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枫叶之国面面观---一个投资移民眼中的加拿大

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看了珍妮关于孩子万圣节的介绍,感想良多,这里人发糖还是有原则的,大孩子就是不给(要是东方人的思想,来的都是客,不会剥人面子,不给).我对西人文化又多了一番认识.
是啊,要是好几个个子比主人还高的男孩子敲门人家还不敢开呢,万一被人抢了求救,人家还以为是万圣节恶作剧呢。
 
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看了珍妮关于孩子万圣节的介绍,感想良多,这里人发糖还是有原则的,大孩子就是不给(要是东方人的思想,来的都是客,不会剥人面子,不给).我对西人文化又多了一番认识.

:wdb10:的确如此。西人对于儿童(13岁及以下)和老人(65岁及以上)特别照顾。

刚收到的音乐会的票价:

成人(21~64岁):$35

老者(65及以上):$25

儿童(13岁及以下):$5

学生(14~20岁):$15

商业演出也如此,票价因年龄而异,悬殊甚大。

我儿子的同学中有个别淘气的,去年14岁时鬼节去讨糖,人家不给,就trick人家,把鸡蛋扔到人家的门上,结果被主人家追得抱头鼠窜。:wdb5::wdb5:
 
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是啊,要是好几个个子比主人还高的男孩子敲门人家还不敢开呢,万一被人抢了求救,人家还以为是万圣节恶作剧呢。

是啊是啊,我儿子都已经1.87了,还去要糖,真是没羞啊。人家不给也在情理之中。

可是,这些半大的孩子,童心仍旧未泯,万圣节是他们儿时每年最快乐的日子。我现在仍然能够想起,2年前万圣夜儿子要回了一大袋子糖后的情形,那叫一个高兴啊。

其实真正的乐趣也不是为了得到几块糖,也许是孩子们在要糖的过程中,感受到了很多素昧平生的人们的关爱吧。
 
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看了这段有感而发,孩子高中住校去了,我有大把时间整理一下以前的照片,那一刻觉得多么幸福和快乐。想想,我们如果还要求孩子以后要回报我们什么真是苛求了,因为他们的成长过程已经给我们带来了无限的快乐。真要感谢上苍的赋予!

还有想分享的是,孩子的快乐时光和经济条件,生活环境好像关系不大。我从小在一个比较艰辛的环境下生活,可是现在的回忆都是非常美好的。

大人的眼光总是和孩子不一样。记得多年前在澳洲车上遇到一群上学的孩子。看着他们富余快乐自由,无比羡慕。可是孩子却嚷着说,来伤害我吧,给我点痛吧。我有点神伤。

绝对支持!:wdb37::wdb45:

飨足的心灵最容易产生快乐。:wdb19:
 
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今天再接着讨论这个问题:

昨天我把自己测算的结果告诉了一位西人保险经纪。她说我得出的结论是正确的。之后,她又应我之请,为我提供了给孩子买20年付清20-pay 的Participating Whole Life的现金和死亡赔偿额表。

按照这个表上提供的数字,我又计算了一次,得出的结论与之前算的那一例基本相同,但是现金值在早期明显增多。西人经纪说:这种保单比较适合那些在投保20年后,需要使用现金的情况,因为,那时保单里的现金值相对价值最高。

按照我这次的计算结果:

1.就折算成现价的死亡赔付额而言,仍然是保单40年时的赔付额最多:

保单20年赔付:102.8万

保单30年赔付:114万

保单40年赔付:115.7万

保单50年赔付:112.8万

保单60年赔付:108.8万

保单70年赔付:104.9万

保单80年赔付:101。8万

2.就复利投资回报率而言:

保单20年:7%

保单30年:5%

保单40年:3.8%

保单50年:3%

保单60年:2.6%

保单70年:2%

保单80年:1.8%

以上计算都是在剔除了通胀率(按照3.3%计算)之后的结果。

如果我的这种计算结果是正确的,那么,华人经纪们所说的年增长7~9%的说法就应该不成立,至少,不是在保单存续期间永远成立的。

以上仅供参考。

再接着学习讨论。

就像Jason说得那样,我想为自己选择的是Universal Life(UL)保险。这种人寿保险是Term100和投资账户的结合。

这种人寿保险最大的好处是:只要按照要求,定期支付保费(千万注意,要选择那种lever固定保费的UL),就可以保持保单的有效。我找的西人保险经纪帮我找的UL,保费居然比Term100的保费还要低。真好!:wdb19:

