是指公司每年从盈利里拿出来分给股东的钱。

而你如果投资在投资基金里，基金每年也会分配钱给你，但是基金的分配与公司的分红不同。通常，公司分红，分的是公司赚得钱的一部份，也就是说，一般只有赚钱才能分红，分红通常只是赚的钱的一部份，也就是说分红一般不会大于盈利。但是，投资基金的分配，有可能大于基金的内部投资盈利，甚至在没有盈利甚至亏损的年头，基金照样可以给你分配，所以基金分配多少钱给你，并不等于你真正赚了多少钱。

终生寿险的原理是这样的，如果投保人不原意终生背负每年支付保费的负担，则可以选择在一定年限内，比如10年内，每年预付超出当年需要的保费，这样多余的保费就形成了一个保费储备，由保险公司放在一个共同的投资基金里投资，期望10年后，这个保费储备自身所产成的投资收益，将能够代为支付今后每年需要支付的保费。而保险公司所管理的投资基金，其实际投资回报也是随市场波动的，有的年头多些，有的年头少些，但保险公司并不按每年的实际投资回报来分配，而是每年根据以前若干年以及预期以后若干年的投资回报，决定一个反映一定时期的平均投资回报率的分配率，按这个分配率把金额记入投保人的保单帐上。注意只是记在你帐上，而不是向股票分红那样把现金分给你。

我们从例表中看一下，在这个例子中，投保人分10年每年预付保费5万元，预计自第11年起不再需要支付。

第1年，预付保费5万，其中有24,409.04元立即作为第1年的保费被保险公司收走，余下的25,590.96元作为保费储备存入投资基金里。如果你在这一年去世，保险公司将赔付给你的受益人1,066,365.26元。如果说你出的5万元是你的投入，而你的家人在你去世后得到的1,066,365.26元是产出的话，那么此时你的“投资”的身后回报率高达2,032.73%。如果没有出险，那么到年末的时候，保险公司给你一个6.84%的分配，需要特别注意的是，这个6.84%可不是你出的那个5万的6.84%，而是余下的25,590.96元的6.84%，得到这个分配以后，你的保费储备值，或者叫做保单取消现金价值，将为27,332.68元（按上述公式计算结果可能与实际有些许出入，因为此公式为简略公式，忽略了一些次要因素）。就是说，如果你在这时取消保单，保险公司应退还给你27,332.68元（实际比这还要少，因为取消保单还要被扣除保单取消费），你的“投资”回报率为-45.33%，也就是说，如果你把保单当作你生前受益的投资的话，第1年是绝对赔钱的，而且赔的还不少。
第2年，你的期初保费储备值是：第1年末的27,332.68+当年预付的5万-当年实付保费24,409.04=52,923.64元。如果你在这一年去世，保险公司将赔付给你的受益人1,142,416.2元。如果说你再第1年出的5万元加今年所出的5万元算是你的投入，而你的家人在你去世后得到的1,142,416.2元是产出的话，那么此时你的“投资”的身后回报率高达330.61%。如果没有出险，那么到年末的时候，保险公司给你一个6.84%的分配，仍然，这个6.84%可不是你出的那2个5万的6.84%，而是余下的52,923.64元的6.84%，得到这个分配以后，你的保费储备值，或者叫做保单取消现金价值，将为56,753.3元。就是说，如果你在这时取消保单，保险公司应退还给你56,753.3元（实际比这还要少，因为取消保单还要被扣除保单取消费），你的年化“投资”回报率为-32.31%，也就是说，如果你把保单当作你生前受益的投资的话，第2年仍然是赔钱的。
大家可以从表中看到，如果你把保单当作生前受益的投资，那么根据预计，直到第12年末，你的投资回报才成为正值。

而在假设今后每年的分配率都是6.84%的前提下，你的保单“投资”今后的真实年后生前回报率可以从表中看到。

如果你认为人们说的寿险保单有7%的“分红”，那么看看这张表吧，表中那列蓝色的百分比数字，就是这张分配率为6.84%的保单的年化生前回报率。

唐人Jason
特许策略财富专家

高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

原来“分红保险“不是指公司每年从盈利里拿出来分给股东的钱。长知识了，谢谢！

et19y : 2017-12-29#592

Jason，真正的专业人士，讲得非常透彻。但我人在多伦多，请发给可以联系的您同事的信息和网址。谢谢啦！

唐人Jason : 2017-12-30#593

请查收悄悄话。

山丹百合 : 2018-01-05#594

又学到了一点：可以用贷款的办法从保单里拿退休金，不用缴税。
同时又有了新的问题：虽然不用缴税，但是有贷款利息。这个贷款利息和正常的银行贷款利息是一回儿事吗？如果不是，有什么不同？谢谢！

山丹百合 : 2018-01-05#595

唐人Jason 说:
回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

关于终生寿险：

很早知道终生寿险就是终生支付保费和家人获得去世赔偿。但不知道还可以获得现金价值。
请问：
1.怎样可以获得现金价值? 这是和买的险种有关是吗？什么样的终生寿险可以获得现金价值？
2.怎样计算才能使买到的终生寿险刚好最好？

非常感谢！

唐人Jason : 2018-01-06#596

山丹百合说:
又学到了一点：可以用贷款的办法从保单里拿退休金，不用缴税。
同时又有了新的问题：虽然不用缴税，但是有贷款利息。这个贷款利息和正常的银行贷款利息是一回儿事吗？如果不是，有什么不同？谢谢！

我猜“正常的银行贷款”是指住房抵押贷款。保单抵押贷款也是一种“正常”的银行贷款，只不过抵押物不是住房，而是人寿保险保单。因为住房抵押贷款和保单抵押贷款是不同的贷款项目，各银行在利率、还款方式、合同期等条件上各有不同，要看具体情况。

唐人Jason : 2018-01-06#597

山丹百合说:
很早知道终生寿险就是终生支付保费和家人获得去世赔偿。但不知道还可以获得现金价值。
请问：
1.怎样可以获得现金价值? 这是和买的险种有关是吗？什么样的终生寿险可以获得现金价值？
2.怎样计算才能使买到的终生寿险刚好最好？

非常感谢！

1. 现金价值的全名叫做：取消保单现金价值。顾名思义，只有在你取消保单后，才能获得保单中残存的现金价值。当然跟险种有关，一般来说，加拿大发行的寿险，定期险是没有现金价值的，终生险在一定年数之后会产生现金价值，而大部分的万能险可以产生现金价值，也有的万能险没有现金价值。

2. 购买寿险的目的可能有多种，以替代受保人收入的目的为例，假设受保人每年给家里带来8万元的收入，而即使此人不在世了，家人仍然永久地需要每年5万元的收入才能保障现在的生活水平，假设100万元的一笔现金可以代替受保人产生每年5万元的收入，再考虑到通货膨胀，则此保险需要是一张初始面额100万元的终生寿险保单。

不客气。

streetparty : 2018-01-09#598

请教唐人一个问题：如果当年以永久居民的身份买了manulife performax gold的人寿险；但后来回流失去了加拿大身份，那么投保人

1） 20年后想从银行贷款获得每月一定的现金流，没有加拿大身份证明能行吗？
2）投保人身故后，保单赔偿给受益人时是否会有问题？还能免税吗？（受益人为加国公民身份）

以上几个方面一直很糊涂，问保险经纪也问不清，看着唐人的帖子还蛮专业的，所以麻烦唐人给解释下。谢谢！

唐人Jason : 2018-01-10#599

streetparty 说:
请教唐人一个问题：如果当年以永久居民的身份买了manulife performax gold的人寿险；但后来回流失去了加拿大身份，那么投保人

1） 20年后想从银行贷款获得每月一定的现金流，没有加拿大身份证明能行吗？
2）投保人身故后，保单赔偿给受益人时是否会有问题？还能免税吗？（受益人为加国公民身份）

以上几个方面一直很糊涂，问保险经纪也问不清，看着唐人的帖子还蛮专业的，所以麻烦唐人给解释下。谢谢！

首先，加拿大寿险公司在加拿大发行的人寿保险只能卖给北美居民，而这里的“居民”是人售保险意义上的，与移民意义上的加拿大永久居民并不是重合的概念。“回流”，也只是把家从加拿大搬回中国，搬家也并不意味着失去加拿大永久居民身份。

