2017周报

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战斗在加国
2007-05-06
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2017-12-19
你预估需要多少资金量来保持目前的操作?
资金可大可小,风险大的操作,我现在一般是每笔上1/40的资金.

原来有一半的资金闲置做备用金,我准备拿这部分钱去做股票的中长线,如果资金吃紧,那就卖掉一些股票. 这样能提高资金的利用率.
 

eflee

园友
2013-05-03
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2017-12-19
资金可大可小,风险大的操作,我现在一般是每笔上1/40的资金.

原来有一半的资金闲置做备用金,我准备拿这部分钱去做股票的中长线,如果资金吃紧,那就卖掉一些股票. 这样能提高资金的利用率.
好像不能这样算吧?
资金挪作它用就相当于加了杠杆。
举个例子,当你需要钱的时候,股票正在低谷,少了怎么办?怎样保障投入?
或者股票卖了收回资金以后,股票继续涨了的怎么算?
会互相影响的
 
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战斗在加国
2007-05-06
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2017-12-19
好像不能这样算吧?
资金挪作它用就相当于加了杠杆。
举个例子,当你需要钱的时候,股票正在低谷,少了怎么办?怎样保障投入?
或者股票卖了收回资金以后,股票继续涨了的怎么算?
会互相影响的
我买股票比较分散, 滚动操作, 一般情况下应该能周转. 比如我现在手里有下面8只股票, 3只是浮亏 , 5只是赚的, 如果缺资金, 我可以先把那5只卖掉. 最后一栏是扣除来回手续费的浮动盈亏.

对于股票这部分, 我是打算做中长线, 不过有时间的话也会看长做短, 卖了以后继续涨, 我也不会后悔, 因为每只股票买得不多. IB的手续费很便宜,像我这种搞法比较适合,基本上每次$1, 股票波动几分钱就能出来.

目前在股票上我没有把握一定能赚钱, 主要是遇到特殊情况后我不一定敢去补仓, 先这样搞一段时间再看效果.

stock.jpg
 
最后编辑: 2017-12-19
2017-01-17
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2017-12-19
我买股票比较分散, 滚动操作, 一般情况下应该能周转. 比如我现在手里有下面8只股票, 3只是浮亏 , 5只是赚的, 如果缺资金, 我可以先把那5只卖掉. 最后一栏是扣除来回手续费的浮动盈亏.

对于股票这部分, 我是打算做中长线, 不过有时间的话也会看长做短, 卖了以后继续涨, 我也不会后悔, 因为每只股票买得不多. IB的手续费很便宜,像我这种搞法比较适合,基本上每次$1, 股票波动几分钱就能出来.

目前在股票上我没有把握一定能赚钱, 主要是遇到特殊情况后我不一定敢去补仓, 先这样搞一段时间再看效果.

浏览附件483474
Sell 价格是什么?你不是还没卖吗?是你输入的当时的价格还是你的表可以自动连接到市场的价格?
 
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战斗在加国
2007-05-06
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2017-12-19
Sell 价格是什么?你不是还没卖吗?是你输入的当时的价格还是你的表可以自动连接到市场的价格?
我的表是自动连接市场的价格, google 文档类似 excel, 有个stock quotes 模板, , 拿来改一下就ok

卖掉以后我用卖价取代市场价,把日期改改,再加个备注,这样就区分开了.

我的曲线也是实时自动生成的
 
最后编辑: 2017-12-19
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2017-12-19
我的表是自动连接市场的价格, google 文档类似 excel, 有个stock quotes 模板, , 拿来改一下就ok

卖掉以后我用卖价取代市场价,把日期改改,再加个备注,这样就区分开了.

我的曲线也是实时自动生成的
谢谢, 是下面画圈的那个吗?我从来没用过。

dd.JPG
 
2017-06-02
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2017-12-20
我买股票比较分散, 滚动操作, 一般情况下应该能周转. 比如我现在手里有下面8只股票, 3只是浮亏 , 5只是赚的, 如果缺资金, 我可以先把那5只卖掉. 最后一栏是扣除来回手续费的浮动盈亏.

对于股票这部分, 我是打算做中长线, 不过有时间的话也会看长做短, 卖了以后继续涨, 我也不会后悔, 因为每只股票买得不多. IB的手续费很便宜,像我这种搞法比较适合,基本上每次$1, 股票波动几分钱就能出来.

目前在股票上我没有把握一定能赚钱, 主要是遇到特殊情况后我不一定敢去补仓, 先这样搞一段时间再看效果.

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你不做金气油了?
 
