- 主题发起人 唐人Jason
- 发布时间 2006-10-04
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引用:
唐人Jason:
牛兄，兄弟有一事不明，作为加拿大居民，如果我们通过国内的证券公司买卖国内的股票，是违法加拿大的法律的，美国和加拿大都不允许本国居民不通过本国的金融机构而直接买卖外国证券市场的股票，那么大家都是怎么操作的呢？
确实有这规定吗?如果移民前开户的股票怎么办?
俺上面的帖子：
中国有这样的规定是为了防止外汇流失。美国和加拿大并没有这样的限制，只要老实交税就行。不过俺只对美国市场有爱好，国内的包括加拿大都没兴趣，所以对这方面的规定可能认识不足，老兄有没有连接参考？
如果没有切实的法律依据，我看Jason老兄还是要更正一下这个结论，以免让新警察迷惑不解甚至无端遭受损失啊。
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没看清楚,确实咯登吓一跳.俺上面的帖子：
中国有这样的规定是为了防止外汇流失。美国和加拿大并没有这样的限制，只要老实交税就行。不过俺只对美国市场有爱好，国内的包括加拿大都没兴趣，所以对这方面的规定可能认识不足，老兄有没有连接参考？
如果没有切实的法律依据，我看Jason老兄还是要更正一下这个结论，以免让新警察迷惑不解甚至无端遭受损失啊。
还有疑问:国内的股票收入也要纳税吗?
俺上面的帖子：
中国有这样的规定是为了防止外汇流失。美国和加拿大并没有这样的限制，只要老实交税就行。不过俺只对美国市场有爱好，国内的包括加拿大都没兴趣，所以对这方面的规定可能认识不足，老兄有没有连接参考？
如果没有切实的法律依据，我看Jason老兄还是要更正一下这个结论，以免让新警察迷惑不解甚至无端遭受损失啊。
这不是钱的问题，税也是另外一个问题，这里说的是个法律问题。
最早看到有关的信息是香港某银行给投资户口所有者的提示，是这样说的：
由于美国和加拿大证券交易法对其本国居民交易外国证券的限制，只要投资户口的所有人将其帐单邮寄地址改为美国或加拿大的地址，银行将立即将其户口关闭。
来加拿大以后，这里的银行客户经理也提醒我：作为加拿大居民，买卖外国股票或基金必须通过本国的经纪，否则违法。
我还没有找到官方的书面资料，但刚才打电话给我新开的投资帐户的客户经理，又确认了一次这项规定，但他不是律师，也没说出来这项规定是在哪个法律文件的哪个位置。
楼上那位兄台的问题我也问了客户经理，其意见是，移民以前在国内证券公司开的帐户，如果已经没有股票了，就立即关闭帐户；如果还有以前买的股票，可以等适当的时机把股票卖掉，再关闭帐户，并且在帐户存续期间，不要再买新的股票。
如果哪位兄台有熟悉的律师，可以再做一下专业咨询。
楼上还有位兄台建议在国内的证券公司用亲戚的名字开户以回避这里的法律问题，这样做有没有问题，还是先找律师问个法律意见吧，我想这样至少还会有收入归属和税的问题。
飘洋过海离开家乡来到这里，原因之一就是厌烦了在法律不健全的环境里的那种守法寸步难行，不守法自留后患的两难处境，想找一个能够坦坦荡荡、轻松自在地生活的地方。为了那香甜的觉，违法的事，还是不要做了吧。
无论任何国家的股票收入（增值或红利），的确要交税。除非搞个offshore trust，可免60个月，好像上次给你说过？
***********
至于香港的投资机构跟你这么说，是因为这些机构只能吸收美国以外的客户，的确有这个规定，并不是法律的约束，而是地方保护主义还有税务问题。我可以肯定你开户的时候填过W8BEN. 这个表美国居民是不应该填的，这是主要原因。透露一下老兄用的是香港哪一家的服务？我几乎可以100％的肯定，你的这个投资机构有美国分部（甚至总部就是美国的），才非规定你这样不可。
至于加拿大，同样的，并没有如此规定，国家只要你如实报税，但没有权利限制你在哪里开户。但如果你所采用的公司有所限制，那就没办法了。
最后编辑: 2006-10-13
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晕,炒了这么多年股票,好像记得国内是直接代扣了吧?国内缴纳过,还要在这里继续缴纳吗?无论任何国家的股票收入（增值或红利），的确要交税。除非搞个offshore trust，可免60个月，好像上次给你说过？
***********
至于香港的投资机构跟你这么说，是因为这些机构只能吸收美国以外的客户，的确有这个规定，并不是法律的约束，而是地方保护主义还有税务问题。我可以肯定你开户的时候填过W8BEN. 这个表美国居民是不应该填的，这是主要原因。透露一下老兄用的是香港哪一家的服务？我几乎可以100％的肯定，你的这个投资机构有美国分部（甚至总部就是美国的），才非规定你这样不可。
至于加拿大，同样的，并没有如此规定，国家只要你如实报税，但没有权利限制你在哪里开户。但如果你所采用的公司有所限制，那就没办法了。
在国内所有的收入都是公司(美国公司)直接扣税之后才转到银行帐号的,公司宁可多交我们一千,也决不冒一分险,所以我们在国内交税都很及时到位.到这里要自己报税,还在学习中.
