加拿大家园论坛

投资股票为什么应该开margin账号,开通期权交易

原文链接:https://forum.iask.ca/threads/918805/

lovemapleleaf : 2020-11-21#1
原因很简单,就是不这样做的话,相当于就是输在起跑线了

有人可能觉得开通margin账户,交易期权很危险,万一不小心爆仓怎么办?这种事确实存在,但这不是margin账户和期权的问题,是投资者因为贪婪控制不住杠杆造成的。开通margin账户不表示一定要用Margin, 不用Margin的话和普通账户没什么区别,适当的用一点margin 也没有什么,风险还是可控的,期权交易也是如此,适当的应用期权策略不会增加什么风险,能有效的提高收益。

这里举个例子,比如看好某个股票,当前股价是100元,投资者打算以90的价格买入100股,目标价为120。普通账户的操作是在账户里准备好9000元现金,挂上买单,等待成交,完成交易后挂120的卖单,然后又是等待。有时候这个等待是漫长的,不管是买入还是卖出,资金长期被占用也觉得窝火,这时候投资者很可能沉不住气,比如在95就买了,涨110就卖了

换成margin账号可以怎么去做呢?这里不动用margin,还是准备好9000现金,这时不挂买单,而是卖掉一个put, 比如下月到期的行权价为90元的put,假设价格为1元,期权合约是以100股为单位,卖掉此合约可收获100元,到期后股价如果没跌到90,那合约作废,100元真正到手,想继续等待90的价位,就继续卖下一期的put, 再收一笔权利金,每月定期收钱,这样就会更有耐心,等待股票回到90的心理价位。如果到期后股价跌到89, 低于90的行权价, 那就什么都不需要做,等待券商把股票以90的价格配进账户,因为已经收了1元的权利金,相当于是以89元的成本买入。

前几天还发过一个关于covered call的例子,有兴趣可以去那个贴参考具体做法,https://forum.iask.ca/threads/918670/

有这100股,就可以安心的去卖一个covered call,在等待120目标价的过程中不断收权利金,降低持仓成本。

最后股价上涨到120以上,就由别人行权把股票call走,完成这笔交易。

综上所述就完成了一个循环,先卖put,股票到手后卖covered call, 和普通的投资方式相比,在某些特定的条件下投资差异是惊人的, 比如该股票长期走得不温不火,经过几年才从90爬到120,这时候普通方式没多少收益,这种方式则可以不断收取权利金,权利金的收益还可能超过正常股票投资收益。

上述做法是很安全的方式,如果控制不住自己,margin 账户没足够现金在手就去卖put,没对应的股票在手就去卖call,那是非常危险的,切忌。

我的主账户在IB,觉得比较满意,这里是我关于IB的介绍,供参考

Tianhai : 2020-11-21#2
Margin 是开了。交易期权真的不敢。

shw019 : 2020-11-21#3
谢谢详细科普 :wdb10: :wdb37:

lovemapleleaf : 2020-11-21#4
Margin 是开了。交易期权真的不敢。
其他的期权交易方式我也不敢推荐,自己都玩不转。我说的这两种在满足条件的情况下是不增加风险的,可以放心使用。

MyChristmas : 2020-11-21#5
谢谢分享

周雅 : 2020-11-21#6
原因很简单,就是不这样做的话,相当于就是输在起跑线了

有人可能觉得开通margin账户,交易期权很危险,万一不小心爆仓怎么办?这种事确实存在,但这不是margin账户和期权的问题,是投资者因为贪婪控制不住杠杆造成的。开通margin账户不表示一定要用Margin, 不用Margin的话和普通账户没什么区别,适当的用一点margin 也没有什么,风险还是可控的,期权交易也是如此,适当的应用期权策略不会增加什么风险,能有效的提高收益。

这里举个例子,比如看好某个股票,当前股价是100元,投资者打算以90的价格买入100股,目标价为120。普通账户的操作是在账户里准备好9000元现金,挂上买单,等待成交,完成交易后挂120的卖单,然后又是等待。有时候这个等待是漫长的,不管是买入还是卖出,资金长期被占用也觉得窝火,这时候投资者很可能沉不住气,比如在95就买了,涨110就卖了

