我根本就不相信是散户拉起来的。是做多头的机构把散户拉起来，把股价推到令人不可相信的地步，吸引更多的散户疯狂的投入，然后做多头的机构杀个回马枪，把散户杀得血流成河。这种情况在股市中是屡见不鲜的。
GME 暴跌
- 主题发起人 哈法
- 发布时间 2021-01-28
限制散户买，降低股价，机构可以尽量低价格平仓。
这篇文章写了为什么机构会购入，因为他们有buying pressure，购入恐慌了。
【原文: If enough buyers buy into a company and refuse to sell, the theory goes, that will drive the price of the shares higher. That, in turn, forces short sellers to fuel the price rise against their will by making them buy at ever-higher prices to cover their bets. The harder it is to find a stock to cover the short, the more expensive it will get, until momentum shifts.】
【原文: If enough buyers buy into a company and refuse to sell, the theory goes, that will drive the price of the shares higher. That, in turn, forces short sellers to fuel the price rise against their will by making them buy at ever-higher prices to cover their bets. The harder it is to find a stock to cover the short, the more expensive it will get, until momentum shifts.】
拔网线，禁交易，愿赌不服输，华尔街无下限啊
机构今天确实很无耻，盘中突然不让散户交易GME，估计以后会面临许多诉讼。
可笑，没有愿赌服输的精神？GME 现在当然是投机炒作，背后也不一定都是散户，甚至有机构在兴风作浪。但要说到愿赌服输，没有人比里面的散户更愿意了。
大量散户不是通过买正股不卖来逼空做空机构的，而是通过买期权买call来做的，比如上周五6500元只能买GME 100股，但大家都是买10块的call来放大杠杆的，可以买600手看涨call，而每张call代表100股，这样就可以撬动60000股正股，逼着周五这个月期权交割机构不得不高价买股平仓，他们当时买的call的结算价是非常离谱的，可谓就是奔着愿赌服输亏完去的，但这些做空机构做梦都没有想到GME现在价格被他们推到如此之高，做空机构现在面临做空上限无限亏的地步来要求监管了，当初他们开空仓的最大量竟然超过GME所有流通股140%的裸卖空，当时风险对冲在哪里呢？为什么不要求监管呢？
现在GME的散户投资者恰恰要求的是愿赌服输的精神，先不说华尔街这些对冲机构长期都在利用他们制定的各种规则鱼肉中小投资者，现在打不过竟然直接要求平台禁止散户买入，这是谁更不要脸，更没有愿赌服输精神？
最后提醒一下：周五是GME这个月的期权结算日，重新放开散户买入的GME盘后已经被买高到400以上，这种恶炒很可能再次将大盘拖入巨震！
机构只让卖出，不如买入。 我估计这事完后Robinhood这机构应该会陷入无尽的赔偿诉讼。YouTube上有采访Robinhood的CEO的视频，主持人一再追问为什么限制交易。
持有GME的，乘今天反弹的机会，是卖出的时候了。
哈哈，到现在还不明白除了跟风炒作的，参与这场战役的根本不是GME的正股，而是今天结算的期权多空单，GME现在就是一个筹码，跟这个公司基本面已经完全没有关系了，这个和国内当年327国债期货有一比，这个月期权结算后，如果空方还握有或者展期到下一个月的看空单，可能战斗会继续打下去，直到这些仓单平仓为止。