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今年初收到从美国寄来的W-8BEN,还不知道怎么处理,拿给TD的客户经理帮我看,他也不知道怎么填,哈哈,原来专家在这里,明天拿给你帮我看看?无论任何国家的股票收入（增值或红利），的确要交税。除非搞个offshore trust，可免60个月，好像上次给你说过？
***********
至于香港的投资机构跟你这么说，是因为这些机构只能吸收美国以外的客户，的确有这个规定，并不是法律的约束，而是地方保护主义还有税务问题。我可以肯定你开户的时候填过W8BEN. 这个表美国居民是不应该填的，这是主要原因。透露一下老兄用的是香港哪一家的服务？我几乎可以100％的肯定，你的这个投资机构有美国分部（甚至总部就是美国的），才非规定你这样不可。
至于加拿大，同样的，并没有如此规定，国家只要你如实报税，但没有权利限制你在哪里开户。但如果你所采用的公司有所限制，那就没办法了。
至于香港的投资机构跟你这么说，是因为这些机构只能吸收美国以外的客户，的确有这个规定，并不是法律的约束，而是地方保护主义还有税务问题。我可以肯定你开户的时候填过W8BEN. 这个表美国居民是不应该填的，这是主要原因。透露一下老兄用的是香港哪一家的服务？我几乎可以100％的肯定，你的这个投资机构有美国分部（甚至总部就是美国的），才非规定你这样不可。
至于加拿大，同样的，并没有如此规定，国家只要你如实报税，但没有权利限制你在哪里开户。但如果你所采用的公司有所限制，那就没办法了。
提供两个链接做参考:
www.canvisas.com/Canada/d/g/a/12.html
www.cnnc.info/ketizu/ada/zdq_5.htm
第一个里面提到：“不少国家和地区（例如美国）均不批准其本国人士通过其他地区的金融机构买卖外国股票或基金，以及进行任何投资活动。”
第二个里面说：“加拿大已使本国证券行业法规与美国一致。”
牛兄，我没有找到官方文件
。但我从多个不同途径得到同样的提示，我想不大可能是谁杜撰出来的。还是问一下律师吧。提供两个链接做参考:
www.canvisas.com/Canada/d/g/a/12.html
www.cnnc.info/ketizu/ada/zdq_5.htm
第一个里面提到：“不少国家和地区（例如美国）均不批准其本国人士通过其他地区的金融机构买卖外国股票或基金，以及进行任何投资活动。”
第二个里面说：“加拿大已使本国证券行业法规与美国一致。”
牛兄，我没有找到官方文件
还是俺来google一下了。
在美国通过海外机构购买海外股票，其合法性主要是按规定交税，跟我原来所贴的一致。海外账户申报表（和加拿大这边的海外资产申报类似）一定要填写上交。美国更严格一些，1万以上的账户都要申报。
合法性就不容置疑了，这是IRS的连接：
http://www.irs.gov/pub/irs-pdf/f9022-1.pdf
具体如何操作，step by step:
http://www.greencompany.com/EducationCenter/GTTRecGlobalTaxTraders.shtml
还是俺来google一下了。
在美国通过海外机构购买海外股票，其合法性主要是按规定交税，跟我原来所贴的一致。海外账户申报表（和加拿大这边的海外资产申报类似）一定要填写上交。美国更严格一些，1万以上的账户都要申报。
合法性就不容置疑了，这是IRS的连接：
http://www.irs.gov/pub/irs-pdf/f9022-1.pdf
具体如何操作，step by step:
http://www.greencompany.com/EducationCenter/GTTRecGlobalTaxTraders.shtml