换成margin账号可以怎么去做呢?这里不动用margin,还是准备好9000现金,这时不挂买单,而是卖掉一个put, 比如下月到期的行权价为90元的put,假设价格为1元,期权合约是以100股为单位,卖掉此合约可收获100元,到期后股价如果没跌到90,那合约作废,100元真正到手,想继续等待90的价位,就继续卖下一期的put, 再收一笔权利金,每月定期收钱,这样就会更有耐心,等待股票回到90的心理价位。如果到期后股价跌到89, 低于90的行权价, 那就什么都不需要做,等待券商把股票以90的价格配进账户,因为已经收了1元的权利金,相当于是以89元的成本买入。

前几天还发过一个关于covered call的例子,有兴趣可以去那个贴参考具体做法,有这100股,就可以安心的去卖一个covered call,在等待120目标价的过程中不断收权利金,降低持仓成本。

最后股价上涨到120以上,就由别人行权把股票call走,完成这笔交易。

综上所述就完成了一个循环,先卖put,股票到手后卖covered call, 和普通的投资方式相比,在某些特定的条件下投资差异是惊人的, 比如该股票长期走得不温不火,经过几年才从90爬到120,这时候普通方式没多少收益,这种方式则可以不断收取权利金,权利金的收益还可能超过正常股票投资收益。

上述做法是很安全的方式,如果控制不住自己,margin 账户没足够现金在手就去卖put,没对应的股票在手就去卖call,那是非常危险的,切忌。
赞好贴! (y) 确实可以考虑一下开个margin 账户。

shw019 : 2020-11-21#7
赞好贴! (y) 确实可以考虑一下开个margin 账户。
我一直都有margin 账户,但当普通帐户用着。

wodelaoba : 2020-11-21#8
我一直都有margin 账户,但当普通帐户用着。

你的定力真棒👍🏻

我补充一下,如果是经验不足定力差的新人还是暂时别开这个margin账户。没有九阳神功,天天扛着碧血剑在街上走,可能未必是好事。

武器越高级,犯错误的损失也越大。散户和庄家相比,唯一的优势就是时间,散户可以被套一年不动,但是庄家不行。


普通炒股:

庄家:资金大,信息广,时间成本高
散户:时间成本低,资金小,信息少

期权交易:

庄家:资金大,信息广,时间成本低
散户:资金小,信息少,时间成本低

shw019 : 2020-11-21#9
你的定力真棒👍🏻

我补充一下,如果是经验不足定力差的新人还是暂时别开这个margin账户。没有九阳神功,天天扛着碧血剑在街上走,可能未必是好事。

武器越高级,犯错误的损失也越大。散户和庄家相比,唯一的优势就是时间,散户可以被套一年不动,但是庄家不行。


普通炒股:

庄家:资金大,信息广,时间成本高
散户:时间成本低,资金小,信息少

期权交易:

庄家:资金大,信息广,时间成本低
散户:资金小,信息少,时间成本低
我不懂期权,也没信心学,就把期权交易的事情给忘记了。
我买股票主要用tfsa帐户,买进多,卖出少。

pingguino : 2020-11-21#10
请问哪里可以开期权账户?我们一般用的银行没有这个服务

lyoo : 2020-11-21#11
谢谢楼主好文,就我本人来说一投入进来又要花费大量的精力……好忙………

lovemapleleaf : 2020-11-21#12
请问哪里可以开期权账户?我们一般用的银行没有这个服务

IB 是在网上开Margin账户,开户后可申请期权交易许可,都是在网上完成。银行开margin投资账户需要到分支机构办理,开户的时候勾选option就行了

建议去IB, 佣金便宜,每个合约从几毛到1快多不等,银行的要贵好几倍,每个合约可能要好几刀

Tianhai : 2020-11-21#13
IB 是在网上开Margin账户,开户后可申请期权交易许可,都是在网上完成。银行开margin投资账户需要到分支机构办理,开户的时候勾选option就行了

建议去IB, 佣金便宜,每个合约从几毛到1快多不等,银行的要贵好几倍,每个合约可能要好几刀
每个合约如果能赚个1千2千刀的,合约手续费贵点我能接受。关键是不敢做。

lovemapleleaf : 2020-11-21#14
每个合约如果能赚个1千2千刀的,合约手续费贵点我能接受。关键是不敢做。

你本来就打算以某个价位买入100股,那就以这个价位卖一个put收点权利金,到期后按这个价格收100股票,有什么不敢的呢?

