这几天亲身体验了期权的恐怖

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先说卖call的风险

11月我在4.6买了200股AQB,买了以后跌到4刀,套了好多天,我就想着5刀把它卖了,顺便卖coverd call降低点成本,就卖了2个本月18号到期,行权价为5的call,价格为1毛

没料想AQB这几天发疯往上冲,几天就翻倍了,今天收9.5 , 我卖出的那个1毛的call涨了45倍,1毛变成4.5

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要是谁去裸卖这个call, 量大的话,赔45倍,那估计账户要被清空.

结论: 卖call遇到股价暴涨,最大的损失真是难以估量 ,所以没有正股压阵,裸卖call一定要三思,最好不要去冒险做这种事

再谈卖PUT的风险

12月1号我卖了2个OVID的put, 这个OVID是家小药股,当时股价6.6 ,我看它走得不错,以为要涨,就卖了2个下月到期的行权价为5的put ,价格1.2 ,觉得问题不大
没想到第二天OVID出个坏消息,药的试验还是审批没过,股价开盘就腰斩,当天收盘2.94 ,我卖出去的这个PUT一下子大涨一倍,今天股价跌到2.75 , 这个put涨到2.5 , 我这笔赔了110%
如果下月股价涨不上去,被别人行权,我会以5刀的价格拿到200股OVID,扣除1.2的权利金,成本3.8 , 按今天的收盘价2.75计算每股赔了 1.05

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结论: 卖PUT最大的损失是股价一下跌到0 ,这种情况很难发生,其实风险还是可以控制的,只要账上有钱去接股票,问题还不算太大
 
最后编辑: 2020-12-07
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不懂期权,学习中。

你卖put,是1.2,如果股价没暴跌,正常跌到5,你行权,要给别人或者别人给你1.2x200=240?同时$5买进股票?

股价暴跌,这个put价变成2.5,你原来说好的1.2呢?

能解释一下这个卖put是啥意思吗?是不是不行权的一方给另一方的罚款? 正股的意思就是实实在在拥有的股票?
 
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先说卖call的风险

11月我在4.6买了200股AQB,买了以后跌到4刀,套了好多天,我就想着5刀把它卖了,顺便卖coverd call降低点成本,就卖了2个本月18号到期,行权价为5的call,价格为1毛

没料想AQB这几天发疯往上冲,几天就翻倍了,今天收9.5 , 我卖出的那个1毛的call涨了45倍,1毛变成4.5

浏览附件645405

要是谁去裸卖这个call, 量大的话,赔45倍,那估计账户要被清空.

结论: 卖call遇到股价暴涨,最大的损失真是难以估量 ,所以没有正股压阵,裸卖call一定要三思,最好不要去冒险做这种事

再谈卖PUT的风险

12月1号我卖了2个OVID的put, 这个OVID是家小药股,当时股价6.6 ,我看它走得不错,以为要涨,就卖了2个下月到期的行权价为5的put ,价格1.2 ,觉得问题不大
没想到第二天OVID出个坏消息,药的试验还是审批没过,股价开盘就腰斩,当天收盘2.94 ,我卖出去的这个PUT一下子大涨一倍,今天股价跌到2.75 , 这个put涨到2.5 , 我这笔赔了110%
如果下月股价涨不上去,被别人行权,我会以5刀的价格拿到200股OVID,扣除1.2的权利金,成本3.8 , 按今天的收盘价2.75计算每股赔了 1.05

浏览附件645406

结论: 卖PUT最大的损失是股价一下跌到0 ,这种情况很难发生,其实风险还是可以控制的,只要账上有钱去接股票,问题还不算太大
嘿嘿,2笔交易我都看懂了。为自己点个赞。
 
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不懂期权,学习中。

你卖put,是1.2,如果股价没暴跌,正常跌到5,你行权,要给别人或者别人给你1.2x200=240?同时$5买进股票?

股价暴跌,这个put价变成2.5,你原来说好的1.2呢?

能解释一下这个卖put是啥意思吗?是不是不行权的一方给另一方的罚款? 正股的意思就是实实在在拥有的股票?
你需要从基础学起。我学了几天,现在能看明白了。
 
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不懂期权,学习中。

你卖put,是1.2,如果股价没暴跌,正常跌到5,你行权,要给别人或者别人给你1.2x200=240?同时$5买进股票?

