投资股票为什么应该开margin账号，开通期权交易

[lovemapleleaf]

这里再列举一个我的不成功的操作为例，10月23日GILD突然放大量往上冲，我以为有行情，就在61买了100股，并卖了一个0.67的call，结果被骗炮，当天GILD冲高回落，收在60.79，把我给套住了，这段时间GILD走势一直不好，最低跌到５７，最高也就６１，昨天收在６０，按道理我是亏了１００刀，但我这段时间没闲着，因为GILD是有周期权，我卖出去几个ｃａｌｌ，收到了２０１刀，还卖出一个下周６２.５的call没到期，权利金为66元，通过此操作，我的GILD的持仓成本从61降到了59，虽然现在股价距离买价降了１刀，我实际没亏，还赚了100，如果下周被人以62.5的价格行权拿走，扣除66刀的权利金我的成本为58.34 ， 收益将达到7%，没有这些卖掉的Call,假设也是正好在62.5卖出，收益仅为2.5%,看出差距了吧。

从这里可看出卖call是降成本的有效手段，只要有耐心，不嫌麻烦，还有股票不破产，就是GILD这种瘟票也能从中赚钱，GILD每年还有4%点几的股息，就算它股票不涨，守着它好好搞一年下来，收益也不会差，这里不是推荐GILD，说实在的我都不想陪它继续耗下去了，准备到62.5的行权价就让人行权，底部还不知要折腾多久

前面说了那么多，如果还继续坚持用常规买卖，套住了不知道自救，就在那傻等，有时候等很久才解套，那就是有点愚钝了，股市如战场，别人配上了枪炮，自己还坚持耍大刀，怎么打得过？

 

[celine-joan]

我最想不通的是，中银那帮2逼居然会在到期日前不平仓，不换仓，结果到了到期日被发现，大家集体把油价砸成负数。导致亏了N亿美刀

当然以党妈一贯的风格，肯定是擦屁股，维稳。只要没人上街闹，钱不是问题。

可以看出，国有四大行里那些家伙年薪百万千万，水平不如家园网里发帖的网友。

国内有真本事的不多。。。尽是些忽悠。。

 

[shw019]

换成margin账号可以怎么去做呢？这里不动用margin,还是准备好9000现金，这时不挂买单，而是卖掉一个put, 比如下月到期的行权价为90元的put,假设价格为1元，期权合约是以100股为单位，卖掉此合约可收获100元，到期后股价如果没跌到90,那合约作废，100元真正到手，想继续等待90的价位，就继续卖下一期的put, 再收一笔权利金，每月定期收钱，这样就会更有耐心，等待股票回到90的心理价位。如果到期后股价跌到89, 低于90的行权价， 那就什么都不需要做，等待券商把股票以90的价格配进账户，因为已经收了1元的权利金，相当于是以89元的成本买入。



"到期后股价如果没跌到90,那合约作废，100元真正到手，" 请问@lovemapleleaf, 合约作废了，怎么100元到手了呢?

这个就相当于我挂90想买进来，如果到期，买进来了，我得100; 没到90，没买进来，也得100。
买进来没买进来都赚100?!

 

[lovemapleleaf]

这个就相当于我挂90想买进来，如果到期，买进来了，我得100; 没到90，没买进来，也得100。
买进来没买进来都赚100?!

是的，卖PUT出去就能收到对方的权利金100刀，不管以后这股价如何变化

被行权，得到股票，那笔权利金相当于是降低了买入成本

没被行权，权利金白拿，在空仓等待期也能有所获利

 

[shw019]

是的，卖PUT出去就能收到对方的权利金100刀，不管以后这股价如何变化

被行权，得到股票，那笔权利金相当于是降低了买入成本

没被行权，权利金白拿，在空仓等待期也能有所获利

哇，简直不敢相信!
要学的太多了，非常感谢

 

[lovemapleleaf]

哇，简直不敢相信!
要学的太多了，非常感谢

这100刀也不是白拿的，要承担相应的风险，上面这个例子，假设股价大跌，从100直接跨过90的行权价，跌到80，到期时股价也在80徘徊，那时候原来卖出去的PUT可能会涨到600，假设这时候你改主意了，不想被行权拿这股票，为什么要以90的价格买入现价80的股票呢？如果是这样，就得把原先卖出去的PUT再买回来，一来一回就会亏掉500，所以我说那100刀并没有真正拿到手，如果卖出后不管股价如何你都不做动作，那确实是拿到这100刀了。

所以卖PUT最好避开财报，否则财报一暴雷，股价大跌，那就可能亏很多，当然，财报后大涨，股价离行权价很远，那权利金就真正拿到了。考虑到损失的金额可能远远大于那点权利金，最好不要去赌财报。

