老兄,加杠杆的ETF是衍生工具,就是yaoyue兄所说的”价差合约“,投资组合管理员可以用它来为投资组合做对冲避险,投机交易者可以把它用作日交易投机工具,却万万不可以把它当作像股票一样的投资工具。
记得老兄是做技术工作的,数学肯定没问题,算算下面这个帐就知道如果误把3倍杠杆ETF当作投资工具有多么吃亏,即使是”短线“:
假设,一个3倍ETF所对应的指数第1天是100,第2天是90,第3天是101,3天下来最后涨了1%。
而这个ETF的价格呢,如果第1天是100,那么第2天是70,第3天是95.67,3天下来还赔4.33%。
看看,3天下来都吃这么大的亏,要是30天、300天会怎么样呢?自己算算就知道。
道理很简单,3倍杠杆的3倍,是每个交易日3倍,在超过1天的时间段里,3倍杠杆ETF的价值与其对应的指数并非直线3倍关系,在指数波上下波动的情况下, 长期下来,即使指数赚钱,对应的ETF不仅不是赚3倍的钱,甚至像上例那样还赔钱;如果指数赔钱,对应的ETF赔得比3倍还多。
这是IIROC反复对投资者强调的信息:加杠杆ETF,是日交易工具,不可作为可持有过夜的投资工具。
唯一的好消息是:
如果你过去经常交易加杠杆ETF并且有亏损,也许你可以把这部分亏损计为business loss,用以抵减你的一般应税收入,也就是由你的工薪收入所构成的那部分应税收入。