股价暴跌,这个put价变成2.5,你原来说好的1.2呢?

能解释一下这个卖put是啥意思吗?是不是不行权的一方给另一方的罚款? 正股的意思就是实实在在拥有的股票?
卖一个put就是卖出一个合约,承诺对方可以按5元的价格卖给我100股,每股1.2元就是这个承诺的订金

现在股价跌到2.75,我依然要用5刀的价格去买对方的股票,即使算上收到的那笔订金,依然是亏了,图片显示亏了200多。

对方也不是傻子,付出高额订金买我的承诺,就是估计股价可能会大跌,向我买个保险。

我呢是贪图那个高额订金,所以就悲剧了
 
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期权价值其中一个影响因素是利率,因为可以用call代替正股,节省了资金.
现时利率很低,只有波动率高的股票才价值高.所以有时候拿一点蝇头小利并不值得去卖call和put

想玩期权和初学期权应该从指数ETF期权做起,好处是没有个股风险那么大.而且流动性非常好.
指数暴涨会,但是持续暴涨暴跌概率不大,一轮暴涨后平台整理才用Cover Call更适合.
当然,期权都是对手单,你卖的是别人买的,是博弈的,大家都不傻.只在于彼此看法不同或者目的不同.

其它一些尤其不是热门股没有什么流动性,或者是纯粹做市商的单,做市商的单给的bid ask spread很大,你和做市商给你的对手单你很吃亏.做市商不判断正股的涨跌,虽然提供了流动性,但是给的买卖差价很大,你开仓和反手平仓都吃了一大截亏.就靠这个统计学上保证了他们也不会亏钱.除非你有巨额资金狠咬一个,但是他们一个做市商一般提供也就是20个合约左右的量,不用担心一旦你做对了给你拖死.
 
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卖一个put就是卖出一个合约,承诺对方可以按5元的价格卖给我100股,每股1.2元就是这个承诺的订金

现在股价跌到2.75,我依然要用5刀的价格去买对方的股票,即使算上收到的那笔订金,依然是亏了,图片显示亏了200多。

对方也不是傻子,付出高额订金买我的承诺,就是估计股价可能会大跌,向我买个保险。

我呢是贪图那个高额订金,所以就悲剧了

如果你反悔,不愿买,会怎样?
 
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卖一个put就是卖出一个合约,承诺对方可以按5元的价格卖给我100股,每股1.2元就是这个承诺的订金

现在股价跌到2.75,我依然要用5刀的价格去买对方的股票,即使算上收到的那笔订金,依然是亏了,图片显示亏了200多。

对方也不是傻子,付出高额订金买我的承诺,就是估计股价可能会大跌,向我买个保险。

我呢是贪图那个高额订金,所以就悲剧了
卖一个put,肯定能卖出去?还是也可能卖不出去?:X3:
 
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你怎么学的?嗯,我对期权完全不懂
自己先看看定义,规则,完全搞明白,网上随便都能搜到
然后,实践一下,就立刻都明白了.易学难精,最终取决于你对正股走势的判断能力.
第一次做小心开仓数量,1是代表一个合约,别弄错成股票数量,那如果你当时正好有足够保证金,弄错了可能不小心发财了.但也可能...............
还有最好就是先从做SPY,QQQ/这些指数基金的期权入手,风险较小。完全懂了,才转做个体股票的期权
 
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自己先看看定义,规则,完全搞明白,网上随便都能搜到
然后,实践一下,就立刻都明白了.易学难精,最终取决于你对正股走势的判断能力.
第一次做小心开仓数量,1是代表一个合约,别弄错成股票数量,那如果你当时正好有足够保证金,弄错了可能不小心发财了.但也可能...............
还有最好就是先从做SPY,QQQ/这些指数基金的期权入手,风险较小。完全懂了,才转做个体股票的期权

谢谢提醒,真是很有可能弄错开仓数量呢。

说得很有道理!!
 
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楼主尝试一下其它可以考虑尝试一下其它的期权组合套利模式

看盘整,看突破,看跌,看涨都有相应的组合工具
 

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