一桶石油一百美元的时代

[笨鸡003]

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(紐約10日訊)高盛(Goldman Sachs)昨日表示，預計今年美國經濟將陷入衰退，這可能促使美聯儲局(Fed)在今年第三季度前，將基准貸款利率下調至2.5%。

高盛在發送給客戶的信件中表示，今年第二季和第三季，美國折合為年率的實際國內生產總值(GDP)均將下降1%。

該投行表示，就2008年全年來看，美國GDP將增長0.8%。

高盛美國首席經濟學家簡哈祖斯(Jan Hatzius)寫道：「經濟衰退目前已經到來，或者很快就會到來。」

他表示，經濟低迷將持續2至3個季度，「以歷史標准衡量，將相對溫和」。

恐降息至2.5%他說，今年底聯儲局會把聯邦基金利率降到2.5%，高盛原估3%。

高盛重申，聯儲局1月30日下次決策會議，會降息0.5個百分點到3.75%。

高盛公司稱，第四季失業率平均會升抵6.2%，去年12月為5%。

去年失業率上揚，「歷史上都與經濟衰退有關，通常是立即開始。」

 

[笨鸡003]

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Dow 12,396.74 -69.42 (-0.56%)

below 12,400 @Jan 17, 2008 10.20 am ET

 

[笨鸡003]

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below 12,400...the bear is coming to town!!

 

[笨鸡003]

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美林第四季亏损98.3亿美元

2008年01月17日 20:50 　　

【MarketWatch纽约1月17日讯】周四，华尔街巨头美林公司(Merrill Lynch & Co Inc.)(MER)宣布减记115亿美元的坏帐及衍生金融资产，成为又一家受到信贷市场危机冲击的金融服务公司。该公司并报告第四季度发生重大亏损，亏损额几乎高达100亿美元。

　　美林宣布，第四季度亏损98.3亿美元，合每股亏损12.01美元，而去年同期盈利23.5亿美元，合每股盈利2.41美元。

　　同时，该公司还对担保债务凭证(CDO)的套期保值业务进行了26亿美元的信贷估值调整。第四季度持续运营亏损高达每股12.57美元。

　　这家纽约证券公司报告，第四季度净营收损失81.9亿美元，而去年同期净营收为83.9亿美元。

　　此前华尔街分析师平均预计该公司第四季度每股亏损4.93美元，营收3.99亿美元。

　　美林表示，第四季度的表现“显然令人无法接受”。

　　该公司次级抵押贷款相关资产总计27亿美元，ABS CDO业相关资产总计48亿美元。

　　本周早些时候，美林宣布从数个海外投资者处筹集到66亿美元资金。这些投资者当中包括韩国投资公司(Korean Investment Corp.)和科威特投资局(Kuwait Investment Authority)等主权财富基金和日本银行瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group Inc.)(MFG)等。

　　周三，美林股价大涨2.08美元，收至55.09美元，涨幅3.9%

 

[传说中的鸟人]

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below 12,400...the bear is coming to town!!

有什么方向吗？哪边好走？趁低吸纳？

 

[游客]

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继周二股市大幅下跌之后，昨天多伦多股市开盘后继续下滑，跌241.92 点，收市报13,074.86 。多伦多星报报道说，上午曾经一度下跌近300点，主要原因是投资者担忧美国经济衰退而大量抛售能源股和矿业股，周三原油价格继续下滑，纽约商品交易所2月期油价格跌1.06美元，报每桶90.84美元，致使能源股指数下跌近3%。油价下跌，股市灰暗，加元也深受影响，加元在一天之内跌0.77仙，报97.6美仙，为去年11月以来最低水平。

油价下跌了~~

 

[游客]

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有什么方向吗？哪边好走？趁低吸纳？

估计多久的熊市？

 

[传说中的鸟人]

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估计多久的熊市？

我做了最坏的打算是两年。

 

[传说中的鸟人]

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两年之内走不出来的话，我就要去领救济了。

 

[笨鸡003]

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January 17, 2008

The bear is knocking the door! The biggest drop in 2008!

我建议先离场，先守人民币。
估计美国大基金会在这一两周抛掉国外的股票，回去救市！
下周DJI估计会在12,200~12,500之间游走！

Dow 12,159.21 -306.95 (-2.46%)
Nasdaq 2,346.90 -47.69 (-1.99%)
S&P 500 1,333.25 -39.95 (-2.91%)
10-Yr Bond 3.6400% -0.0720
NYSE Volume 5,605,723,000
Nasdaq Volume 2,864,932,25

 

[笨鸡003]

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两年之内走不出来的话，我就要去领救济了。

我也想领。但去那里领？？！！！国内有吗？？

 

[笨鸡003]

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估计沪A今天会小升。。。。

唉！股市真有人性！

 

[lalababy2]

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美股本周走势基本确认了牛市的结束
本轮牛市起点：02年10月1日 DJI：7181.47
本轮牛市终点：07年11月11日DJI：14156.61
参考上一轮调整的周期两年半多，幅度40%，调整起点00年一月
自己瞎估计这次时间差不多，幅度会更深，投资的机会应该在黄金，未来两年黄金的涨势应该能确认

