从零开始的投资经历

[rocket888]

回复: 从零开始的投资经历

谢谢楼主的宝贵分享.借此机会也谈谈个人的教训,希望对大家有所帮助.
1证券投资其实是非常幸苦的工作,需要大量的学习与实践(个人从94年至今业余从事证券投资),但是,投资的原则又是最简单的,其实就是风险与回报的权衡问题,所以,对多数人来说,选择指数型基金加上适当择时是比较好的方式;
2如果自己投资,第一要做的就是克服人性恐惧与贪然的弱点.比如,在大势下跌时,你是否敢于买入你看好的股票?在疯狂时,你是否能卖出股票,然后忍受股市天天向上的痛苦?这些问题看似简单,但只有下水后才能感觉得到.
3个人比较偏重基本面分析,也参考技术分析进行操作.这里先谈谈基本面分析,楼主提到做自己熟悉的股票,确实是经验之谈.基本面分析,个人认为,大势、公司、行业。大势是国家经济发展前景，就目前来说，中国仍然是最有高速发展潜力的国家（当然现在处于转型期，还要看政策走向）。公司指的是管理层优秀的公司，因为归根结底，公司是人在运作的。行业处于哪个时期是投资是需要判断的。

 

[rocket888]

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从历史看，买进并持有高速发展行业里的优秀公司，收益惊人但同时风险又是最高的。行业高速发展及公司是否优秀都较易判断，风险主要在于买进价格及卖出时机。买进价格过高，一是收益不及预期 二是出现调整需要承受很大的心理压力。在此补充一点，PE并不是价值判断的依据，高PE仍然有价值投资的机会。卖出时机选择也是非常困难的，卖早了，可能仅收获了很少的收益。以万科及南玻为例，个人在万科也获得数倍的收益，可是，据统计，万科上市至今涨600多倍。南玻上市至今也涨了几十倍。A股市场近十年随中国经济发展，业绩涨八到十倍的数量众多。

 

[salute]

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谢谢楼主的宝贵分享.借此机会也谈谈个人的教训,希望对大家有所帮助.
1证券投资其实是非常幸苦的工作,需要大量的学习与实践(个人从94年至今业余从事证券投资),但是,投资的原则又是最简单的,其实就是风险与回报的权衡问题,所以,对多数人来说,选择指数型基金加上适当择时是比较好的方式;
2如果自己投资,第一要做的就是克服人性恐惧与贪然的弱点.比如,在大势下跌时,你是否敢于买入你看好的股票?在疯狂时,你是否能卖出股票,然后忍受股市天天向上的痛苦?这些问题看似简单,但只有下水后才能感觉得到.
3个人比较偏重基本面分析,也参考技术分析进行操作.这里先谈谈基本面分析,楼主提到做自己熟悉的股票,确实是经验之谈.基本面分析,个人认为,大势、公司、行业。大势是国家经济发展前景，就目前来说，中国仍然是最有高速发展潜力的国家（当然现在处于转型期，还要看政策走向）。公司指的是管理层优秀的公司，因为归根结底，公司是人在运作的。行业处于哪个时期是投资是需要判断的。

学习投资理财半年多点，对这一条太有感受了。就拿今天来说，前天跌的时候买点ETF，本想趁着今天上午反弹赶快出场，刚出场，它就火箭冲天，越冲越高，冲得没完没了，简直把你气死！想平静一下心情，可它平静不下来呀。

 

[llfllfliu]

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学习了， 真是大拿！

 

[rocket888]

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学习投资理财半年多点，对这一条太有感受了。就拿今天来说，前天跌的时候买点ETF，本想趁着今天上午反弹赶快出场，刚出场，它就火箭冲天，越冲越高，冲得没完没了，简直把你气死！想平静一下心情，可它平静不下来呀。

在具体操作时要敢于认错，市场永远是正确的，情绪控制是相当重要的，即做正确的事，冷静处理。知易行难啊。

 

[rocket888]

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继续谈谈如何寻找好公司。其实好公司是比较容易辨认的。第一就是看公司历年财务报表，看增长、看roe、看负债率，几个财务指标就能分出同行业中谁是好公司。选择完公司后，就要研究公司管理层的发展思路，我始终认为，事在人为，好的管理层总是能克服经营中波动、长期持续增长。

 

[rocket888]