这大概就相当于是有人出了一笔定金,请你在合意的价位买入100股自己相中的股票,这种钱不收白不收

每个合约如果能赚个1千2千刀的也有,要卖高价股的put , 比如TSLA,股价近500一股,option价格也比较贵。

按我说的账上有100股的资金才去卖一个合约,那是不增加什么风险的。至于买股的风险,进股市就有。

iou2007 : 2020-11-21#15
做期权不要行权,价格很贵,好的办法是在到期之前,平仓掉自己卖掉的靠或者朴。美式期权最大优势是到期前可以随时平仓。如果卖的扑或者靠废纸了,那么连平仓也不需要了。然后继续持有或者卖出买入股票。

行权的手续费大概是平仓的4倍。我的BROKER。

iou2007 : 2020-11-21#16
我最想不通的是,中银那帮2逼居然会在到期日前不平仓,不换仓,结果到了到期日被发现,大家集体把油价砸成负数。导致亏了N亿美刀

当然以党妈一贯的风格,肯定是擦屁股,维稳。只要没人上街闹,钱不是问题。

可以看出,国有四大行里那些家伙年薪百万千万,水平不如家园网里发帖的网友。

wodelaoba : 2020-11-21#17
我最想不通的是,中银那帮2逼居然会在到期日前不平仓,不换仓,结果到了到期日被发现,大家集体把油价砸成负数。导致亏了N亿美刀

当然以党妈一贯的风格,肯定是擦屁股,维稳。只要没人上街闹,钱不是问题。

可以看出,国有四大行里那些家伙年薪百万千万,水平不如家园网里发帖的网友。

三元里抗英,老百姓的乡勇比八旗绿营还是厉害多了。

gengjun001 : 2020-11-21#18
IB 是在网上开Margin账户,开户后可申请期权交易许可,都是在网上完成。银行开margin投资账户需要到分支机构办理,开户的时候勾选option就行了

建议去IB, 佣金便宜,每个合约从几毛到1快多不等,银行的要贵好几倍,每个合约可能要好几刀
我在两家银行开的投资账户都申请了期权交易功能,但银行评估后只给开了 level 1和level 2的权限,不能直接卖put开期权合同,导致交易灵活性上差了些。可能纯券商风险偏好更大些?

另外,楼主这种策略也会错失大的盈利。我就是在疫苗出来前卖的加航18的covered call, 结果疫苗出来后加航现在21多了,这部分超出18的盈利都与我无关了,眼红😯

lovemapleleaf : 2020-11-21#19
我在两家银行开的投资账户都申请了期权交易功能,但银行评估后只给开了 level 1和level 2的权限,不能直接卖put开期权合同,导致交易灵活性上差了些。可能纯券商风险偏好更大些?

另外,楼主这种策略也会错失大的盈利。我就是在疫苗出来前卖的加航18的covered call, 结果疫苗出来后加航现在21多了,这部分超出18的盈利都与我无关了,眼红😯

不想卖股的话可以往后滚,帖子里说得很清楚,比如你可把18的call买回来,再卖出更贵一点的call,比如下期22的call,这样滚下去,迟早能滚到股票涨不动的那一天,把这笔权利金纳入囊中。

Ib是这样操作的,同时把一买一卖组合在一起,系统自动撮合,比较方便。我的AMD本周面临同样的情况,收盘价84.64, 超过83的行权价,我把83的call买回,又卖了12月92.5的call,通过这样我不但能保住股票,还能再多收几分钱的权利金,只要有耐心,不怕麻烦, 胜利是肯定的,再牛的股票也不可能永远不停的上涨。一个股票如果长期持有, 卖call就类似定期出租股票收点租金,只要你愿意,可以一直租下去。

wodelaoba : 2020-11-21#20
不想卖股的话可以往后滚,帖子里说得很清楚,比如你可把18的call买回来,再卖出更贵一点的call,比如下期22的call,这样滚下去,迟早能滚到股票涨不动的那一天,把这笔权利金纳入囊中。

