美股已经“没有空头”?散户却大量离场!华尔街争论激烈
1、美股看跌/看涨期权比例已经达到历史新低,目前的美股可谓是「基本」没有空头了。
2、目前巴菲特指标也一再破顶,逼近200%,拉响「红色警报」。
3、此外,华尔街观点呈现两极化。而美国散户也开始离场,聪明钱也大量撤退,减持量达到历史高点。
4、圣诞节将至,很多基金公司也要回笼资金,导致股市失血。
空头已死?
彭博数据显示,美股看跌/看涨期权比例已经达到历史新低。从趋势线看,有可能再创新低。
目前的美股可谓是“没有空头了”。
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眼瞅着美股“一飞冲天欲与太阳肩并肩”,有网友调侃道,大概只有火星才是美股的位置、美股的征途是星辰大海。。。
知名的「衡量任何时刻股市估值的唯一最佳指标」---巴菲特指标,也一再破顶。目前,美股总市值与美国
GDP的比值接近183%。
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所以,这是股神最近都不出手的原因吗?犹记得他曾经说过,
「当这个比值在70%-80%之间,买入股票很可能会给你带去好的回报,如果这个指标接近200%,比如1999年以及2000年的部分时期,你就是在玩火。」
但与美股屡刷新高相矛盾的是,美国疫情仍在继续恶化,经济复苏开始显现疲乏。
华尔街观点两极化
资深股市预测师Ed Yardeni认为,
美股升至历史高点自有其合理性,且年底前还会继续上涨,所谓的「二次衰退」是不存在的。并认为,经济将在春季开始蓬勃发展,届时供应的疫苗将令被压抑的服务需求再次被唤醒。股市作为先行指标,只是提前反应了这一事实。
至于今年剩下的时间,Yardeni推测美股将会继续上涨,因为投资者希望在今年几个涨幅最大的股票之外,寻找一些多元化机会。「全球同步的
货币政策将继续对市场提供巨大支持。在
利率如此低的情况下,大量的流动性在推动市场走高。」
CAPE ratio的首创者Robert Shiller也认为,
股票持续无视「地心引力」和市值逻辑的原因可能是合理的,他在国际知名媒体组织Project Syndicate上评论称,目前的动态证实了股票的相对吸引力,特别是在美国的低
利率可能持续很长时间的情况下。
摩根大通也表示,
「近期股市的任何调整都将代表买入的机会。我们只是处于当前牛市的中间阶段。」中期而言,股票仓位似乎处于平均水平,而非超买。但是警告称,目前市场上已经达成强烈共识,投资者需要调整仓位以对冲拥挤的交易。
Bleakley咨询集团的首席投资官Peter Boockvar警告称,
当前美股看涨情绪已处于危险水平。「市场情绪像我们在2000年初看到的那样高涨。对股票的这种狂热,应该会让看涨者喊停。
花旗集团的恐慌/兴奋模型显示,市场的乐观情绪(作为一种反向指标),在过去几个月里大幅上升。看涨的情绪简直是破纪录了。这一般意味着非常、非常容易受到市场回调的影响。」
投顾公司Alpha Omega Advisors的CEO此前警告,
美股投资者当前的参与心态,如同2000年(互联网泡沫)和2007年(
房地产泡沫)一样有害。
美股「大空头」、HS Dent投资管理公司创始人Harry Dent表示,美股12月之后将开启跌势,4月前将出现40%的回调,且几十年都不会完全恢复过来。
摩根士丹利此前也指出,
股市当前处于超买状态,短期面临回调风险。
新高之际,美国散户开始离场,聪明钱大量撤退
零售经纪公司TD Ameritrade在周一发布的一份报告中说,该公司的客户上个月是股票的净卖家,终止了自3月股灾以来个人投资者持续8个月涌入股市的局面。
疫苗乐观进展的消息,推动股市在11月创下历史新高,与此同时散户投资者也纷纷选择离场。今年股市反弹带来的收益足够可观,个人投资者似乎更愿意获利了结、明年再战。
同时,市场大玩家---公司
高管、大
股东(「聪明钱」)减持量达到历史高点。据彭博数据显示,SMI已接近一年中的最低水平。
此外,最大的零管理费指数
基金先锋基金Vanguard的标普指数基金出现70亿美元的单天历史性流出。
总之,当下投资情绪正盛,但指标已然冲高拉响警报,投资者更需留意风险,做好资产配置。