这次做空机构无论如何都是大败，特别是暂停买入连名声都赔进去了。根本原因就是完全不顾对冲最基本的原则开了完全超过市场拥有的做空单，其实就是这些对冲机构长期傲慢和贪婪的最基本体现，哪怕GME一文不值，但你开了不可承受的空单，被对手完美抓住short squeeze，最后这些持有大量副Gamma的做空机构不得不互相伤害，补仓来平仓空单，所以现在不可思议的价格与其说是被散户和对手买起来的，不如说是这些做空机构被动推高的。
当然，有一点你提醒的对，没有持有call期权而是跟风炒一把的散户，不管输赢最好退出观望了，因为今天期权结算完距离下一个结算日还有整整一个月，小心被来回双杀
这个app名字有意思。一个叫Robinhood的app试图拦住一群Robinhood。
副Gamma是什么？
这篇文章最后还非要带上一段主旋律，
为了理解做市商做空Gamma的行为，先来看看股票期权定价涉及的两个概念， Delta和Gamma。
Delta指的是期权价格变动与标的资产价格变化的比率，衡量的是期权价值对标的资产价格变化的敏感度。如果股票价格上涨1美元，而该股票的期权价格随之上涨了65美分，那么Delta值为0.65。
Gamma则是指，当标的资产价格变化一个单位时Delta的变动量，衡量的是Delta值对标的资产价格变化的敏感度。一般来说，期权到期时间、期权执行价格等因素都会影响Gamma。
站在做市商的角度来看，他们需要进行对冲风险管理。做市商并不想承担标的股票价格变动的风险，他们的目标只是赚取期权出售以及交易所产生的佣金。
所以，当标的股票的Delta是0.5的时候，做市商每卖出2张看涨期权，只需要买入一股股票来对冲：股票上涨 1美元，意味着交易商在2张看涨期权中各亏损50美分；但同时买入了1股股票，获得了1美元的收益。这样的话，做市商就实现了风险对冲。
然而，如果Delta从0.5升至1，做市商就需要再买入一股标的股票来进行对冲。换句话说，当Delta上升幅度超过预期，做市商就需要做空Gamma，买入更多的股票进行对冲
上面转的一段解释，我也觉得很难理解，但通俗的说就是做空机构有大量敞口的看空期权，比如GME基本面长期看跌，做空做市商就开了5元权利金到期结算价格20块的看跌期权，因为他们认为这个票将来一文不值，这5元白赚的，后来股票涨到40元时他们不仅不认输买股平仓，相反上周五变本加厉开出大量10元权利金60块结算的看空期权，所以被散户一路追下去造成他们自己的踩踏事件，因为市场上GME的流通股是有限的，而且散户拿的正股不仅不卖还再加仓，那这些对冲机构不得不在市场上不停抬高价格买进平仓，这就是典型的逼空做空者，其实他们早认输早吸取教训就完事了（可能要损失几百亿不甘心），现在竟然玩出暂停散户买入的把戏，看看今天期权结算最后怎么收场
还以上周的做多/做空期权为例，我有10000元如果买GME股票的话可能只能买一百两百股，涨到现在300多一股，也就挣个三五万，但做空做市商和机构放出每手（100股）权利金（相当于手续费）10元的60元结算价（去年底更低到1元钱权利金20元1月29号结算价）的看空单期权，那这10000元可以买高达上百手，相当于最少1000股到10000股今天结算20-60元/股的权利，做空机构认为GME几块不值的股票，你这10000元打水漂他白赚的，谁知道现在价格300多，那最后结算这10000元可能赚上百万还多，这三四百的价格哪里都是散户买出来的，大部分都是被逼空机构买来平仓的
最后编辑: 2021-01-31
截止今天中午12点，换手率：35%；
现价：$362.35/股
Delta是速度，Gamma是加速度。但是感觉上面这段写得有问题，不应该买入2张看空期权，同时买入一只股票来对冲吗？
个人理解，这次对冲基金所遇到的矛盾就是他们前期坚定买看空期权，根本没有给自己留后路，所以到后来发现形势不对的时候只好自己也加入买盘，高价入市以对冲风险。
他们是做市商，散户买入的看涨call期权就是他们write的对应看空期权，过去这些对冲基金从来没有遇到今天这种挑战，这次倒霉的是Melvin Capital, 很多基金完全违反最基本的规则开大量的裸卖空谋利才造成今天的局面
そうですね。Citron说要停止做空研究了。
什么东西走太远了，都会被拉回来滴。
注册或登录来发表评论
您必须是注册会员才可以发表评论
注册帐号
注册帐号. 太容易了!
登录
已有帐号? 在这里登录.
Similar threads
2024-11-19有新回复
全楼:0.00
车尼尔
