，随着ETF产品的不断创新和增加，加拿大的投资者有更多和更好的机会从这些创新的投资产品中获取利益。
对于一些喜欢赚取 “租金收入” 的投资者，以下2只ETF基金值得关注。这些基金的其中的一个显著特点， 就是每月有较高的收入回报。这如同某个投资者买了一所房子，并同时不费吹灰之力地找到了一个很不错的租客。这名租客愿意持久地租用你的房子，并同意支付高于市场价格的租金。显然，稳定而持续的租金收入正是这位投资者的首选目标。
那么，ETF基金是如何能够提供较高的 “租金收入“？
ZWB - 银行基金ETF
这是由BMO银行发行的银行基金。基金投资在加拿大的主要银行，如BMO，CIBC， TD， BNS和RBC。基金代码是 ZWB, 也称之为基金中的基金。
该基金2011年2月3日发行，上市当日价格$15.45。今年最高/最低价格分别为$16.74/$13.03。2011年11月2日收市价为$13.81。以下是ZWB的股价走势图。
该基金采取每月发放红利收入的方法， 从基金发行至今，共计每单位发放红利$1.1元。股票投资者一般都知道，除了买卖股票可以赚钱外，上市公司每季度分配的的红利也是可以为投资者带来利润的。而上市的银行公司，往往都就是一些分红的大户人家。ZWB基金除了正常地保红银行每季度的红利分配给投资外，更重要的是把另外一部分， 即通过基金经理人每月定期卖出 “有抵押期权”（covered call) 而取得收益的那部分也同样回馈给投资者。
以11月2日收盘价计算，在不考虑基金增值或者贬值的情况下，该基金的预期年收益率（yield) 为8.8%。基金过去每月分红的历史纪录如下：
每月分红日期 除权日 红到账日 每单位分红份额
Oct, 2011 10/26/2011 11/7/2011 $0.101
Sep, 2011 9/27/2011 10/7/2011 $0.12
Aug, 2011 8/26/2011 9/9/2011 $0.12
Jul, 2011 7/26/2011 8/8/2011 $0.12
Jun, 2011 6/27/2011 7/8/2011 $0.127
May, 2011 5/26/2011 6/7/2011 $0.127
Apr, 2011 4/26/2011 5/6/2011 $0.127
Mar, 2011 3/28/2011 4/7/2011 $0.129
Feb, 2011 2/23/2011 3/7/2011 $0.129
合计分红 $1.1
基金的风险性
根据基金披露的公开信息，截至在2011年10月31日，基金中持有的股份比例分别是：
Securities % of Assets
BMO Equal Wgt Banks ETF 45.92%
Bank of Montreal 9.45%
Cdn Imperial Bk of Commrc 9.42%
Toronto-Dominion Bank 9.06%
National Bank of Canada 8.89%
Bank of Nova Scotia 8.69%
Royal Bank of Canada 8.5%
Cash 0.19%
如果相信加拿大银行不会像我们的邻居美国银行般的激进和贪婪；更不会像欧洲病猪四国中那些银行窝囊，会面临倒闭破财的风险。不妨尝试在自己个人的投资组合中配备ZWB的一些比例，或许是个不错的选择。
注: 笔者持有ZWB股份.
HEX - TSX/60 的迷你版
HEX，是HORIZON旗下的一只指数基金。众所周知，加拿大多伦多证券交易所指数，是由加拿大最具实力的60家上市企业按照不同的权重构成， 也就是TSX/60。而HEX，则选择投资在这60家企业当中的30家。这些企业都是一些流通市值巨大的，并属于加拿大各个行业的龙头股，最具知名度和影响力。
根据基金的披露信息，截至2011年9月30日，基金持有的公司名单和份额如下表所示：
BARRICK GOLD CORP
3.33%
AGNICO-EAGLE MINES LTD
3.33%
AGRIUM INC
3.33%
BCE INC
3.33%
BANK OF MONTREAL
3.33%
BANK OF NOVA SCOTIA
3.33%
CAN IMPERIAL BK OF COMMERCE
3.33%
CANADIAN NATURAL RESOURCES
3.33%
CANADIAN NATL RAILWAY CO
3.33%
CENOVUS ENERGY INC
3.33%
ENCANA CORPORATION
3.33%
ENBRIDGE INC
3.33%
FIRST QUANTUM MINERALS LTD
3.33%
GOLDCORP INC
3.33%
KINROSS GOLD CORP
3.33%
MANULIFE FINANCIAL CORP
3.33%
MAGNA INTERNATIONAL INC
3.33%
NATIONAL BANK OF CANADA
3.33%
NEXEN INC
3.33%
POTASH CORP OF SASKATCHEWAN
3.33%
ROGERS COMMUNICATIONS INC-B
3.33%
RESEARCH IN MOTION
3.33%
ROYAL BANK OF CANADA
3.33%
SILVER WHEATON CORP
3.33%
SUNCOR ENERGY INC
3.33%
TELUS CORP
3.33%
TECK RESOURCES LTD-CLS B
3.33%
TORONTO-DOMINION BANK
3.33%
TRANSCANADA CORP
3.33%
VALEANT PHARMACEUTICALS INTE
3.33%
该基金在2011年3月17日上市，年内最高最低价格为$10.47/$7.31。 11月2日收盘价为$8.10. 以下是该股的走势图。
HEX同样是采用每月分红的方式，从发行至今，共计每单位分红总额为$0.901. 以11月2日收盘价$8.10计算，预计全年的分红收益率高达为20%。 每月的平价收益率是1.67%.