1. 技术上，加拿大银行可以给没有加拿大身份的外国居民开银行账户，也可以给外国居民提供贷款，包括寿险保单抵押贷款。只是，这类业务通常划归私人银行那边。

2. 投保人身故，寿险保单不会被触发赔偿；只有受保人身故，保单才会赔偿，并且，只要保单有效，保险公司就必须履约，通常保单中并没有受保人身故时的居住状态条件。但是，如果在投保人在投保时，未能真实准确完整地向保险公司提供受保人的关键资料，比如健康状况（比如慢性疾病）、生活习惯（比如吸烟）、居住和旅行状况（比如明明只是“短登”居住在家庭旅馆或月子中心，并未定居，却虚假陈述为居住在加拿大）等，则保险公司有权倒退时日终止合同从而拒绝赔偿。

3. 加拿大的人寿保险，只要保费是以税后的钱支付的，赔付就是免税的；但如果保费是以税前的钱（比如作为公司税前列支的费用）支付的，则赔付就是应税的。

streetparty : 2018-01-10#600

唐人Jason 说:
首先，加拿大寿险公司在加拿大发行的人寿保险只能卖给北美居民，而这里的“居民”是人售保险意义上的，与移民意义上的加拿大永久居民并不是重合的概念。“回流”，也只是把家从加拿大搬回中国，搬家也并不意味着失去加拿大永久居民身份。

1. 技术上，加拿大银行可以给没有加拿大身份的外国居民开银行账户，也可以给外国居民提供贷款，包括寿险保单抵押贷款。只是，这类业务通常划归私人银行那边。

2. 投保人身故，寿险保单不会被触发赔偿；只有受保人身故，保单才会赔偿，并且，只要保单有效，保险公司就必须履约，通常保单中并没有受保人身故时的居住状态条件。但是，如果在投保人在投保时，未能真实准确完整地向保险公司提供受保人的关键资料，比如健康状况（比如慢性疾病）、生活习惯（比如吸烟）、居住和旅行状况（比如明明只是“短登”居住在家庭旅馆或月子中心，并未定居，却虚假陈述为居住在加拿大）等，则保险公司有权倒退时日终止合同从而拒绝赔偿。

3. 加拿大的人寿保险，只要保费是以税后的钱支付的，赔付就是免税的；但如果保费是以税前的钱（比如作为公司税前列支的费用）支付的，则赔付就是应税的。

谢谢唐人的回复。现在明白银行贷款不是100%不行，但是可能会有局限性（就是唐人说的通常划归私人银行那边）。这个应该不太好办理吧？利率也会高吧？

其实主要担心是如果将来不是加拿大公民也不是永久居民身份也不是税务居民（是加拿大非税务居民），那么将来保单兑现是否会有问题。因为到时除了一份保单，任何加拿大身份证明都没有。

当然，投保时没有任何隐瞒虚假而且保费也是以税后收入缴纳的。

啊美 : 2018-04-04#601

唐人Jason 说:
回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

如果你需要的是生前受益的退休金，而不是在你去世以后家人得到的保险赔偿，那么你需要就是纯粹的退休金安排，而不是人寿保险。

从例表中，你可以清楚地看到，如果你把终生寿险保单当作“投资”的话，你的代价是什么，就是第2列的实付保费。你看，你分10年每年投入5万，一共50万，从第1年起直到你去世为止，每年都会被收走2万多的保费，如果你根本不需要保险的话，那么这每年2万多的保费，是一笔多么大的浪费？

当然，你在终生寿险保单里的保费储备，可以在一定程度上给你积累资产，这就是保单的现金价值。但是，如果买保单的目的只是投资的话，你可以从表中看到这个“投资”实际回报率怎么样。

从表中看，你分10年每年投资5万，共计50万，到你65岁的时候，保单现金价值将达到1,469,641.22，年化生前回报率为5.34%。但是，这笔看起来不小的钱并不是你的投资，而是你在保单里的保费储备金，如果你想把这笔钱取出来，唯一的办法就是把保单取消，保险公司就会把还没用完的保费，也就是这笔现金价值退还给你。而这样做的后果是，因为保单里的保费储备的收益从来没有交过税，当你这笔收益实现的时候，要全部算作你当年的收入，你要缴一大笔税，完税后剩下908,791.5元，税后的年化生前回报率仅剩2.94%，恐怕连通货膨胀都没有赶上，那样的话投资25年，最终还落个赔钱。

所以，当保单现金价值积累较大的时候，你不可能取消保单把现金价值拿出来花，可如果你买保单的目的是安排退休金的话，钱不拿出来怎么拿退休金呢？保险公司帮你想了办法，你可以把保单抵押给银行，然后从银行拿贷款花，因为贷款不是应税收入，所以你不用缴税。这贷款拿来你就不再也不用还了，等你去世以后，保单赔偿出来，银行先收到赔偿金，扣除你的贷款连本带利的总额以后，剩余的钱再给你的受益人。

而用贷款的办法从保单里拿退休金，你虽然不用缴税，但是又有了另外一个代价，就是贷款利息，而且这利息是利滚利计算的。如果你现在40岁，等到你65岁时开始从银行贷款，那时的贷款利率是多少现在可不知道。在例表中，出于保守，假设贷款利率等于分配率6.84%，

例表中，假设你从65岁开始用贷款的方法拿退休金，每年拿88,778元，连拿18年，都挺吉利的数字吧？直到83岁去世时，你一共拿了18个88,778元，看起来不错，可是如果你计算一下投资回报率的话，其实在43年间，年化的回报率只有4%，你认为43年年化4%是一个了不起的回报吗？事实上，在过去的43年，货币市场基金--现实中最接近0风险的投资的年化回报都比这高。

当然，当你在83岁去世以后，保险公司赔偿支付出来，银行扣除贷款本利余额，你的受益人还能得到2,132,719元，综合计算下来，43年的年化生前+身后综合回报率为6.06%，这个数字虽然看起来不吸引人，但是因为是税后的，因为退休贷款和保险赔付都不用缴税，所以其实就算不错了。

但是，这个不错的回报的前提是，你必须在退休金计划的同时，还有给家人安排遗产或风险保障的需要，否则对你来说，回报率就是4%而不是6.06%。

如果你的需要仅仅是退休计划，那么你需要的是年金或GMWB这类的退休金产品，或IPP、RCA这类退休金安排，而不是人寿保险，更重要的是，你需要的是一个退休计划和策略，而不是单独的某个金融产品。

唐人Jason

特许策略财富专家

高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

唐人Jason 说:
回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

其实，例子中的那张表中的数字，已经足够回答你的问题了。

人寿保险有很多种，主要可以分为定期险和永久险两种，在永久险里，又可以分百岁险、终生险，及万能险。

例子中用的是华人“喜欢”买的终生险。

表中的很多重要数字，并不体现在寿险经纪提供给你的预计表上，而这些数字，在很大程度上，可能颠覆很多终生寿险投保人“喜欢”这个险种的理由。

实际上，你为一张终生寿险保单所支付的保费，并不是一部分作为保险费用，其余作为你的“定期储蓄”，那个储蓄，是你怕老了以后没钱支付保费而提前为今后年头预付的保费，其性质仍然是保费，而不是你可以到期取出来花的储蓄。

终生寿险就是终生支付保费的意思。所谓“储蓄保险”、“分红保险”、“退休保险”这类的中文名字，都是压根儿不存在的保险名字，其对应的原名，都是终生寿险（Whole Life）。

需要理解的是，对于终生寿险保单来说，你不可能同时获得现金价值与去世赔偿，要么你在世时取消保单获得现金价值，家人不再获得去世赔偿；要么你去世后家人获得去世赔偿，而保单内剩余现金价值作废。

从那张表中你可以看到，到你100岁或更老的时候，保单的现金价值与去世赔偿额刚好相等，并且保险公司也不再收取保费，原因是：自100岁起，如果你去世，保险公司赔偿出来的钱将全部是你自己的钱。而此时，你的保单的年化身后回报率也不过是5.24%-5.26%。而75岁去世的年化身后回报率还有6.8%,所以身后回报率不是75岁最低，而是100岁最低。

