- 主题发起人 yaoyue
- 发布时间 2010-03-03
回复: yaoyue聊外汇
接着补充，对于金融系统来说，专业交易商作为外汇市场的新贵，属于新生事物，外汇杠杆交易才只有近40年历史，这些外汇交易商的历史普遍都不超过20年，超过20年的极少，有很多是原来的传统商业银行和投资银行业务转型变化而来，相比起那些传统的上百年历史的银行机构来说简直就是在金融业中的吃了激素一样的怪胎，发展太快了，短短20年时间内这些外汇交易商的交易量占据了全球外汇交易量的很大比重，那些传统的老牌外汇银行做市商居然要向这些新贵寻求流通量，汇丰、花旗之类的现在也通过FXCM、OANDA的贴牌业务来做零售市场，这样看，原有的产业链条的位置变了，外汇交易商替代了原来银行做市商的批发位置，交易商原来是从做市商银行那里拿报价和流通量的，现在反过来给这些老牌银行提供报价和流通量，原因就是技术和市场需求的变迁，外汇交易商突破了原有世界交易系统的技术障碍，本身也是因为90年代通讯科技的发展在金融业上的应用被这些交易商抓住了机遇，成交更迅速，撮合更准确，通过放大杠杆吸引了大量的小额交易者参与进来，门槛降低以后形成个人交易者蜂拥而至，来交易的人多了，成本就可以一再降低，点差也越来越低，杠杆化造成总的交易量规模越来越庞大，逐渐的这些交易商就成为了外汇市场的巨无霸。
回到你说的资金安全问题，现在这些交易商因为没有商业银行的执业牌照，所以他们在金融系统内就不能够经营存款业务，多是依附传统商业银行来做客户资金的存放，有些是提供存款保险的，有些是隔离客户资金的托管账户，有些是客户资金直接放到交易商的托管账户内。通常来说，交易商如果不做自营业务，只做交易服务，就谈不上太多风险，不过还是有风险，例如在周一开盘时，如果跳空太大，就会出现一些客户账面资金瞬间出现负数之后强制平仓，这个账面负数客户是不会掏钱补给交易商的，所以交易商就要为这部分买单，但因为是撮合交易，所以大多数头寸都经过撮合以后对冲掉了，尤其是高风险账户的头寸很多会被交易商在周末闭市前做对冲，所以技术上风险还是可控，。如果交易商做太多自营交易，就意味着交易商拿自己的自有资金进场参与市场交易，性质就变了，就有可能交易失败造成交易商破产，客户的资金也就存在受到连带风险的可能。所以选择交易商一定要选规模大的，因为做到一定规模以后，交易商都不愿意再去做自营交易这类高风险的事情，赚点差和佣金足够了，没必要去冒市场中的风险，越是大公司越是在这方面很谨慎，家大业大来得不容易，地位已然巩固，没必要再自找麻烦，有些已经成为上市公司，更是要在财务上干干净净，所以大公司的发展方向转向了同业扩张，到处吞并小公司的客户资源，甚至向贵金属、股票交易领域、各类股指等等金融同业进军，依靠庞大的外汇交易量源源不断的获取点差、佣金收入来实现向传统金融业做扩张，所以未来的外汇交易商有可能演变成为一家通吃的综合交易服务商，什么品种的交易他都能提供，因为技术、资金势力、客户资源没有能够与之匹敌的，这种趋势在这几年越来越明显了。所以选择大交易商在资金安全问题上还是可以放心的。不要因为短短20年突然崛起的金融业态就怀疑它的安全性。
接着补充，对于金融系统来说，专业交易商作为外汇市场的新贵，属于新生事物，外汇杠杆交易才只有近40年历史，这些外汇交易商的历史普遍都不超过20年，超过20年的极少，有很多是原来的传统商业银行和投资银行业务转型变化而来，相比起那些传统的上百年历史的银行机构来说简直就是在金融业中的吃了激素一样的怪胎，发展太快了，短短20年时间内这些外汇交易商的交易量占据了全球外汇交易量的很大比重，那些传统的老牌外汇银行做市商居然要向这些新贵寻求流通量，汇丰、花旗之类的现在也通过FXCM、OANDA的贴牌业务来做零售市场，这样看，原有的产业链条的位置变了，外汇交易商替代了原来银行做市商的批发位置，交易商原来是从做市商银行那里拿报价和流通量的，现在反过来给这些老牌银行提供报价和流通量，原因就是技术和市场需求的变迁，外汇交易商突破了原有世界交易系统的技术障碍，本身也是因为90年代通讯科技的发展在金融业上的应用被这些交易商抓住了机遇，成交更迅速，撮合更准确，通过放大杠杆吸引了大量的小额交易者参与进来，门槛降低以后形成个人交易者蜂拥而至，来交易的人多了，成本就可以一再降低，点差也越来越低，杠杆化造成总的交易量规模越来越庞大，逐渐的这些交易商就成为了外汇市场的巨无霸。
