yaoyue聊外汇

[zl_colin]

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请教yaoyue老师，未来2周到一个月内USD/CAD 理想价位大致是哪里？依然是您之前的预期1.0左右吗？

感谢老师

 

[yaoyue]

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请教yaoyue老师，未来2周到一个月内USD/CAD 理想价位大致是哪里？依然是您之前的预期1.0左右吗？

感谢老师

还是看在1.0以下继续震荡一些时间，美元这个振荡周期比我之前想象的要长不少，预计还是有一次向下摸到0.97区间的波动，时间的问题真的不敢轻易做判断了，只能说后面一个月的时间范围内有可能再次触及0.97区间，之后期待美元展开上涨。

 

[yaoyue]

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由于各个国家的需要也好，贪婪也好，通过印钞机就能获得的货币一定会持续不断的超发，只是不同的时期程度有所不同。如果简单意义上的去理解，世界范围内资 产总量增长跟不上货币超发的速度，那一定意味着资产价格的增长。从这个逻辑去判断，那房地产价格自然会持续增长，这是一点没错的。

但是这只是一个宏观的模型，忽略了资产的多样性及特殊性，货币的流动性。特别是对于房地产这样具有地域性、房屋的土地依附性以及居住投资功能复合型的特殊 商品，不具体到特定的区域市场条件下，单纯用货币供应增长去去推导总体市场价格走势是很难的。这就是为什么在一个特定的时期内，同样的经济环境下，原油、 资源、农产品等简单商品都可以有全球基本统一的价格，共同涨跌，而不同国家、区域、城市的房地产市场却冷热不均，千差万别的原因。房地产没有共同市场，如 同树叶一样，每一个区域市场都是由千千万万个唯一的，不具复制性的房地产单位组成，面对的消费群体也是形形色色不同的个人和团体，具有自身的周期和特点。

虽然很多人把房地产作为投资品看待，但房地产最主要还是使用功能，特别是居住功能。虽然某些区域市场内，因为赚钱效应，房地产价格会被涌入的热钱炒高，如 同多伦多的公寓市场，但最终决定房地产价格的，还是实实在在的居住需求。实际上，除了相对比较落后的国家和移民国家的人口在增长，大部分发达国家的人口是 在处于零增长的。中国很快就会进入老年化社会，人口总量也即将达到顶峰。而加拿大典型的地广人稀，大城市高企的房价实际上更多是赚钱效应使然，以及有资金 能力的新移民推动，很多移民少的地方，房地产价格依然处于低位。货币是有嗅觉，并且会流动的，它绝对不会进入没有需求的市场。

所以我们研究房地产市场及其价格变化，就必须具体到特定的区域市场，否则就失去意义。美国和加拿大的房地产市场就处在不同周期之内，基本相同的经济大环境，基本相同的普通商品价格（非日用品概念），但房地产价格走势迥异。

我曾经写过一篇贴子，指出多伦多公寓市场处于脆弱的平衡当中，一旦市场条件改变，就会迅速转向。不看好的主要原因就是，价格持续上涨，供应量加大，投资者 是因为逐利而进入这个市场，居住功能被弱化，杠杆的运用使得风险被放大，大部分人希望交割前获利退出。这样的市场经不起任何风吹草动。房地产市场价格趋势 一旦形成，就意味着有些基本面改变，这样的趋势形成之后，短期内就很难改变。

货币超发到底是什么性质的现象，很多人不懂，就只会以阴谋论思维来做判断，好像这种思维还成为了很流行的大众认知。

货币超发目前看对应着两种经济状态，应对危机形成的流动性枯竭是一种，社会经济总量的膨胀需要货币供应量不断的亦步亦趋跟进也是一种，大多数时候是第二种为主，但近几年因为次债危机连锁效应造成流动性紧张，应对危机形成的货币超发就显得很突出。

货币供应量本身就是随着经济总量上升逐步配合的，就像小孩子长身体，穿的衣服也是一年比一年大，某一次买的衣服比孩子实际年龄大一些，虽然当时看上去不合体，也会因为孩子逐渐长高而变得合体，所以货币超发本身不是乱来的，政府的经济对策都是着眼于长远的，大多数老百姓不懂这些，那些经济学家也很少有对大众针对这个问题进行正确解读，所以就会造成大众盲目批评经济政策，类似的社会人群盲目的攻击指责很多很多，我们应该理性思考事情背后的原因，而不能别人说什么就主导了我们的思维。

