我在加的投资经历

[tora]

好贴。可惜我的资金都套在了B股上，帖主对股票市场，比如国内B股如何看？
我02年寄钱过去让妹妹在加拿大给我买日经指数，可惜他们自己赔了，就死活不肯买，现在都涨了1倍多了。

 

[time]

B股会好的，2-3年涨一倍没问题的。

 

[BBB]

学会理财让钱生钱

 

[BBB]

别贪，别怕。

 

[三棵树]

好帖！

加分！

 

[Aim]

Aim将此帖置顶了,希望更多的人喜欢.谢谢大家!

 

[温哥华的天空]

不错,

 

[green_w]

好文好文！谁说移民过去的人都是过下层生活的，LZ这个现身说法太好了！向LZ学习！

 

[新起点2004]

私人银行主要针对个人大客户或机构（一般50W美元以上，各行不一样）

可惜没有这么多钱给别人管理啊

 

[草里木]

在开始阶段，我总共同HARROIS的客户经理和投资经理交流了3个月，先做了些目标及风险承受能力方面的测验。说是测验，实际就是问你几年后想买多少价位的房子，供多少个孩子上私校，每年需要外出旅游几次、有无其他收入以支持连续投资等等，恨不得要将你10、20年后的打算全搞清楚。又是心理暗示又是根据你的行为动作判断你的风险承受能力，说的形象点就好像是根据你喝水的姿势可以判断出你有百分之几是激进型的基因百分之几是保守型的基因。因为我以前同国际上的金融机构打过交道，并不怯场，就大大方方的讲明白，我只有50W美元做投资，你可别嫌少；我的目标跟房子和养孩子无关，只要资产增值怎么都好说。总之折腾了我2个星期，期间有个投资经理还亲自从芝加哥飞到温哥华来给我介绍产品。说来说去，我简单地总结并结合以前自己的经历解释一下（这也是我同投资经理总结出的），这样可能便于理解：
1、拿出的资金（02年底在加拿大是我全部钱的95%）全部投资，一分不剩。钱躺在那里是变不多钱的，要让它转起来。我这里也想提醒一些积蓄少的筒子们，投资不要嫌少，聚沙成塔，每月拿出收入的10%-20%来，几十年下来也不是小数。投资界有个72定律说得好，每年增长8%，你的资产9年可以翻翻，如果每年18%呢，大家可以自己算。
2、在美国、欧洲、澳洲、日本、亚洲等地区用当地的CURRENCY在EQUITY、BONDS、DERIVATIVES、OPTION等投资品种上作全球配置。当时这样做主要是分散EQUITY和BONDS的风险，同时也可避免单一货币下跌的风险。02年那会，全球极度萧条，我们也心理没底，心惶惶的。但想着全球经济和各国汇率是个跷跷板，美国、欧洲不行，英国、澳洲不会不行吧。美元跌，别的货币总该涨吧。在一条上，我现在回想起来自己的考虑还真是对，04下半年欧洲股市停滞不前，欧洲股票基金当然也没什么起色，可我的欧元资产部分折算成美元的回报率也有百分之十几，这完全是由于欧元相对于美元升值带来的。所以说筒子们无论钱多少，都要在各币种中找平衡，在激进、保守的投资产品中找平衡。加拿大不像中国，在国内反正人民币不能自由兑换，且只与美元挂钩，花钱、赚钱多少都是按人民币算，怎么都无所谓。但30、40岁的筒子们可还记着在95、96年人民币曾经一下贬到10的惨痛经历，但那时在汇率管制的国内你根本无法回避。这里没有汇率管制，面对的是日益变化的全球市场，所以更应该敏感和小心些。
3、追求稳定长期的资产增值，投资公开市场的产品，且要经常REVIEW。一口吃不了一个胖子，投资也是如此，要坚持长期投资。为什么说投资公开市场的产品呢？因为这些产品透明度高，每月每季度每年都要接受中立机构的审计，接受社会监督，不像某些私人或集合理财产品总是为某种目的夸大或隐藏利润，最后受损失的是投资人。REVIEW投资也很重要，可以根据形势调整。03、04年我要求我的投资组合中多配置资源类产品，包括石油、天然气、铁、铝、铜矿业等，因为石油价格在当时正处于一个大的上升通道中，所有资源类的都应具有联动性，这样做在当时确实为我带来了不小的回报。而04年底开始，我就要求投资经理将重点放到了日本和新兴市场（俄罗斯和东欧），因为资源类的东西炒作的有点过了，但又不知下个热点是什么，只能在地域上作调整。日本经济从90年代初3万点十五年跌下来到了8000点，所有的泡沫都没有了。同时，由于02年底刚开始系统投资，要求稳健，没敢让经理投资如印度、泰国等新兴市场，回想起来那会真是后悔，因为03、04年涨的最好的就是印度。所以，04年底，我就改投另外的新兴市场如俄罗斯股市，想想那会真是瞎猫撞上死耗子，现在还心理偷着乐。05年日经从8000点涨到了13000，俄罗斯更是涨了80%。这些调整可不是我自己做出的，HARROIS每个月给我寄分析报告，整个REVIEW的过程是在投资经理的建议下完成的。对于日本，由于痛恨小日本的民族关系作怪，开始我还是极力反对的。现在想想也没什么，反正小日本05年帮我赚了钱，我还照样骂它。
4、要有比较基准。任何投资应该有个比较的东西，否则怎么知道好坏呢。一个理财产品（包括保险）也好，投资基金也好，都应该有个比较基准。比如购买美国的入息股票基金（US INCOME FUND），它的比较基准应是标普500指数加美国3或5年国债指数。在一个阶段内你买的基金帮你赚的钱跑赢了指数，投资经理才是称职的。当然，你的基金损失了3%，而基准下跌了4%，你的基金经理也应该算称职。我的投资组合比较基准是英国伦敦美元LIBOR加8个百分点。02年底LIBOR是2%，所以我的基准在当时是10%；而现在LIBOR是4.5%，我的基准也相应的变为12.5%。开始时，我就明确地告诉HARROIS，如果连续3个季度不管盈亏，只要跑不过比较基准，我一定炒掉经理。因为我每年要付1.65%的管理费和几千美金的帐户维护费。HARROIS虽管理上百亿的资产，根本不必看重我这点小钱，但操作不好，对它的名誉可是一个损失。要知道，在私人银行的研究平台上，类似我这样的组合有好几百个。我的受损，别的客户也好不到哪去。国外的金融机构竞争极度激烈，不要说加拿大，到我们自己的香港看看，满大街都是开户送好礼，哪像国内，亲自去了还爱搭不理。提醒筒子们注意，投资一定要有比较，这个投资不但包括复杂的，还包括TERM DEPOSIT这样简单的定期存款。有比较才有竞争，你的钱才能生钱。根本就不要担心，无论是你在银行存款，买投资基金，还是看报纸广告请的理财顾问，干不好完全可以换一家。