回到你说的资金安全问题，现在这些交易商因为没有商业银行的执业牌照，所以他们在金融系统内就不能够经营存款业务，多是依附传统商业银行来做客户资金的存放，有些是提供存款保险的，有些是隔离客户资金的托管账户，有些是客户资金直接放到交易商的托管账户内。通常来说，交易商如果不做自营业务，只做交易服务，就谈不上太多风险，不过还是有风险，例如在周一开盘时，如果跳空太大，就会出现一些客户账面资金瞬间出现负数之后强制平仓，这个账面负数客户是不会掏钱补给交易商的，所以交易商就要为这部分买单，但因为是撮合交易，所以大多数头寸都经过撮合以后对冲掉了，尤其是高风险账户的头寸很多会被交易商在周末闭市前做对冲，所以技术上风险还是可控，。如果交易商做太多自营交易，就意味着交易商拿自己的自有资金进场参与市场交易，性质就变了，就有可能交易失败造成交易商破产，客户的资金也就存在受到连带风险的可能。所以选择交易商一定要选规模大的，因为做到一定规模以后，交易商都不愿意再去做自营交易这类高风险的事情，赚点差和佣金足够了，没必要去冒市场中的风险，越是大公司越是在这方面很谨慎，家大业大来得不容易，地位已然巩固，没必要再自找麻烦，有些已经成为上市公司，更是要在财务上干干净净，所以大公司的发展方向转向了同业扩张，到处吞并小公司的客户资源，甚至向贵金属、股票交易领域、各类股指等等金融同业进军，依靠庞大的外汇交易量源源不断的获取点差、佣金收入来实现向传统金融业做扩张，所以未来的外汇交易商有可能演变成为一家通吃的综合交易服务商，什么品种的交易他都能提供，因为技术、资金势力、客户资源没有能够与之匹敌的，这种趋势在这几年越来越明显了。所以选择大交易商在资金安全问题上还是可以放心的。不要因为短短20年突然崛起的金融业态就怀疑它的安全性。
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专业交易商有两大类，MM类和ECN类，区别在于交易系统的不同，MM系统可以看作是做市商系统，交易商可以在MM上和客户对赌，小交易商通常都会在MM系统里和客户对赌，ECN是直接的撮合系统，直接与交易商以外的大池子里的交易对象撮合，本质上也是对赌，只是是在更大的市场池子里配对撮合。
FXCM、OANDA、IFX、FXDD等等，这些算是规模比较大的交易商，而且都是MM类型的，单纯ECN类型的交易商也有一些，例如IB、MBTF等等，FXCM也有ECN类型的交易系统，很多MM交易商都扩展了ECN系统，FXCM已经成为上市公司了，在主要的金融发达国家都有分公司，并且都接受当地的监管。
目前的市面上大家选择的情况来看，我推荐FXCM，单纯从交易本身和交易的条件来看，FXCM也算不上最最好的，很多小交易商给出的条件也都会比大交易商好一些，但交易本身并不是追求交易条件最优，就像你说的交易商要靠谱才行，资金安全是第一位考虑的，交易条件只要相对不错就可以了，FXCM的点差是欧元2点差，当然还有很多交易商可以给到1点差，差一个点对于交易来说已经没意义了，多数人也不可能超过一个点的盈利就平仓，英国的FXCM可以锁仓，没有美国的FXCM先进先出的要求，杠杆也大于100倍。交易品种也很多。开户后确认由汇崒金融管理员作为账户的IB介绍商，交易每一单都可以得到管理员帮你拿到的返点，这样就能在FXCM的点差基础上再次降低交易成本，自己直接去官网开户，如果不指定汇崒管理员作为介绍商，FXCM可不会给你返点。
