北美实时股市股票

[科学养猪]

比如说，如果苹果股票95 元， 我卖出90的call收10$premium, 卖出100的put也收10$的premium, 还是赌他涨，打算全收100的put的10$，但是sell的90的call的就作为如果股票跌的保险，最后赔一点钱，如果

有这种操作吗？实际上是看涨，但是中性操作，涨跌都赚钱，不动在区间内也赚钱，只是不要暴涨暴跌就行，没打算两边全收，完全收IV和时间值，两边都sell in the money的option,

要出去，回来答复你。

 

[vickyzyd]

实际上我是在比较正常情况下short guts 和 put spread之间的收益差，我自己用股票对比了一下，还是short guts更大，但是也把两边敞开了的风险，但是对于我来说比较容易接受

 

[观雨]

比如说，如果苹果股票95 元， 我卖出90的call收10$premium, 卖出100的put也收10$的premium, 还是赌他涨，打算全收100的put的10$，但是sell的90的call的就作为如果股票跌的保险，最后赔一点钱，如果

有这种操作吗？实际上是看涨，但是中性操作，涨跌都赚钱，不动在区间内也赚钱，只是不要暴涨暴跌就行，没打算两边全收，完全收IV和时间值，两边都sell in the money的option, 啊，想起来了，叫short guts

This is my favourite Strategy.

 

[eflee]

比如说，如果苹果股票95 元， 我卖出90的call收10$premium, 卖出100的put也收10$的premium, 还是赌他涨，打算全收100的put的10$，但是sell的90的call的就作为如果股票跌的保险，最后赔一点钱，如果

有这种操作吗？实际上是看涨，但是中性操作，涨跌都赚钱，不动在区间内也赚钱，只是不要暴涨暴跌就行，没打算两边全收，完全收IV和时间值，两边都sell in the money的option, 啊，想起来了，叫short guts

不暴涨暴跌的股票premium相对也较低。

 

[vickyzyd]

This is my favourite Strategy.

short guts如果单方向涨或跌，一边option价格降低比较多接近零，就可以一边收钱走人，反正单边也不会有更大的收益，因为如果premium基本全可以收到，再留着也没有意义，然后然另一半撞运气，如果股票折返回来，正好另一边也可以收钱，这样既可以收时间钱，又可以做波动，又有保险，对吧观雨

 

[vickyzyd]

厉害了厉害了，终于找到最适合我的option策略

 

[观雨]

short guts如果单方向涨或跌，一边option价格降低比较多接近零，就可以一边收钱走人，反正单边也不会有更大的收益，因为如果premium基本全可以收到，再留着也没有意义，然后然另一半撞运气，如果股票折返回来，正好另一边也可以收钱，这样既可以收时间钱，又可以做波动，又有保险，对吧观雨

You are right. Obviously you are as gready as I was, and much greadier than our teacher.
The potential gain is higher than Short Strangle, so is the risk.

 

[观雨]

厉害了厉害了，终于找到最适合我的option策略

Be careful!

The risk for Short Guts is very deceptive. How much can I lose when I'm literally betting on both sides, huh?

You will feel like heaven for a while. But what my own experience since 2015 can tell is that you don't really understand its risk until you get hurt.

 

[vickyzyd]

Be careful!

The risk for Short Guts is very deceptive. How much can I lose when I'm literally betting on both sides, huh?

You will feel like heaven for a while. But what my own experience since 2015 can tell is that you don't really understand its risk until you get hurt.

我理解的risk是短期内暴涨或者暴跌带来的伤害。我想short strangle和short guts挑着用，先卖put, 如果股票短期内跳涨，就at the money sell call 做sell strangle，short straddle或者比较小距离的short guts; 相反如果股票短期内暴跌就sell call做sell guts, 因为预计的方向已经跟我想象的不一样了，做好保护，跟买put效果接近，但是便宜些

 

[科学养猪]

short guts如果单方向涨或跌，一边option价格降低比较多接近零，就可以一边收钱走人，反正单边也不会有更大的收益，因为如果premium基本全可以收到，再留着也没有意义，然后然另一半撞运气，如果股票折返回来，正好另一边也可以收钱，这样既可以收时间钱，又可以做波动，又有保险，对吧观雨

我这人直截了当哦。 按照我的理解SHORT GUTS 和 SHORT STRNGLE 几乎完全等同。 两者相比， 我还没找到GUT 的优点。 只有缺点： 1） GUTS 需要更多的MARGIN 要求， 因为是 IN THE MONEY， 2）在北美市场， 有一定可能会被提早ASSIGN， 还是因为IN THE MONEY.

