从零开始的投资经历

[边缘人]

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谢谢支持。

 

[边缘人]

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谢谢，一起学习，投资是一生的课程。

多谢！好文！

 

[yiyamaomao]

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一直不明白股票是投资还是投机

 

[边缘人]

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风雷益，谢谢关注。

不敢冒认前辈，不过你这一说到让我意识到不知不觉已过了半辈子了，从买第一只股票到现在也有十几年了，岁月不饶人。

我在北京呆了三年，正是大陆股市疯涨然后狂跌的时候。但我一直忙忙碌碌，没时间认识大陆的股市，所以我没什么体会，不能瞎说，但是我可以跟你分享两个真实的故事，同时讨论我的看法, 毕竟人的贪婪和害怕的本性，从古到今从东到西都是一样的。中国假帐太多，数字是不可靠的，（北美也有，但是是少数），所以小股民不可能进行基本分析，除了熊市的最后阶段和牛市的开始（我在下一节谈到这种你一生中难得的几次机会，对中国股市应该一样的，我相信对你有所启发，有做广告的嫌疑）。所以你可能认真学习技术分析，因为人人都在短期炒作，所以技术分析应该是可行的，但是因为人人都在一个最大的赌场被贪婪和恐惧驱使，所以你最重要的是：在最后一批傻瓜进场时退场，千万不要以为你能在最高点从容而退，大陆股市的跌停规则会让你一直跌停的。

接着讲两个真实故事：第一个是关于我公司的司机的，他是一个非常不错的司机，他从南方到北京有十余年了，一直住的是简陋的平房，但很顾家，也很孝顺他母亲。为人方面，我其实很佩服北京这些生活在地层的一些人的，他们很乐观，保持着现代社会缺乏的诚实和淳朴。他有一天告诉我说他的邻居买了股票赚钱了，我当时给他讲了一个故事：在华尔街大萧条的前几天，有一司机送一大亨到华尔街上班，路上要大亨推荐一只股票，大亨当天一到华尔街就卖出了他的所有股票，他是少数几个成功逃脱大萧条的大拿之一。我怕他没明白，还强调故事的意思。他当然没听我的，辛苦赚来的五万只有四千。他还是很乐观，因为他认为他的表现不错的了，很多人不但赔光了，而且欠了债。

第二个故事是关于我们公司的董事：他是中国一个高高在上的人物，这里说的不单是地位，还是见识。他在大陆股市四千点时候就卖掉了所有的股票，只保留了一只股票，他说是测试大家有多疯狂。他告诉我说在2003年熊市时，宝钢只要把它的硬件卖了加上它的的现金就相当于它的市值了。我不知道是否如此，但当时股票是够便宜的了。

写的很好啊，前辈。希望不光有北美的内容，也可以有点对大陆股市的认识，甚至对股权投资等等。

 

[边缘人]

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说的好。

很好的贴子，楼主请继续分享！~
不过股票投资真的不是每个人都适合的，千万不能看到别人赚钱就自己栽进去。如果在投资前不花心思去了解，比买电器还盲目，也怪不得自己后来赚不了钱或者折了本。

 

[边缘人]

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谢谢关注。股票市场只是提供了一个场所，关键是你的态度。有人把它当作赌场，那就是投机（speculate). 你如果认真研究，不让你的感情（emotion, greed or fear)控制你的理智，那就是投资（invest). 投机和投资的最大的区别在于：投资能把风险控制到最小。你要是认真读了我的文章，你可能会体会到一点：最核心的一点就是怎么把买卖股票的风险降低。

一直不明白股票是投资还是投机

 

[我的2010]

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你说的太对了，态度决定一切，贪婪是人本性，人总怕好葡萄在后面自己吃不着。最近换汇弄的我很感兴趣这些，想入这个门。不光那几本书，帮我也推荐几本基金方面的书。谢谢。

谢谢关注。股票市场只是提供了一个场所，关键是你的态度。有人把它当作赌场，那就是投机（speculate). 你如果认真研究，不让你的感情（emotion, greed or fear)控制你的理智，那就是投资（invest). 投机和投资的最大的区别在于：投资能把风险控制到最小。你要是认真读了我的文章，你可能会体会到一点：最核心的一点就是怎么把买卖股票的风险降低。

 

[风雷益]

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来看看有没有更新

 

[边缘人]

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对不起，我对基金实在没有什么研究，所以没法推荐书。这里有朋友能帮忙的吗？

你说的太对了，态度决定一切，贪婪是人本性，人总怕好葡萄在后面自己吃不着。最近换汇弄的我很感兴趣这些，想入这个门。不光那几本书，帮我也推荐几本基金方面的书。谢谢。

 

[边缘人]

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5. [FONT=宋体]抓住一生中难得的几次机会：综合基本和技术分析[/FONT]

[FONT=宋体]有时天上是会掉馅饼的，上帝也是公平的，每个人一生中都会碰到几次这样的机会。但大部分人都不知道天上掉过馅饼，一小部分人看到天上掉馅饼但没弯腰去捡。很小的一部分人捡了馅饼，于是比一般人得到更多的自由。[/FONT]