不好意思，牛兄，还是要置疑。你这文件是税务机关的，不是证券监管机关的。从法律意义上讲，纳税义务和行为权利是两回事，对某种收入征税并不等于承认与这种收入有关的行为的合法性。就像国内很多省份的地税局对性工作者征税，并不代表政府承认那种行业的合法性；有的城市政府指令娱乐场所配发安全套，也不等于开放红灯区；学校给学生发安全套，也不等于鼓励校园性行为。这些事件都曾使国内舆论哗然，每次都有法学界人士举出很多欧美国家的案例来解释这个概念。咱现在讨论的好像又是一个典型例子。
最后编辑: 2006-10-16
老兄实在是很有牛角尖精神啊，这么清楚的信息还不罢休，那个step by step难道是叫人犯罪不成？
你是高估了SEC的职能了。SEC有权监管美国市场、注册的美国公司和在美国做交易的投资者，但却没有权利干涉本国投资者，包括IRS同样无权干涉投资者的投资自由，也只能提醒你别忘记交税了事。
别忘了美国是平等自由的国家（至少表面上是如此），既然他们欢迎外国投资者来投资，那么同样没有理由阻止本国人民去外国投资。当然，美国是很想保护他们的capital的，所以，他们会设置一些障碍来让你感到不方便，比如文中提到 “It’s against the law for unregistered foreign brokers to call you and solicit your investment.”，但是如果你自己贱，去call他们并自愿把钱投给他们呢？呵呵
看看SEC的红头文件吧：
http://www.sec.gov/pdf/ininvest.pdf
老兄实在是很有牛角尖精神啊，这么清楚的信息还不罢休，那个step by step难道是叫人犯罪不成？
你是高估了SEC的职能了。SEC有权监管美国市场、注册的美国公司和在美国做交易的投资者，但却没有权利干涉本国投资者，包括IRS同样无权干涉投资者的投资自由，也只能提醒你别忘记交税了事。
别忘了美国是平等自由的国家（至少表面上是如此），既然他们欢迎外国投资者来投资，那么同样没有理由阻止本国人民去外国投资。当然，美国是很想保护他们的capital的，所以，他们会设置一些障碍来让你感到不方便，比如文中提到 “It’s against the law for unregistered foreign brokers to call you and solicit your investment.”，但是如果你自己贱，去call他们并自愿把钱投给他们呢？呵呵
看看SEC的红头文件吧：
http://www.sec.gov/pdf/ininvest.pdf
牛兄的资料还是没有让兄弟信服。那个Setp by step的主题是GLOBAL TAX FOR TRADER，说的是处理海外投资税务的step by step，跟是不是让人犯罪无关。这就像如果你去重庆的卡拉OK唱歌，服务生会按照市政府的规定发给你安全套，那包装上可能也有个step by step，你可以问问重庆市长你能不能把那个step by step认做是干坏事的许可证。
那个SEC的“红头文件”上还说着：Always make sure any
broker you deal with is registered with the SEC. 那么如果你deal with unregistered foreign brokers会怎么样呢？这个问题也许幼稚，但幼稚不等于不应该问。
牛兄在这边久了，懂的肯定比兄弟我多。但我的信息是从至少三个不同的渠道来的，说这话的都是专业人士，而且说法完全一致，我想空穴来风的可能性不大的。
这是个法律问题，你我都不是律师，争论来争论去最后谁嘴上占上风都不足以信。
我们这些非律师的老百姓对法律概念的想像性理解经常是跟专业解释有出入的。前一段一个温哥华的朋友就出了一个财务问题，所有的朋友都毫不置疑地认为法律是站在她一边的，结果出乎意料，问过的所有律师的解释都是相反。
这个问题，方便的话，还是问一问律师吧，问了至少没坏处的。
最后编辑: 2006-10-16