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战斗在加国
2007-05-06
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2017-12-30
天然气大涨2天了
这几天气大涨,我也没挣到什么钱. 我是分批做多, 每笔解套就跑, 倒是笔笔都挣, 但都没挣多少

三天前我开始空天然气, 本意是去对冲, 害怕天然气持续下跌, 每天都做空一笔, 随着多仓解套出来,空仓开始被套. 这次做空主要还是受了那个雅歌的影响, 他这次对天然气的看法出现失误,本来一直看多, 结果天然气一直跌,然后他改口看空, 天然气就开始大涨. 还好我是死不割肉的, 要是按他的看法去操作, 天然气多仓可能会割到地板上,不过我还是大体同意他的观点,天然气迟早还是要跌的,冷空气不会持续太久.

天然气没什么规律, 和赌博差不多, 看运气, 还看下注的方法,还有耐心

说起来我还比较适合做天然气, 今年在这上面还没亏过, 不管是做多还是做空. 不是我的技术好, 而是天然气波动剧烈, 也比较频繁, 我的操作手法还比较切合它.

今年我的失误在做空石油, 石油从6月开始涨, 到9月我觉得差不多了,就开始空, 结果石油连续涨, 算起来持续半年了, 这还是很少见的, 通常石油最多涨3-4个月
 
最后编辑: 2017-12-30

Mr. Right

活跃园友
2008-11-01
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2017-12-30
这几天气大涨,我也没挣到什么钱. 我是分批做多, 每笔解套就跑, 倒是笔笔都挣, 但都没挣多少

三天前我开始空天然气, 本意是去对冲, 害怕天然气持续下跌, 每天都做空一笔, 随着多仓解套出来,空仓开始被套. 这次做空主要还是受了那个雅歌的影响, 他这次对天然气的看法出现失误,本来一直看多, 结果天然气一直跌,然后他改口看空, 天然气就开始大涨. 还好我是死不割肉的, 要是按他的看法去操作, 天然气多仓可能会割到地板上,不过我还是大体同意他的观点,天然气迟早还是要跌的,冷空气不会持续太久.

天然气没什么规律, 和赌博差不多, 看运气, 还看下注的方法,还有耐心

说起来我还比较适合做天然气, 今年在这上面还没亏过, 不管是做多还是做空. 不是我的技术好, 而是天然气波动剧烈, 也比较频繁, 我的操作手法还比较切合它.

今年我的失误在做空石油, 石油从6月开始涨, 到9月我觉得差不多了,就开始空, 结果石油连续涨, 算起来持续半年了, 这还是很少见的, 通常石油最多涨3-4个月
天然气不好做。

我在上一次10多的时候卖出ugaz,后来一直没时间盯盘,有一天看到跌到了5.3左右,赶紧买了一些,果然第二天大涨,但随后又跌破我的买价到4块多,当时心里也在打鼓要不要割肉止损,幸好仓位不重,而且天气聚冷,就没有割,否则真是割在地板上。

这几天大涨,最高好像到了7.6(合股后是76块),还没卖,收盘回到了7.3左右,下周找个机会卖了它。

没时间盯盘,我买气纯粹是在赌博。

下一个,想赌赌空油,感觉油现在有点高
 
2010-07-16
614
610
2017-12-30
我在2014年底/2016年间,油价大跌势中做了近2年的石油,主要通过杠杆ETF HOU来做的。亏掉裤子的惨痛程度就不说了,说一下对石油期货交易的心得。

最重要的是要看石油期货的升水和贴水,这涉及到现货和期货的价差(期货的近月和远月的价差),也就是跨期价差。其次是入场的时期。股票可以死抗,但期货,几种形式下,真的不能死抗。

1)Contango / Backwardation
期货溢价(期货升水) / 现货溢价(/期货贴水)


做石油期货,第一重要的是看跨期价差,跨期价差在期货里就是指近月和远月的合约价差。

跨期价差有两种基本的结构,

a) 第一种结构是contango 近低远高的结构。在上一轮2014年的大跌势里,就是contango的结构,而且非常陡峭,每个月石油价差约1$,1年能差到10$ 。 contango结构意味着可以建立库存获利,因为近月的和约的价格实际上和现货是趋近的,这就意味着在近端买的现货价格是低的,同时可以通过期货把远端的卖出价格给锁定,卖出的价格是高的,这样会有一个无风险的获利。所以contango的结构推动建库是一种获利的行为。建立库存并不是因为看到未来价格上升才去建库存,事实上在真正的推动力在于无风险的套利推动。这种价差结构越坚实,它的套利驱动力就越大,这样过剩的原油都会被有效的转变为库存。

