加拿大股市长线价值投资之实践

[田园悠闲男]

三 brockerage的选择

买股票债券基金等等， 都必须通过一家代理， 也就brockerage。 brockerage不外乎两类， 一类是online的，一类是各大银行的。他们都有各自的优点。

online brockerage，像questrade等，最大的优点就是便宜。但要说方便和技术水平，加拿大几大银行的direct investment account 要明显的高很多。 选哪一种，要看自己的实际情况。建议先对各家做个比较，然后从以下几方面做比较，选出一个最适合自己的。

1. 最低资金要求。低于这个要求要收费的，一般一个季度25加元。
2.免commission的项目，比如银行主要免mutual fund，questrade免etf的commission， 如果你主要买etf,当然questrade好
3.外汇兑换率，或者说外汇兑换时收费的比率。这个你要炒美股，就的考虑
4.commission情况。太贵了的话当然不合适。买卖哥收一次费，如果你购买的购票数量不多，平均下来也不少。而且如果你下个单，第一天没买够，它也收你一次费。每天都收一次，不是按单收费的。所以，commission是个重要考量。
5. 如果你资金比较大，超过一百万或者五百万或者一千万，你还必须弄清楚他们提供的保险金额度，免得哪天人家真出事倒闭了你损失太大。 这个相信不是我们这些小工薪应该考虑的。

我本人感觉除非你每月或每周买etf，或者你交易的非常频繁， 否则的话各大银行的账号要优越于online brockerage。

 

[sunnyfish2001]

很多人用Interactive Brokers，commission fee很不错。但是我不喜欢，因为他们的客服太烂了，不像Questrade的客服，容易打通，而且又专业又耐心。

 

[田园悠闲男]

四 portfolio 管理

有时间就多写几节。 股到底要怎么炒？这个东西一百年前就有了答案。

大家都知道巴菲特。股神。炒股之人言必巴菲特。殊不知巴菲特的那几下子都不是他自己的。都是他的老师葛大侠的。 要知道如何炒股，就不得不读葛大侠的经典大作 “智慧投资“. 这本书研究透了，股市就得心应手了。

我本人从这本书中学到的最有价值的东西，就是portfolio的管理。

我们看看基金是如何管理的？每只基金基本上都遵守葛大侠的管理方法：买一堆股票或者债券以分散风险，然后定期再平衡。具体做法是，以保守型的基金 25%股票 75%债券为例：六个月后，看看股票涨了15% 债券涨了2%，那么你要么再买13%的债券要么卖掉部分股票，使这个投资的比例仍然保持25%对75%。如果股票跌了10%怎么办？同样的道理，买回来或者卖基金，使得这个比例重新回到原位。 其他基金一概如此，毫无技术含量可言。

如此看来，基金管理并没有什么花样。大部分基金经理的水平比我们这些普通人强不到哪里去。如果我们能够认真学习点基本理论和实践，我们都能做的比一般基金经理强。因此，2-2.5%的基金管理费用就是在抢钱。 一位股市大侠告诉我，如果你自己管理投资，自己操作，大多数人的收益率长期看也就比买基金平均多出2%左右。也就是基金的管理费部分你自己拿回来了。

葛大侠还有一个忠告，很多人根本不知道或者没有很好的遵守， 那就是你的portfolio里面，债券永远不要低于25%也永远不要高于75%。根据股市和经济情况在这个区间里游动。为什么？因为经济就有相当大的不可预测性，所以不能赌博也不能完全放弃机会。

我基本就完全遵守葛大侠的做法。我本人对加拿大经济一番研究，发现经济有点起色但是不可预知的因素也很多。所以现在比较合理的做法应该是采用40%债券和60%股票这个比例。

 

[战斗在加国]

很多人用Interactive Brokers，commission fee很不错。但是我不喜欢，因为他们的客服太烂了，不像Questrade的客服，容易打通，而且又专业又耐心。

客服不重要, 关键是系统要稳定, 交易要快捷, 如果某天股市不稳, 想卖票的时候发现进不去, 那只能欲哭无泪

commission fee也很重要, 尤其对短线交易, 今天我在 IB 手续费花了45, 净赚201 , 如果换成TD或Questrade, 那手续费要翻5倍, 算下来只能赚 21, 同样的操作, 在IB能做到赢利, 在TD或Questrade保本都难, 区别太大了

 

[sunnyfish2001]

客服不重要, 关键是系统要稳定, 交易要快捷, 如果某天股市不稳, 想卖票的时候发现进不去, 那只能欲哭无泪

commission fee也很重要, 尤其对短线交易, 今天我在 IB 手续费花了45, 净赚201 , 如果换成TD或Questrade, 那手续费要翻5倍, 算下来只能赚 21, 同样的操作, 在IB能做到赢利, 在TD或Questrade保本都难, 区别太大了