如果你把保单当作“储蓄”，那么在例子中，从40岁开始“储蓄”，到65岁的时候，税后的年华储蓄回报率才2.94%，低于过去60年的平均通货膨胀率，显然是赔钱买卖。

所以，保险保险，你必须有险要保，才可以买保险。而你担心的风险是什么，需要保障的价值有多少，需要以保单结构来保障，都是需要仔细分析计算的。保少了不够，保多了也冤枉。保险不是越多越好，只有刚好最好。就像如果你开一辆丰田车，硬是按劳斯莱斯的价值来给汽车保险的话，那显然是吃亏的。

唐人Jason
特许策略财富专家

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高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

这贷款拿来你就不再也不用还了，等你去世以后，保单赔偿出来，银行先收到赔偿金，扣除你的贷款连本带利的总额以后，剩余的钱再给你的受益人。

需要理解的是，对于终生寿险保单来说，你不可能同时获得现金价值与去世赔偿，要么你在世时取消保单获得现金价值，家人不再获得去世赔偿；要么你去世后家人获得去世赔偿，而保单内剩余现金价值作废。

对于终生寿险保单来说，你不可能同时获得现金价值与去世赔偿，这就是说到了你一百岁的时候，现金价值是100万，保额也是100万的话，如果之前从银行贷款出来花掉了大概连本带利45万的话，那么子女受益人只能再拿到100万扣除45万之后的 65万赔偿了？

买保险的时候，保险经纪都没有明确说到这点，只谈到现金价值是多少，保额是多少，会让人误解成投进去的钱不仅可以逐年领到现金价值的一部分，子女还可以领到去世后的保额，保险都是个坑啊。

他们保险经纪谈到的一点我认可，就是你买了保险，钱会积少成多，不会在漫长的岁月中把本该可以存下来的钱给挥霍掉了，这就是积少成多，零存整取的一种方式吧，年轻的时候多挣钱，到老了干不动了可以有个保费在那里，可以跟银行拿钱出来花了，花不完留给子女用。也许你们会说投资收益不好，还不如怎样怎样，可是当你想怎样怎样拿现钱投资的时候，也许钱早就被挥霍掉了，不是拿去干这个，就是拿去用了哪个了，这都是说不准的事，可是当你买了一份保险，每个月固定的给钱，只要不是负担，少点是可以买的，但不要成生活负担就好。

smilebabyface : 2018-04-04#602

唐人Jason 说:
回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

假设你家有年幼的孩子，你是当妈妈的在家带孩子，你们孩子他爸是家里唯一挣钱的，那么如果家里没有足够积蓄的话，一旦孩子他爸有个三长两短，家里就立即失去了经济支柱，对你们家来说，这就是一个巨大的风险，你们需要花一点钱把这个风险转嫁出去，这就是保险。
这个保险报的是孩子他爸的生命，报额就是这个生命的经济价值。那么生命的经济价值怎么计算呢？

上周有位同事说其表弟刚刚突发心脏病过世，才41岁，留下老婆和两个未成年孩子，但他们的房贷因此全还清了。估计他作为家庭唯一经济支柱，应该是买了某种保险了。

唐人Jason : 2018-04-04#603

amoy-limai 说:
........

他们保险经纪谈到的一点我认可，就是你买了保险，钱会积少成多，不会在漫长的岁月中把本该可以存下来的钱给挥霍掉了，这就是积少成多，零存整取的一种方式吧，年轻的时候多挣钱，到老了干不动了可以有个保费在那里，可以跟银行拿钱出来花了，花不完留给子女用。也许你们会说投资收益不好，还不如怎样怎样，可是当你想怎样怎样拿现钱投资的时候，也许钱早就被挥霍掉了，不是拿去干这个，就是拿去用了哪个了，这都是说不准的事，可是当你买了一份保险，每个月固定的给钱，只要不是负担，少点是可以买的，但不要成生活负担就好。

恰恰这一点是最不应该被认可的，即所谓的“强制储蓄”。

首先，保险根本就不是储蓄，储蓄至少是有银行保证本金不损失的，而人寿保险却是，在十几年内，你往里存的越多，赔的钱越多，细节参考一楼附件里的表格，不再赘述。

退一万步，就算你把寿险当“储蓄”吧，你想有个合同约束着你每年给自己存一点退休金，免得自己忍不住把钱都花完，这个合同也约束不住你，你如果没有自制力，你还是完全有权停止缴费，甚至随时取消保单把现金价值拿出来花掉。

如果真的是考虑为自己的退休存钱，你需要的是一个认真的退休规划，然后自律地按照规划开始为自己存钱，并且自己向自己保证，凡存进退休账户的钱，在退休以前绝不动一指头。如果你想有个合同多少对自己有所约束，也是可以，市场上其实就有很多退休计划属于合同式产品，例如：年金、Guaranteed minimum withdrawal benefit (GMWB)产品等。

“强制储蓄”之所谓强制，自欺欺人而已。

lvxin070316 : 2018-04-05#604

有条件还是需要买的

唐人Jason : 2018-04-05#605

lvxin070316 说:
有条件还是需要买的

是否需要买寿险，并非由是否“有条件”来决定，而应取决与“需要”二字。

如果在中国话里，“有条件”的意思是钱多，“没有条件”的意思是钱少的话，那么在保险需要的意义上，恰恰相反，越是“没条件”，越需要保险，因为人一旦发生意外，所涉及的收入损失越是家庭所难承受的；而越是“有条件”，比如如果我有几个亿的现金存在银行账上，我就越不需要保险，因为这些现金足够使我“自我保险”了，不需要与他人搭伙互助，如果我意外去世，家里反倒少了一张吃饭的嘴，家人的生活水平可能不仅不会降低，反倒因此提高了，所以并不需要我花钱买保险。

zly9912 : 2018-04-06#606

Jason,看完您的帖子，受益匪浅。能否给电话和地址，想当面请教。非常感谢！

唐人Jason : 2018-04-06#607

zly9912 说:
Jason,看完您的帖子，受益匪浅。能否给电话和地址，想当面请教。非常感谢！

已经悄悄话给你。不客气。

alice3905 : 2018-04-12#608

好！有兴趣当面聊聊，求联络方式。

alice3905 : 2018-04-14#609

感谢jason的专业详细的解答！

唐人Jason : 2018-04-14#610

alice3905 说:
感谢jason的专业详细的解答！

不客气。能帮到你们一点就好。

dulingapple : 2018-04-14#611

受益匪浅，获益良多！！！

ccc307 : 2018-05-19#612

唐人Jason 说:
好，我看一下那边同事的情况再告诉你。

Jason，我还没有收到你的回复呢

ccc307 : 2018-05-19#613

把你的帖子转给一个做保险的朋友，他回复说Manulife的Performax Gold 不是分红险，是 non-participating WL，和他们推荐的 participating的不一样。所以你说的缺陷不存在。
Jason能不能针对性的回复一下？

唐人Jason : 2018-05-20#614

ccc307 说:
Jason，我还没有收到你的回复呢

抱歉，那边没有找到合适的同事。

唐人Jason : 2018-05-20#615

ccc307 说:
把你的帖子转给一个做保险的朋友，他回复说Manulife的Performax Gold 不是分红险，是 non-participating WL，和他们推荐的 participating的不一样。所以你说的缺陷不存在。
Jason能不能针对性的回复一下？

首先，我从来没有说过哪类寿险有什么缺陷。寿险并无好坏之分，也没有完美与有缺陷之分，而只有对具体需求案例的适合与不适合之分。

另外，关于participating与non-partcipating，几年前就已经在这个主题的楼上讨论过，可以用家园网最新的搜索功能搜一下。其实，这participating是个很技术的概念，对于投保者（也许是投资者）来说，在连保险和人寿保险的基本原理都还没有充分理解，甚至连投资与保险的区别都还没弄清之前，讨论这个概念是毫无意义的。

这就像，你拿着一张地图站在街上找路，有人却过来向你推销一辆坦克，并且强调这辆坦克的火控系统是数字的，你说他这这坦克火控究竟是数字还是模拟的，跟你要找的路径或者交通工具有关系吗?