基金过去数月分红的历史纪录如下表所示：
每月分红日期 除权日 分红到账日 每单位分红份额
Oct, 2011 10/27/2011 11/10/2011 $0.113
Sep, 2011 9/20/2011 10/13/2011 $0.114
Aug, 2011 8/29/2011 9/13/2011 $0.126
Jul, 2011 7/27/2011 8/11/2011 $0.125
Jun, 2011 6/27/2011 7/12/2011 $0.117
May, 2011 5/27/2011 6/10/2011 $0.127
Apr, 2011 4/27/2011 5/11/2011 $0.179
合计分红 $0.901
对比ZWB和HEX两只基金，她们的相同点都有：
ZWB和HEX不同的地方在于，ZWB100%投资于加拿大的银行业，相比之下比较稳健和保守，同时也比较单一。
而HEX投资比较分散，金融银行业的权重只占其投资比例的23%左右；矿产和能源行业的比重分别为30%和23%。 因此，在全球金融市场动荡的时候，HEX的波动区间相应也受到很大的影响。尽管HEX的红利收益率很高，但对于风险承受能力较低的投资者，也许这不是一只值得持有的基金。
对于有投资经验并能承受较大风险压力的人士而言，可以考虑利用目前银行贷款利息很低的有利条件，适当运用 银行提供的个人有抵押信贷额度 （“secured line of credit” ）策略，把握有利时机，通过灵活操作以上2只ETF， 达到每月增加正现金流的目的。
对于一些喜欢赚取 “租金收入” 的投资者，以下2只ETF基金值得关注。这些基金的其中的一个显著特点， 就是每月有较高的收入回报。这如同某个投资者买了一所房子，并同时不费吹灰之力地找到了一个很不错的租客。这名租客愿意持久地租用你的房子，并同意支付高于市场价格的租金。显然，稳定而持续的租金收入正是这位投资者的首选目标。
那么，ETF基金是如何能够提供较高的 “租金收入“？
ZWB - 银行基金ETF
这是由BMO银行发行的银行基金。基金投资在加拿大的主要银行，如BMO，CIBC， TD， BNS和RBC。基金代码是 ZWB, 也称之为基金中的基金。
该基金2011年2月3日发行，上市当日价格$15.45。今年最高/最低价格分别为$16.74/$13.03。2011年11月2日收市价为$13.81。以下是ZWB的股价走势图。
该基金采取每月发放红利收入的方法， 从基金发行至今，共计每单位发放红利$1.1元。股票投资者一般都知道，除了买卖股票可以赚钱外，上市公司每季度分配的的红利也是可以为投资者带来利润的。而上市的银行公司，往往都就是一些分红的大户人家。ZWB基金除了正常地保红银行每季度的红利分配给投资外，更重要的是把另外一部分， 即通过基金经理人每月定期卖出 “有抵押期权”（covered call) 而取得收益的那部分也同样回馈给投资者。
以11月2日收盘价计算，在不考虑基金增值或者贬值的情况下，该基金的预期年收益率（yield) 为8.8%。基金过去每月分红的历史纪录如下：
每月分红日期 除权日 红到账日 每单位分红份额
Oct, 2011 10/26/2011 11/7/2011 $0.101
Sep, 2011 9/27/2011 10/7/2011 $0.12
Aug, 2011 8/26/2011 9/9/2011 $0.12
Jul, 2011 7/26/2011 8/8/2011 $0.12
Jun, 2011 6/27/2011 7/8/2011 $0.127
May, 2011 5/26/2011 6/7/2011 $0.127
Apr, 2011 4/26/2011 5/6/2011 $0.127
Mar, 2011 3/28/2011 4/7/2011 $0.129
Feb, 2011 2/23/2011 3/7/2011 $0.129
合计分红 $1.1
基金的风险性
根据基金披露的公开信息，截至在2011年10月31日，基金中持有的股份比例分别是：
Securities % of Assets
BMO Equal Wgt Banks ETF 45.92%
Bank of Montreal 9.45%
Cdn Imperial Bk of Commrc 9.42%
Toronto-Dominion Bank 9.06%
National Bank of Canada 8.89%
Bank of Nova Scotia 8.69%
Royal Bank of Canada 8.5%
Cash 0.19%
如果相信加拿大银行不会像我们的邻居美国银行般的激进和贪婪；更不会像欧洲病猪四国中那些银行窝囊，会面临倒闭破财的风险。不妨尝试在自己个人的投资组合中配备ZWB的一些比例，或许是个不错的选择。
注: 笔者持有ZWB股份.