货币供应量的增加是否应该完全匹配经济增长的速度？长期看是可以实现匹配的，但短期很难完全合拍，有时会紧缩，有时会流动性很充沛，所以明、暗两条轨迹相互间呈现的律动是不同的，但两者的关系长期表现绝对是一致的。

房屋通常意义上和卫生纸一样都属于消耗性质的消费品，但是，房屋对于人的长期保障意义超越了消费品的属性，房屋本身的附加功能有很多，其中很重要的就是金融属性，房屋有沉淀社会财富的功能，房屋的资源属性天然具有大宗资金吸蓄的作用，不动产的稳定性远比其它金融工具来得可靠，在这里我们不谈特例，战争、自然灾害之类的属于不可抗力风险，人类经历了那么多战争和灾害，依然把茅草棚子进化到了富丽堂皇的钢筋混凝土。

人是社会动物，人天然就有扎堆的社会习性，也就自然很容易造成金融上的合力效应，一旦一个合理的热点形成，就会形成趋势，众多的热点中哪个更具有吸引力，人群会进行选择的，所以热点的形成和发展本身就是社会化的体现，很自然人的社会化活动本身就是金融行为，房屋就是所有金融行为中最原始、最基础、最稳固的标的。

人的社会化聚集是分阶段的，也就是说城市化进程的问题，也体现了金融行为的递进发展，加拿大的发展已经露出顶部了？这个论坛里的人谁敢下这样的结论？从人口发展阶段来看，加拿大现在也就是美国1900年的阶段，大致达到6000万-8000万就可以算是进入稳定的平台期，在人口数量还处在发展期的阶段，金融的递进曲线就不会出现顶部，城市的结构、面貌还有很多未知的改变，这些改变都会随着人口的需求进化，中国改革开放也属于一种人群金融行为的解放，当时谁能想到北京灯市口的一套老四合院现在价值数亿？而80年代初东城区房管所只用两套单元房和几千元人民币就让我外公离开了居住了50年的私产宅院，所以，社会化的程度很难想象未来格局和价值的发展高度，加拿大也是一样，房屋的金融化远未发展到尽头。

临时有事，其它问题以后再写吧。

多交流。

 

[ztmh]

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yaoyue老师好。祝你新年快乐。
我先生想在近几个月内（三个月内）用美元兑换加币，因数量较大有二十多万（这对富人来说根本不是大数字，但对我们工薪阶层来说是很大了）。所以想请教你近期（三个月之内）在1：1的汇率下是否可以先换一半。再择机换掉另一半?多谢指教。

 

[yaoyue]

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yaoyue老师好。祝你新年快乐。
我先生想在近几个月内（三个月内）用美元兑换加币，因数量较大有二十多万（这对富人来说根本不是大数字，但对我们工薪阶层来说是很大了）。所以想请教你近期（三个月之内）在1：1的汇率下是否可以先换一半。再择机换掉另一半?多谢指教。

也祝您新年快乐。

二十万美元不少了，白鬼子有几个家庭能拿出二十万现金的？咱们中国人还是很会积累财富的。

最近和您一样问题的人很多，我在短消息里面都是说急用就可以在1.0附近先换一些，未来还会有更好的价格换加元，但需要时间等，而且还存在判断上失误的风险。

我就还是用老办法来回答您以及有一样问题的人，贴张美元/加元的日线图表作为参考吧。

 

[ztmh]

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谢谢yaoyue老师的解答。非常感谢。

 

[laoyu62]

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yaoyue老师新年好！

 

[明日香]

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请问yaoyue老师，美金以外，什么币种比较适合储蓄呀？

 

[scepter]

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请问在加拿大炒外汇需要交多少的税呢

 

[明日香]

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由于各个国家的需要也好，贪婪也好，通过印钞机就能获得的货币一定会持续不断的超发，只是不同的时期程度有所不同。如果简单意义上的去理解，世界范围内资 产总量增长跟不上货币超发的速度，那一定意味着资产价格的增长。从这个逻辑去判断，那房地产价格自然会持续增长，这是一点没错的。