[FONT=宋体]前面谈到我在[/FONT]Boston[FONT=宋体]上学时我的台湾老兄告诉我买[/FONT]condo[FONT=宋体]，零首付还有正的现金流，没有任何的风险。大家可能会说，房子租不出去怎么办？这担心是多余的，因为每年都有大量的新生涌进[/FONT]Boston[FONT=宋体]，九月份在[/FONT]Boston[FONT=宋体]找租房子是很头疼的事。你如果有一万多的首付买下第一个[/FONT]condo[FONT=宋体]，然后你可以用这[/FONT]condo[FONT=宋体]抵押贷款，就可以买好多[/FONT]condos. [FONT=宋体]这方法在租金不足以抵消费用的情况下是有风险的，但在当时的房价如此便宜而且是一个大学城里，其实是一个大馅饼，但我没有弯腰去捡，我的目标是赶紧毕业，找到一个专业工作。我可以跟我的朋友一样安慰自己：[/FONT][FONT=宋体]要是一切那么容易得到不用奋斗， 又有什么意思呢？[/FONT]

[FONT=宋体]回到股票。我在前面谈到：从基本分析的角度，我们作为小股民是很难看全面的，只有在少数情况例外。这少数情况之一就是在熊市的最后，也就是牛市的开始阶段。为什麽呢？因为这常常是经济最差的时候（股市一般在经济开始好转之前半年开始反转），在这个时候，盈利还不错的公司肯定是一个不错的公司，这些公司通常也跟着股指一起下跌。另外很少公司在这时候故意作假，因为作假股票也不会升。通常到牛市的后期，公司作假的很多，因为一个夸张的[/FONT]earning [FONT=宋体]能让股票大涨，管理层从[/FONT]option[FONT=宋体]能赚很多钱。[/FONT]

2003 [FONT=宋体]年初，漫漫熊市终于到头。这大熊市的最后阶段，大家的恐惧达到顶点，把婴儿和脏水一起泼掉。那时你随便买基本面好的公司，你都很快翻倍。如果买到成长型的公司如[/FONT]RIMM[FONT=宋体]，在下一个长期反转信号到来时涨了[/FONT]30[FONT=宋体]倍左右。在这时候股市到处都是大馅饼，你只需有勇气弯腰去捡就行。你可能会问：你怎么知道熊市到底了呢？你如果看附上的[/FONT]SP500 [FONT=宋体]周线图，你就看到有[/FONT]SP500 [FONT=宋体]形成一个经典的[/FONT] Head and shoulders bottom[FONT=宋体]。[/FONT]Head and shoulders [FONT=宋体]无论是出现在顶部还是底部，都是最可靠的反转信号，表示牛市或者熊市到头了。注意[/FONT]Head and Shoulders [FONT=宋体]是[/FONT]primary trend [FONT=宋体]的反转信号，在周线图更容易看清楚。[/FONT]

[FONT=宋体]你一定会认为我[/FONT]2003[FONT=宋体]年一定买了一个大牛股而且长期持有，我只好遗憾的告诉你，我没有。我成功观察到股市的底部，而且我也看到[/FONT]RIMM[FONT=宋体]这样当时堪称完美的股票，但我没有从技术分析的短期[/FONT]trade[FONT=宋体]转到长期[/FONT]hold[FONT=宋体]股票。我用这种方法在[/FONT]2000[FONT=宋体]年到[/FONT]2002 [FONT=宋体]年远远领先大盘，所以根本没想过应该根据市场的变化来调整自己的方法。我们投资时常常沿着一种思路走下去，我自己也一样。这就好像我一路小跑，看到天上掉馅饼了，但馅饼没掉在我跑步的路上，而是在边上的一条路上，我看了看，没有往边上的路跑过去，而是继续在我的路上跑。所以天上即使掉馅饼了，要检到馅饼也不容易。[/FONT]2003 [FONT=宋体]年的这次错误让我念念不忘，可以说刻在我的脑海里，我相信下一次天上掉馅饼时，我肯定不会错过。[/FONT]