首先，这个文章的标题是“TRADING ACROSS BORDERS”；其次，这个公司就是专业的税务咨询公司，如果海外交易本身是违法的话，何来这个“报税指南”？那就不是要不要交税的问题，而是要不要坐牢的问题了。
这个问题的确用不着问。法律总是规定人们什么不可以做，并不会说什么可以做。你不理解这句话是因为你没有把它看完。上面已经提到了，未注册的交易商不可以打电话来找你让你开户投资，事实上就是说，你可以自己找他们。如果你找他们也不可以，这个红头文件一定会说的。
不错。事实上，俺在加拿大交易美国股票并合法纳税，用的都是美国broker，从来没有法律部门／税务部门跟我说“不”，我也用过tax attorney的服务，他也从来没有提出过异议说我在海外的账户是不合法的。
这个问题根本就提不到法律的高度，充其量是个税务问题。您老的三个来源没有一个是官方的，俺可是有SEC和IRS的铁证哦
请老兄再看看 TD F 90-22.1，Part II, 21, Type of account的选项b "Securities"...恐怕你没有注意到这个小方格子。俺可是读过金融滴，不要告诉俺多年来对Security一词的理解是错误滴啊
再说钱和水
[FONT=宋体]前文从水联想到钱，一直到上文说到现金流，这个流字又让我从钱联想到了水。[/FONT]
[FONT=宋体]人们在说到钱的时候，经常会用到冻结、流动、蒸发这样的词，这不都是描述水的状态的词汇吗？实际上，在某种意义上，钱和水确有很多共同特性，以下是我的总结：[/FONT]
[FONT=宋体]钱和水的特性相似之处：[/FONT]
1. [FONT=宋体]具有固态、液态、气态三种形态；[/FONT]
2. [FONT=宋体]具有势能和动能；[/FONT]
3. [FONT=宋体]可载舟也可覆舟。[/FONT]
[FONT=宋体]我们每天的生活都需要水，我们会利用水的特性来得到所需的水。[/FONT]
[FONT=宋体]利用水本身的势能，可以修渠把水从高处引到低处，这好像还体现不出人的智慧。而利用水本身的动能，把水从低处送到高处，可能并不是每个人能轻易想到的。[/FONT]
[FONT=宋体]我忘不了在丽江看到的那个大水车，水车在水流的推动下转动，水车上挂着一圈水斗，当水斗转到下面的河里盛满水，转到高处时自动把水倒进一条人工渠。利用水来把水送到高处，原来是这么简单。[/FONT]
[FONT=宋体]在读一本野外生存手册时，发现把不洁净的水转变成可放心饮用的纯净水也是那么简单：用一块塑料布和一个容器就可以轻易地把自己的尿变成蒸馏水。[/FONT]
[FONT=宋体]人真的是智慧生物啊！[/FONT]
[FONT=宋体]而钱和水的特性是那么相似，钱也能冻结、也能流动、也能蒸发，我们能发挥我们的智慧利用水的特性来得到所需要的水，是不是也能用同样的原理来得到我们所需要的钱呢？[/FONT]
[FONT=宋体]前文从水联想到钱，一直到上文说到现金流，这个流字又让我从钱联想到了水。[/FONT]
[FONT=宋体]人们在说到钱的时候，经常会用到冻结、流动、蒸发这样的词，这不都是描述水的状态的词汇吗？实际上，在某种意义上，钱和水确有很多共同特性，以下是我的总结：[/FONT]
[FONT=宋体]钱和水的特性相似之处：[/FONT]
1. [FONT=宋体]具有固态、液态、气态三种形态；[/FONT]
2. [FONT=宋体]具有势能和动能；[/FONT]
3. [FONT=宋体]可载舟也可覆舟。[/FONT]
[FONT=宋体]我们每天的生活都需要水，我们会利用水的特性来得到所需的水。[/FONT]
[FONT=宋体]利用水本身的势能，可以修渠把水从高处引到低处，这好像还体现不出人的智慧。而利用水本身的动能，把水从低处送到高处，可能并不是每个人能轻易想到的。[/FONT]
[FONT=宋体]我忘不了在丽江看到的那个大水车，水车在水流的推动下转动，水车上挂着一圈水斗，当水斗转到下面的河里盛满水，转到高处时自动把水倒进一条人工渠。利用水来把水送到高处，原来是这么简单。[/FONT]