所以,每一轮大跌势里,海上都飘着/停着无数超级油轮做库存。

b) 反之,另外一种跨期的价差叫backwardation,近高远低结构,是去库存的。如果近端的价格非常高,它高到一定程度的时候一定会让需求趋活,所以backwardation 一定是去库存的。贸易商完全可以拆借别人的库存在近端先卖掉,同时锁定远端的价格,因为价格更低,锁定远端的价格补库还回去,这样也构成了一个去库的无风险套利。

另外,backwardation的价格结构不仅可以去库存,也可以抑制需求。比如现在手机非常贵,那么完全可以在明年的时候买同款的手机,因为同款的手机在明年价格肯定下降。如果近期油价贵,远期油价便宜,大家看到远期油价会下降,可以把需求延后。

总体来说,跨期价差实际和库存之间有一个相互关联的影响,而库存实际上又是供需平衡的结果,所以供大于求的情况对应的结构就应该是contango,供不应求体现出来的价格结构就应该是backwardation,价格结构是非常重要的基本面的价格体现。价格结构也决定了现在是一个怎么样的市场。

非常陡峭的 contango 一定是大熊市,绝不能做多;非常陡峭的 backwardation 定是大牛市,绝不能做空;

to be continue...
 
2010-07-16
614
610
2017-12-30
HOU/USO, 在Contango 结构里死抗是怎么让我亏掉裤子的

我在2014年11月底油价约60$时买进HOU,2015年1月初48$斩仓HOU

1) 2015年1月,近月油价约48$时, 对应现在HOU约38$ (HOU多次合股); 2017年12月,近月油价约60$,HOU仅8.36$.
2) 2015年1月,近月油价约48$时,对应USO约 18$ ; 2017年12月,近月油价约60$, USO仅12$.

为什么油价回来了,价格还比我斩仓的48$还高了这么多(60$)。 HOU却只剩下一个零头,跌掉了80%。 USO也跌掉了33%。

一般人都把责任推给HOU的管理费(每年2%多点),HOU的2倍杠杆(这确实是HOU比USO亏得多2倍的原因,USO没有杠杆)。

但真正原因不是这个,是Contango 结构 :

HOU/USO这些ETF,在每个月的8,9,10号平仓当月仓位,移仓到下一个月。Contango 结构 是近低远高,在2014年大跌势的那1-2年里,每次移仓都损失1$.

50$油价,每次移仓都损失1$,相当于每月损失2%,HOU杠杆,相当于每月损失4% 。1年下来,即使油价一样,你都可能跌掉50%。

我做多油价2个多月,最后被迫斩仓,因为我发现,1个反弹都不够2个月的移仓损失的。油价是回来了,你钱没了。

所以,我所说的,石油期货,几种形式下,真的不能死抗。

第1种情况: 在Contango 结构下通过ETF做多,不能死抗 ; 因为油价不动,你也是输。
第2种情况: 在backwardation 结构下通过ETF做空,不能死抗 ; 因为油价不动,你也是输。
 
2010-07-16
614
610
2017-12-30
我其实一度是油价的死多头,我后来甚至抄底到30$的油价,反弹到40$,但因为这个可恨的Contango 结构,如果油价不是快速反弹的话,你会有额外的损失。

2016年恨恨的离开HOU时,曾经发誓一定要在这上面把亏的钱 赚回来。当时跟自己说,当Contango 结构转为 Backwardation 的时候,我就回来做多HOU 。

我刚才看了一下,不知道油价今年什么时候偷偷转成Backwardation 了,尽管这个结构远算不上陡峭。但我记得去年还是Contango 。

当时的新闻标题是,沙特将do everything 消灭Contango市场结构。

石油市场上,这种Contango 结构和Backwardation结构是非常强大的,可以自我强化,持续数年。强大如沙特,也需要好多年才能扭转它。
 
2010-07-16
614
610
2017-12-30
买卖石油还有一个入场的时机的问题。 石油期货的多空双方,其实是每月要分出一次胜负来的。

你可以每天查看一下CME 交易所,WTI的未平仓仓位总量。
http://www.cmegroup.com/trading/energy/crude-oil/light-sweet-crude_quotes_volume_voi.html

每月18-20号前,这些巨大的仓位都要平掉,一般来说,它们在每月7,8,9号前就决出了本月的胜负。然后开始在这个月多空双方“达成共识”的价位上平仓,移仓到下个月再次对决。

所以如果没有突发消息,油价1个月的走势经常在每月下旬到下月初就决定了 。