- 主题发起人 yaoyue
- 发布时间 2010-03-03
回复: yaoyue聊外汇
套利总是要用钱的吧？谁的资本量大，谁的经济发展潜力小，谁的钱就容易形成规模化的套利，套利的渠道无非就是股市、债市、货币、商品，所以往往是大型的发达经济体因为资本饱和，发展潜力较少，资本就会流出套利，俗话说，财主才会去买地，就是这个道理，钱都是往低处流的，钱都是向不发达的地方流动，钱都是向未被开发的地区流动，这就是资本驱动力的本质，所以美、欧、日就经常成为套利资金的来源，套利的对象在货币市场就是那些小货币，就可以看到市场好的时候，往往是小货币涨的很凶猛，当市场不太好的时候，反而是大货币上涨，当然，各个货币都有波动差，也不是同步的，所以在表现上有先后顺序，套利的阶段就是股市上涨，商品上涨，小货币上涨。
这些年有些混乱，我和一些朋友聊过，可能就是因为QE的注水太严重了，股市表现一枝独秀，根本走不出修正结构，全球都在注水，结果就是堆高资产价格。
综合来看，这两年的套利资金来源日元最明显，所有日叉都涨，而且和股市的状态吻合，欧元和美元去年的套利似乎没有，只有日元最明显，以前也怀疑过货币市场体现出来的套利应该不会像股市那样疯狂，08年以前的五年太明显了，可能也是阶段性的吻合，因为股市可以永远上涨的，而美元的套利怎么可能永无止境？所以美元的套利节奏应该会在某个时期脱离股市的节奏，那么美元就应该表现为大震荡，所以美元的涨跌有自己的节奏，某个时期的套利表现就不明显。
“套息”这个词汇我从来不用，因为我不认为有套息这种事情存在，都是做交易的人自己想象出来的，呵呵，货币间确实存在息差，但谁能傻到为了利息去冒价差的风险？汇率的价格变化不能简单的理解为两个货币间在进行交易，而且息差永远都存在，但汇率的波动规律和息差没有绝对的关系，所以我认为“套利”更能解释市场的本质，日元流出去资本市场追逐高收益的资产，可以去买股票，可以去买债券，可以去买商品，所以日元流出肯定是追求资产价格的收益，而不是贪图什么利息收益，很多年前我都反对“套息”这个说法，因为说不通么...
总的来说，套利的观察时而是美元，时而是日元，时而是欧元，只要股市在涨，观察这三个大货币谁在跌就行了。但这也只是市场的一个面，毕竟市场不是那么单纯的。
套利总是要用钱的吧？谁的资本量大，谁的经济发展潜力小，谁的钱就容易形成规模化的套利，套利的渠道无非就是股市、债市、货币、商品，所以往往是大型的发达经济体因为资本饱和，发展潜力较少，资本就会流出套利，俗话说，财主才会去买地，就是这个道理，钱都是往低处流的，钱都是向不发达的地方流动，钱都是向未被开发的地区流动，这就是资本驱动力的本质，所以美、欧、日就经常成为套利资金的来源，套利的对象在货币市场就是那些小货币，就可以看到市场好的时候，往往是小货币涨的很凶猛，当市场不太好的时候，反而是大货币上涨，当然，各个货币都有波动差，也不是同步的，所以在表现上有先后顺序，套利的阶段就是股市上涨，商品上涨，小货币上涨。
这些年有些混乱，我和一些朋友聊过，可能就是因为QE的注水太严重了，股市表现一枝独秀，根本走不出修正结构，全球都在注水，结果就是堆高资产价格。
综合来看，这两年的套利资金来源日元最明显，所有日叉都涨，而且和股市的状态吻合，欧元和美元去年的套利似乎没有，只有日元最明显，以前也怀疑过货币市场体现出来的套利应该不会像股市那样疯狂，08年以前的五年太明显了，可能也是阶段性的吻合，因为股市可以永远上涨的，而美元的套利怎么可能永无止境？所以美元的套利节奏应该会在某个时期脱离股市的节奏，那么美元就应该表现为大震荡，所以美元的涨跌有自己的节奏，某个时期的套利表现就不明显。
“套息”这个词汇我从来不用，因为我不认为有套息这种事情存在，都是做交易的人自己想象出来的，呵呵，货币间确实存在息差，但谁能傻到为了利息去冒价差的风险？汇率的价格变化不能简单的理解为两个货币间在进行交易，而且息差永远都存在，但汇率的波动规律和息差没有绝对的关系，所以我认为“套利”更能解释市场的本质，日元流出去资本市场追逐高收益的资产，可以去买股票，可以去买债券，可以去买商品，所以日元流出肯定是追求资产价格的收益，而不是贪图什么利息收益，很多年前我都反对“套息”这个说法，因为说不通么...
总的来说，套利的观察时而是美元，时而是日元，时而是欧元，只要股市在涨，观察这三个大货币谁在跌就行了。但这也只是市场的一个面，毕竟市场不是那么单纯的。