[FONT=宋体]在读一本野外生存手册时，发现把不洁净的水转变成可放心饮用的纯净水也是那么简单：用一块塑料布和一个容器就可以轻易地把自己的尿变成蒸馏水。[/FONT]
[FONT=宋体]人真的是智慧生物啊！[/FONT]
[FONT=宋体]而钱和水的特性是那么相似，钱也能冻结、也能流动、也能蒸发，我们能发挥我们的智慧利用水的特性来得到所需要的水，是不是也能用同样的原理来得到我们所需要的钱呢？[/FONT]
[转载] 复利真有那么神奇吗？
本文仅代表作者观点。
所谓的复利就是俗话说的“利滚利”其计算公式是：
本利和=本金x(1＋利率)^期数
举个例子：1万元的本金，按年收益率10%计算，第一年末你将得到1.1万元，把这1.1万元继续按10%的收益投放，第二年未是1.1X1.1=1.21,如此第三年末是1.21X1.1=1.331……到第八年就是2.14万元。 同理，如果你的年收益率为20%，那么三年半后，你的钱就翻了番，一万元变成两万元。如果是20万元，三年半后就是40万元……
听上去多么动人！多么神奇！真是这样吗？
从公式入手，我们来看看这个“神奇”的公式：
（一）关于本金
首先是本金。我刚毕业的93年第一个月工资是300元，当时算中等水平。假定我把这第1个月的工资拿出其100元用于一个年收益为10%的项目投进去，到第十一年2004年末也就是100X（1+10%）X11次方=285元！285元！那是我当年月收入的90%还强！而今天这个经过投资收益达10%的投资得到的285元仅仅是我现在工资的小零头！我看不到复利的神奇！
所以要想让你的复利来得神奇，你的本金可不能是小数目。对于大多数工薪阶层来说，复利公式中的本金即使以万元为单位，都只能在两位数上停住，多不过几十万元。而当你有了几十万元的时候，你就该看看利率了。
（二）关于利率
再说说利率。上面的计算，我选用了10%这个数字。但是凡是存过钱的人都知道，上哪里找10%的投资回报率的产品？炒过股票的人都知道：上哪找没有风险的10%的投资产品？
一年期储蓄利率2.25%，三年期国债3.37%，货币基金给一个平均数2.8%，人民币理财以建行今年推出的“利得盈”为例，其1年期产品年收益为3.03%，信托产品年收益率大约4.8%，股票基金良莠不齐，选一只好的假定为8%，股票据说可以有10%、20%甚至100%的投资回报率，可其中的风险不用我多说，中国有多少老百姓的血汗钱都泡进去了。
房屋租赁一般的投资收益在6---8%，有的可以更高，但是你今年的收益到明年怎么变成新的投入？你40万元自有资金买入的房屋，假定不需要装修，保证出租，按年收益10%计，你一年的租金收入可达4万元，十分可观，可是第二年并没有4万元的房屋让你购买并继续产生10%的收益，你无法实现利滚利！这还没有扣除房屋折旧和空租的概率。
这几年的房地产投入倒是有20%以上的回报，可是一要有启动资金，二要房市的上涨长期不变，在国家下大力气控制房价的今天，你还敢在浪尖上一搏吗？更何况复利要的是时间的堆积！
再看看其他可能有10%以上收益的行业。以房地产业、电信业为例应该不会有人反对。可是你通过什么渠道投资？股市是唯一的道路，可是不管是深深房、万科还是联通（天，我的联通才2块6）、大唐电信还有金融类的浦发、招商等股票，谁能远离中国股市的起落，又有谁会真正给投资者以真正的回报？
（三）关于期数
这个期数是和你的利率对应，利率按年利率算，期数就以年为单位，如10年、15年。如果利率按月利率计算，那期数的单位就是月了。我们就以年为例吧。，先说说72法则，所谓的“72法则”就是以1%的复利来计息，经过72年以后，你的本金就会变成原来的一倍。这个公式好用的地方在于它能以一推十，例如：利用5%年报酬率的投资工具，经过14.4年(72/5)本金就变成一倍；利用12%的投资工具，则要六年左右(72/12)，才能让一块钱变成二块钱。