顺便再重复一遍以前讨论过的话题，实际上，在寿险业务公司化以后，传统意义上的participating保单就早已不复存在了。

qaz2580 : 2018-05-24#616

偶然看到这么好的贴子，特地注册上来顶一下
请Jason PM 大多地区好的同事的联系方式，说中英文的都可以。谢谢

ccc307 : 2018-05-25#617

唐人Jason 说:
首先，我从来没有说过哪类寿险有什么缺陷。寿险并无好坏之分，也没有完美与有缺陷之分，而只有对具体需求案例的适合与不适合之分。

另外，关于participating与non-partcipating，几年前就已经在这个主题的楼上讨论过，可以用家园网最新的搜索功能搜一下。其实，这participating是个很技术的概念，对于投保者（也许是投资者）来说，在连保险和人寿保险的基本原理都还没有充分理解，甚至连投资与保险的区别都还没弄清之前，讨论这个概念是毫无意义的。

这就像，你拿着一张地图站在街上找路，有人却过来向你推销一辆坦克，并且强调这辆坦克的火控系统是数字的，你说他这这坦克火控究竟是数字还是模拟的，跟你要找的路径或者交通工具有关系吗?

顺便再重复一遍以前讨论过的话题，实际上，在寿险业务公司化以后，传统意义上的participating保单就早已不复存在了。

不好意思，我没有表达清楚。不应该说缺陷，而是针对你说的“对于终生寿险保单来说，你不可能同时获得现金价值与去世赔偿 ”。我理解下来你在上面说的是特指保证现金价值，对吗？朋友介绍的 equitable WL 明确说了由保费储备分红得到的非保证现金价值是可以提取的，甚至可以选择每年直接现金分红。请指正，谢谢

唐人Jason : 2018-05-25#618

qaz2580 说:
偶然看到这么好的贴子，特地注册上来顶一下
请Jason PM 大多地区好的同事的联系方式，说中英文的都可以。谢谢

我会看一下。不客气。

唐人Jason : 2018-05-25#619

ccc307 说:
不好意思，我没有表达清楚。不应该说缺陷，而是针对你说的“对于终生寿险保单来说，你不可能同时获得现金价值与去世赔偿 ”。我理解下来你在上面说的是特指保证现金价值，对吗？朋友介绍的 equitable WL 明确说了由保费储备分红得到的非保证现金价值是可以提取的，甚至可以选择每年直接现金分红。请指正，谢谢

1. 现金价值的“保证”和“非保证”都是对预计而言，而“提取”则说的提取已经存在的现金，已存在的现金并没有“保证”和“非保证”之分。

2. 所谓从终生寿险保单提取现金价值，本质上都是取消保单从而获得保险公司退回的预存保费。

3. “每年直接现金分红”缺失了主语和宾语，是谁分给谁呢？保险公司分给股东？保单分给投保人？保费基金分给保单？

另外，“朋友”给你介绍这份保单之前，有没有帮你分析过你的人寿保险需要？这个分析通常是这么开始的：“If you die today......"。如果还没有做过这个分析，以上的技术讨论对你都是毫无意义的。

还是那个比方，假设你正在Auto Mall里转悠，考虑买一个交通工具，一个坦克公司的经纪凑过来给你一大本坦克的资料，重点介绍他们的坦克发动机有多高级，起步有多猛，跑得有多快，却一句也不问你需要的究竟是上下班的代步工具还是运货的车辆，你说那辆坦克的发动机是宝马还是劳斯莱斯的对你有意义吗？

家园小千 : 2018-05-25#620

希望唐人Jason常来家园论坛，回答大家关心的问题。

唐人Jason : 2018-05-27#621

千客万来说:
希望唐人Jason常来家园论坛，回答大家关心的问题。

一直都在。

新来乍到2014 : 2018-05-27#622

wdluo 说:
回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

请问楼主：如何根据保费储备投资分配率计算出现金价值？
第2年，你的期初保费储备值是：第1年末的27,332.68+当年预付的5万-当年实付保费24,409.04=52,923.64元。
52923.64 x (1+6.84%) = 56543.61, 而不是现金价值 56,753.3
看来按楼主解释的分配率计算出的现金价值与表格中给出的现金价值差距太远：

年龄按楼主理解计算所得表格中的现金价值
41 27,341.38 27,332.68
42 56,552.91 56,753.30
43 87,762.51 88,470.84
44 121,106.85 123,020.96
45 156,731.94 161,365.65
46 194,793.79 209,153.18
47 235,459.07 285,628.87
48 278,905.85 339,985.49
49 325,324.39 390,527.39
50 374,917.96 457,475.55
51 376,541.68 482,451.25
52 378,276.47 498,065.17
53 380,129.91 516,638.96
54 382,110.13 538,335.96
55 384,225.80 563,347.47
56 386,512.84 590,948.27
57 388,956.32 621,528.85
58 391,566.94 655,315.66
59 394,356.11 692,538.41
60 397,336.07 733,402.37
61 400,519.86 764,862.43
62 403,921.42 798,109.52
63 407,555.65 833,151.65
64 411,438.46 870,024.67
65 415,586.85 908,791.50
66 420,018.99 949,591.84
67 424,754.29 992,539.86
68 429,813.48 1,037,776.74
69 435,218.73 1,085,431.01
70 440,993.69 1,135,579.67
71 447,163.66 1,180,904.33
72 453,755.65 1,227,827.06
73 460,798.54 1,276,353.56
74 468,323.16 1,326,545.52
75 476,362.47 1,378,950.28
76 484,951.66 1,441,132.61
77 494,128.35 1,525,869.22
78 503,932.73 1,615,313.35
79 514,407.73 1,709,726.77
80 525,599.22 1,803,442.47
81 537,556.21 1,902,371.90
82 550,331.06 2,006,832.16
83 563,979.70 2,117,133.50
84 578,561.92 2,233,640.05
85 594,141.55 2,356,706.67
86 610,786.84 2,445,598.88
87 628,570.66 2,537,732.61
88 647,570.89 2,633,241.41
89 667,870.74 2,732,264.23
90 689,559.10 2,834,965.81
91 712,730.94 3,000,503.85
92 737,487.74 3,173,270.36
93 763,937.90 3,353,613.15
94 792,197.26 3,472,592.19
95 822,389.55 3,595,895.78
96 854,647.00 3,723,958.67
97 889,110.85 3,857,429.43
98 925,932.04 3,997,365.00
99 965,271.79 4,145,552.64
100 1,007,302.38 4,305,246.12
101 1,076,201.86 4,541,708.34
102 1,149,814.07 4,789,585.05
103 1,228,461.35 5,049,398.84
104 1,312,488.11 5,321,695.57
105 1,402,262.30 5,607,045.49