Ib是这样操作的,同时把一买一卖组合在一起,系统自动撮合,比较方便。我的AMD本周面临同样的情况,收盘价84.64, 超过83的行权价,我把83的call买回,又卖了12月92.5的call,通过这样我不但能保住股票,还能再多收几分钱的权利金,只要有耐心,不怕麻烦, 胜利是肯定的,再牛的股票也不可能永远不停的上涨。一个股票如果长期持有, 卖call就类似定期出租股票收点租金,只要你愿意,可以一直租下去。

长期持有银行股,每年6%股息,然后每个月买卖期权挣权利金,租股票给其他散户玩,挣到了权利金,还能不耽误股票长期增值,万一遇到股灾,刚好行权走人。

持有银行股,通过期权把股票租给其他散户玩:

1、挣到了股息
2、挣到了权利金
3、挣到了股票的增值空间
4、万一大跌,刚好行权走人

lovemapleleaf : 2020-11-22#21
这里再列举一个我的不成功的操作为例,10月23日GILD突然放大量往上冲,我以为有行情,就在61买了100股,并卖了一个0.67的call,结果被骗炮,当天GILD冲高回落,收在60.79,把我给套住了,这段时间GILD走势一直不好,最低跌到57,最高也就61,昨天收在60,按道理我是亏了100刀,但我这段时间没闲着,因为GILD是有周期权,我卖出去几个call,收到了201刀,还卖出一个下周62.5的call没到期,权利金为66元,通过此操作,我的GILD的持仓成本从61降到了59,虽然现在股价距离买价降了1刀,我实际没亏,还赚了100,如果下周被人以62.5的价格行权拿走,扣除66刀的权利金我的成本为58.34 , 收益将达到7%,没有这些卖掉的Call,假设也是正好在62.5卖出,收益仅为2.5%,看出差距了吧。

从这里可看出卖call是降成本的有效手段,只要有耐心,不嫌麻烦,还有股票不破产,就是GILD这种瘟票也能从中赚钱,GILD每年还有4%点几的股息,就算它股票不涨,守着它好好搞一年下来,收益也不会差,这里不是推荐GILD,说实在的我都不想陪它继续耗下去了,准备到62.5的行权价就让人行权,底部还不知要折腾多久

前面说了那么多,如果还继续坚持用常规买卖,套住了不知道自救,就在那傻等,有时候等很久才解套,那就是有点愚钝了,股市如战场,别人配上了枪炮,自己还坚持耍大刀,怎么打得过?

celine-joan : 2020-11-22#22
我最想不通的是,中银那帮2逼居然会在到期日前不平仓,不换仓,结果到了到期日被发现,大家集体把油价砸成负数。导致亏了N亿美刀

当然以党妈一贯的风格,肯定是擦屁股,维稳。只要没人上街闹,钱不是问题。

可以看出,国有四大行里那些家伙年薪百万千万,水平不如家园网里发帖的网友。
国内有真本事的不多。。。尽是些忽悠。。

shw019 : 2020-11-26#23
换成margin账号可以怎么去做呢?这里不动用margin,还是准备好9000现金,这时不挂买单,而是卖掉一个put, 比如下月到期的行权价为90元的put,假设价格为1元,期权合约是以100股为单位,卖掉此合约可收获100元,到期后股价如果没跌到90,那合约作废,100元真正到手,想继续等待90的价位,就继续卖下一期的put, 再收一笔权利金,每月定期收钱,这样就会更有耐心,等待股票回到90的心理价位。如果到期后股价跌到89, 低于90的行权价, 那就什么都不需要做,等待券商把股票以90的价格配进账户,因为已经收了1元的权利金,相当于是以89元的成本买入。



"到期后股价如果没跌到90,那合约作废,100元真正到手," 请问@lovemapleleaf, 合约作废了,怎么100元到手了呢?