但是这只是一个宏观的模型，忽略了资产的多样性及特殊性，货币的流动性。特别是对于房地产这样具有地域性、房屋的土地依附性以及居住投资功能复合型的特殊 商品，不具体到特定的区域市场条件下，单纯用货币供应增长去去推导总体市场价格走势是很难的。这就是为什么在一个特定的时期内，同样的经济环境下，原油、 资源、农产品等简单商品都可以有全球基本统一的价格，共同涨跌，而不同国家、区域、城市的房地产市场却冷热不均，千差万别的原因。房地产没有共同市场，如 同树叶一样，每一个区域市场都是由千千万万个唯一的，不具复制性的房地产单位组成，面对的消费群体也是形形色色不同的个人和团体，具有自身的周期和特点。

虽然很多人把房地产作为投资品看待，但房地产最主要还是使用功能，特别是居住功能。虽然某些区域市场内，因为赚钱效应，房地产价格会被涌入的热钱炒高，如 同多伦多的公寓市场，但最终决定房地产价格的，还是实实在在的居住需求。实际上，除了相对比较落后的国家和移民国家的人口在增长，大部分发达国家的人口是 在处于零增长的。中国很快就会进入老年化社会，人口总量也即将达到顶峰。而加拿大典型的地广人稀，大城市高企的房价实际上更多是赚钱效应使然，以及有资金 能力的新移民推动，很多移民少的地方，房地产价格依然处于低位。货币是有嗅觉，并且会流动的，它绝对不会进入没有需求的市场。

所以我们研究房地产市场及其价格变化，就必须具体到特定的区域市场，否则就失去意义。美国和加拿大的房地产市场就处在不同周期之内，基本相同的经济大环境，基本相同的普通商品价格（非日用品概念），但房地产价格走势迥异。

我曾经写过一篇贴子，指出多伦多公寓市场处于脆弱的平衡当中，一旦市场条件改变，就会迅速转向。不看好的主要原因就是，价格持续上涨，供应量加大，投资者 是因为逐利而进入这个市场，居住功能被弱化，杠杆的运用使得风险被放大，大部分人希望交割前获利退出。这样的市场经不起任何风吹草动。房地产市场价格趋势 一旦形成，就意味着有些基本面改变，这样的趋势形成之后，短期内就很难改变。

同意
房地产换金疙瘩！

 

[yaoyue]

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请问yaoyue老师，美金以外，什么币种比较适合储蓄呀？

追求利息的话，比美元利息高的都适合储蓄，土耳其里拉，墨西哥比索、南非兰特、冰岛克朗、俄罗斯卢布都是传统高息货币，美元跌的时候，美元转存这些货币，汇率和利率双丰收。

 

[yaoyue]

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请问在加拿大炒外汇需要交多少的税呢

我研究市场，不研究税收和财会政策。

你还是求教“唐人”兄吧，他对加拿大的税务和会计事务有很深入的研究。

 

[明日香]

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追求利息的话，比美元利息高的都适合储蓄，土耳其里拉，墨西哥比索、南非兰特、冰岛克朗、俄罗斯卢布都是传统高息货币，美元跌的时候，美元转存这些货币，汇率和利率双丰收。

谢谢yaoyue老师指教

 

[明日香]

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请yuanyue老师分析一下，日元与人民币直接交易后是否可以提高汇率交易自主性？还是仍受美元影响？

 

[hyaya]

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追求利息的话，比美元利息高的都适合储蓄，土耳其里拉，墨西哥比索、南非兰特、冰岛克朗、俄罗斯卢布都是传统高息货币，美元跌的时候，美元转存这些货币，汇率和利率双丰收。

这些货币怎么存？跑到这些国家去存？

 

[yaoyue]

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请yuanyue老师分析一下，日元与人民币直接交易后是否可以提高汇率交易自主性？还是仍受美元影响？

这个问题讲起来比较复杂，还是一个市场机制的问题。

世界上大多数货币间都没有建立直接的报价形式，因为太多小货币存在了，所以大多数都是以美元作为中间价来做汇率的核算，甚至在实际的交易的过程中也是要先进行美元的兑换，以前中国人民币和日元之间的交易很大部分是经美元来完成的，就是说，美元/人民币的报价和美元/日元的报价得出人民币/日元的报价，交易也是由人民币兑换美元再去兑换日元，因为日元和人民币之间的交易量远没有美元和日元、美元和人民币之间的交易量大，但这些年局面有所改变，人民币和日元之间的交易量达到了很大的规模，那么两个货币之间的汇率进行直接汇兑需求就越来越强烈，因为经由美元计算汇率或者进行交易实际上产生的成本就要高昂，直接进行汇兑成本就会减少，自然，人民币和日元之间就可以直接进行汇兑。