唐人Jason 说:
一直都在。

新来乍到2014 : 2018-05-27#623

mark

新来乍到2014 : 2018-05-27#624

mark

刘瑛 : 2018-05-27#625

钱少没有保险！

唐人Jason : 2018-05-28#626

刘瑛说:
钱少没有保险！

这里谈的保险是人寿保险，人寿保险保的不是钱，而是生命的价值，所以是否需要人寿保险，跟钱多钱少关系不大，如果说也有点关系的话，反倒是手上钱越少，越需要保险。

qaz2580 : 2018-06-05#627

唐人Jason 说:
我会看一下。不客气。

Jason，不好意思问一下大多地区有没有推荐啊

现在碰到的所谓理财人士要么推终身保险，要么推他们银行的基金~~~

唐人Jason : 2018-06-08#628

qaz2580 说:
Jason，不好意思问一下大多地区有没有推荐啊
现在碰到的所谓理财人士要么推终身保险，要么推他们银行的基金~~~

那边同事里面说中国话的不多，下次一起开会的时候找找看。

gtwdx : 2018-06-08#629

了不起的人！让人明白取信于人从而使自己更强大！一直在您的帖子中汲取知识，希望能有一天够资格当面向您请教！

qaz2580 : 2018-06-09#630

唐人Jason 说:
那边同事里面说中国话的不多，下次一起开会的时候找找看。

没事，说英文的也可以，自信英文没那么差

谢谢Jason

唐人Jason : 2018-06-11#631

qaz2580 说:
没事，说英文的也可以，自信英文没那么差

谢谢Jason

不客气。请查收悄悄话。

sunny1857 : 2018-09-03#632

Mark

sunny1857 : 2018-09-20#633

Jason, 很感谢你的帖子！！可否给我一下你的地址和联系电话？谢谢！！

唐人Jason : 2018-09-22#634

sunny1857 说:
Jason, 很感谢你的帖子！！可否给我一下你的地址和联系电话？谢谢！！

办公室地址和电话号码已经悄悄话给你。不客气。

啊美 : 2018-09-22#635

想知道楼主是干哪一行的？是理财专家吗？

唐人Jason : 2018-09-23#636

啊美说:
想知道楼主是干哪一行的？是理财专家吗？

在加拿大，“理财专家"并不是一个经由监管组织批准的职业称号。

我的职业称号是财富管理顾问，所供职机构位列世界前六大财富管理机构。

linyzhao : 2018-11-22#637

Jason，你的讲解很专业，也很坦诚，希望能够告知你的联系方式，以便择日登门拜访。谢谢。

唐人Jason : 2018-11-22#638

linyzhao 说:
Jason，你的讲解很专业，也很坦诚，希望能够告知你的联系方式，以便择日登门拜访。谢谢。

已经悄悄话给你。不用客气。

lcd6895 : 2018-12-30#639

您好Jason，刚刚发现还有那么好的帖子，可否当面讨教？

唐人Jason : 2018-12-31#640

lcd6895 说:
您好Jason，刚刚发现还有那么好的帖子，可否当面讨教？

讨教不敢当。欢迎你方便的时候来我们办公室作客，办公室地址电话已经email给你。

风清扬 : 2019-01-08#641

金贴啊！求电话地址！

唐人Jason : 2019-01-08#642

风清扬说:
金贴啊！求电话地址！

已经悄悄话给你。

sjqf24 : 2019-01-09#643

唐人Jason 说:
人寿保险，是非常重要的风险管理工具，也是非常有效的遗产规划工具。可以说，几乎所有的家庭都在一定程度上有人寿保险的需要。事实上，移民加拿大的华人家庭，很多也都买了加拿大的人寿保险。

但是，你是否知道，人寿保险是一种非常复杂的金融工具，你必须要充分理解它才能正确使用它，如果你理解的不对，可能你买的保单并不能达到你所期望的目的。

现在我们就用同胞最“喜欢”买的终生寿险保单为例，看看你有没有真的弄明白你买的保单。

附件的Excel表格，是我对Manulife最新版的Performax Gold的一个例子保单所做的数字解析。

这个保单的受保人为男性，40岁，一般健康状况，每年预付保费5万元，连续预付10年。

每年预付的保费，扣除当年实付保费以后，余额全部投入进Performax Gold投资基金里。自第11年起，实付保费由积累的投资内支出。

Performax Gold投资基金的分配率（注意不是回报率，也不是收益率。而是分配率），2007年11月至2008年3月30日为8.2%，2008年3月31日至2009年3月30日为8.5%，2009年3月31日至2010年3月30日为7.6%，2010年3月31日至2012年3月30日为7.0%，2012年3月31日至2013年3月30日为6.84%。

现时的6.84%，是10年来最低的分配率，主要是因为金融危机以来市场利率持续维持20年来最低位。

我们假设这位受保人的保单在其有生之年所获分配率每年都为6.84%。

现在，下载下来这张表，看看上面的分析数字，有多少东西是你以前不知道的，有多少东西与你以前的想象有出入。

无论你有什么样的问题，我在这里有问必答。

唐人Jason
特许策略财富专家

高级财产规划与信托策略资格
高级投资策略资格
高级退休管理策略资格

很好的问题，我研究一下再参加！

小玻 : 2019-01-16#644

谢谢这么专业的讲解, 求电话地址, 有机会上门求教!

唐人Jason : 2019-01-19#645

小玻说:
谢谢这么专业的讲解, 求电话地址, 有机会上门求教!

已经悄悄话给你。不用客气。

V.V : 2019-01-23#646

用几天的时间细读了整个帖子，受益匪浅，谢谢Jason。
请教几个关于个人控股的有限公司的问题：
1. 如果已经存在Operating Company（唯一股东）并有累积资产的情况下，如果建立Holding Company，对于O.C.的现有资产/资金有没有先按分红完税的要求？Holding如果还是原来这唯一股东100%控股 VS 加入其他人一起控股有没有不同（税务方面）？
2. 公司经营过程中已有累积未分配现金资产，如果想转让一部分股份给其他人需要先按分红完税吗？
3. 如果公司owner去世，公司有未分配现金资产，要全部按照owner当年分红收入纳税后才可以继承吗？
4. Operating Company税后的资金进入Holding进行投资产生消极收入，Holding是要共享50w低税额度吗还是完全按照高税率纳税？Holding公司纳税的部分，也可以作为股东分红收入纳税的credit吗？
感谢赐教！
顺便麻烦也把联系信息发一下，争取当面请教，谢谢！

唐人Jason : 2019-01-24#647

1. 把原由个人直接持有的运营公司的股份转让给控股公司，这个过程属于生意实体的重组，并不涉及分红，但是股份转让这个动作可能使个人实现资本增值或损失，但在恰当安排的情况下，股份可以以成本值而不是市值转让，从而避免资本增值或损失的实现。控股公司增加股东时，税务后果将与新股东是购买的公司新发行的股份还是老股东转让的股份有关，如果有转让发生，则可能有资本增值或损失发生，但仍然要看具体情况，比如受让方与转让方的关系，以及转让的原因。

2. 也是无法一概而论，要看具体情况。但可以说一般情况下没有要求，由原股东自己决定。

3. 继承前是否要完税与公司是否有未分配现金无关。一般来说，股东去世时，税务上视同股东在去世的那个时间把所持有的股份以公允市值出售，然后继承人立即以同样价格购入，是否有税要缴取决于是否有资本增值实现。但在继承人是某类家人（比如配偶或子女），并且生意属于某些类别（比如农业）的情况下，股份也被允许以成本值继承而无需完税。

4. 以被动投资为主的控股公司是不享受小生意税务优惠的。控股公司分红，股东同样享有红利税款递减额。

以上并非专业意见，信息仅供参考。

联系信息会悄悄话给你，请查收。

V.V : 2019-01-24#648

唐人Jason 说:
1. 把原由个人直接持有的运营公司的股份转让给控股公司，这个过程属于生意实体的重组，并不涉及分红，但是股份转让这个动作可能使个人实现资本增值或损失，但在恰当安排的情况下，股份可以以成本值而不是市值转让，从而避免资本增值或损失的实现。控股公司增加股东时，税务后果将与新股东是购买的公司新发行的股份还是老股东转让的股份有关，如果有转让发生，则可能有资本增值或损失发生，但仍然要看具体情况，比如受让方与转让方的关系，以及转让的原因。

2. 也是无法一概而论，要看具体情况。但可以说一般情况下没有要求，由原股东自己决定。

3. 继承前是否要完税与公司是否有未分配现金无关。一般来说，股东去世时，税务上视同股东在去世的那个时间把所持有的股份以公允市值出售，然后继承人立即以同样价格购入，是否有税要缴取决于是否有资本增值实现。但在继承人是某类家人（比如配偶或子女），并且生意属于某些类别（比如农业）的情况下，股份也被允许以成本值继承而无需完税。

4. 以被动投资为主的控股公司是不享受小生意税务优惠的。控股公司分红，股东同样享有红利税款递减额。

以上并非专业意见，信息仅供参考。

联系信息会悄悄话给你，请查收。

非常感谢

rlguo : 2019-02-05#649

唐人Jason 说:
是否需要买寿险，并非由是否“有条件”来决定，而应取决与“需要”二字。

如果在中国话里，“有条件”的意思是钱多，“没有条件”的意思是钱少的话，那么在保险需要的意义上，恰恰相反，越是“没条件”，越需要保险，因为人一旦发生意外，所涉及的收入损失越是家庭所难承受的；而越是“有条件”，比如如果我有几个亿的现金存在银行账上，我就越不需要保险，因为这些现金足够使我“自我保险”了，不需要与他人搭伙互助，如果我意外去世，家里反倒少了一张吃饭的嘴，家人的生活水平可能不仅不会降低，反倒因此提高了，所以并不需要我花钱买保险。