你上面的例子完全可以相同达到目的， 股价$95, 同时卖 $100 CALL 和 $90 的 PUT。 如果到期股价落在$90-$100 之间全收PREMIUM。 如果超出范围， 那么就开始减少利润直到无限赔钱。

你的SHORT GUTS： 收进$20， 最后如果股价理想落在区间90-100 ，那么你需要还回去$10, 净利润$10.
我的SHORT STRANGE, 收进 $5+$5=$10, 区间内净利润$10。 区间外可能的亏损跟你情况一模一样。 完全相同的性价比，但是由于上面我提到的两个缺点，我想不出选择GUTS 的理由。

我不做SHORT GUTS 也许理解上有遗漏，你们可以提示我。

 

[科学养猪]

You are right. Obviously you are as gready as I was, and much greadier than our teacher.
The potential gain is higher than Short Strangle, so is the risk.

我觉得关公你弄错了， 如果单向你SELL 一个 DEEP IN THE MONEY 的PUT， 的确是 MORE AGGRESIVE。因为你参与了你的股价判断。 MORE POTENTIAL PROFIT, LESS PROTECTION。

如果你指的是 SHORT GUTS， 我不明白利润风险和STANGLE 有任何区别。

 

[科学养猪]

我理解的risk是短期内暴涨或者暴跌带来的伤害。我想short strangle和short guts挑着用，先卖put, 如果股票短期内跳涨，就at the money sell call 做sell strangle，short straddle或者比较小距离的short guts; 相反如果股票短期内暴跌就sell call做sell guts, 因为预计的方向已经跟我想象的不一样了，做好保护，跟买put效果接近，但是便宜些

这个思路可以讨论的。 很关键的地方。

 

[科学养猪]

我理解的risk是短期内暴涨或者暴跌带来的伤害。我想short strangle和short guts挑着用，先卖put, 如果股票短期内跳涨，就at the money sell call 做sell strangle，short straddle或者比较小距离的short guts; 相反如果股票短期内暴跌就sell call做sell guts, 因为预计的方向已经跟我想象的不一样了，做好保护，跟买put效果接近，但是便宜些

你这个思路是用OPTION 做TIMING 的买入卖出。 这从本质上讲，是偏离了 OPTION WRITING 的本质目的。 怎么说呢， 就是你把OPTION 当股票操作，上下操作。 我完全不是说这是不对的， 我是想说，你的策略必须和你的投资理念想匹配。 当你买入一个PUT ，或者买入一个CALL， 你希望波动，随时进行操作来赢利。 但是如果你是卖OPTION， 本意是希望股价在你预测范围内浮动，达到你吃时间的目的。除非出现巨大的波动，需要止损才有理由进行后续操作。 股价一定范围内上蹿下跳应该对于一个OPTION SELLER 没有关系。

再说一遍， 我不是否定你的操作。 我是觉得思路要连贯，你是做波动，还是做不波动。 否则很容易思路冲突，两边做错。

 

[科学养猪]

我补充下， 我的意思是你需要明白你是一个波动参与者，还是波动参与者的反面。 然后采取不同的OPTION 策略。如果你去学习一下OPTION SELLING 的基本理念，那么你会明白，股价正常上下波动后采用CLOSE POSITION 或者 OPEN NEW POSITION 是个很坏的决策。 除非你有很大的理由相信股价一去不复返了，或者跌破关键支撑位必须止损。 而这个理由，我觉得应该是你卖OPTION 时候的5 -10倍， 你才应该行动。 否则就应该等到期。

如果你把OPTION 当短线来做，当然可以。 那么从成功机会上讲， 应该直接买入OPTION。 因为你是用你的短线判断来赢利的，直接买CALL/PUT 是最佳符合工具。

当然，这是我的理解。 欢迎不同看法。 越讨论越明白道理的。

 

[vickyzyd]