除了基本保费,也就是相当于人寿保险的那部分投入之外,UL中还允许投资者在保单内的独立投资账户中,用更多的一部分钱,在该保险公司提供的投资种类中选择,投资GIC,投资债券,投资股票,投资互惠基金,当然也可以自主投资指数基金等。

UL的另一个好处是保费的灵活性,不必像WHOLE LIFE 和TERM一样,每月固定支付保费。钱多时可以往保单账户中多投一点,遇到钱少,或者不想再往保单账户中投钱时,过去寄存在投资账户中的钱,就可以用来支付基本人寿保费。

很多过去投资于WHOLE LIFE的投资者,由于遭遇失业,生病,离异等变故,突然无法支付高保费时,就会发生之前投资于分红保险的保费部分,甚至全部打水漂的悲剧发生。而UL的基本保费相对WHOLE LIFE的很低,发生这种情况的几率低很多。

与Whole Life 将保险部分和投资部分混为一谈,投资者搞不清楚其中哪些是人寿保险的保费,哪些是保单管理费不同的是,UL的保费中,人寿保险部分和投资部分界限清晰;并且,前者属于被动型的投资,而后者属于主动性的投资。当然,主动性投资的风险需要投资者自负。

虽然UL适合于成熟投资者自主投资,相对而言,如果投资顺利,保单内的现金值会比被动型投资的Whole Life中的现金值成长地更快,也不会出现死亡赔付随着保单时间的延长,而even out(逐渐摊平)的现象,但是,UL也有很大的局限,主要是可供投资者选择的投资种类,可能不符合投资者的需要,以及通过ADVISER进行账户管理时,可能会出现无法及时使资金到位的问题。还有就是,如果在UL账户中选择投资互惠基金,可能还需要支付比单纯的互惠基金更高的管理费MER.
 
最后编辑: 2011-11-07
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是啊是啊,我儿子都已经1.87了,还去要糖,真是没羞啊。人家不给也在情理之中。

可是,这些半大的孩子,童心仍旧未泯,万圣节是他们儿时每年最快乐的日子。我现在仍然能够想起,2年前万圣夜儿子要回了一大袋子糖后的情形,那叫一个高兴啊。

其实真正的乐趣也不是为了得到几块糖,也许是孩子们在要糖的过程中,感受到了很多素昧平生的人们的关爱吧。

时间真是好快呀!这已经是我儿子在这过的第三个万圣节了。虽然儿子上的是天主教教会学校,但他们也过万圣节,校长老师和孩子们打扮成各种人物,快乐的度过了难忘的一天!
 

唐人Jason

能把鸡蛋立起来
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我认为,相对而言,从长期投资的角度考虑,第三个income trust是投资价值最高的,因为它的成长性最好。但是,它的短期收益相对较低。不过,由于它的成长性很好,所以,随着时间的推移,从它身上获取资本增值的可能性很大。

从短期投资的角度而言,我也会选择第一个income trust。买入持有两年三年,然后,乘着它的股价还没有下跌,以溢价,原价,或者哪怕是稍微低于原价的价格将其卖出。从短期的角度来说,也并非不值得投资。

第二个income trust实际上最难入选,因为它既不具备短期较好的投资效益,也不具备未来很好的成长性。从通货膨胀的角度考虑,投资于它所获得的回报还是逐年下降的。并且,其股价也会因为实际回报的逐年下降,而缓慢地下降,从而造成资本损失。

Jason,不知道这样理解对吗?请予指教为盼!谢谢!:wdb17::wdb19:


我们还是用数字来帮助理解一下最基本的投资估值方法吧。

第1个income trust,如果每年分配10元,而15年后资本贬值至0的话,那么15年的年化回报率是6.53%。

第2个,假设市场期望折现率(市场认可的钱生钱速度)保持不变的话,它的资本价值是保持不变的,每年从这个投资得到的回报除了现金分配,不再有资本损益,那么其年回报率就是6.53%,与第1个一样。如果你除了每年收取6.53元现金分配,再额外卖掉价值3.47元的信托单位的话,你每年也能得到10元现金,而15年后资本枯竭至0。所以单从数值分析来看,第2个与第1个的投资价值是相等的。