虽然是有风险，但是相比直接以90的价格买入100股，卖PUT并没有增加风险，同样遭受损失的情况下，后者能收点权利金总是好的，能减少一点损失。

 

[shw019]

这100刀也不是白拿的，要承担相应的风险，上面这个例子，假设股价大跌，从100直接跨过90的行权价，跌到80，到期时股价也在80徘徊，那时候原来卖出去的PUT可能会涨到600，假设这时候你改主意了，不想被行权拿这股票，为什么要以90的价格买入现价80的股票呢？如果是这样，就得把原先卖出去的PUT再买回来，一来一回就会亏掉500，所以我说那100刀并没有真正拿到手，如果卖出后不管股价如何你都不做动作，那确实是拿到这100刀了。

所以卖PUT最好避开财报，否则财报一暴雷，股价大跌，那就可能亏很多，当然，财报后大涨，股价离行权价很远，那权利金就真正拿到了。考虑到损失的金额可能远远大于那点权利金，最好不要去赌财报。

虽然是有风险，但是相比直接以90的价格买入100股，卖PUT并没有增加风险，同样遭受损失的情况下，后者能收点权利金总是好的，能减少一点损失。

解释得太清楚了

 

[Mona Dosa]

IB 是在网上开Margin账户，开户后可申请期权交易许可，都是在网上完成。银行开margin投资账户需要到分支机构办理，开户的时候勾选option就行了

建议去IB, 佣金便宜，每个合约从几毛到1快多不等，银行的要贵好几倍，每个合约可能要好几刀

Margin是不是Options账户？CIBC Edge里有个Options可以交易。

 

[lovemapleleaf]

Margin是不是Options账户？CIBC Edge里有个Options可以交易。

一般账号和注册账号也可以交易option,但只能买，不能卖option,唯一的例外是可以卖covered call,需要持有正股做担保才能卖

Margin账号才是全功能的，想卖put只能在margin账号操作

 

[游客_]

你本来就打算以某个价位买入100股，那就以这个价位卖一个put收点权利金，到期后按这个价格收100股票，有什么不敢的呢？

这大概就相当于是有人出了一笔定金，请你在合意的价位买入100股自己相中的股票，这种钱不收白不收

每个合约如果能赚个1千2千刀的也有，要卖高价股的put , 比如TSLA，股价近５００一股，ｏｐｔｉｏｎ价格也比较贵。

按我说的账上有１００股的资金才去卖一个合约，那是不增加什么风险的。至于买股的风险，进股市就有。

还是有些道理。

我经常挂Good to cancel的单子。其实挂个put 的option更好。

 

[游客_]

这里再列举一个我的不成功的操作为例，10月23日GILD突然放大量往上冲，我以为有行情，就在61买了100股，并卖了一个0.67的call，结果被骗炮，当天GILD冲高回落，收在60.79，把我给套住了，这段时间GILD走势一直不好，最低跌到５７，最高也就６１，昨天收在６０，按道理我是亏了１００刀，但我这段时间没闲着，因为GILD是有周期权，我卖出去几个ｃａｌｌ，收到了２０１刀，还卖出一个下周６２.５的call没到期，权利金为66元，通过此操作，我的GILD的持仓成本从61降到了59，虽然现在股价距离买价降了１刀，我实际没亏，还赚了100，如果下周被人以62.5的价格行权拿走，扣除66刀的权利金我的成本为58.34 ， 收益将达到7%，没有这些卖掉的Call,假设也是正好在62.5卖出，收益仅为2.5%,看出差距了吧。

从这里可看出卖call是降成本的有效手段，只要有耐心，不嫌麻烦，还有股票不破产，就是GILD这种瘟票也能从中赚钱，GILD每年还有4%点几的股息，就算它股票不涨，守着它好好搞一年下来，收益也不会差，这里不是推荐GILD，说实在的我都不想陪它继续耗下去了，准备到62.5的行权价就让人行权，底部还不知要折腾多久

前面说了那么多，如果还继续坚持用常规买卖，套住了不知道自救，就在那傻等，有时候等很久才解套，那就是有点愚钝了，股市如战场，别人配上了枪炮，自己还坚持耍大刀，怎么打得过？

受教了。

GILD这种瘟票也能从中赚钱。厉害。

 

[游客_]

哇，简直不敢相信!
要学的太多了，非常感谢

能虚心学习的就是好娃娃。

 

[lovemapleleaf]

受教了。

GILD这种瘟票也能从中赚钱。厉害。

Gild还没出掉，前两天还遇到这股发放0.68的季度股息，对比60的股价，这就超过1%了，不过我没在RRSP账户持有，需要被扣税

说起来别看我这段时间东炒西炒搞得热闹，其实账号收益还赶不上gild,虽然股价没涨，至今被套，但这股确实是一个卖coveted call的好对象,有割韭菜的感觉，割了一茬又一茬，我现在有点喜欢上它了