这个就相当于我挂90想买进来,如果到期,买进来了,我得100; 没到90,没买进来,也得100。
买进来没买进来都赚100?!

lovemapleleaf : 2020-11-26#24
这个就相当于我挂90想买进来,如果到期,买进来了,我得100; 没到90,没买进来,也得100。
买进来没买进来都赚100?!

是的,卖PUT出去就能收到对方的权利金100刀,不管以后这股价如何变化

被行权,得到股票,那笔权利金相当于是降低了买入成本

没被行权,权利金白拿,在空仓等待期也能有所获利

shw019 : 2020-11-26#25
是的,卖PUT出去就能收到对方的权利金100刀,不管以后这股价如何变化

被行权,得到股票,那笔权利金相当于是降低了买入成本

没被行权,权利金白拿,在空仓等待期也能有所获利
哇,简直不敢相信!
要学的太多了,非常感谢 :wdb32: :love: :wdb11:

lovemapleleaf : 2020-11-26#26
哇,简直不敢相信!
要学的太多了,非常感谢 :wdb32: :love: :wdb11:

这100刀也不是白拿的,要承担相应的风险,上面这个例子,假设股价大跌,从100直接跨过90的行权价,跌到80,到期时股价也在80徘徊,那时候原来卖出去的PUT可能会涨到600,假设这时候你改主意了,不想被行权拿这股票,为什么要以90的价格买入现价80的股票呢?如果是这样,就得把原先卖出去的PUT再买回来,一来一回就会亏掉500,所以我说那100刀并没有真正拿到手,如果卖出后不管股价如何你都不做动作,那确实是拿到这100刀了。

所以卖PUT最好避开财报,否则财报一暴雷,股价大跌,那就可能亏很多,当然,财报后大涨,股价离行权价很远,那权利金就真正拿到了。考虑到损失的金额可能远远大于那点权利金,最好不要去赌财报。

虽然是有风险,但是相比直接以90的价格买入100股,卖PUT并没有增加风险,同样遭受损失的情况下,后者能收点权利金总是好的,能减少一点损失。

shw019 : 2020-11-26#27
这100刀也不是白拿的,要承担相应的风险,上面这个例子,假设股价大跌,从100直接跨过90的行权价,跌到80,到期时股价也在80徘徊,那时候原来卖出去的PUT可能会涨到600,假设这时候你改主意了,不想被行权拿这股票,为什么要以90的价格买入现价80的股票呢?如果是这样,就得把原先卖出去的PUT再买回来,一来一回就会亏掉500,所以我说那100刀并没有真正拿到手,如果卖出后不管股价如何你都不做动作,那确实是拿到这100刀了。

所以卖PUT最好避开财报,否则财报一暴雷,股价大跌,那就可能亏很多,当然,财报后大涨,股价离行权价很远,那权利金就真正拿到了。考虑到损失的金额可能远远大于那点权利金,最好不要去赌财报。

虽然是有风险,但是相比直接以90的价格买入100股,卖PUT并没有增加风险,同样遭受损失的情况下,后者能收点权利金总是好的,能减少一点损失。
解释得太清楚了:wdb37::wdb19::wdb17:

Mona Dosa : 2020-11-26#28
IB 是在网上开Margin账户,开户后可申请期权交易许可,都是在网上完成。银行开margin投资账户需要到分支机构办理,开户的时候勾选option就行了

建议去IB, 佣金便宜,每个合约从几毛到1快多不等,银行的要贵好几倍,每个合约可能要好几刀
Margin是不是Options账户?CIBC Edge里有个Options可以交易。

lovemapleleaf : 2020-11-26#29
Margin是不是Options账户?CIBC Edge里有个Options可以交易。
一般账号和注册账号也可以交易option,但只能买,不能卖option,唯一的例外是可以卖covered call,需要持有正股做担保才能卖

Margin账号才是全功能的,想卖put只能在margin账号操作

游客_ : 2020-12-12#30
你本来就打算以某个价位买入100股,那就以这个价位卖一个put收点权利金,到期后按这个价格收100股票,有什么不敢的呢?