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很好，谢谢。

我在中国还有一笔不多不少的人民币，等人民币升值，同时也是准备父母亲需要用。老放在银行，也不是一个事，想买两个A股，长期持有的大的公司，leftwing 有什么建议？我上网查了查，好像工商银行的PE值合理，而且我知道它不会倒闭，当然也不要指望赚大钱。我是不会买什么创业股，因为我知道那些公司的故事，都在圈钱。

个人感觉自己谈股根本就是半仙算命。但权当反向指标，谈谈看法。如果急用的资金，最好的方式是买些货币基金之类流动性好又安全的。如果能周转得过来，自己又有专长，可适当进行股票操作。楼主谈到国内投资渠道少，这是事实。从安全性的角度看，投资B股也是个不错的选择，但最近涨起来了，可选择合适的时机入场，pe低、分红收益率高且分红免税。
如果想赚钱，个人感觉未来中国向消费转型的趋势应该是确定性较大的。但消费类股票目前估值已不低，选择困难。其中，国有商业龙头股应该还会有机会。因为体制原因，PE、peg指标难以反映出公司的实际价值（跑、冒、滴、漏严重），但毛利率、规模等均与港股百货公司相当。市销率是个较好的判断，评估公司价值是否低估。同时自有物业价值存在低估。参照美国商业股市值，该行业有可能成为下个十年的房地产行业，可关注大商股份等扩张性强的龙头股。
证券业也可适当关注。目前市场一致看法悲观。个人觉得，行业佣金率下降的趋势不可避免。但国内金融创新的步伐正在持续推进，成长空间仍然巨大。特别对上市券商来说，手持巨额现金，在竞争及创新业务领域具有优势，可适当关注。个人看好国元、长江等中小型券商，等待市场错误定价时介入。

 

[rocket888]

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楼主在技术分析上研究很深，个人也实践过一段时间，走了弯路。其实，个人入门的书籍也是<one up on the street>,可惜未能坚持.技术分析其实很大程度是个概率加试错问题,某个形态突破后上涨,只是概率较大而已,因为突破还有假突破,没试过真的是体会不到.楼主用数学模型解决,可能是好的方法,个人也考虑过,但自己没这能力,想想就算了.道氏理论看是有理,但无从下手.所以个人现在只把技术分析做为操作的辅助手段.基本上是采用巴菲特的手法,越跌越买.

 

[边缘人]

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非常感谢 rocket888 交流中国股市的经验，一起学习。中国股市将来十年肯定比美国股市涨幅大的多，美国股市未来的十年可能一直在trade range, 或者处于长期的熊市。

从历史看，买进并持有高速发展行业里的优秀公司，收益惊人但同时风险又是最高的。行业高速发展及公司是否优秀都较易判断，风险主要在于买进价格及卖出时机。买进价格过高，一是收益不及预期 二是出现调整需要承受很大的心理压力。在此补充一点，PE并不是价值判断的依据，高PE仍然有价值投资的机会。卖出时机选择也是非常困难的，卖早了，可能仅收获了很少的收益。以万科及南玻为例，个人在万科也获得数倍的收益，可是，据统计，万科上市至今涨600多倍。南玻上市至今也涨了几十倍。A股市场近十年随中国经济发展，业绩涨八到十倍的数量众多。

 

[边缘人]

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salute, 半年是很短的时间，不要懊恼，其实“塞翁失马，安知非福？”很适合股市。感觉你现在是根据你的直觉快进快出，没有一个买卖的方法，这是有些危险的。如果你在股市很长时间，对一些股票比情人还了解的话，那凭直觉就能知道买入卖出点。现在你如果短期炒作，得形成一套方法。

学习投资理财半年多点，对这一条太有感受了。就拿今天来说，前天跌的时候买点ETF，本想趁着今天上午反弹赶快出场，刚出场，它就火箭冲天，越冲越高，冲得没完没了，简直把你气死！想平静一下心情，可它平静不下来呀。

 

[边缘人]

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技术分析是赌概率，完全对。我发现很多方法其实赢的概率超过60%，所以久赌必赢。最难做到的是：找到一个好的买点，如果亏的话，亏的百分比小，如果有赢的话，赢的百分比大。比如一个股票在trade range 20 -30， 20是一个强的support, 那你在20.5买这股票，准备29 卖这股票，stop 在19.45就是一个好的trade。因为即使这只股票只有50%的概率继续 trade range， 你可能输掉5%，而 能赢 40%。这种最简单的方法其实最有效的。大部分人难做到的是：股票跌破20的support时， 没有快速止损，这点是最难的。有一会儿我总难以做到，结果我不得不强迫自己一买一个股票就立即下一个stop的order. 另外长犯的错误是：当股票到了29时，没卖，总想在最高点卖出。

