北美实时股市股票

[观雨]

9月9日是个关键点，也就是iphone6发布。
我关注iPhone这个事儿至少有1个多月了，越研究越觉得这是个足以名垂青史的事儿。
最近把S的TP从$7降到$4的分析师的观点是，S在最近一次用户调查中落后于T-Mobile，从第3跌到第4的地位，而今天S宣布的Family data plan会是哑炮，因为iPhone发布在即，没人会关注这个plan，我的感觉是这个分析师既不太懂marketing，更不懂telecom。

1、如果我是iPhone 6的潜在客户，我最关心什么？当然是价格，因为从哪儿买的iPhone都是一样的，那么智能手机的价格有两部分：手机和月费。今天S已经打响月费的价格战了，正所谓知耻而后勇，可以预见S的新CEO一定会在iPhone6手机finance部分也推出极有竞争力的方案；
2、Telecom是有天然垄断的行业，很多投资者认为S从此会被T-Mobile取代的想法根本就是浮云，这次S被TMUS超过的一个重要原因是S在做全网升级，明年初竣工。

我认为这样的形态表示这个S要瘟很久很久，最有魄力的做法应该是每个月，或者每个季度卖6块钱的CALL，一直压在上面收钱，一直做到它走出下降通道为止。

 

[vickyzyd]

明白

 

[科学养猪]

如果我的理解是正确的，现在可以sell yhoo 8月22号 39 out of money 的put， 价格1.15，利润很丰厚

不明白。现37.90， 你这么卖完全是1：1随股价波动，好比你买入股票，除非你认为3天内股价必定上升。 没有时间价值的OPTION操作，就好比直接买卖股票。我没有说你错。我只是在说你这样做的理由。你这样操作唯一比直接买股票的优势是，动用1/3资金。

 

[科学养猪]

9月9日是个关键点，也就是iphone6发布。
我关注iPhone这个事儿至少有1个多月了，越研究越觉得这是个足以名垂青史的事儿。
最近把S的TP从$7降到$4的分析师的观点是，S在最近一次用户调查中落后于T-Mobile，从第3跌到第4的地位，而今天S宣布的Family data plan会是哑炮，因为iPhone发布在即，没人会关注这个plan，我的感觉是这个分析师既不太懂marketing，更不懂telecom。

1、如果我是iPhone 6的潜在客户，我最关心什么？当然是价格，因为从哪儿买的iPhone都是一样的，那么智能手机的价格有两部分：手机和月费。今天S已经打响月费的价格战了，正所谓知耻而后勇，可以预见S的新CEO一定会在iPhone6手机finance部分也推出极有竞争力的方案；
2、Telecom是有天然垄断的行业，很多投资者认为S从此会被T-Mobile取代的想法根本就是浮云，这次S被TMUS超过的一个重要原因是S在做全网升级，明年初竣工。

你这么说，我几乎动心去卖PUT了。让我再想想。

 

[vickyzyd]

不明白。现37.90， 你这么卖完全是1：1随股价波动，好比你买入股票，除非你认为3天内股价必定上升。 没有时间价值的OPTION操作，就好比直接买卖股票。

哦，时间值，不好意思白吃了一把
10月 SP 39 的put 3.2
11月 SP 39 的put 3.65
我比较倾向于卖10月SP 39 的put, 时间价值2.1

 

[科学养猪]

哦，时间值，不好意思白吃了一把
10月 SP 39 的put 3.2
11月 SP 39 的put 3.65
我比较倾向于卖10月SP 39 的put, 时间价值2.1

我看了一下各个月份YAHOO， @39的是OPTION价格。纯时间价值，最近一个月是0.80左右，下个月是0.60 左右，再下面递减。

也就是说，你如果卖10月39元，那么即便股价不动，你净赚0.80元，你现在看好它，希望股价上升。

 

[观雨]

5元买入股票，价格倒是不吃亏，但是我杠杆就没了。

这里有个机会成本的问题：

还是那句话，sell put适合稳定并缓慢增长或下跌；假如S在下个月突然涨到$6.5，你还是挣$0.15，而持有股票的挣$1，持有call@5的挣$0.95，持有call@5.5的挣$0.33；换句话说，持有股票的收益是你的6倍多，持有call@5的是你的70倍，持有call@5.5的是你的157倍；

怎么会收不到？你不是看好它吗？只要不跌进5元，你每个月收1500元。如果你觉得还要跌，那你为什么现在买呢？ 如果今天卖这样的PUT，就是再允许它跌0.39元。这个折打得多好。

退一万步说，假如下跌到4.99，你买入5元的便宜股票，不是你希望的吗？ S的BETA决定了每个月ATTHEMONEY 的时间价值就是0.15元左右。只要你卖，就送给你了。

 

[科学养猪]

5元买入股票，价格倒是不吃亏，但是我杠杆就没了。

这里有个机会成本的问题：

还是那句话，sell put适合稳定并缓慢增长或下跌；假如S在下个月突然涨到$6.5，你还是挣$0.15，而持有股票的挣$1，持有call@5的挣$0.95，持有call@5.5的挣$0.33；换句话说，持有股票的收益是你的6倍多，持有call@5的是你的70倍，持有call@5.5的是你的157倍；

你说的是对的，任何策略都有利弊。 最最关键的依然是你对股价的判断。 你是追求精确到1/4， 我是追求差不多3/4就可以了。所以你的收益和风险要比我大。

你的例子中CALL5.5， 没有人保证股价会上到5.5元以上，所以买CALL的钱是可能全部灭失的。

 