 

[草里木]

好贴。可惜我的资金都套在了B股上，帖主对股票市场，比如国内B股如何看？
我02年寄钱过去让妹妹在加拿大给我买日经指数，可惜他们自己赔了，就死活不肯买，现在都涨了1倍多了。

[FONT=方正姚体]中国的[/FONT]B[FONT=方正姚体]股现在边缘化太严重了。什么是边缘化，说到底是姥姥不爱、爷爷不疼。国家不支持发展，机构进不来，市场容量小太不活跃，没有人关心它。今后怎么走还得看政策。反正我是[/FONT]01[FONT=方正姚体]年[/FONT]6[FONT=方正姚体]月前就走了。对于兄弟你，我只能建议你走走看看。[/FONT]

 

[温州道商]

LZ有没有考虑过这么一个问题:
既然你认为国外的金融理财服务在各方面要显著高于国内水平,那有没有可能做某种中介加服务性质的机构和活动?
因为感觉现在随着国内股票和房产市场的普通不景气,国内还是有很多资金在寻找去向的.
据我所知,前几年就有香港的保险业务员私下把保险卖给了内地大客户,而高水准规范的投资
服务的吸引力明显是要大于保险的.

 

[温州道商]

或者更开阔一下思路,借用这些国外机构的各方面经验,以及你自身的基础以及成长,你也可以为其他人服务啊.

 

[雨后彩虹]

谢谢LZ的好帖,按LZ的经验,目前怎么理财投资好呢?

 

[wingwinggg]

真的是好文.我在里面学到东西了.

希望能够学以致用.

 

[草里木]

LZ有没有考虑过这么一个问题:
既然你认为国外的金融理财服务在各方面要显著高于国内水平,那有没有可能做某种中介加服务性质的机构和活动?
因为感觉现在随着国内股票和房产市场的普通不景气,国内还是有很多资金在寻找去向的.
据我所知,前几年就有香港的保险业务员私下把保险卖给了内地大客户,而高水准规范的投资
服务的吸引力明显是要大于保险的.

到底是温商，就是敏感！
我在国内就是干这行的，所以说还可与你讨论一下。国内金融管制，就是有资金在找出路恐怕也只能在国内转。
至于香港的保险卖到中国来，我也知道，好像是友邦吧，那是违法的。

 

[草里木]

或者更开阔一下思路,借用这些国外机构的各方面经验,以及你自身的基础以及成长,你也可以为其他人服务啊.

谈什么服务啊，我还差得远呢。帖子后面还有好多教训没写，先写好的满足一下大姐我的虚荣心。

 

[草里木]

搂主的帖子好

补充点个人见解。
你说的恐怕是front load，其实有很多基金是no transaction fee的，管理费也很低，大约0.5%-0.8%一年。而且，即使是front load，费用跟投资额是成反比的，资金量大的时候费率也不高。

那要看你买的是什么基金，如是LIQUIDITY那什么费用都没有。
如果买大牌公司的如摩根富林明，邓普顿和弗兰克林等的，无论EQUITY还是BOND都是5%。有些收费是BACK LOAD，即购买时不付费，但赎回时要付，如果想要折扣则必须以持有时间为代价，一般BACK LOAD的基金持有3-5年，费用可全免。
还有的在你开户的银行买本行代销的由本行参与管理的基金一般可打对折。
管理费一般纯股票的是1.5%一年，平衡型和指数型的低点，有0.5%的，反正各种公司的都不一样。

 

[草里木]

看来楼主还是很厉害，回报率很高的哦。
能说得详细些吗。比如整个完整的交易过程，开户，买卖，收费，税务等。

厉害谈不上，因为我以前就是干这行的。
交易过程比较复杂，全部由投资经理完成的。只要是在约定的框框内的，买卖根本就不用征求我的意见。比如说，为确保到手日经指数的收益，为防止日元相对美元贬值冲抵最后的收益，我们约定要做很少比例的日元对美元的BEAR，这样，即使卖出指数后日元跌了，但我已经购买了看空期权，收益还是按以前买的JPY/USD期权价格计算。这个BEAR风险极大，不加约束，你一天之内会赔光。其他的较简单，我后面会提到。

 

[sunyu]

学习!