储蓄的一年期定期存款利率为2.25%，税后为1.8%，按这利率你本金翻一番需要72/1.8=40年；人民币理财3.03%需要23.7年，货币基金2.8%需要25.7年……可你知道时间价值要扣去多少收益吗？钱是有时间价值的，存款利率实际上是对储户支付的时间报酬。而且这个报酬还应该高于同期的物价上涨速度。为简化问题，以银行活期存款利率0.72%作为时间价值（实际是大大折扣了，时间价值远高于此数！），你的末期收益里还要扣除掉这个时间价值（称为折现率）！
而在这些以年为单位的计算中，需要个人投入多少精力来打理！储蓄要跑银行，人民币理财你不会年年有，货币基金你要货比三家，股票你要承担风险，收租你要经常过问，，房产你得防着泡沫，更重要的是你为了寻找可观收益率的东西，你所花费的精力和你所得不一定都成比例！
当你终于如愿以偿，通过10年20年的努力得到了一个所谓的翻番时，你的财产有可能更多地成为你后代的原始积累了。当年那笔钱用于复利还是用于你自己的生活或者你对自己的投资，这里面还有一个机会成本。怎么更合算，也需要你去思量，需要你的精力。
结论：
综合起来，复利要让它成为我们心中可观的累积，需要具备三个条件：一是让你足够满意的本金，二是好的投资渠道，三是足够的耐心和精力。
可对大部分普通的工薪阶层来说，对那些刚出校门的学生们来说，或者对那些到今天才开始醒悟的中国的中老年理财者来说，要让复利真正为他们的钱财服务，本金的积累是一道关，我国有限的投资渠道和在有限的渠道里的选择又是一道关，具备精明的选择能力还是一道关！这就是复利神奇与否的分水岭。这也是为什么财富总掌握在少数人手上的二八原则的成因。不是复利不神奇，而是复利的神奇需要条件。钱能生钱，这是复利告诉我们的，可是他没有告诉我们背后的话：你有足够的财力、智力和精力让钱生钱吗？
而当你真有那个精力和智力的时候，你对自己的投资早就产生了复利效应。从小学开始你就不断在投资自己，学得越多，见识越多，你拥有的知识和经验越多，那么随着时光的流逝，你所具备的能力和阅历是按年收益率N%以上的速度在递增，N的多少取决你的学识和能力，本金就是你的身体，期数就是你的有效工作的寿命。复利公式是否真的神奇，就在你手上。所以，记住，对自己的投资才是最有效的投资！
本文仅代表作者观点。
所谓的复利就是俗话说的“利滚利”其计算公式是：
本利和=本金x(1＋利率)^期数
举个例子：1万元的本金，按年收益率10%计算，第一年末你将得到1.1万元，把这1.1万元继续按10%的收益投放，第二年未是1.1X1.1=1.21,如此第三年末是1.21X1.1=1.331……到第八年就是2.14万元。 同理，如果你的年收益率为20%，那么三年半后，你的钱就翻了番，一万元变成两万元。如果是20万元，三年半后就是40万元……
听上去多么动人！多么神奇！真是这样吗？
从公式入手，我们来看看这个“神奇”的公式：
（一）关于本金
首先是本金。我刚毕业的93年第一个月工资是300元，当时算中等水平。假定我把这第1个月的工资拿出其100元用于一个年收益为10%的项目投进去，到第十一年2004年末也就是100X（1+10%）X11次方=285元！285元！那是我当年月收入的90%还强！而今天这个经过投资收益达10%的投资得到的285元仅仅是我现在工资的小零头！我看不到复利的神奇！
所以要想让你的复利来得神奇，你的本金可不能是小数目。对于大多数工薪阶层来说，复利公式中的本金即使以万元为单位，都只能在两位数上停住，多不过几十万元。而当你有了几十万元的时候，你就该看看利率了。
（二）关于利率
再说说利率。上面的计算，我选用了10%这个数字。但是凡是存过钱的人都知道，上哪里找10%的投资回报率的产品？炒过股票的人都知道：上哪找没有风险的10%的投资产品？
一年期储蓄利率2.25%，三年期国债3.37%，货币基金给一个平均数2.8%，人民币理财以建行今年推出的“利得盈”为例，其1年期产品年收益为3.03%，信托产品年收益率大约4.8%，股票基金良莠不齐，选一只好的假定为8%，股票据说可以有10%、20%甚至100%的投资回报率，可其中的风险不用我多说，中国有多少老百姓的血汗钱都泡进去了。