[vickyzyd]

大利润总是让我们铤而走险
我的lulu的call option本周六到期，40%收益继续保留

 

[martinqz]

9月9日是个关键点，也就是iphone6发布。
我关注iPhone这个事儿至少有1个多月了，越研究越觉得这是个足以名垂青史的事儿。
最近把S的TP从$7降到$4的分析师的观点是，S在最近一次用户调查中落后于T-Mobile，从第3跌到第4的地位，而今天S宣布的Family data plan会是哑炮，因为iPhone发布在即，没人会关注这个plan，我的感觉是这个分析师既不太懂marketing，更不懂telecom。

1、如果我是iPhone 6的潜在客户，我最关心什么？当然是价格，因为从哪儿买的iPhone都是一样的，那么智能手机的价格有两部分：手机和月费。今天S已经打响月费的价格战了，正所谓知耻而后勇，可以预见S的新CEO一定会在iPhone6手机finance部分也推出极有竞争力的方案；
2、Telecom是有天然垄断的行业，很多投资者认为S从此会被T-Mobile取代的想法根本就是浮云，这次S被TMUS超过的一个重要原因是S在做全网升级，明年初竣工。

你这么说，我几乎动心去卖PUT了。让我再想想。

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别想了，没有投资逻辑。
iphone6名垂青史？金融上表述为需求和供应。这和股价有啥关系。
分析师既不太懂marketing，更不懂telecom？市场份额下降代表需求下降，服务价格优惠代表着公司即使毛利润下降，也要重新夺回减少的需求。所以分析师下调股价的合理估值水平是很正确的决定。
这次S被TMUS超过的一个重要原因是S在做全网升级，明年初竣工。金融首先考虑的是需求，需求不好，你再多的供应都是白忙活。

 

[martinqz]

你这么说，我几乎动心去卖PUT了。让我再想想。

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做反向，卖call赢率高,即使我没有看一眼S的股价走势。

 

[观雨]

马老师，你是用这种方法来捍卫金融专业的权威吗？呵呵

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做反向，卖call赢率高,即使我没有看一眼S的股价走势。

 

[观雨]

为避免误导，需要说明一下，我在S的盘子很小，比我在MPC、GM、MCD的盘子小得多，通常盘子大小和我做功课的深度是正相关的。
另外，所有判断都是对于未来1年以上的，我对短期走势完全是个盲人。

养猪同学到时可别给我寄发票呀。

你这么说，我几乎动心去卖PUT了。让我再想想。

 

[martinqz]

马老师，你是用这种方法来捍卫金融专业的权威吗？呵呵

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呵呵。没想。
只是觉得卖put风险很大，所以说的可能有点过了。

 

[观雨]

别想了，没有投资逻辑。
iphone6名垂青史？金融上表述为需求和供应。这和股价有啥关系。
供应和需求决定商品价格、价格弹性决定利润率、以及决定价格战的威力，价格和需求决定销量收入，结合利润率就决定了纯收入，未来所有收入折算回今天就是所谓的合理股价。
照理说这套逻辑马老师您比我熟呀。当然，我说iPhone 6 是个大事件，到判断S未来股价上升之间，确实省略了2037个字，因为敲字实在费时间。

至于“市场份额下降代表需求下降，服务价格优惠代表着公司即使毛利润下降，也要重新夺回减少的需求。所以分析师下调股价的合理估值水平是很正确的决定。"您说得没错，这是一个常规的放之四海皆准的即使不太了解公司所在行业也可以做出的判断，而且确实make sense，那么行业知识的价值在于，一个外行分析师会把这种降价策略理解为防守而持悲观看法，而比较了解电信行业的分析师会明白，在这种敏感时机发起价格战实际上是非常凌厉的进攻，而持乐观看法。

这次S被TMUS超过的一个重要原因是S在做全网升级，明年初竣工。
金融首先考虑的是需求，需求不好，你再多的供应都是白忙活。
我不是说S有更多的供应，而是指出目前市场由于S网络稳定性排名落后于第4名TMUS而产生的恐慌是站不住脚的。

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别想了，没有投资逻辑。
iphone6名垂青史？金融上表述为需求和供应。这和股价有啥关系。
分析师既不太懂marketing，更不懂telecom？市场份额下降代表需求下降，服务价格优惠代表着公司即使毛利润下降，也要重新夺回减少的需求。所以分析师下调股价的合理估值水平是很正确的决定。
这次S被TMUS超过的一个重要原因是S在做全网升级，明年初竣工。金融首先考虑的是需求，需求不好，你再多的供应都是白忙活。

 

[观雨]

buy-to-close EBAY Jan.15 2016 put@52.5
$7.35/$4.7，80天，收益6%

 

[观雨]

short option的收益总是容易算错，之前没考虑margin的杠杆，正确的应该是(7.35-4.7)/(52.5/3-7.35)=26.1%
之前想错了，以为short put守到过期(差不多1年半)也才15%收益，正确的应该是7.35/(52.5/3-7.35)=72.4%
（当然，随着option收益上升，锁住的本金还会有所减少，这个相对次要，而且复杂，暂且忽略）
ms close 掉这个颇为安全的short put有点儿可惜。

buy-to-close EBAY Jan.15 2016 put@52.5
$7.35/$4.7，80天，收益6%

 

[观雨]

Sold SINA Nov. 22, 2014 put@52.5

 

[arena]

$king $CRM

 

[lostangeldb]

各位大侠，小弟建了一个QQ群，方便大家沟通。群号292575946