直接汇兑和自主性没关系，世界上的汇率价格都是经过很复杂的市场撮合系统形成的，任何国家都没有有什么自主性，除非硬搞联系汇率或者政府强制性的控制外汇牌价，只要是市场化的汇率机制就谈不上自主性，那么汇率就是完全的市场反应的结果。

举例，肯尼亚和哥斯达黎加之间肯定也存在汇率关系，但它们之间很可能不是直接汇兑的关系，也是要经由美元或者经由欧元作为汇率中间价的参考来进行汇兑，因为这两个国家之间的经贸活动可能连中国一个小山村的经济流动量都不如，所以它们之间就很难实现直接汇兑，如果要进行汇兑，就只能参考美元或者欧元，希望你明白了。

应该说，你这个问题挺“高级”的。

 

[yaoyue]

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这些货币怎么存？跑到这些国家去存？

呵呵，市场中确实存在大量的资金追逐货币间的利率差，实际的做法肯定不能跑到那个国家进行大规模的存款。

最简便的方法就是我们这些职业的外汇交易者用的工具--“外汇保证金”交易商平台，这些交易商提供一些高息货币的美元直盘货币对，只需要建立相应的交易头寸就可以实现利息的收入了，这些交易商的利息计算也都是以真实利率的情况来进行隔夜息的头寸延展，这类针对利息收入为主的交易统称为套息交易，在外汇交易领域也算是个不小的规模。

例如，我们代理的FXCM就有USD/TRY（土耳其里拉）、USD/ZAR（南非兰特）、USD/RUB（俄罗斯卢布）、USD/MXN（墨西哥比索）.

 

[hyaya]

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呵呵，市场中确实存在大量的资金追逐货币间的利率差，实际的做法肯定不能跑到那个国家进行大规模的存款。

最简便的方法就是我们这些职业的外汇交易者用的工具--“外汇保证金”交易商平台，这些交易商提供一些高息货币的美元直盘货币对，只需要建立相应的交易头寸就可以实现利息的收入了，这些交易商的利息计算也都是以真实利率的情况来进行隔夜息的头寸延展，这类针对利息收入为主的交易统称为套息交易，在外汇交易领域也算是个不小的规模。

例如，我们代理的FXCM就有USD/TRY（土耳其里拉）、USD/ZAR（南非兰特）、USD/RUB（俄罗斯卢布）、USD/MXN（墨西哥比索）.

对外汇这些词汇一窍不通，有什么书籍可以看看吗？想学习下外汇知识

 

[yaoyue]

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对外汇这些词汇一窍不通，有什么书籍可以看看吗？想学习下外汇知识

词汇不懂很容易解决，浸泡久了自然都会懂了。

外汇以及投机交易这个行业有很多书籍，至少几百年来东方和西方都有很多人写出著作，你可以去看，我没法做推荐，因为我觉得看这些书只能是走弯路，看得越多，走回正路所需的时间更长也更艰难，所以新人都热衷于疯狂充电，这属于加法，但最终是要做减法才能够凤凰涅槃，所以，你是愿意先中毒再解毒呢？还是一张白纸直接用市场这支笔来描绘？

小心，一些很有名的著作会使人一生在错误的道路上行走。

 

[明日香]

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词汇不懂很容易解决，浸泡久了自然都会懂了。

外汇以及投机交易这个行业有很多书籍，至少几百年来东方和西方都有很多人写出著作，你可以去看，我没法做推荐，因为我觉得看这些书只能是走弯路，看得越多，走回正路所需的时间更长也更艰难，所以新人都热衷于疯狂充电，这属于加法，但最终是要做减法才能够凤凰涅槃，所以，你是愿意先中毒再解毒呢？还是一张白纸直接用市场这支笔来描绘？

小心，一些很有名的著作会使人一生在错误的道路上行走。

那yaoyue老师的意思是多赔几次就赔出经验来了？