如果交易股数以500为单位，questrade跟IB是一样吧？买etf用questrade不花钱，可是IB要花吧？当然，如果每天小笔频繁交易还是IB更合适。不知道我说的对不对？

作为新手，有些操作不懂，需要打电话问客服，如果是老手就不用。

 

[战斗在加国]

如果交易股数以500为单位，questrade跟IB是一样吧？买etf用questrade不花钱，可是IB要花吧？当然，如果每天小笔频繁交易还是IB更合适。不知道我说的对不对？

作为新手，有些操作不懂，需要打电话问客服，如果是老手就不用。

各有优缺点, IB适合搞中高价股, 因为是按股数收费, 换成低价股, IB的手续费比其他都贵. 我现在主炒一只30多刀的票, 买100-200股都是1刀手续费, 300股就要2刀,如果上1000股就要5刀, 再多买点就比questrade贵了, 我基本上是用100-200股的钱反复炒,每次买要花1刀, 卖出1.05刀, 完成一次买卖交易2.05刀, 买100股只需3分以上的差价就可出手

 

[sunnyfish2001]

100—200股只要1刀买1.05卖，看来还是IB做比较合算。

 

[战斗在加国]

100—200股只要1刀买1.05卖，看来还是IB做比较合算。

IB的平台很稳定,而且下单很快,看到价格后一改单,基本上立刻成交. 我以前在TD也试过短线交易, 辛辛苦苦赚不到钱就放弃了, 换到IB后感觉好多了,信心倍增,呵~

 

[sunnyfish2001]

各有优缺点, IB适合搞中高价股, 因为是按股数收费, 换成低价股, IB的手续费比其他都贵. 我现在主炒一只30多刀的票, 买100-200股都是1刀手续费, 300股就要2刀,如果上1000股就要5刀, 再多买点就比questrade贵了, 我基本上是用100-200股的钱反复炒,每次买要花1刀, 卖出1.05刀, 完成一次买卖交易2.05刀, 买100股只需3分以上的差价就可出手

买100股只需3分以上的差价就可出手，赚3刀还要付2.05手续费，太辛苦了吧？

 

[战斗在加国]

买100股只需3分以上的差价就可出手，赚3刀还要付2.05手续费，太辛苦了吧？

我一般还是赚1毛以上才跑, 我今天每次进出100股,累计买卖了2200股, 44次交易,平均买入35.33 , 卖出 35.44

买入后如果发现势头不对, 那时候也会挂高几分就跑

 

[田园悠闲男]

我一般还是赚1毛以上才跑, 我今天每次进出100股,累计买卖了2200股, 44次交易,平均买入35.33 , 卖出 35.44

买入后如果发现势头不对, 那时候也会挂高几分就跑

day trading 高手啊。 赞一个。 你们这样一般都是职业炒股一族，或者你的工作容许你有足够的时间盯盘才行吧？我走中长线价值投资的道路，所以方法和理念与day trading就不同

 

[Good8Enough]

债券是怎么买的？一般是买那些债券？

 

[战斗在加国]

day trading 高手啊。 赞一个。 你们这样一般都是职业炒股一族，或者你的工作容许你有足够的时间盯盘才行吧？我走中长线价值投资的道路，所以方法和理念与day trading就不同

我也是刚开始做日交易试验, 搞了20来天, 统计下来交给IB手续费 1245 , 自己只赚了226 ,典型的杨白劳, 希望本月能有所改进

我上班不忙, 摆两台电脑, 1台工作, 另一台炒股, 如果日交易试验下来比较成功, 那我就不打算再找工作了, 等这个工作丢了就靠day trading混饭吃

 

[cg2006]

二 方便和选择

换了自己要的fund以后，不到一年，检查了一下。效果确实不错。 收益率大幅度提高。 但是问题就来了， 因为如果你通过银行买fund，买卖都必须通过银行，更大的问题是有时候你只能在一个银行的fund之间转来转去。而且有时候明明知道股市有问题你也不能卖，最多只能转另外一个fund（如果你卖掉RRSP的fund，钱只能到银行账户，这样你就会有税务局的麻烦。当然除非你到银行柜台交易，要求他们把钱留在rrsp账户上，这样每次交易都好麻烦）。 你也不大可能买其他银行的fund。

最重要的是， mutual fund 其实也和股票一样有价格波动。 你买卖都是黑灯瞎火，根本就撞运气，无法做到低买高卖。这样你资金的效率就很低。 所以我认为任何一个自己关注自己投资的人最终都会走向SELF DIRECTED INVESTMENT这条道路。