这里有一个问题。很多保险经纪都会说越是有钱人越会买很大额的人寿保险，因为如果有几亿现金的话，一旦身故，确实不需要保险赔付去支撑家人的正常生活，但家人继承这几亿现金时可是要付很多税的。而保险的赔付则完全是免税的。所以从这个角度来说是否有钱人也应该买人寿保险？还是那种保额巨大的。越是有钱人越在意财富的增长，所以他们也会选择增长型的保单。

Rose99 : 2019-02-06#650

保险:一种众筹形式的对冲赌博华人在加拿大真的不容易，很多高素质高水平的人在做保险和经纪，努力工作令人敬佩，但是希望你们的心里对同胞有真正的爱

唐人Jason : 2019-02-07#651

rlguo 说:
这里有一个问题。很多保险经纪都会说越是有钱人越会买很大额的人寿保险，因为如果有几亿现金的话，一旦身故，确实不需要保险赔付去支撑家人的正常生活，但家人继承这几亿现金时可是要付很多税的。而保险的赔付则完全是免税的。所以从这个角度来说是否有钱人也应该买人寿保险？还是那种保额巨大的。越是有钱人越在意财富的增长，所以他们也会选择增长型的保单。

“家人继承这几亿现金时可是要付很多税的”，这是谁说的？加拿大根本就没有遗产税。

rlguo : 2019-02-07#652

唐人Jason 说:
“家人继承这几亿现金时可是要付很多税的”，这是谁说的？加拿大根本就没有遗产税。

加拿大是没有遗产税，可有遗产评估和遗嘱认证之类的，也是按财产的百分比收的。如果是不动产那就更需要按去世人去世当天的市场合理价格算卖出价来估算。这些下来不仅需要很久（几个月甚至几年），而且需要付给政府部门和律师很多钱。不是有很多子女拿不出来要交的费用而没办法继承遗产的例子吗？因为要先交钱再继承而不是反过来。我一个朋友说她母亲前年年底去世后银行里有三万多块的现金，到现在几千律师费花了还没拿到手任何钱。当然律师也没提前收费，说等钱可以拿了先扣除律师费再给她。她能拿到2万就是好的。

唐人Jason : 2019-02-08#653

rlguo 说:
加拿大是没有遗产税，可有遗产评估和遗嘱认证之类的，也是按财产的百分比收的。如果是不动产那就更需要按去世人去世当天的市场合理价格算卖出价来估算。这些下来不仅需要很久（几个月甚至几年），而且需要付给政府部门和律师很多钱。不是有很多子女拿不出来要交的费用而没办法继承遗产的例子吗？因为要先交钱再继承而不是反过来。我一个朋友说她母亲前年年底去世后银行里有三万多块的现金，到现在几千律师费花了还没拿到手任何钱。当然律师也没提前收费，说等钱可以拿了先扣除律师费再给她。她能拿到2万就是好的。

遗嘱验证费是按需做经遗嘱验证的遗产（而不是财产）的市值的比例收取的。逝者的身后财产，并非全部都属于遗产，并且，也不是所有的遗产都需要经过遗嘱验证才能继承。所以，避免遗嘱验证的第一选择就是避免身后财产成为遗产，建立在世信托就是方法之一；第二选择是使遗产避免遗嘱验证，把财产放进私人公司并设立第二遗嘱就是一种方法。

遗嘱验证是一个法庭程序，并不涉及任何政府部门。费用也不是向“子女”收取的，而是由遗产本身支付。

遗产中的资本性资产被视作在逝者去世时以公允市值出售，所实现资本增值的50%计入逝者最后一年的应税收入，遗嘱执行人必须负责完税然后才能分配遗产，但这个税说的是逝者的个人所得税，也是从遗产中拿的。如果某项资本性资产是准备让后人原封不动继承下去而不希望因为遗产中没有足够的现金缴税所得税而被迫被出售，则用寿险保单覆盖税款就是一个保障策略。

rlguo : 2019-02-08#654

唐人Jason 说:
遗嘱验证费是按需做经遗嘱验证的遗产（而不是财产）的市值的比例收取的。逝者的身后财产，并非全部都属于遗产，并且，也不是所有的遗产都需要经过遗嘱验证才能继承。所以，避免遗嘱验证的第一选择就是避免身后财产成为遗产，建立在世信托就是方法之一；第二选择是使遗产避免遗嘱验证，把财产放进私人公司并设立第二遗嘱就是一种方法。

遗嘱验证是一个法庭程序，并不涉及任何政府部门。费用也不是向“子女”收取的，而是由遗产本身支付。

遗产中的资本性资产被视作在逝者去世时以公允市值出售，所实现资本增值的50%计入逝者最后一年的应税收入，遗嘱执行人必须负责完税然后才能分配遗产，但这个税说的是逝者的个人所得税，也是从遗产中拿的。如果某项资本性资产是准备让后人原封不动继承下去而不希望因为遗产中没有足够的现金缴税所得税而被迫被出售，则用寿险保单覆盖税款就是一个保障策略。

谢谢Jason非常专业的解释。我的感觉是对于普通人来讲，做信托或者私人公司之类的都不太适用，毕竟没有那么多遗产，哈哈。在可以计划的前提下，我能想到最好的办法就是除了自住房和银行账户上有限的现金（最多几万块）之外不要有其他的投资房产，投资房可以卖掉用于给孩子们留一个大额的人寿保险保单（比方投入大几十万，死亡赔付是200万以上的）。在人生最后几年可以看清儿女生活情形的情况下把自住房和现金账户都和某一个子女联名，这样就可以保证身后不用交任何费用给法庭或者税务局了。当然这是非常完美的设想，人生有很多意外和惊喜或者惊吓，但在中年提前计划一下总比没有计划，走一步看一步强些。

其实特别想听听Jason这样的专业人士是怎么计划自己的家庭财富积累增长和传承的。不过我也知道这属于个人隐私，如果Jason愿意分享一下那是非常感谢的，如果不愿意我也非常理解。最近在研究这个“大额保单”的问题，搜到了这个多年前的帖子，看了之后受益匪浅，而且Jason将近十年如一日地认真回复每个园友的提问，非常令人钦佩和感动！再次表达我的谢意。

唐人Jason : 2019-02-08#655

rlguo 说:
谢谢Jason非常专业的解释。我的感觉是对于普通人来讲，做信托或者私人公司之类的都不太适用，毕竟没有那么多遗产，哈哈。在可以计划的前提下，我能想到最好的办法就是除了自住房和银行账户上有限的现金（最多几万块）之外不要有其他的投资房产，投资房可以卖掉用于给孩子们留一个大额的人寿保险保单（比方投入大几十万，死亡赔付是200万以上的）。在人生最后几年可以看清儿女生活情形的情况下把自住房和现金账户都和某一个子女联名，这样就可以保证身后不用交任何费用给法庭或者税务局了。当然这是非常完美的设想，人生有很多意外和惊喜或者惊吓，但在中年提前计划一下总比没有计划，走一步看一步强些。

其实特别想听听Jason这样的专业人士是怎么计划自己的家庭财富积累增长和传承的。不过我也知道这属于个人隐私，如果Jason愿意分享一下那是非常感谢的，如果不愿意我也非常理解。最近在研究这个“大额保单”的问题，搜到了这个多年前的帖子，看了之后受益匪浅，而且Jason将近十年如一日地认真回复每个园友的提问，非常令人钦佩和感动！再次表达我的谢意。

谢谢你的鼓励！其实在这个领域我算不上专业，略知皮毛而已。

首先，对于“普通人”来说，信托或私人公司并非遥不可及的财富管理工具，其建立和维持费用都可以低至一顿饭的钱甚至可以不花钱。

当然，如果已经决定把某些财产给子女，并且子女已经成熟，那么生前赠与最简单。自己在世时还要持续使用的财产比如房子，与子女联名持有也是最简单的传承办法，但需注意防范因子女家庭变故等造成的债务风险。

另外，说到“人生最后几年”，这几天有点感触，过年期间去看了三位亲人中的长者，分别是90岁，96岁，97岁，都早已是四世同堂，过不了几年就可能五世同堂。他们都有一点靠一辈子省吃俭用攒下的财产是准备留给子女的，可是，你其实可以想象出来，子女还需要这财产吗？