说到杠杆了，很多人对于杠杆大小很敏感，想当然的认为杠杆大就风险大，呵呵，实际做几年交易就明白了，杠杆越大越安全，因为高倍杠杆占用保证金的比例很低，所以剩余保证金的数量就更充足，有杠杆和没有杠杆是一道界线，一旦有了杠杆那就是杠杆越大越好，杠杆的大小只在保证金占用率上有差别，对于下单量来说都是一样的，成熟的交易者更需要在同样大小的头寸上尽量少的占用保证金，越大的杠杆，对于交易决策来说余地更大一些，低倍杠杆反而容易爆仓，因为同样大小的头寸，低倍杠杆占用保证金的数量大，所以剩余保证金的数量就会被挤压到很少，一但波动大了，剩余保证金的数量太少直至不能维持最低剩余保证金要求就会出现强制平仓（爆仓），高倍杠杆有一个危险的地方，如果出现强制平仓，账户所剩的钱就是头寸所占用保证金的金额数量，因为高倍杠杆占用保证金数量少，所以爆仓后剩下的钱也就很少。
美国在08金融海啸金改后强制要求交易商降低杠杆到50倍，再加上不允许锁仓，执行先进先出原则，大家都认为这些都是一群没有做过交易的人做出的外行决定，所以原来在美国开户做交易的人大量流失，都去了欧洲寻找新的交易平台，大量的美国交易商也都离开了美国去欧洲开设公司，不然没法生存了。
国内的人到国外交易商那里开户是很容易的，很多交易商都有官网开户申请的填表系统，按照表格逐项填写，并把身份资料和收款银行的资料邮件发给交易商的客服，对方确认后就有了自己的交易账户，之后就是汇款到交易商处往自己的交易账户里注资，资金到帐后就可以开始交易了，每天的账面情况都有清单通过电邮发送到你的电子邮箱。需要注意的是有些交易商不接受中国公民开户，需要高杠杆交易账户也要注意不要在香港的交易商那里开户，因为香港还是执行20倍杠杆，点差也强制性的要求不低于单边5点差，交易条件还是很苛刻的。
专业交易商有两大类，MM类和ECN类，区别在于交易系统的不同，MM系统可以看作是做市商系统，交易商可以在MM上和客户对赌，小交易商通常都会在MM系统里和客户对赌，ECN是直接的撮合系统，直接与交易商以外的大池子里的交易对象撮合，本质上也是对赌，只是是在更大的市场池子里配对撮合。
FXCM、OANDA、IFX、FXDD等等，这些算是规模比较大的交易商，而且都是MM类型的，单纯ECN类型的交易商也有一些，例如IB、MBTF等等，FXCM也有ECN类型的交易系统，很多MM交易商都扩展了ECN系统，FXCM已经成为上市公司了，在主要的金融发达国家都有分公司，并且都接受当地的监管。
目前的市面上大家选择的情况来看，我推荐FXCM，单纯从交易本身和交易的条件来看，FXCM也算不上最最好的，很多小交易商给出的条件也都会比大交易商好一些，但交易本身并不是追求交易条件最优，就像你说的交易商要靠谱才行，资金安全是第一位考虑的，交易条件只要相对不错就可以了，FXCM的点差是欧元2点差，当然还有很多交易商可以给到1点差，差一个点对于交易来说已经没意义了，多数人也不可能超过一个点的盈利就平仓，英国的FXCM可以锁仓，没有美国的FXCM先进先出的要求，杠杆也大于100倍。交易品种也很多。开户后确认由汇崒金融管理员作为账户的IB介绍商，交易每一单都可以得到管理员帮你拿到的返点，这样就能在FXCM的点差基础上再次降低交易成本，自己直接去官网开户，如果不指定汇崒管理员作为介绍商，FXCM可不会给你返点。
说到杠杆了，很多人对于杠杆大小很敏感，想当然的认为杠杆大就风险大，呵呵，实际做几年交易就明白了，杠杆越大越安全，因为高倍杠杆占用保证金的比例很低，所以剩余保证金的数量就更充足，有杠杆和没有杠杆是一道界线，一旦有了杠杆那就是杠杆越大越好，杠杆的大小只在保证金占用率上有差别，对于下单量来说都是一样的，成熟的交易者更需要在同样大小的头寸上尽量少的占用保证金，越大的杠杆，对于交易决策来说余地更大一些，低倍杠杆反而容易爆仓，因为同样大小的头寸，低倍杠杆占用保证金的数量大，所以剩余保证金的数量就会被挤压到很少，一但波动大了，剩余保证金的数量太少直至不能维持最低剩余保证金要求就会出现强制平仓（爆仓），高倍杠杆有一个危险的地方，如果出现强制平仓，账户所剩的钱就是头寸所占用保证金的金额数量，因为高倍杠杆占用保证金数量少，所以爆仓后剩下的钱也就很少。