不过卖covered call也要小心，碰到牛股就亏了，我前段时间在aqb上卖掉的call,暴涨45倍，本来抓了一个短期翻倍牛股，结果只能拿10%收益，就是因为卖了这个Call

 

[游客_]

Gild还没出掉，前两天还遇到这股发放0.68的季度股息，对比60的股价，这就超过1%了，不过我没在RRSP账户持有，需要被扣税

说起来别看我这段时间东炒西炒搞得热闹，其实账号收益还赶不上gild,虽然股价没涨，至今被套，但这股确实是一个卖coveted call的好对象,有割韭菜的感觉，割了一茬又一茬，我现在有点喜欢上它了

不过卖covered call也要小心，碰到牛股就亏了，我前段时间在aqb上卖掉的call,暴涨45倍，本来抓了一个短期翻倍牛股，结果只能拿10%收益，就是因为卖了这个Call

我是看了你卖spy covered call的帖子才关心option操作的。

根据我的分析，spy暴涨就是卖spy covered call最大的风险。

当然，如果spy暴涨时，需要：
1. close你的position然后重新卖一年期的covered call. 或者，
2. 如果股票被call走，也需要及时买回来，然后再卖一年期的covered call。spy不会暴涨，但一年内涨15%, 20%还是有可能的。

你提出的操作方式不失为降低股市大幅度波动风险的一个方式。前提是spy一年期covered call本身值7%以上的收益。

 

[lovemapleleaf]

我是看了你卖spy covered call的帖子才关心option操作的。

根据我的分析，spy暴涨就是卖spy covered call最大的风险。

当然，如果spy暴涨时，需要：
1. close你的position然后重新卖一年期的covered call. 或者，
2. 如果股票被call走，也需要及时买回来。spy不会暴涨，但一年内涨15%, 20%还是有可能的。

你提出的操作方式不失为降低股市大幅度波动风险的一个方式。前提是spy一年期covered call本身值7%以上的收益。

Option确实是很有意思，虽然有杠杆，还有时间效应，比较risky,但如果能合理运用，不同的股票运用不同的策略，效果还是很不错，值得重视和研究，这也是我发此贴的目的。


我这个主帖虽然没收到几个家园币，但自认为还是很值钱的，我的操作策略基本写在里面了，看懂了自然知道该如何去做，发帖到现在经过三个星期，每周都在盈利，妥妥的打败指数，呵呵

 

[August Zhao]

楼主的帖子深入浅出，把看起来很吓人的Margin账号解释的很清楚，受益很多，非常感谢
有一个问题请教，我的股票都在TD DI现金账户，好像不能卖covered call，我还开了一个Questrade的margin账号，但从来没转钱用过。我能否在Questrade上买卖期权，手续费还比TD便宜，而把股票都留在TD账户呢？

 

[lovemapleleaf]

楼主的帖子深入浅出，把看起来很吓人的Margin账号解释的很清楚，受益很多，非常感谢
有一个问题请教，我的股票都在TD DI现金账户，好像不能卖covered call，我还开了一个Questrade的margin账号，但从来没转钱用过。我能否在Questrade上买卖期权，手续费还比TD便宜，而把股票都留在TD账户呢？

当然可以分开账号操作，不过不建议这么去做，期权风险高，最好不要专做期权当牟利手段，这样搞的人基本上10赌9输，建议把期权作为辅助手段配合正股，账户有正股和期权相配合，股价盘整或下跌时可以卖covered call降低成本，股价短期急速大涨后害怕跌下来，可以买个put去对冲，这样能让账户平稳运行，稳定增长。投资不怕慢，保本是最重要的。

我觉得IB是最好的平台，建议你多方了解后再转账户，questrade,TD转账户都是要收钱的，除非你把股票卖掉转现金才能避免。

 

[August Zhao]

谢谢楼主好心提醒 我本不打算单独做期权 我想问正股和期权在不同账户能不能配合一起使用 看来是不行的了

您的意思是如果我在IB开一个margin账户 可以把TD Cash 账户所有的股票直接免费转过去吗？

 

[lovemapleleaf]

谢谢楼主好心提醒 我本不打算单独做期权 我想问正股和期权在不同账户能不能配合一起使用 看来是不行的了

您的意思是如果我在IB开一个margin账户 可以把TD Cash 账户所有的股票直接免费转过去吗？

IB转入转出是没有费用的，对转入的账户也无奖励，TD转账户会收100多的费用，如不想被TD扣钱就只能卖股票了

Questrade对转入账户是有奖励的，基本可Match被TD收取的费用

 

[August Zhao]

谢谢楼主！

我今天在TD开了个margin账户，想先买两手试试 如果玩的顺手再考虑成本的事 太费脑子估计就放弃了