楼主在技术分析上研究很深，个人也实践过一段时间，走了弯路。其实，个人入门的书籍也是<one up on the street>,可惜未能坚持.技术分析其实很大程度是个概率加试错问题,某个形态突破后上涨,只是概率较大而已,因为突破还有假突破,没试过真的是体会不到.楼主用数学模型解决,可能是好的方法,个人也考虑过,但自己没这能力,想想就算了.道氏理论看是有理,但无从下手.所以个人现在只把技术分析做为操作的辅助手段.基本上是采用巴菲特的手法,越跌越买.

 

[salute]

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salute, 半年是很短的时间，不要懊恼，其实“塞翁失马，安知非福？”很适合股市。感觉你现在是根据你的直觉快进快出，没有一个买卖的方法，这是有些危险的。如果你在股市很长时间，对一些股票比情人还了解的话，那凭直觉就能知道买入卖出点。现在你如果短期炒作，得形成一套方法。

非常感谢指点，作为半年多的新加新的新手，从这个专业帖子学到很多很多。非常感谢LZ及各位专家的交流指导。

感触最深的是投资股市真的不是一日之功，而是一辈子的功课。

感到最急于解决的倒不是去学习点技术的东西，而是心理方面的。一会儿上天堂，一会儿下地狱，弄得人真是难受，大部分时间的懊悔使人好几天还想着不忘。 恳请LZ能否就新手面对的如何挑战心理方面的恐惧、精神上的压力等，给与指导。谢谢。

还有止损的问题，是不是打算长期操作（相对而言，半年到一年）的股票不用止损，好像有文章介绍巴菲特就不设止损。

 

[rocket888]

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非常感谢指点，作为半年多的新加新的新手，从这个专业帖子学到很多很多。非常感谢LZ及各位专家的交流指导。

感触最深的是投资股市真的不是一日之功，而是一辈子的功课。

感到最急于解决的倒不是去学习点技术的东西，而是心理方面的。一会儿上天堂，一会儿下地狱，弄得人真是难受，大部分时间的懊悔使人好几天还想着不忘。 恳请LZ能否就新手面对的如何挑战心理方面的恐惧、精神上的压力等，给与指导。谢谢。

还有止损的问题，是不是打算长期操作（相对而言，半年到一年）的股票不用止损，好像有文章介绍巴菲特就不设止损。

有个理论,是说风险与收益成正比,而长期投资的风险其实是最高的.但就具体公司来说,是可以通过深入了解来降低风险.巴菲特就是选择确定性较高的进行投资,所以他是越跌越买.买进价格也可控制风险,但牵涉到估值问题,没个人都不一样,理论上说是越保守越好,但可能选不到股票.

 

[边缘人]

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没有什么好的办法，只有在股市时间长了，你就会坦然的多。我自己也是有过同样懊恼的时候，但现在当我的股票下跌时，有时我都会高兴，因为熊市对我来说机会更多。

非常感谢指点，作为半年多的新加新的新手，从这个专业帖子学到很多很多。非常感谢LZ及各位专家的交流指导。

感触最深的是投资股市真的不是一日之功，而是一辈子的功课。

感到最急于解决的倒不是去学习点技术的东西，而是心理方面的。一会儿上天堂，一会儿下地狱，弄得人真是难受，大部分时间的懊悔使人好几天还想着不忘。 恳请LZ能否就新手面对的如何挑战心理方面的恐惧、精神上的压力等，给与指导。谢谢。

还有止损的问题，是不是打算长期操作（相对而言，半年到一年）的股票不用止损，好像有文章介绍巴菲特就不设止损。

 

[边缘人]

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12. [FONT=宋体]在加拿大投资股票的一些实际问题[/FONT]