美国在08金融海啸金改后强制要求交易商降低杠杆到50倍，再加上不允许锁仓，执行先进先出原则，大家都认为这些都是一群没有做过交易的人做出的外行决定，所以原来在美国开户做交易的人大量流失，都去了欧洲寻找新的交易平台，大量的美国交易商也都离开了美国去欧洲开设公司，不然没法生存了。
国内的人到国外交易商那里开户是很容易的，很多交易商都有官网开户申请的填表系统，按照表格逐项填写，并把身份资料和收款银行的资料邮件发给交易商的客服，对方确认后就有了自己的交易账户，之后就是汇款到交易商处往自己的交易账户里注资，资金到帐后就可以开始交易了，每天的账面情况都有清单通过电邮发送到你的电子邮箱。需要注意的是有些交易商不接受中国公民开户，需要高杠杆交易账户也要注意不要在香港的交易商那里开户，因为香港还是执行20倍杠杆，点差也强制性的要求不低于单边5点差，交易条件还是很苛刻的。
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别人怎么看美元我不关心，我只对我看到的市场状态做判断，美元的震荡作用到各个货币上所体现的状态也不同，特别弱的货币就体现美元继续涨，很强势的货币就体现美元跌，综合来看美元就是震荡，今年美元的涨势结束了，所以轻易不要再看美元上涨，任何与美元有关的货币对都不要轻易做出美元继续上涨的判断，美/加也是按照震荡做顶的思维来对待，也可能未来还会有新的高点，但不值得去期待，每一次美/加的高点都是换加元的机会，相对的高点就可以了，没必要苛求一定到什么位置，1.07想都不去想，更不要说1.1。
别人怎么看美元我不关心，我只对我看到的市场状态做判断，美元的震荡作用到各个货币上所体现的状态也不同，特别弱的货币就体现美元继续涨，很强势的货币就体现美元跌，综合来看美元就是震荡，今年美元的涨势结束了，所以轻易不要再看美元上涨，任何与美元有关的货币对都不要轻易做出美元继续上涨的判断，美/加也是按照震荡做顶的思维来对待，也可能未来还会有新的高点，但不值得去期待，每一次美/加的高点都是换加元的机会，相对的高点就可以了，没必要苛求一定到什么位置，1.07想都不去想，更不要说1.1。
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美元经历了不短时间的上涨，汇率的因素会慢慢显现对美国经济的负面影响，当经济数据出现问题的时候，QE的态度就有会有变化，这是后面数年内要观察的现象。
澳元周一、周二两天出现连续阳线排列，看看后面能不能持续涨势。
你可以看一看美元/墨西哥比索，从上个月转跌以来，期间因为伯南克讲话因素造成美元的上涨已经对墨西哥比索没有影响力了，所以判断美元/墨西哥比索进入一个震荡周期的可能性越来越大了，作为领先性的参考，也可以认为美元在大环境中进入震荡期的可能，其他各个货币或强或弱各自表现不一，但总体上也是体现美元的震荡状态。判断上澳元后面一段时间会偏强势，英镑整体会表现弱势震荡，欧元会强于英镑，因为E/G体现的月线阳线排列会持续。
美元经历了不短时间的上涨，汇率的因素会慢慢显现对美国经济的负面影响，当经济数据出现问题的时候，QE的态度就有会有变化，这是后面数年内要观察的现象。
澳元周一、周二两天出现连续阳线排列，看看后面能不能持续涨势。
你可以看一看美元/墨西哥比索，从上个月转跌以来，期间因为伯南克讲话因素造成美元的上涨已经对墨西哥比索没有影响力了，所以判断美元/墨西哥比索进入一个震荡周期的可能性越来越大了，作为领先性的参考，也可以认为美元在大环境中进入震荡期的可能，其他各个货币或强或弱各自表现不一，但总体上也是体现美元的震荡状态。判断上澳元后面一段时间会偏强势，英镑整体会表现弱势震荡，欧元会强于英镑，因为E/G体现的月线阳线排列会持续。