 

[传说中的鸟人]

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难受。

 

[传说中的鸟人]

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我只是想要有个避风的港弯。

 

[笨鸡003]

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次級房貸陰影籠罩
銀行信貸風險受考驗

（吉隆坡18日訊）美國次級房貸陰影籠罩，使經濟前景蒙憂；標準普爾（S&P）認為，金融領域低迷的情況，將從今年持續至明年，考驗銀行業者的信貸風險（credit worthiness）。

美林（Merrill Lynch）證券宣佈，第四季虧損創98億3000萬美元紀錄。

蔓延至產托

無獨有偶，花旗集團（Citigroup）也因次級房貸損失慘重，週二宣佈第4季虧損98億3000萬美元，是導致美股大跌。

標準普爾信貸分析員斯科特巴基在文告中指出：“由于之前全球經濟成長強勁，加上甚低的企業違約率（default rate），使這次不振的情況令人擔憂。”

至今，大型金融機構已註銷高達900億美元債權擔保證券（CDO）、次級貸款證券及槓桿貸款（leveraged loan），結構金融市場受嚴重打擊。

次貸風險滲入整個金融領域，不但使美國房產業衰退，並接二連三為全球債市帶來惡訊。

美國及歐洲消費金融領域的信貸素質也將受損，並預測房貸問題，將蔓延至商業產托領域。

標準普爾預計，今年銀行及經紀的收益將持續走低，但這並不影響銀行領域評級。

斯科特巴基說：“大型金融機構依然維持‘AA’及‘A’評級，這意即他們有強大能力可抵制外圍惡劣的營運環境。”

總得來說，信貸風險惡性循環，不但考驗企業信貸風險，而且也將導致評級出現巨大差距。

相信今年，艱巨的環境將加重弱勢企業的壓力，同時卻可加強強大企業的市場地位。

 

[笨鸡003]

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美擬務實態度
與中解決貿易紛爭

（華盛頓18日訊）美國貿易代表史瓦布今天說，如果北京願意，美國準備以“務實態度”，與中國解決懸而未定的貿易爭端。

史瓦布說，美國總統布什的政府預期世界貿易組織，將于今年初作出裁決，“証明美國提交世貿組織的3宗案例是合理的”。

不輕言懲罰中國

未決案件是有關汽車零件、落實智慧財產權的執行與進入市場。

中國去年11月已就美國所提另一案達成協議、結束世貿組織所禁止的非法補貼。

史瓦布在華府向美國商會演講時說：“如果中國政府也願意這么做，我們已準備好、並願以務實態度解決這些爭端，正如先前幾個案例一樣。”

史瓦布說，布什政府有一個貿易工具箱，範圍涵蓋從對話到訴訟，又說，只要是美國送交日內瓦世貿組織的案子，96%都會勝訴、或成功獲得解決。

史瓦布並警告國會，不要輕舉妄動對中國施以懲罰。

一些國會議員指控中國人民幣遭低估而獲取不公平貿易優勢、造成與美國貿易以數10億美元計的順差，已擬定出一些制裁措施，準備制裁中國。

她說：“政府應持續嚴重關切，倘若對中國立法，可能產生意想不到后果，坦白說，連意料中的后果，我們也深感關切。”

又說：“國會尋求快速修補複雜的國際經濟挑戰，現在不是好時機。”

 

[笨鸡003]

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美經濟成長減速
矽谷併購加速度
（矽谷18日訊）《華爾街日報》報導，美國經濟成長雖放緩，但未影響高科技重鎮矽谷的併購活動。

矽谷軟體巨人甲骨文，以及昇陽電腦分別斥巨資收購BEA Systems與MySQL即是最佳例證。

甲骨文以85億美元，成功收購對手BEA Systems。

這筆交易的每股收購價為19.38美元，約較甲骨文最初于去年10月的出價高14%，但低于BEA心中理想的售價每股21美元。

投資大亨伊坎表示，是他極力主張甲骨文提高出價，接著又遊說BEA接受，才促成好事。

伊坎是BEA的大股東。

在此同時，昇陽繼續朝電腦硬體以外的領域拓展，以10億美元買下瑞典新創公司MySQL

 

[笨鸡003]