其实，我们这一代的寿命一定会超过上一代。

如果你今年40岁，你的寿险保单在60年以后才赔付给你的子女的概率恐怕大于80%，那么，假设今后60年的通胀水平与过去60年相当，则60年后子女得到的200万仅相当于今天的20万，如果再算上财富水平整体的提高，可能那时手里拿200万的分量跟今天的2万没什么区别。

当然，寿险仍然是一种有效的遗产规划工具，但它最大的好处并不在于增长免税，更不在于长期增长，实际上，只要投保人活到百岁，赔付的钱其实就是保费本身到时的价值，不会有增长，因为寿险的原理如此，早逝多拿，晚逝少拿。所以，如果用寿险做遗产规划工具，考虑的还是早逝的风险。

这里举个接触过的Jumbo Life（中文翻译就是“大额保单”）的应用实例供参考：某中国企业家，在中国拥有的企业价值数亿美元，年利润数千万美元，他担心的是，如果自己发生意外，家人里将没人有能力接管企业，企业将变的一钱不值从而导致家人失去收入来源。解决方案是，以他为受保人购买一份Jumbo Life，承保人为某加拿大保险公司位于百慕大的分支，保额6000万美元（最低限度需求），趸交保费约2000万美元，全额从某加拿大国际私人银行贷款，每年支付利息约50万美元。虽然他的企业在中国，但公司的部分股权由家族控制的外国公司持有，这样每年可以向外国公司分配至少几百万美元利润，现金流在支付贷款利息以后仍足已供家人在加拿大的生活需要。这样，在不影响现有生活水平和生意经营的前提下，给家人设立了一个在中国国外拿到6000万美元现金的保障。

类似的，对于“普通人”，以房租或其他投资收入的一部分来支付一份寿险保单（有点像零存整取），作为给家人的一个现金保障，也不失为一个高效的遗产规划方法。

rlguo : 2019-02-10#656

唐人Jason 说:
谢谢你的鼓励！其实在这个领域我算不上专业，略知皮毛而已。

首先，对于“普通人”来说，信托或私人公司并非遥不可及的财富管理工具，其建立和维持费用都可以低至一顿饭的钱甚至可以不花钱。

当然，如果已经决定把某些财产给子女，并且子女已经成熟，那么生前赠与最简单。自己在世时还要持续使用的财产比如房子，与子女联名持有也是最简单的传承办法，但需注意防范因子女家庭变故等造成的债务风险。

另外，说到“人生最后几年”，这几天有点感触，过年期间去看了三位亲人中的长者，分别是90岁，96岁，97岁，都早已是四世同堂，过不了几年就可能五世同堂。他们都有一点靠一辈子省吃俭用攒下的财产是准备留给子女的，可是，你其实可以想象出来，子女还需要这财产吗？

其实，我们这一代的寿命一定会超过上一代。

如果你今年40岁，你的寿险保单在60年以后才赔付给你的子女的概率恐怕大于80%，那么，假设今后60年的通胀水平与过去60年相当，则60年后子女得到的200万仅相当于今天的20万，如果再算上财富水平整体的提高，可能那时手里拿200万的分量跟今天的2万没什么区别。

当然，寿险仍然是一种有效的遗产规划工具，但它最大的好处并不在于增长免税，更不在于长期增长，实际上，只要投保人活到百岁，赔付的钱其实就是保费本身到时的价值，不会有增长，因为寿险的原理如此，早逝多拿，晚逝少拿。所以，如果用寿险做遗产规划工具，考虑的还是早逝的风险。

这里举个接触过的Jumbo Life（中文翻译就是“大额保单”）的应用实例供参考：某中国企业家，在中国拥有的企业价值数亿美元，年利润数千万美元，他担心的是，如果自己发生意外，家人里将没人有能力接管企业，企业将变的一钱不值从而导致家人失去收入来源。解决方案是，以他为受保人购买一份Jumbo Life，承保人为某加拿大保险公司位于百慕大的分支，保额6000万美元（最低限度需求），趸交保费约2000万美元，全额从某加拿大国际私人银行贷款，每年支付利息约50万美元。虽然他的企业在中国，但公司的部分股权由家族控制的外国公司持有，这样每年可以向外国公司分配至少几百万美元利润，现金流在支付贷款利息以后仍足已供家人在加拿大的生活需要。这样，在不影响现有生活水平和生意经营的前提下，给家人设立了一个在中国国外拿到6000万美元现金的保障。

类似的，对于“普通人”，以房租或其他投资收入的一部分来支付一份寿险保单（有点像零存整取），作为给家人的一个现金保障，也不失为一个高效的遗产规划方法。

这种大额的人寿保险用于遗产传承是否“合算”真是仁者见仁智者见智。我老公坚决认为这是骗人的，一来以几十万保费最后换得一二百万死亡赔付他认为完全不合算，因为保险公司收的保费有一半是给保险经纪的佣金，这一点就是骗人的！好吧，我虽然不同意他所说的保险公司和经纪都是骗子，可我也觉得如果一半保费都给了保险经纪人听起来也怪吓人的，不过我不知道这到底是不是真的。二来他和Jason你的观点相同，认为几十年之后200万也不算什么了，也许就值现在的2万，可是天知道，就算现在有人给我2万块我也开心啊！死亡是每个人最后的必经之路，如果能靠自己的死亡给孩子留点钱不是很值得吗？
据说李嘉诚给每一个李家的孩子在一出生就买一份保额为一亿元的人寿保险，他说要让每个李家人一出生就成为亿万富翁！这话乍听起来不合理，人寿保险要等这个人去世才能兑现，这个孩子根本用不到这一亿元嘛！可换个角度，这个孩子的父辈买的那一亿元保险肯定他就是受益人，所以一代代传承下去肯定大家都会有成为亿万富翁的那一天。不管这个传言是不是真的，我是很赞同这个理念和操作的。
关于咱们这代人九十一百岁才会去世，孩子们那时候也至少六七十岁不需要这些钱了，我是这样认为的。如果孩子不需要，孙辈曾孙辈还是需要的嘛！何况我给儿孙们留钱也不是希望他们就靠着我才能生活，自食其力应该是每一个人最基本的生活能力吧？我留给他们的钱那就是锦上添花，生活更加游刃有余，多一点选择的机会和权力罢了。当然也是为了预防他们万一身患疾病或者有意外灾难时仍能保持一份体面的生活。
其实说到底还是觉得最后要交给税务局一大笔费用不合算，如果投资房也能免税直接给孩子的话，那我还是觉得房子更好的，哈哈。

meg2010 : 2019-02-10#657

rlguo 说:
这种大额的人寿保险用于遗产传承是否“合算”真是仁者见仁智者见智。我老公坚决认为这是骗人的，一来以几十万保费最后换得一二百万死亡赔付他认为完全不合算，因为保险公司收的保费有一半是给保险经纪的佣金，这一点就是骗人的！好吧，我虽然不同意他所说的保险公司和经纪都是骗子，可我也觉得如果一半保费都给了保险经纪人听起来也怪吓人的，不过我不知道这到底是不是真的。二来他和Jason你的观点相同，认为几十年之后200万也不算什么了，也许就值现在的2万，可是天知道，就算现在有人给我2万块我也开心啊！死亡是每个人最后的必经之路，如果能靠自己的死亡给孩子留点钱不是很值得吗？
据说李嘉诚给每一个李家的孩子在一出生就买一份保额为一亿元的人寿保险，他说要让每个李家人一出生就成为亿万富翁！这话乍听起来不合理，人寿保险要等这个人去世才能兑现，这个孩子根本用不到这一亿元嘛！可换个角度，这个孩子的父辈买的那一亿元保险肯定他就是受益人，所以一代代传承下去肯定大家都会有成为亿万富翁的那一天。不管这个传言是不是真的，我是很赞同这个理念和操作的。
关于咱们这代人九十一百岁才会去世，孩子们那时候也至少六七十岁不需要这些钱了，我是这样认为的。如果孩子不需要，孙辈曾孙辈还是需要的嘛！何况我给儿孙们留钱也不是希望他们就靠着我才能生活，自食其力应该是每一个人最基本的生活能力吧？我留给他们的钱那就是锦上添花，生活更加游刃有余，多一点选择的机会和权力罢了。当然也是为了预防他们万一身患疾病或者有意外灾难时仍能保持一份体面的生活。
其实说到底还是觉得最后要交给税务局一大笔费用不合算，如果投资房也能免税直接给孩子的话，那我还是觉得房子更好的，哈哈。