这大概就相当于是有人出了一笔定金,请你在合意的价位买入100股自己相中的股票,这种钱不收白不收

每个合约如果能赚个1千2千刀的也有,要卖高价股的put , 比如TSLA,股价近500一股,option价格也比较贵。

按我说的账上有100股的资金才去卖一个合约,那是不增加什么风险的。至于买股的风险,进股市就有。

还是有些道理。

我经常挂Good to cancel的单子。其实挂个put 的option更好。

游客_ : 2020-12-12#31
这里再列举一个我的不成功的操作为例,10月23日GILD突然放大量往上冲,我以为有行情,就在61买了100股,并卖了一个0.67的call,结果被骗炮,当天GILD冲高回落,收在60.79,把我给套住了,这段时间GILD走势一直不好,最低跌到57,最高也就61,昨天收在60,按道理我是亏了100刀,但我这段时间没闲着,因为GILD是有周期权,我卖出去几个call,收到了201刀,还卖出一个下周62.5的call没到期,权利金为66元,通过此操作,我的GILD的持仓成本从61降到了59,虽然现在股价距离买价降了1刀,我实际没亏,还赚了100,如果下周被人以62.5的价格行权拿走,扣除66刀的权利金我的成本为58.34 , 收益将达到7%,没有这些卖掉的Call,假设也是正好在62.5卖出,收益仅为2.5%,看出差距了吧。

从这里可看出卖call是降成本的有效手段,只要有耐心,不嫌麻烦,还有股票不破产,就是GILD这种瘟票也能从中赚钱,GILD每年还有4%点几的股息,就算它股票不涨,守着它好好搞一年下来,收益也不会差,这里不是推荐GILD,说实在的我都不想陪它继续耗下去了,准备到62.5的行权价就让人行权,底部还不知要折腾多久

前面说了那么多,如果还继续坚持用常规买卖,套住了不知道自救,就在那傻等,有时候等很久才解套,那就是有点愚钝了,股市如战场,别人配上了枪炮,自己还坚持耍大刀,怎么打得过?

受教了。

GILD这种瘟票也能从中赚钱。厉害。

游客_ : 2020-12-12#32
哇,简直不敢相信!
要学的太多了,非常感谢 :wdb32: :love: :wdb11:

能虚心学习的就是好娃娃。

lovemapleleaf : 2020-12-12#33
受教了。

GILD这种瘟票也能从中赚钱。厉害。
Gild还没出掉,前两天还遇到这股发放0.68的季度股息,对比60的股价,这就超过1%了,不过我没在RRSP账户持有,需要被扣税

说起来别看我这段时间东炒西炒搞得热闹,其实账号收益还赶不上gild,虽然股价没涨,至今被套,但这股确实是一个卖coveted call的好对象,有割韭菜的感觉,割了一茬又一茬,我现在有点喜欢上它了

不过卖covered call也要小心,碰到牛股就亏了,我前段时间在aqb上卖掉的call,暴涨45倍,本来抓了一个短期翻倍牛股,结果只能拿10%收益,就是因为卖了这个Call

游客_ : 2020-12-12#34
Gild还没出掉,前两天还遇到这股发放0.68的季度股息,对比60的股价,这就超过1%了,不过我没在RRSP账户持有,需要被扣税

说起来别看我这段时间东炒西炒搞得热闹,其实账号收益还赶不上gild,虽然股价没涨,至今被套,但这股确实是一个卖coveted call的好对象,有割韭菜的感觉,割了一茬又一茬,我现在有点喜欢上它了

不过卖covered call也要小心,碰到牛股就亏了,我前段时间在aqb上卖掉的call,暴涨45倍,本来抓了一个短期翻倍牛股,结果只能拿10%收益,就是因为卖了这个Call

我是看了你卖spy covered call的帖子才关心option操作的。

根据我的分析,spy暴涨就是卖spy covered call最大的风险。

当然,如果spy暴涨时,需要:
1. close你的position然后重新卖一年期的covered call. 或者,
2. 如果股票被call走,也需要及时买回来,然后再卖一年期的covered call。spy不会暴涨,但一年内涨15%, 20%还是有可能的。