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振興美國經濟
布什將提刺激方案

（華盛頓18日訊）面對負面經濟新聞，美國國會議員和聯邦儲備局主席柏南奇都認為，有必要提出活絡美國經濟成長辦法。

與此同時，美國總統布什已準備好在明天提出一項刺激經濟方案。

柏南奇則在國會作證時指出，政府編列大約500億美元到1500億美元的刺激方案比較“合理”。

但他表示，任何的振興方案都必須受到限制，同時也是暫時性的，但愈快實施效果愈好。

白宮發言人法拉特在簡報中指出，布什總統計劃宣布一項“短期、臨時的方法”，刺激受到房市和信貸問題打擊的國內經濟情勢。

一名不願具名的共和黨籍人士透露，退稅和加速實施企業折舊優惠稅率等，都可能是新方案中的一部份。

最近負面經濟新聞不斷，華爾街多項經濟指數下滑，使得包括聯儲局主席柏南奇等人士，都主張政府應儘快採取行動。

美國朝野兩黨對此也有共識，眾議院議長裴洛西說，她希望2月中就能讓法案上路。

儘快行動

布什政府和民主黨掌控的國會，去年在醫療保險以及伊拉克戰爭等問題上，吵得不可開交。

如果是幾個星期前，振興經濟方案是不可能取得府會共識的。

不過，今年開年以來，美國經濟惡化的跡象愈來愈明顯，大家開始體認到問題的嚴重性。

正在拼黨內總統初選的兩黨候選人，也緊扣這個議題，民主黨的希拉蕊、歐巴馬和愛德華茲都相繼提出了擴大支出和減稅的構想。

 

[笨鸡003]

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給牛市蓋棺定論 2008-01-18

這是Capital Essence對2008年1月18日(週五)的市場技術分析。2008-01-18

　　週四收盤鐘聲敲響之後，以標普500指數衡量的美國股市自2002年以來的大牛市正式宣告終結。昨天整個華爾街血流成河，十大板塊跌幅均超過1%。道瓊斯工業平均指數跳水306點，跌幅2.46%。標普500指數大跌2.91%，創出52周新低。納斯達克綜合指數下跌1.99%。而就在兩天前，我們在1月16日本欄的評論中說道：“股市在近期內前景十分黯淡。從技術層面來看，市場還有進一步下跌的要求。”

　　有意思的是，儘管大盤全面下挫，我們在Swing Trader Bulletin中推薦的兩隻股票Excel Maritime(EXM)和Vca Antech(WOOF)卻逆勢大漲，分別高收5.98%和2.52%。

　　導致昨天大盤大幅跳水的原因是市場對金融市場動盪和經濟減速擔憂的升溫。就金融股而言，昨天美林(MER)股價暴跌10.25%，收於49.45美元。昨天這家銀行業巨頭宣佈第四財季奐l高達103億美元，主要原因是115億美元的次貸和CDO減記，以及其套期保值業務26億美元的信貸估值調整。

　　在擔保行業，由於有消息稱評級機構正打算對它們的信用評級進行調降，專業保險公司股價大幅下挫。其中Ambac Financial Group(ABK)股價腰斬55%，位居跌幅榜首，原因是在穆迪打算對其信用級別進行重估並可能作出調降之後，公司表示他們可能沒有能力按照他們期望的方式獲得注資。很顯然，這對金融股和整個市場都不是什麼好消息。也許你會問：“這同銀行有什麼關係呢？”現在我們大家都知道美林和其他金融機構已經對次貸CDO等“非套期保值”資產作出了大規模減記，但是還有一塊是目前暫時沒有暴露出來的，那就是“套期保值”資產。美林公佈它持有200億CDO的信用違約掉期合約或賣出期權。簡單來說，套期保值就是為了防止CDO價值下滑。

　　但現在問題是：出售這些信用違約掉期合約的大部分都是Ambac這樣的小型專業保險公司，這意味著如果他們破產(如果不能籌集到新的資金是很有可能的)，將意味著金融企業買到的“假定的保護”可能變得分文不值，因此他們會發現其資產縮水比先前所認為的要大得多。這就是昨天美林股價被剃頭10%、金融板塊下跌4%的原因。

圖1.1 銀行股指數(周線圖)

　　幾天前我們曾提到：“短期內金融股走勢不錯……這是長期下跌趨勢中的一個買入信號。”昨天銀行股繼續週二的跌勢，跌幅達4.71%。目前指數正在測試前期向上突破位的關鍵支撐，大約在2002-2003年振幅波谷區域。預計在這一區域會有一波整理行情。

圖1.2 標普500指數(周線圖)

　　銀行一跌，大盤就跟著下跌。昨天標普在金融市場動盪的持續中縮水近40點。值得注意的是，空頭多年來“未竟的事業”這次終於成功了——將股指拉至去年最低收盤點位之下(2007年最低收盤點數是1374.12點)。這無疑意味著一個趨勢的改變(當然是牛轉熊)。從技術上講，昨天的下跌是給長期牛市敲進的最後一根封棺釘。目前最需要關注的點位是2006年的最低收盤，大約在1223.69點。短期阻力位大約在1400點。

圖1.3 道瓊斯工業平均指數(日線圖)

　　道指還沒有到達2007年最低收盤位(12050.41點)，不過也不遠了，只位於上方100點。同樣，如果道指收盤跌破這一位置，將進入同標普類似的境地。短期阻力位大約在12600點。

　　總結：我們沒有必要強顏歡笑，昨天的走勢的確非常糟糕，投資者似乎都在以最快的速度拋掉手中所有燙手的山芋。這意味著我們已經處在或接近恐慌性拋盤的局面了。不過這是好消息，至少在短期內，因為一旦最後一個賣家拋出了手中的股票，市場通常會馬上快速反彈。在你下任何買單之前，請一定牢記，昨天的一跌已經給牛市蓋棺定論了，而可能出現的反彈也不過是另一個拋售的機會。