rlguo 说:
这种大额的人寿保险用于遗产传承是否“合算”真是仁者见仁智者见智。我老公坚决认为这是骗人的，一来以几十万保费最后换得一二百万死亡赔付他认为完全不合算，因为保险公司收的保费有一半是给保险经纪的佣金，这一点就是骗人的！好吧，我虽然不同意他所说的保险公司和经纪都是骗子，可我也觉得如果一半保费都给了保险经纪人听起来也怪吓人的，不过我不知道这到底是不是真的。二来他和Jason你的观点相同，认为几十年之后200万也不算什么了，也许就值现在的2万，可是天知道，就算现在有人给我2万块我也开心啊！死亡是每个人最后的必经之路，如果能靠自己的死亡给孩子留点钱不是很值得吗？
据说李嘉诚给每一个李家的孩子在一出生就买一份保额为一亿元的人寿保险，他说要让每个李家人一出生就成为亿万富翁！这话乍听起来不合理，人寿保险要等这个人去世才能兑现，这个孩子根本用不到这一亿元嘛！可换个角度，这个孩子的父辈买的那一亿元保险肯定他就是受益人，所以一代代传承下去肯定大家都会有成为亿万富翁的那一天。不管这个传言是不是真的，我是很赞同这个理念和操作的。
关于咱们这代人九十一百岁才会去世，孩子们那时候也至少六七十岁不需要这些钱了，我是这样认为的。如果孩子不需要，孙辈曾孙辈还是需要的嘛！何况我给儿孙们留钱也不是希望他们就靠着我才能生活，自食其力应该是每一个人最基本的生活能力吧？我留给他们的钱那就是锦上添花，生活更加游刃有余，多一点选择的机会和权力罢了。当然也是为了预防他们万一身患疾病或者有意外灾难时仍能保持一份体面的生活。
其实说到底还是觉得最后要交给税务局一大笔费用不合算，如果投资房也能免税直接给孩子的话，那我还是觉得房子更好的，哈哈。

保险经纪拿50% 的保费是指第一年的保费。以后每年的保费经纪只拿到3%， 5年后有的只拿到1%作为继续服务的费用。

rlguo : 2019-02-10#658

meg2010 说:
保险经纪拿50% 的保费是指第一年的保费。以后每年的保费经纪只拿到3%， 5年后有的只拿到1%作为继续服务的费用。

这个听起来make sense多了，多谢解惑。

笑猴 : 2019-03-19#659

向楼主请教一个关于RRSP的问题：如果RRSP买得多，到70岁没有用完的部分究竟该怎么办？

唐人Jason : 2019-03-24#660

笑猴说:
向楼主请教一个关于RRSP的问题：如果RRSP买得多，到70岁没有用完的部分究竟该怎么办？

接着花呗。

shoushou : 2019-03-27#661

好贴！请唐人给我联系方式

唐人Jason : 2019-03-27#662

shoushou 说:
好贴！请唐人给我联系方式

已经悄悄话给你，请查收。

民工加拿大 : 2019-03-30#663

唐人Jason 说:
所以，保险保险，你必须有险要保，才可以买保险。而你担心的风险是什么，需要保障的价值有多少，需要以保单结构来保障，都是需要仔细分析计算的。保少了不够，保多了也冤枉。保险不是越多越好，只有刚好最好。就像如果你开一辆丰田车，硬是按劳斯莱斯的价值来给汽车保险的话，那显然是吃亏的。

这一段明显是LZ的原创，肺腑之言，说得太好了。赞一个。不才借楼主的比喻，我希望那些开丰田车的千万别去买劳斯莱斯的险，量力而为，买个基本的人寿保险即可，每年交几百块钱，死了赔一百万，也算是对自己的基本保障

笑猴 : 2019-04-05#664

唐人Jason 说:
接着花呗。

听说RRSP在70岁以前都要取出来的，买多了取的时候交的税不就更高了吗？还有的说可以转信托，可不知道这个信托是怎么运作的。唐人可以帮忙普及一下关于信托的知识吗？

imatvancouver : 2019-04-14#665

金贴啊！求电话地址！

唐人Jason : 2019-04-15#666

已经悄悄话给你。

小鱼籽 : 2019-04-15#667

CharaChen 说:
回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

jason的帖子必须要慢慢研究好好看。

octor 说:
回复: 关于人寿保险，你真的弄明白了吗？

好复杂，看得晕晕。。。
决定不买了

几年过去了，你后来买了吗？

小鱼籽 : 2019-04-16#668

用一下午的时间终于从头到尾看完了！非常感谢Jason耐心细致的解答！不仅用丰富的专业知识答疑解惑，更重要的是从人情冷暖的角度帮助大家做出正确选择。在这个万事逐利的年代，实属难得！需要您的联系方式，希望有幸向您当面请教。谢谢

笨笨大熊 : 2019-05-08#669

隔着屏都能感觉到楼主的专业能力。有些投资理财方面的问题，想当面请教。方便给我一下联系方式吗？谢谢！

wuyourong2007 : 2019-05-09#670

不错

唐人Jason : 2019-05-09#671

小鱼籽说:
用一下午的时间终于从头到尾看完了！非常感谢Jason耐心细致的解答！不仅用丰富的专业知识答疑解惑，更重要的是从人情冷暖的角度帮助大家做出正确选择。在这个万事逐利的年代，实属难得！需要您的联系方式，希望有幸向您当面请教。谢谢

已经悄悄话给你。不客气。

唐人Jason : 2019-05-09#672

笨笨大熊说:
隔着屏都能感觉到楼主的专业能力。有些投资理财方面的问题，想当面请教。方便给我一下联系方式吗？谢谢！

已经悄悄话给你。不客气。

民工加拿大 : 2019-05-16#673

Jason是住本那比后来搬去素里那位先生么？

唐人Jason : 2019-05-17#674

民工加拿大说:
Jason是住本那比后来搬去素里那位先生么？

不是。

sunnyfrutti : 2019-07-15#675

仔细看了整个帖子两天，受益匪浅，太谢谢Jason的无私和热心。请问大多地区有好的同事推荐吗？中英文的都可以。谢谢

STILLWELL : 2019-07-19#676

求楼主联系方式

foxsha123 : 2019-07-20#677

太专业了！受益非浅！Jason 能否PM 联系方式？感谢！

唐人Jason : 2019-07-23#678

sunnyfrutti 说:
仔细看了整个帖子两天，受益匪浅，太谢谢Jason的无私和热心。请问大多地区有好的同事推荐吗？中英文的都可以。谢谢

请查收悄悄话。

唐人Jason : 2019-07-23#679

foxsha123 说:
太专业了！受益非浅！Jason 能否PM 联系方式？感谢！

已经悄悄话给你，请查收。不客气。

唐人Jason : 2019-07-23#680

STILLWELL 说:
求楼主联系方式

请悄悄话给我。

zhaoyy : 2019-09-28#681

请问50岁上班族退休保险买哪一种比较好

Jayzchatty2 : 2019-10-18#682

Rose99 说:
保险:一种众筹形式的对冲赌博华人在加拿大真的不容易，很多高素质高水平的人在做保险和经纪，努力工作令人敬佩，但是希望你们的心里对同胞有真正的爱

说得对

byronxing : 2019-10-28#683

当年（2012年）唐人所举例子中，Manulife的 Performax Gold policy 投资基金的分配率最低 6.84%出现在当年（2012年）。现在该投资基金的分配率是 3.94%。

ccc307 : 2019-11-17#684

Jason,请问RBC wealth management 的 investment advisor 和 investment counsellor 是什么区别啊？谢谢

ccc307 : 2019-11-17#685

请问大多地区有好的同事推荐吗？中英文的都可以。谢谢

唐人Jason : 2019-12-10#686

ccc307 说:
请问大多地区有好的同事推荐吗？中英文的都可以。谢谢

请查看悄悄话。不客气。

Hefann : 2020-05-20#687

唐人Jason 说:
请查看悄悄话。不客气。

我也需要悄悄话一下，新移民很多问题，看了很多你的回复，但实际操作还是很复杂的吧

撒空空 : 2021-03-29#688

这个帖子很好，就是只能一页一页翻，不能只看贴主