第3个,还是假设市场期望折现率(市场认可的钱生钱速度)不变,你将在第1年获得4元现金分配,然后分配成长6%。由于投资者投资income trust的唯一目的就是为了赚取现金收入,当这个投资的现金分配涨了6%以后,其资本价值也就随之上涨6%。这就好比如果一只母鸡的唯一价值就是下蛋的话,那么1天下1只蛋的母鸡的价值就应该是2天下1只蛋的母鸡价值的2倍。所以当income trust的分配上涨6%以后,如果市场是有效的,你就会从你所持有的信托单位获得了6%的资本增值。那么1年下来你的总投资回报率是4%+6%=10%。这个回报率显然大于第1个和第2个。如果你的收入目标就是每年拿10元的话,用这个income trust,你照样可以像第1个和第2个那样每年拿10元,除了那4元的现金分配外,你每年再卖掉价值6元的信托单位,加起来每年你就可以拿10元现金。但是与第1个和第2个不同的是,前两个每年拿10元,15年后你的资本会彻底枯竭,而这第3个,你可以预期每年拿10元,而资本仍保持100元的价值不变,也就是说每年10元可以终生拿下去。

当然,上述估值方法只是假设在理想环境下的数值估值方法。在现实中,对income trust的投资估值,要考虑进来的因素远比这些要多。比如你还要看它的评级(就像债券的信用评级一样,信用评级机构如标准普尔对income trust也有评级),要分析它的行业、生意模型、管理团队,还要看宏观环境比如利率的波动趋势等。

Jennifer虽然没有做数量估值比较,但是她仅凭直觉所做的判断也是相当准确的。

显然,第3个最具投资价值,但是,有时候,十鸟在林还是不如一鸟在手。将来的资本增值毕竟是将来的事,越远的未来越不确定。所以,如果你投资的目的是长期逐年递增的收入的话,那么应该选择3;但是,如果你投资的目的是要相对稳定的收入,而且投资计划期相对较短的话,可能你还是要抛开第3个而考虑第1个和第2个。

而比较第1个和第2个,虽然算下来这两个的年化回报率是一样的,但是第1个预期会在15年内返还全部本金,因此比较1和2就有点像比较两个债券,在信用评级一样的条件下,投资者对于短期债券的利率期望比长期的相对要低,所以如果一个15年的债券与一个30年的债券利率相等的话,那么理论上15年的这个的投资价值比30年的要高。同理,在回报率相等的条件下,第1个income trust的投资价值比第2个要略高。只有一种例外,除非你个人相信15年后的投资再也不会有这么高的收益率。

参考公式:

用红利折现法估计股票内在价值

股票内在价值=预期红利/(期望折现率-红利成长率)
 
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珍妮有没有滑过雪?我听Mcmaster大学一个老教授说在加拿大You can walk,you can ski.说滑雪在别处是贵族运动,但在加国是大家都消费得起的运动。
 
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震撼心灵的“解放日Emancipation Day”庆典活动



(续前)


如果说,之前的黑人灵歌的演唱和黑人鼓乐队的表演令人震撼,接下来所听到的一切,更是发人深思。

《解放日---在加拿大庆祝自由》(《Emancipation Day: Celebrating Freedom in Canada》)一书的作者Natasha Henry,一位生长在安省的昔日加拿大黑奴的后裔,如今的非洲裔加拿大人,受邀来到“解放日”庆典现场,为她的新书做现场签名推介,同时,也向在场观众们,详细介绍她之所以要写作这本书的原因和目的。

Natasha Henry从中学时代起,就非常关注有关她的黑奴祖先们如何来到加拿大,为何来到加拿大,以及他们来到加拿大后的处境,他们获得解放之后是如何在加拿大生存下来等等问题。她还迫切希望知道,作为并非直接从非洲绑架掠夺黑人,强制他们作为奴隶生存的国家,加拿大在大英帝国及其所属殖民地正式废除奴隶制之前的近200年间,为什么蓄奴制也曾经大行其道,为什么当时的白人要在这里使用黑人奴隶,以及那些被通过各种途径输送到加拿大的黑奴们在被解放之前的生活情景。