[FONT=宋体]等待的时间有些长，但终于来了。[/FONT]2008[FONT=宋体]金融风暴导致的熊市比起这世纪初的熊市更猛更快，半年下来[/FONT]sp500[FONT=宋体]就跌了一半。我特别注意到[/FONT]GE, [FONT=宋体]我前面谈到[/FONT]GE [FONT=宋体]股票狂跌的原因是：因为[/FONT]GE [FONT=宋体]不幸被归到[/FONT] financial sector, [FONT=宋体]于是跟着[/FONT]Citibank [FONT=宋体]，[/FONT]Bank of American [FONT=宋体]一路狂跌。其实[/FONT]GE [FONT=宋体]除了[/FONT]financial [FONT=宋体]部门，还有很多别的部门，所以[/FONT][FONT=宋体]GE相对于银行股是更安全的。当有一天，GE跌到6的时候，我知道天上掉馅饼了。因为不管你怎么分析，这都是一个大馅饼。GE一直是赚钱的，虽说Dividend 少了三分之二，但yield 高达 6.5%，如果[/FONT][FONT=宋体]经济好转，[/FONT]GE[FONT=宋体]恢复它原来的[/FONT]dividend[FONT=宋体]，[/FONT] [FONT=宋体]那即使你的股票不增值，就靠分红回报率一年就是[/FONT]20%[FONT=宋体]。这不是天上掉馅饼，是什么？问题是什么时间买？其实这时技术分析不是那么重要，关键是你要有勇气买。请看我上传的[/FONT]GE[FONT=宋体]的股票日线图，看到[/FONT]GE[FONT=宋体]到底的那天的成交量，是平时的十倍，你即使不知道如何技术分析，你也能猜出底部到了：大家都害怕到了极点，慌不择路卖掉能卖的股票，就是所谓的[/FONT]exhaustion[FONT=宋体]。看到这股票图会让我想到狮子王最后的镜头：所有的豺狼狂奔逃命。我在第二天买了尽可能多的[/FONT]GE[FONT=宋体]。[/FONT]

[FONT=宋体]你可能会说：[/FONT]GE [FONT=宋体]比起[/FONT]Citi, Bank of American [FONT=宋体]或者[/FONT]WellFargo[FONT=宋体]来涨幅是最小的了，所以你还是没捡到最好的馅饼。你是对的，有人天生比较乐观，我属于比较悲观的那种，所以我买卖股票总是安全作为第一考虑。好像是[/FONT]Buffet[FONT=宋体]说的，投资股票一定得记住两条原则：[/FONT] [FONT=宋体]第一，股票投资得保本，第二，记住第一原则。以当时的情况看，[/FONT]C iti [FONT=宋体]和[/FONT]Bank of America [FONT=宋体]是有可能倒闭的。当然过后看最好的选择是[/FONT]Well Fargo. [FONT=宋体]不过我对于能在底部买到[/FONT]GE [FONT=宋体]感觉不错了。[/FONT]
[FONT=宋体]如果你做好准备的话，我相信下一次在熊市的底部，你定能捡到大馅饼。[/FONT][FONT=宋体][/FONT][FONT=宋体]如果能这样的话，我[/FONT][FONT=宋体]花时间打这些中文也就有所值了。到时别忘了请我吃饭。[/FONT]

 

[atoz]

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多谢分享！！ GE这种形态很少见阿 一般人把握不住

 

[边缘人]

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是的，有些难把握。但是如果你如果搞清楚技术分析背后的驱动力（两点：人的贪婪和害怕，inside trading），那就发觉不难把握。

多谢分享！！ GE这种形态很少见阿 一般人把握不住

 

[sanly]

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投资是一生的课程!!!!

 

[salute]

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每天都来看一遍，谢谢分享。

问一下关于头肩顶的问题，有文章说最近就是头肩顶的形状，但是好像有不灵了。这是什么原因？

谢谢。

 

[101hull]

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又来学习过了，已经找到了LZ推荐的几本书，有时间好好研究一下。
谢谢LZ的分享！

 

[边缘人]

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这是一个有意思的问题。头肩顶是一个长期反转的pattern, 表明牛市到顶了，通常在周线图上看，但SP500 周线图上的头肩顶不是很明显，看我上传的SP500的日线图比较清楚。这里左肩和头都很好判断，但右肩就有可能不同的人有不同的看法，但是不管怎样，neck line 都是broken，所以是熊信号。如果你选择更靠近head的那个右肩，那你看到接着的反弹正好接触到neck line然后掉头往下。如果你选择有任外的一个作为右肩，那最近的一次反弹又回到neck line 之上。但不管怎么看, SP500形成lower high 和lower low，所以我们可能进入中期的修正。

其实你要是观察一些带头股票，如 GE,MSFT 和INTC, 你会看到最近的下跌成交量都大，反弹的成交量相对小，而且支撑点都break down， 所以要小心。我在GE跌破17时卖了一半，还持有一半股份。

这只是我个人的看法。

每天都来看一遍，谢谢分享。
问一下关于头肩顶的问题，有文章说最近就是头肩顶的形状，但是好像有不灵了。这是什么原因？

谢谢。

 

[边缘人]

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谢谢，我推荐的那些书都是classic的，对你肯定有帮助。

又来学习过了，已经找到了LZ推荐的几本书，有时间好好研究一下。
谢谢LZ的分享！

 

[澳门首家线上赌场开业啦]

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跟着前辈的帖子学习

 

[边缘人]

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谢谢关注，一起学习进步。如果想娶很多老婆，就更要想法投资赚钱

跟着前辈的帖子学习

 

[jyguo]

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谢谢楼主的分享，学习ing。我还是个地地道道的门外汉，不过有一点和楼主有点相似，我也是学理工科出身的，呵呵。希望学习一点投资理财方面的知识

现在我想请教楼主一个大概很小儿科的问题，IB (Interactive Brokers)的介绍经纪人佣金是什么意思，在什么情况下会收取？如果我只是简单的买卖几只股票，要不要交这个介绍经纪人佣金(Introducing Brokers Commission)?