你提出的操作方式不失为降低股市大幅度波动风险的一个方式。前提是spy一年期covered call本身值7%以上的收益。

lovemapleleaf : 2020-12-12#35
我是看了你卖spy covered call的帖子才关心option操作的。

根据我的分析,spy暴涨就是卖spy covered call最大的风险。

当然,如果spy暴涨时,需要:
1. close你的position然后重新卖一年期的covered call. 或者,
2. 如果股票被call走,也需要及时买回来。spy不会暴涨,但一年内涨15%, 20%还是有可能的。

你提出的操作方式不失为降低股市大幅度波动风险的一个方式。前提是spy一年期covered call本身值7%以上的收益。
Option确实是很有意思,虽然有杠杆,还有时间效应,比较risky,但如果能合理运用,不同的股票运用不同的策略,效果还是很不错,值得重视和研究,这也是我发此贴的目的。


我这个主帖虽然没收到几个家园币,但自认为还是很值钱的,我的操作策略基本写在里面了,看懂了自然知道该如何去做,发帖到现在经过三个星期,每周都在盈利,妥妥的打败指数,呵呵😄

August Zhao : 2020-12-14#36
楼主的帖子深入浅出,把看起来很吓人的Margin账号解释的很清楚,受益很多,非常感谢🙏
有一个问题请教,我的股票都在TD DI现金账户,好像不能卖covered call,我还开了一个Questrade的margin账号,但从来没转钱用过。我能否在Questrade上买卖期权,手续费还比TD便宜,而把股票都留在TD账户呢?

lovemapleleaf : 2020-12-14#37
楼主的帖子深入浅出,把看起来很吓人的Margin账号解释的很清楚,受益很多,非常感谢🙏
有一个问题请教,我的股票都在TD DI现金账户,好像不能卖covered call,我还开了一个Questrade的margin账号,但从来没转钱用过。我能否在Questrade上买卖期权,手续费还比TD便宜,而把股票都留在TD账户呢?
当然可以分开账号操作,不过不建议这么去做,期权风险高,最好不要专做期权当牟利手段,这样搞的人基本上10赌9输,建议把期权作为辅助手段配合正股,账户有正股和期权相配合,股价盘整或下跌时可以卖covered call降低成本,股价短期急速大涨后害怕跌下来,可以买个put去对冲,这样能让账户平稳运行,稳定增长。投资不怕慢,保本是最重要的。

我觉得IB是最好的平台,建议你多方了解后再转账户,questrade,TD转账户都是要收钱的,除非你把股票卖掉转现金才能避免。

August Zhao : 2020-12-14#38
谢谢楼主好心提醒 我本不打算单独做期权 我想问正股和期权在不同账户能不能配合一起使用 看来是不行的了

您的意思是如果我在IB开一个margin账户 可以把TD Cash 账户所有的股票直接免费转过去吗?

lovemapleleaf : 2020-12-14#39
谢谢楼主好心提醒 我本不打算单独做期权 我想问正股和期权在不同账户能不能配合一起使用 看来是不行的了

您的意思是如果我在IB开一个margin账户 可以把TD Cash 账户所有的股票直接免费转过去吗?
IB转入转出是没有费用的,对转入的账户也无奖励,TD转账户会收100多的费用,如不想被TD扣钱就只能卖股票了

Questrade对转入账户是有奖励的,基本可Match被TD收取的费用

August Zhao : 2020-12-14#40
谢谢楼主!

我今天在TD开了个margin账户,想先买两手试试 如果玩的顺手再考虑成本的事 太费脑子估计就放弃了

lovemapleleaf : 2020-12-14#41
谢谢楼主!