Natasha在大学里主修人类学和非洲问题研究。15年来,她一直孜孜不倦地探索这些问题的答案。然而不幸的是,她的研究遭遇到了很大的障碍,远远不像她过去曾经很天真地认为,那些被加拿大图书馆,博物馆,以及政府相关部门保有的,与黑人逃奴们的加拿大生活相关的众多信息,应该自然而然地对公众开放,以便于黑奴后裔以及当代的加拿大人,了解当年的历史事实,了解本地的黑人们,在被解放前和被解放后的生活状况,他们对于加拿大的发展所做的贡献,以及他们在加拿大各个历史阶段所处的社会地位。

Natasha还发现,加拿大公立学校的教学大纲,始终对加拿大历史上存在的黑奴现象避之不提,或者只是轻描淡写地一笔带过。每年加拿大的非洲日,本地的公立学校也只是以马丁。路德金的事迹来说事,却缄口不谈加拿大历史上最伟大的“解放日Emancipation Day”,对黑人对加拿大历史和社会生活的重大影响也讳莫如深。如果黑人学生在学校问及这类事情,得到的回答是:黑人在加拿大的历史上无足轻重,他们并非加拿大历史的一部分,尽管这些完全不是事实。

Natasha在她自己对于非裔加拿大人的历史的研究过程中,自始至终未能够与很多相关部门建立起合作关系。这些部门的消极不配合态度,使得她不得不郁闷地得出结论:在加拿大的部分白人中,至今仍然存在着深深的“蓄奴情结”,这与加拿大南邻美国的很多白人之所想一脉相承。

Natasha认为,由于几百年来镌刻在部分本地白人心中的严重的种族歧视,导致很多年轻的,出生于本地的非裔加拿大人,不能够得到他们在加拿大社会生活中平等的权利,不能帮助他们建立真正的归属感。他们中的很多人,无法建立起自信,N代之后的移民,仍然一如Diaspora(散居在外的人)一般,感觉生活在加拿大是寄人篱下。由此可想而知,过去历代非裔加拿大人的真实感受究竟如何。同时,现行加拿大社会存在的深层次的种族歧视,不公正,和不公平现象,也是导致很多非裔加拿大年轻人自暴自弃,不求上进,得过且过,破罐破摔生活态度的成因之一。

Natasha同时还认为,讳言加拿大曾经是个蓄奴制国家是对历史真实的隐瞒和否定;不敢于批判蓄奴制则是对加拿大所倡导的对于自由平等原则的亵渎和玷污;正视加拿大历史上的黑人问题是对历史的尊重;承认非裔加拿大人对加拿大的贡献,有助于提高众多新生代非裔们的自信心,归属感,有助于他们为国家做出更多的贡献,也有助于他们成为加拿大社会所需要的人才。

为了还原历史的真实,为了促使加拿大成为真正意义上的,对于多元文化具有更大的容忍性,理解性,包容性,和欣赏性的国家,Natasha写成并出版了弥漫着自由这个珍贵理念的《Emancipation Day: Celebrating Freedom in Canada》,书中记载了昔日加拿大的蓄奴制年代,大英帝国的废奴法颁布前后,美国南北战争时期,以及19和20世纪加拿大黑人们历史地位的演进,他们在加拿大的真实生活,以及他们为了争取自由平等而作出的种种努力。

多年前,我曾经因为小说和电影《根》和《汤姆叔叔的小屋》,而对美国黑奴们的生活有了深刻的了解,同时,也对这些书的作者们充满了深深的敬意。从Natasha这个曾经的美国黑奴后代,同时也是非裔加拿大人的身上,我又再次发自内心地感受到了这种对于其他民族有识之士的崇敬。

华人历史上也曾经被加拿大人作为事实上的奴隶奴役过很多年,同时也对加拿大的历史做出过杰出贡献。希望加拿大华人中也有越来越多的有识之士,能够像《金山》的作者一样,还原加拿大历史的本貌;希望加拿大华人中也有越来越多的有识之士,能够像Natasha一样,为了争取在加拿大获得真正意义上的自由和平等权利而疾呼,而呐喊,而沟通,而宣传,为更多的现代加拿大人普及历史知识,以消弭几百年来由于种种原因而导致的,各族裔加拿大人对于其他民族文化的错误解读。

(未完待续)
 

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