下面我们就慢慢聊这个self directed investment。 说炒股是错的， 因为这个东西其实包括买 mutual fund， ETF， 债券 和股票。甚至换可以买黄金外汇等。 用炒股这个词只是为了方便。有了这么一个DIRECT INVESTMENT 账户，如果你只需买fund， 你仍然可以做。没有任何区别。而且你现在的余地大了太多。比如说我现在有三个保留的fund，分别来自TD, BMO 和MAWER。 这三个fund是我千挑万选的精选出来的适合不同用处的fund， 涵盖了保守型，平衡型和成长型三个类别，又分别来自不同公司，也就是把不同公司的优秀fund拿来为我所用，感觉舒服了不少。

可不可以用self directed investment买GIC，等待大势和个股有机会再买 ETF或股票？

 

[战斗在加国]

可不可以用self directed investment买GIC，等待大势和个股有机会再买 ETF或股票？

GIC是有时间限制的,提早出来就没利息了,股市里面有些给利息的产品,不用的钱可暂时放里面,但利息不高,我知道TD有这种money market ,大概有1%的利息, 随时可以买卖, 利息按天算

 

[田园悠闲男]

五 compounding 的原理与应用

估计大多数股市投资者都盯着股价的升和跌，而忘记了投资的第一大原理是compounding。 什么是compounding？

曾经有个故事，说一个非常聪明的人去教王子下棋， 教的非常好。国外要酬谢他。他说，我所需不多，您只要在第一个棋格上放一个金币，第二放两个，第三个放四个，如此类推，放满这个棋格，就够了。 结果，国王几乎破产。 这就是compounding的原理。

投资者只需要做好一件事，那就是应用好compounding的原理， 就能立于不败之地。

这个利滚利，说了容易， 应用起来其实真不容易。 股市有升有跌， 也不是每个股票或者基金都有dsrp, 也就是把获利部分立即再投资，做到无缝连接。当然还有亏损甚至零收益的情况。所以这种理想状态永远也不可能出现（或者说只有部分金融产品可以出现，这个我们以后再谈），那么你就必须做到最充分的应用这一原理，越充分越好。

我是这么做的？我的三大注册账号，外加margin账号， 都有“零碎收容站”。 questrade不收etf commission，我利用这一特点， 把买股票剩的零碎，或者时而不时的股票收益，全部收容进一个etf中。其他的几个或收入mutual fund， 或收入etf，所以我的账号里面一般现金不会高于100 元，或则50 元，甚至可以做到完全零现金。

引用一下一本一百年前出版的老书说的：

Behold, from my humble earnings I had begotton a hoard of golden slaves, each laboring and earning more gold. As they labored for me, so their children also labored and their children's children until great was the income from their combined efforts.

简单的翻译下意识就是， 你要让你的钱为你赚钱，让你的钱的孩子为你赚钱，也要让钱的孩子的孩子为你分分秒秒永不停息的赚钱。

这是对compounding原理的最佳阐释，也是股市投资的一大金科玉律。

 

[kevinluo]

首先得开通帐户吧

 

[Bryson]

长期来看 基本一致 只是风险有互补性

不是一致,长期来看,股市收益高,风险通过分散投资后并不比房子高.
收益高低并不需要讨论,历史公开数据都已经证明了股市比房子收益高.

 

[Bryson]

我也是刚开始做日交易试验, 搞了20来天, 统计下来交给IB手续费 1245 , 自己只赚了226 ,典型的杨白劳, 希望本月能有所改进

我上班不忙, 摆两台电脑, 1台工作, 另一台炒股, 如果日交易试验下来比较成功, 那我就不打算再找工作了, 等这个工作丢了就靠day trading混饭吃

报税成本不要忽略啊!IB有生成自动的报税计算.但是不好用,不好用,不好用.还是要自己计算

 

[田园悠闲男]

六 玩好三大注册帐号

加拿大有三大注册帐号 TSFA, RRSP, RESP。 这三个帐号，必须弄明白了。 最有价值的当然是TSFA，一定得用好了。RRSP基本是垃圾， RESP除了20%的政府配额， 基本也是鸡肋。

很多人用TSFA 做day trading， 做股票交易。感觉如果赚了，不用交税，太爽了。 可是，如果亏了怎么办？不是白白浪费了免税的政策了吗？所以这个帐号做高风险高收益的投资可能并不合适。 相反，margin帐号或者其他注册帐号可能更适合做一些高风险的投资。 margin帐号赚了要报税，但亏了也可以抵税。加拿大这个地方，一旦考虑到税务的因素，一切都要重新考量。