房屋租赁一般的投资收益在6---8%，有的可以更高，但是你今年的收益到明年怎么变成新的投入？你40万元自有资金买入的房屋，假定不需要装修，保证出租，按年收益10%计，你一年的租金收入可达4万元，十分可观，可是第二年并没有4万元的房屋让你购买并继续产生10%的收益，你无法实现利滚利！这还没有扣除房屋折旧和空租的概率。
这几年的房地产投入倒是有20%以上的回报，可是一要有启动资金，二要房市的上涨长期不变，在国家下大力气控制房价的今天，你还敢在浪尖上一搏吗？更何况复利要的是时间的堆积！
再看看其他可能有10%以上收益的行业。以房地产业、电信业为例应该不会有人反对。可是你通过什么渠道投资？股市是唯一的道路，可是不管是深深房、万科还是联通（天，我的联通才2块6）、大唐电信还有金融类的浦发、招商等股票，谁能远离中国股市的起落，又有谁会真正给投资者以真正的回报？
（三）关于期数
这个期数是和你的利率对应，利率按年利率算，期数就以年为单位，如10年、15年。如果利率按月利率计算，那期数的单位就是月了。我们就以年为例吧。，先说说72法则，所谓的“72法则”就是以1%的复利来计息，经过72年以后，你的本金就会变成原来的一倍。这个公式好用的地方在于它能以一推十，例如：利用5%年报酬率的投资工具，经过14.4年(72/5)本金就变成一倍；利用12%的投资工具，则要六年左右(72/12)，才能让一块钱变成二块钱。
储蓄的一年期定期存款利率为2.25%，税后为1.8%，按这利率你本金翻一番需要72/1.8=40年；人民币理财3.03%需要23.7年，货币基金2.8%需要25.7年……可你知道时间价值要扣去多少收益吗？钱是有时间价值的，存款利率实际上是对储户支付的时间报酬。而且这个报酬还应该高于同期的物价上涨速度。为简化问题，以银行活期存款利率0.72%作为时间价值（实际是大大折扣了，时间价值远高于此数！），你的末期收益里还要扣除掉这个时间价值（称为折现率）！
而在这些以年为单位的计算中，需要个人投入多少精力来打理！储蓄要跑银行，人民币理财你不会年年有，货币基金你要货比三家，股票你要承担风险，收租你要经常过问，，房产你得防着泡沫，更重要的是你为了寻找可观收益率的东西，你所花费的精力和你所得不一定都成比例！
当你终于如愿以偿，通过10年20年的努力得到了一个所谓的翻番时，你的财产有可能更多地成为你后代的原始积累了。当年那笔钱用于复利还是用于你自己的生活或者你对自己的投资，这里面还有一个机会成本。怎么更合算，也需要你去思量，需要你的精力。
结论：
综合起来，复利要让它成为我们心中可观的累积，需要具备三个条件：一是让你足够满意的本金，二是好的投资渠道，三是足够的耐心和精力。
可对大部分普通的工薪阶层来说，对那些刚出校门的学生们来说，或者对那些到今天才开始醒悟的中国的中老年理财者来说，要让复利真正为他们的钱财服务，本金的积累是一道关，我国有限的投资渠道和在有限的渠道里的选择又是一道关，具备精明的选择能力还是一道关！这就是复利神奇与否的分水岭。这也是为什么财富总掌握在少数人手上的二八原则的成因。不是复利不神奇，而是复利的神奇需要条件。钱能生钱，这是复利告诉我们的，可是他没有告诉我们背后的话：你有足够的财力、智力和精力让钱生钱吗？
而当你真有那个精力和智力的时候，你对自己的投资早就产生了复利效应。从小学开始你就不断在投资自己，学得越多，见识越多，你拥有的知识和经验越多，那么随着时光的流逝，你所具备的能力和阅历是按年收益率N%以上的速度在递增，N的多少取决你的学识和能力，本金就是你的身体，期数就是你的有效工作的寿命。复利公式是否真的神奇，就在你手上。所以，记住，对自己的投资才是最有效的投资！
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