我今天在TD开了个margin账户,想先买两手试试 如果玩的顺手再考虑成本的事 太费脑子估计就放弃了
买期权有点难,不管是call还是put, 既要算方向,还要算时间,买了以后期权开始贬值,就是和时间赛跑,搞不好就亏光,我以前也是抱有和你一样的想法,试了两单都是亏,后来就没做了

建议你从卖PUT开始,对想买的股票以低位行权价卖PUT,先收到一些权利金,拿稳了再用赚来的钱抽出一部分去买期权,都是利润,亏了当学费,这样能坚持久一些,买期权也最好选周期长一些的,否则很容易亏钱,可能像我以前一样,亏两单就收手,后面错过无数机会,甚至产生惧怕心理

August Zhao : 2020-12-14#42
买期权有点难,不管是call还是put, 既要算方向,还要算时间,买了以后期权开始贬值,就是和时间赛跑,搞不好就亏光,我以前也是抱有和你一样的想法,试了两单都是亏,后来就没做了

建议你从卖PUT开始,对想买的股票以低位行权价卖PUT,先收到一些权利金,拿稳了再用赚来的钱抽出一部分去买期权,都是利润,亏了当学费,这样能坚持久一些,买期权也最好选周期长一些的,否则很容易亏钱,可能像我以前一样,亏两单就收手,后面错过无数机会,甚至产生惧怕心理
谢谢提醒!对 我暂时只想用低位行权价卖PUT,和卖我手中有些股票的covered call 这两个看起来的是风险可控 也不太费脑 等玩明白了再琢磨其他的

abhong : 2020-12-24#43
好好学习

何处是故乡 : 2021-03-07#44
请问楼主知道Margin是在怎么计算利息的吗? 为啥我上个月借了几天几万刀买了股票,结果到这月初账户里居然多了几刀现金 不知道是返还的commission fee 还是我借钱了还给我利息?

charlie70 : 2021-04-06#45
学习了!
原因很简单,就是不这样做的话,相当于就是输在起跑线了

有人可能觉得开通margin账户,交易期权很危险,万一不小心爆仓怎么办?这种事确实存在,但这不是margin账户和期权的问题,是投资者因为贪婪控制不住杠杆造成的。开通margin账户不表示一定要用Margin, 不用Margin的话和普通账户没什么区别,适当的用一点margin 也没有什么,风险还是可控的,期权交易也是如此,适当的应用期权策略不会增加什么风险,能有效的提高收益。

这里举个例子,比如看好某个股票,当前股价是100元,投资者打算以90的价格买入100股,目标价为120。普通账户的操作是在账户里准备好9000元现金,挂上买单,等待成交,完成交易后挂120的卖单,然后又是等待。有时候这个等待是漫长的,不管是买入还是卖出,资金长期被占用也觉得窝火,这时候投资者很可能沉不住气,比如在95就买了,涨110就卖了

换成margin账号可以怎么去做呢?这里不动用margin,还是准备好9000现金,这时不挂买单,而是卖掉一个put, 比如下月到期的行权价为90元的put,假设价格为1元,期权合约是以100股为单位,卖掉此合约可收获100元,到期后股价如果没跌到90,那合约作废,100元真正到手,想继续等待90的价位,就继续卖下一期的put, 再收一笔权利金,每月定期收钱,这样就会更有耐心,等待股票回到90的心理价位。如果到期后股价跌到89, 低于90的行权价, 那就什么都不需要做,等待券商把股票以90的价格配进账户,因为已经收了1元的权利金,相当于是以89元的成本买入。

前几天还发过一个关于covered call的例子,有兴趣可以去那个贴参考具体做法,https://forum.iask.ca/threads/918670/

有这100股,就可以安心的去卖一个covered call,在等待120目标价的过程中不断收权利金,降低持仓成本。

最后股价上涨到120以上,就由别人行权把股票call走,完成这笔交易。

综上所述就完成了一个循环,先卖put,股票到手后卖covered call, 和普通的投资方式相比,在某些特定的条件下投资差异是惊人的, 比如该股票长期走得不温不火,经过几年才从90爬到120,这时候普通方式没多少收益,这种方式则可以不断收取权利金,权利金的收益还可能超过正常股票投资收益。

上述做法是很安全的方式,如果控制不住自己,margin 账户没足够现金在手就去卖put,没对应的股票在手就去卖call,那是非常危险的,切忌。

我的主账户在IB,觉得比较满意,这里是我关于IB的介绍,供参考

Flying Dragon : 2021-04-06#46
Margin还可以做空。

还叫鱼头 : 2021-04-16#47
各位大能,谁能告诉我:买call和买put有何区别?