马新明Max Ma 保险理财系列文章之（623）----“分红式 保险专题”之207:

最近，保险行业人士都已经注意到了二个可喜的好消息：继Canada Life 在5月份宣布将其分红保险的分红率提升0.15个百分点（从5.1%上升到5.25%）之后，另一大保险公司Manulife又刚刚宣布了将其旗下的分红保险Manulife Par的分红率从目前的6%提升到6.1%的决定！

我们相信，其它保险公司一般也会陆续跟进。这是否意味着: 随着利息的不断提升，分红保险的分红率已逐渐进入了上升通道？让我们保持关注，拭目以待！

房地产和保险资产（特别是分红保险）是家庭资产配置的二个最主要的类别，也是家庭财富增值的主要载体和方式。 作为一种综合性功能非常强大的理财产品，分红保险可以与房产投资进行优势互补和风险对冲！

一是分红保险可以对冲房产投资的“利率风险”。虽然房产价格与很多因素有关，但利率一定是影响房地产价格的重要因素之一。

近十几来年的房地产市场价格总体上之所以一路上升，是与持续的低利率环境有很大关系的，但自从2022年3月份以来，随着加息的不断进行，房产价格就开始往下调整，有的地方在短短2-3个月就已经急速下调20%以上！也就是说，利率上升对房产投资是一个明显的利差因素；但另一方面， 利率的上升对另一类资产即分红保险来说却是一个利好，因为分红保险的投资组合从本质上来说就是一个安全稳健型的平衡基金，它的投资组合中除了40%左右的股票和房地产之外，其余的较大比例是债卷类资产和大额放贷等与利息密切相关的类别，利息越高，分红保险的总体回报也就越高。当然，与房地产市场对利息变化的快速反应所不同的是，分红保险的分红率由于采用了平滑处理的缘故，它对利息变化的反应是很缓慢的，所以，分红率的提升也是小幅度的，而且是一个逐渐的甚至还是延后的过程。

集保险保障、财富增值、退休收入补充和财富免税传承功能于一体的分红保险不仅是一种重要的家庭资产配置，而且也是一种可以对冲房产利率风险的有效手段：当利息低迷、分红保险回报相对较低时，房产投资的回报就相对较高；相反，当利息高企、房产投资回报下降时，分红保险的回报就会相对较高，两者刚好可以互相补充，相得益彰，并且可以对冲利率风险！长期十几年的低利率环境使得分红保险近年来的回报压力较大，分红派息率处于近60年的最低点，但现在随着利率的上升，分红保险的回报率也正在或将会逐步回升。

二是分红保险不仅可保障房产投资人的家庭财务安全，而且还可保护房产投资，让其将来可以被完整地传承给孩子！

在房产（包括自住房和投资房）的拥有者非正常身故时，人寿保险（包括分红保险）的赔偿额可以让投资人的配偶或继承人继续有能力和条件拥有这些房产而不至于因供不了房贷而丢失；分红保险中的现金值则随时可被用作房产投资过程中的“场外”资金进行周转或应急！另一方面，对于投资型房产，当夫妻最后一个身故时，房产相当于当年被变卖了，会产生一个很大的税务负担（即房产增值税，俗称为税务“炸弹”），继承人一下子筹不到这笔巨款来交税，房产就有会被拍卖而造成很大损失！但如果房产投资人同时拥有一份分红保单在手就大不一样了，这可以使他的房产投资成果得以完整保护，因为分红保单的保额会随着时间的推移而不断增长，这刚好与投资型房产的不断增值相一致，这样，在投资人将来“百年”之后，他的分红保单里的赔偿额将全部毫无条件地免税赔给孩子，让孩子能够马上有一笔现金来缴交房产增值税，从而可以让投资型房产完好无损地被继承！

（ 本文仅供参考，不构成具体建议。具体请咨询合格的专业人员，也欢迎与本文作者联系。马新明Max Ma为资深专业理财顾问，高级保险理财经理，环球百万圆桌会终身会员，对分红式保险进行过长期、系统和深入的研究，并具有丰富的实操经验。电话：647-832-6780；Email: maxmafin678@gmail.com；更多相关文章请浏览www.msunfinancial.com/blog，或关注他的公众号: MaxMa_Canada，或加其微信：maxma678）