[FONT=宋体]第一个问题是要不要投资股票的问题，其实这对于从没做过投资的人来说一个最难回答的问题。我前面提到的[/FONT]Peter Lynch “One Up On Wall Street” [FONT=宋体]给出最好的回答，我在此重复一下他的观点，帮助没有看过这书的人。在做任何投资之前，你必须认真分析自己的现状，一般来说，你银行必须有一笔钱，足够你家庭半年左右的费用，这样当一些无法预料的事实发生时，你至少能短期不为钱发愁，比如你可能失去工作，父母亲生病，等等。如果你没有自己的住房，那么买自住的房子肯定是最好的投资，而且拥有自己的房子也是一件理想的实现，投资的目的不就是过更好的生活吗[/FONT]? [FONT=宋体]如果能过更好的生活同时又能投资，那不就是最好的投资吗？如果你的首付不够但想在不久的将来买房，那最好不要投资股市，你可以买国债的基金。如果除去这些，你银行还有钱，那你就可以投资了。一个错误的概念是，你得有很多钱，才能投资。这是一个错误的观点，现在感谢[/FONT]Internet,[FONT=宋体]投资的门槛其实很低了，五六千块钱就可以开始了。当然钱多有钱多的投资方法，钱少有钱少的方法。比如你只有几千块钱，那我认为你就不要短期炒股票，因为可能你的钱很快交了学费。你可以买一个基本面好的公司。[/FONT]

[FONT=宋体]接着的问题就是分析你自己对于风险的承担能力，我在前面介绍过这点，我在此重复一下，在投资时人最容易欺骗自己，所以你得认真的分析自己的性格，看清自己的风险承担能力，如果你买了股票这后，晚上会睡不着觉，那我想你或许应该被动投资。你如果凡事都没有、不敢担当，喜欢随大流，那你恐怕也最好不要主动投资，可以把钱交给别人投资，因为如果亏钱了，你可以把责任推给别人，不过你要小心的是：很多投资专家其实和你一样，也是不敢担当，喜欢随大流，因为如果错了，那也是大家一起错，这些专家会说：你看市场就这样，或者我不是早告诉你投资有风险吗，白纸黑字写着的，虽然字是小了点，但你也该认真读的。投资专家和政客是同一类人，说谎是家常便饭。[/FONT]

[FONT=宋体]分析了你自己的性格之后，你应该知道自己是主动还是被动投资，主动投资就是自己选择股票，被动投资是买基金。买基金其实对于很多人来说是一个不错的选择，没有太多可以讨论的，有一点就是：买基金是一个很长期持有的选择，所以买之前一定要做足够的研究，它买的股票组合，它过去长时间的表现，风险波动，基金经理的[/FONT]resume[FONT=宋体]，管理费[/FONT] [FONT=宋体]等等。在这帖子前面讨论到了[/FONT]index fund[FONT=宋体]和[/FONT] ETF[FONT=宋体]，这是管理费最低的一种，而且它比大部分基金表现好，其实是一种很好的选择。但是我对北美股市未来十年的前景不看好，所以我认为[/FONT]index fund[FONT=宋体]和大部分的基金可能都钱景黯淡，你如果对于某一[/FONT]section [FONT=宋体]了解多并且看好，那[/FONT]ETF [FONT=宋体]是一个不错的选择。[/FONT]

[FONT=宋体]如果你决定选择买单个的股票，那接着就是开户的问题了。你可以[/FONT]Google找[FONT=宋体]一些加拿大的[/FONT]broker[FONT=宋体]，有一些选择，如果你不是频繁的[/FONT]trader[FONT=宋体]，其实没有太多区别。我用的是[/FONT]Questrade[FONT=宋体]，比起我在美国的[/FONT]broker[FONT=宋体]还是差一些，就连[/FONT]streaming [FONT=宋体]都要单独收费。[/FONT]Interactive trading [FONT=宋体]听说不错，不过我没有试过。你可以[/FONT]open[FONT=宋体]很多种的[/FONT]accounts, [FONT=宋体]我建议你应该开[/FONT] tax saving account[FONT=宋体]，[/FONT] [FONT=宋体]因为你赚的钱没有[/FONT]tax[FONT=宋体]。当然这[/FONT]account[FONT=宋体]，我建议你操作保守一些。通常的[/FONT]account [FONT=宋体]允许你向[/FONT]broker[FONT=宋体]借钱，而且加拿大允许你借[/FONT]200%[FONT=宋体]的钱，这里我想强调的是：不要借钱炒股票，不管你多有把握，这点是很多人用身家性命总结的教训，值得记住。贪婪一些是没问题的，不贪婪就不会想去炒股票赚钱，但千万不要贪婪到借钱炒股票。这道理是非常的简单：你看好一个股票，知道它将来会涨好几倍，你开始买了，但自己的钱太少，只能买一点，而你不用打借条就可以向[/FONT]broker[FONT=宋体]借两倍的钱，何乐而不为呢？因为你知道几年之后这股票涨好几倍。但不幸的是，中东发生争执，或者那一个小国破产了，股市大跌，你的股票没能例外，很容易你的股票就跌去了三分之一，那天你的[/FONT]broker [FONT=宋体]给你打电话要你增加资金。你没有资金可以增加，所以你的[/FONT]broker[FONT=宋体]强行卖你的股票收回它的成本，你的[/FONT]account[FONT=宋体]可能剩下几饭钱。更让你懊恼的是：你的股票在短期下跌之后（股市有时大跌，其实是因为[/FONT]margin call[FONT=宋体]），回头大涨，和你当初设想的一模一样，只是你没有这股票了。[/FONT]

