@lovemapleleaf 昨天发帖谈了 riocan (股票代码 REI.UN) 股票的投资价值，
forum.iask.ca
我在里面回贴谈了谈我的理解，我这里增加点内容，单独发表出来 ，谢谢阅读和点赞 。
REI.UN是一家商业(主要是加拿大多伦多等地的商场)地产基金 。这是我喜欢和熟悉的加拿大股票之一。 最高峰的时候，我曾经买卖持有好几万股。
REI.UN 是加拿大最大的REITs ，如果你在安省，及大多伦多地区，看到一个商场Mall 或者 购物中心（Plaza） ， 有不少机率这个地方是REI.UN拥有。
REITs (房地产投资信托基金)的生意模式是在股市筹集资本，管理团队买下物业（分为住宅，商业，工业，办公室等），收取租金，然后给股东提供稳定的分红 。 某种程度上，REITs的股东相当于“组团“地主 ，REITs公司则相当于物业管理人。
REI.UN当前主要在商业领域，也试图进军住宅 。这一轮新冠疫情，对商业和办公室REITs的打击特别严重，住宅要相对小很多（甚至没有）。
REI.UN当前的股息率超过9.8%。新冠疫情下的封锁措施对REI.UN公司的冲击要比其他多数REITs都要严重。
公司4月的租金收缴率只有55%，17%的租金延期60天。投资者担心公司可能会下调股息（分红），但RioCan REIT对自己颇有信心，坚持维持股息水平不变。
REI.UN多元化的商场租户，以及$10亿的流动性将有助于公司短期内抵御这场危机。
不过，RioCan庞大的负债可能是一个风险。在最差的假设情形下，公司有可能将股息减半，股息率降至5%。
REI.UN 当前面临的困难有：
1，电子商务大潮下，传统的mall (特别是商业mall) 比较吃贬。 而且一直在吃贬。 公司一直在积极寻求转型和分散过度集中在商业mall的风险。
2，这一轮疫情下，大批的租客面临长期关门，延付或者拒付租金，甚至破产（可能占到20%左右的商业租客）。
3, 公司有一定削减分红的风险，尽管在上次金融危机的时候挺过来了。 但现在不同往日，商业mall租客的破产潮此起彼伏，还是有些风险的。
REI.UN的优势有：
1，公司3年前大规模转向，抛弃2线城市，全力集中在加拿大的6大城市，特别是现在55%的营收集中在大多伦多。大多伦多楼市如此火热，长期来看应该会带热REI.UN的股价。
2，公司几年前卖出美国的mall投资（非常的英明），大举回购股票（当时看起来非常的英明）。不过现在股价大幅下跌后，收入面临危机，反而没有大举回购股票的能力了，所以这是一个双刃剑。
3， 公司利用商场在大多伦多地区的黄金地段，大举改造malll，进军Condo和出租公寓市场， 这不能说不是一本万利的生意， 但略嫌太迟，同时公司股本/市值太大，对提高股价作用比较慢。
上个月开始买入riocan
上个月买了1000股，本月又买入1000股，计划随着股价的走低逐步增持，长仓不动的前提下，中间也拿部分资金做些短炒以降低成本，准备长期持有，算是为将来储备一些退休金 riocan代码是 REI.UN, 现在的价格是14.58 , 每股月分红12分, 年化分红接近10%，我在本月已经收到第一笔分红120刀 riocan受疫情影响，股价今年跌了40%，属于社区型商业地产信托，物业主要在加拿大6个最大的城市，位置普遍还不错，大多是靠近居民区的一片商业区，里面集中walmart, canadian tire , superstore，costco, homedepot, winners...
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我在里面回贴谈了谈我的理解，我这里增加点内容，单独发表出来 ，谢谢阅读和点赞 。
REI.UN是一家商业(主要是加拿大多伦多等地的商场)地产基金 。这是我喜欢和熟悉的加拿大股票之一。 最高峰的时候，我曾经买卖持有好几万股。
REI.UN 是加拿大最大的REITs ，如果你在安省，及大多伦多地区，看到一个商场Mall 或者 购物中心（Plaza） ， 有不少机率这个地方是REI.UN拥有。
REITs (房地产投资信托基金)的生意模式是在股市筹集资本，管理团队买下物业（分为住宅，商业，工业，办公室等），收取租金，然后给股东提供稳定的分红 。 某种程度上，REITs的股东相当于“组团“地主 ，REITs公司则相当于物业管理人。
REI.UN当前主要在商业领域，也试图进军住宅 。这一轮新冠疫情，对商业和办公室REITs的打击特别严重，住宅要相对小很多（甚至没有）。
REI.UN当前的股息率超过9.8%。新冠疫情下的封锁措施对REI.UN公司的冲击要比其他多数REITs都要严重。
公司4月的租金收缴率只有55%，17%的租金延期60天。投资者担心公司可能会下调股息（分红），但RioCan REIT对自己颇有信心，坚持维持股息水平不变。
REI.UN多元化的商场租户，以及$10亿的流动性将有助于公司短期内抵御这场危机。
不过，RioCan庞大的负债可能是一个风险。在最差的假设情形下，公司有可能将股息减半，股息率降至5%。
REI.UN 当前面临的困难有：
1，电子商务大潮下，传统的mall (特别是商业mall) 比较吃贬。 而且一直在吃贬。 公司一直在积极寻求转型和分散过度集中在商业mall的风险。
2，这一轮疫情下，大批的租客面临长期关门，延付或者拒付租金，甚至破产（可能占到20%左右的商业租客）。
3, 公司有一定削减分红的风险，尽管在上次金融危机的时候挺过来了。 但现在不同往日，商业mall租客的破产潮此起彼伏，还是有些风险的。
REI.UN的优势有：
1，公司3年前大规模转向，抛弃2线城市，全力集中在加拿大的6大城市，特别是现在55%的营收集中在大多伦多。大多伦多楼市如此火热，长期来看应该会带热REI.UN的股价。
2，公司几年前卖出美国的mall投资（非常的英明），大举回购股票（当时看起来非常的英明）。不过现在股价大幅下跌后，收入面临危机，反而没有大举回购股票的能力了，所以这是一个双刃剑。
3， 公司利用商场在大多伦多地区的黄金地段，大举改造malll，进军Condo和出租公寓市场， 这不能说不是一本万利的生意， 但略嫌太迟，同时公司股本/市值太大，对提高股价作用比较慢。
最后编辑: 2020-10-19