HEX - TSX/60 的迷你版
HEX，是HORIZON旗下的一只指数基金。众所周知，加拿大多伦多证券交易所指数，是由加拿大最具实力的60家上市企业按照不同的权重构成， 也就是TSX/60。而HEX，则选择投资在这60家企业当中的30家。这些企业都是一些流通市值巨大的，并属于加拿大各个行业的龙头股，最具知名度和影响力。
根据基金的披露信息，截至2011年9月30日，基金持有的公司名单和份额如下表所示：
BARRICK GOLD CORP
3.33%
AGNICO-EAGLE MINES LTD
3.33%
AGRIUM INC
3.33%
BCE INC
3.33%
BANK OF MONTREAL
3.33%
BANK OF NOVA SCOTIA
3.33%
CAN IMPERIAL BK OF COMMERCE
3.33%
CANADIAN NATURAL RESOURCES
3.33%
CANADIAN NATL RAILWAY CO
3.33%
CENOVUS ENERGY INC
3.33%
ENCANA CORPORATION
3.33%
ENBRIDGE INC
3.33%
FIRST QUANTUM MINERALS LTD
3.33%
GOLDCORP INC
3.33%
KINROSS GOLD CORP
3.33%
MANULIFE FINANCIAL CORP
3.33%
MAGNA INTERNATIONAL INC
3.33%
NATIONAL BANK OF CANADA
3.33%
NEXEN INC
3.33%
POTASH CORP OF SASKATCHEWAN
3.33%
ROGERS COMMUNICATIONS INC-B
3.33%
RESEARCH IN MOTION
3.33%
ROYAL BANK OF CANADA
3.33%
SILVER WHEATON CORP
3.33%
SUNCOR ENERGY INC
3.33%
TELUS CORP
3.33%
TECK RESOURCES LTD-CLS B
3.33%
TORONTO-DOMINION BANK
3.33%
TRANSCANADA CORP
3.33%
VALEANT PHARMACEUTICALS INTE
3.33%
该基金在2011年3月17日上市，年内最高最低价格为$10.47/$7.31。 11月2日收盘价为$8.10. 以下是该股的走势图。
HEX同样是采用每月分红的方式，从发行至今，共计每单位分红总额为$0.901. 以11月2日收盘价$8.10计算，预计全年的分红收益率高达为20%。 每月的平价收益率是1.67%.
基金过去数月分红的历史纪录如下表所示：
每月分红日期 除权日 分红到账日 每单位分红份额
Oct, 2011 10/27/2011 11/10/2011 $0.113
Sep, 2011 9/20/2011 10/13/2011 $0.114
Aug, 2011 8/29/2011 9/13/2011 $0.126
Jul, 2011 7/27/2011 8/11/2011 $0.125
Jun, 2011 6/27/2011 7/12/2011 $0.117
May, 2011 5/27/2011 6/10/2011 $0.127
Apr, 2011 4/27/2011 5/11/2011 $0.179
合计分红 $0.901
对比ZWB和HEX两只基金，她们的相同点都有：
- 100%投资在加拿大市场；
- 在获取上市公司分发的红利外，都使用期权来增加每月的现金流（cashflow)；
- 基本上采用相同或相近持股比例的投资目标企业；
ZWB和HEX不同的地方在于，ZWB100%投资于加拿大的银行业，相比之下比较稳健和保守，同时也比较单一。
而HEX投资比较分散，金融银行业的权重只占其投资比例的23%左右；矿产和能源行业的比重分别为30%和23%。 因此，在全球金融市场动荡的时候，HEX的波动区间相应也受到很大的影响。尽管HEX的红利收益率很高，但对于风险承受能力较低的投资者，也许这不是一只值得持有的基金。
对于有投资经验并能承受较大风险压力的人士而言，可以考虑利用目前银行贷款利息很低的有利条件，适当运用 银行提供的个人有抵押信贷额度 （“secured line of credit” ）策略，把握有利时机，通过灵活操作以上2只ETF， 达到每月增加正现金流的目的。