[FONT=宋体]买卖股票是一个最简单的操作，没有多少可谈的，我有几点简单的体会和大家分享（不适合[/FONT][FONT=&quot]day trading[/FONT][FONT=宋体]）：买股票最好用[/FONT][FONT=&quot]limit order[/FONT][FONT=宋体]，[/FONT][FONT=&quot]limit [/FONT][FONT=宋体]不要设置在整数，如你想在[/FONT][FONT=&quot]10[/FONT][FONT=宋体]买一股票，你可以把[/FONT][FONT=&quot]limit[/FONT][FONT=宋体]设置在[/FONT][FONT=&quot] 10.01[/FONT][FONT=宋体]，[/FONT][FONT=宋体]你买到的概率大些。如果你下了[/FONT][FONT=&quot]order[/FONT][FONT=宋体]，股票上涨，不要修正你的[/FONT][FONT=&quot]order[/FONT][FONT=宋体]，一般来说，你的[/FONT][FONT=&quot]order will be filled later that day. [/FONT][FONT=宋体]卖股票一样的道理，只是你如果设置[/FONT][FONT=&quot]stop[/FONT][FONT=宋体]，你应当设置[/FONT][FONT=&quot]stop market,[/FONT][FONT=宋体]而不是[/FONT][FONT=&quot]stop limit, [/FONT][FONT=宋体]因为[/FONT][FONT=&quot]stop limit [/FONT][FONT=宋体]可能[/FONT][FONT=&quot]defeat [/FONT][FONT=宋体]你本来的目的。大家常常不在乎每个[/FONT][FONT=&quot]trade [/FONT][FONT=宋体]买卖的一点小小的出入，其实你如果是短期炒股，那每个[/FONT][FONT=&quot]trade[/FONT][FONT=宋体]少一点点，一年下来就会产生大的差别。买卖股票跟做人不同，得每分钱计算清楚。[/FONT]

 

[ijiayuan]

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不错的文章,作者是个有思想的人,我炒股十年了.(大陆A股).没赚到什么钱,看了你的文章,我有了新的思路,以后多来这里看看.继续写啊!!我看上瘾了.呵呵!!!!

 

[ijiayuan]

回复: 从零开始的投资经历

最近我投资了大陆A>>股广船国际600685和中国船舶600150,我投资它的原因是因为中国要造航母了.能不能给点建议啊!!!!

 

[salute]

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刚刚看完LZ#315的帖子，感触太深了。

非常感谢LZ无私的分享。

 

[边缘人]

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谢谢鼓励，很高兴对你有所启发。

不错的文章,作者是个有思想的人,我炒股十年了.(大陆A股).没赚到什么钱,看了你的文章,我有了新的思路,以后多来这里看看.继续写啊!!我看上瘾了.呵呵!!!!

 

[边缘人]

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这个我还真的没什么可建议的，因为我不知道造船业。不过造航空母舰的技术跟通常的造船的技术应该是大大的不同，航空母舰的技术其实跟航空相关多一些，而不是跟造船相关多一些。你想想我们明代就造了巨无霸，但不表示我们能造成航空母舰。你可能得认真了解一下，是否这两个公司会参加航空母舰的合同，当然我想这也是国家的机密，我们是无从知道的。有一点你是正确的，你投资股票有自己的故事和想法，这是非常好的，下一步就是要不断关注自己的故事是否对而且被市场认可。

最近我投资了大陆A>>股广船国际600685和中国船舶600150,我投资它的原因是因为中国要造航母了.能不能给点建议啊!!!!