马新明Max Ma 保险理财系列文章之（562）----“分红式 保险系列”之162:

分红式Whole Life保险作为一种终身保险，它的基本保费中已含有投资，但投资额与基本成本是有机地整合在一起的，不能区分开来。

保险公司将所有购买此类产品的保费投放在同一个“池子”里进行投资，各投保人按照所购买的保额的大小参与红利的分配，在同一组群内，保额越大，分得越多。对于每年所得的红利，保单持有人既可将之用于一次性买断更多的保额（Paid-up Addition）, 也可将之存放在“红利储存账号”上以便随时取用，还可用于抵扣应缴保费或随时取现。随着时间的推移，保单里的总赔偿额和总现金值都会不断增长，在为投保人提供一个不断增大的保障的同时，也在为投保人积累一个可观的财富，而且在增值过程中是延税的。

这类保险的另一个突出特点就是：保单内的投资是由保险公司的专家团队来负责操作的，不需要保单持有人操心，而且投资回报也相当的安全和稳健。

那么，到底哪类人适合购买分红式保险呢？

总体来说，应该是那些想在利用保单来获得一个终身保障的同时，还想利用保单来延税积累财富、但又没有时间和精力或没有兴趣自己管理投资的人，具体来说有以下几类：

一是年纪相对较轻，或者虽然年纪较大、但家庭收入或净资产较高、而自己又不想对保险类的投资过多操心的成年人。由于分红式保险“强制”性地将保障与投资融合在了一起，它的基本保费里已含有投资部分，所以，购买与另一类终身保险-万通式U.L保险同样的基本保额，需要投入的基本保费较多，如果被保人年纪较大，而投保人的家庭收入又较低，那么，在要满足同样的基本保额的情况下他就会感觉到负担过重。

以一个54岁、标准身体等级的男性购买Canada Life的U.L或Sun Life的W.L保险为例：

若购买$50万的20 Pay 的U.L，则每年只需付$12954的基本保费就能保证保单有效了；

但若要购买$50万的分红式保险，同样是20年保证付清，则每年的最低保费就要付$21285，这对于一个收入较低、主要以保障和财富传承为主而又非常保守的投保人来说就不是很合适了；

再说，分红保险的回报是一个长期的平均回报，刚开始时价值较低，越到后来价值越高。如果被保人的年纪偏大，那么，他最好能作一定的额外付款来缩短必付年数，加快回报速度，提高保单最终的总体回报率，也可以赶得上在正常的退休年龄用保单来补充退休收入。

所以说，年纪偏大还适合购买较大保额的分红保险的人应该是家庭收入或净资产较高的人，手头资金较充裕，不仅可以付得起较高的基本保费，而且还可以在必要时往保单里作额外付款来加快分红保单的增值速度。此类人对自己操作投资没有兴趣和精力，也不愿意承担较大的风险和波动性去追求更高的回报，对于分红保险的这种安全稳健型的回报方式和其它的诸多功能以及税务优势等都比较认可和喜欢。另外，虽然分红保险由于其稳健型的投资风格，再加上回报经平滑处理的缘故，它的回报相当地安全和稳健，但它还是具有一定的波动性的，若不能接受任何波动的投保人是不适合购买分红式保险的，此类非常保守的投保人若要购买终身保险，则更加适合购买U.L基本型保险（指只付基本保费、不作任何额外付款投资的UL保险）。

二是投资移民、企业主、高薪白领和其它高收入人士。此类人非常适合也比较喜欢购买分红式保险。即使年龄偏大，他们也都可以考虑购买此类产品。如果主要是从投资增值的角度来说，此类保险产品就不存在“贵”或不“贵”的问题。这些高资产、高收入人士在利用分红保险来为家人建立足够的且不断增长的保险保障的同时，也可将相当一部分资产投进分红保单里进行延税增值，在有生之年将这部分财富安全、稳妥地放大好几倍，以用作将来在加拿大退休生活的收入补充，并兼顾将部分资产以保险赔偿金的形式完全免税地传承给孩子们！若被保人年纪偏大，则必要时可以将最大的额外付款空间用尽，以缩短付款年限，加快付款和增值的速度，提高保单的总体回报率；另一方面，年龄偏大的投保人在购买分红保险时也可选择短付的方式，如Manulife 和Sun Life的10年保证付清的分红保险类型（简称10Pay）。

三是普通家庭可考虑为孩子购买。由于孩子年幼或年轻，即使分红保险是最“昂贵”的保险类型，为孩子购买还是很便宜的，需要投入的基本保费较少，一般的家庭都负担得起（就权当送给孩子的一个珍贵礼物）；更主要的是，为小孩购买分红保单，保单有足够长的时间来为孩子积累一个非常可观的财富，可将分年投入的并不太多的总保费放大十几或几十倍！更能充分体现和享受保险投资的长线回报的优势！关于这个问题，我已另有多篇专文阐述 ，在此不再重复。

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