你这个思路是用OPTION 做TIMING 的买入卖出。 这从本质上讲，是偏离了 OPTION WRITING 的本质目的。 怎么说呢， 就是你把OPTION 当股票操作，上下操作。 我完全不是说这是不对的， 我是想说，你的策略必须和你的投资理念想匹配。 当你买入一个PUT ，或者买入一个CALL， 你希望波动，随时进行操作来赢利。 但是如果你是卖OPTION， 本意是希望股价在你预测范围内浮动，达到你吃时间的目的。除非出现巨大的波动，需要止损才有理由进行后续操作。 股价一定范围内上蹿下跳应该对于一个OPTION SELLER 没有关系。

再说一遍， 我不是否定你的操作。 我是觉得思路要连贯，你是做波动，还是做不波动。 否则很容易思路冲突，两边做错。

我的思路是卖option, 实际上是不希望股票波动太大，我说的是暴涨或者暴跌的现象。但是如果出现这种情况就利用它。

如果出现暴涨跟我预想方向相同，那么保护收益，sell call, 这样在暴涨的基础上加了一个premium, 利用暴涨，双边保护，特别是保护暴涨之后比较常见的回调的现象，如果股票继续涨，还是可以全部吃掉sell put, 新出的sell call，耗掉时间值之后可能会变为零，或者稍微损失一点，如果股票不动，或者回调就会增加收益。如果股票一直暴涨，我觉得这种几率还是比较小的。毕竟是股票就有波动。

如果出现暴跌跟我预想方向相反，那么与其买put 保护，我反过来做一个sell call, 这样价格更低，防止进一步下跌，即使小幅度上涨，等call的时间值消耗为零，还是会留下收益。最怕的是先暴跌，再暴涨，我觉得可能性极小。

我的想法是大方向做好保护收益，舍弃极小方向，如果真的出现极小方向，就认赔回购

 

[vickyzyd]

做饭去了，回头聊

 

[科学养猪]

我的思路是卖option, 实际上是不希望股票波动太大，我说的是暴涨或者暴跌的现象。但是如果出现这种情况就利用它。

如果出现暴涨跟我预想方向相同，那么保护收益，sell call, 这样在暴涨的基础上加了一个premium, 利用暴涨，双边保护，特别是保护暴涨之后比较常见的回调的现象，如果股票继续涨，还是可以全部吃掉sell put, 新出的sell call，耗掉时间值之后可能会变为零，或者稍微损失一点，如果股票不动，或者回调就会增加收益。如果股票一直暴涨，我觉得这种几率还是比较小的。毕竟是股票就有波动。

没太明白你的意思。我们最好实际讨论下。 这很有趣的，这是OPTION TRADING随时会遇到的情况。胡乱操作输掉的可能性太大了。

用上面的例子好了， 股价$95, 你开头寸卖90 的CALL， 卖100 的PUT。拿进现金$20. 假设还有一定时间到期，股价上涨超过预期，$108了，你把这个头寸怎么办？ 这时候，你的SHORT CALL 是在亏损的， SHORT PUT 赢利希望很大。
再卖一个 $110 的CALL 吗？ 增加头寸，继续DOUBLE DOWN？

 

[科学养猪]

我理解的risk是短期内暴涨或者暴跌带来的伤害。我想short strangle和short guts挑着用，先卖put, 如果股票短期内跳涨，就at the money sell call 做sell strangle，short straddle或者比较小距离的short guts; 相反如果股票短期内暴跌就sell call做sell guts, 因为预计的方向已经跟我想象的不一样了，做好保护，跟买put效果接近，但是便宜些

我觉得你已经明白利用时间来赚钱了， 但是你这样的操作描述实际上是TIMING。 你怎么决定何时做第二步操作呢？ 这跟直接买OPTION 有什么区别？ 因为你预测了股价波动方向。一点钟买还是两点钟买， 有区别吗？

我修正下， 区别是有的，你还是利用了大概几个小时的时间价值，因为股价波动会让你随时做出买卖的决定，所以实际上你没有怎么利用时间。

 

[观雨]

如果你去学习一下OPTION SELLING 的基本理念，那么你会明白，股价正常上下波动后采用CLOSE POSITION 或者 OPEN NEW POSITION 是个很坏的决策。 除非你有很大的理由相信股价一去不复返了，或者跌破关键支撑位必须止损。

愿闻其详

 

[观雨]

没太明白你的意思。我们最好实际讨论下。 这很有趣的，这是OPTION TRADING随时会遇到的情况。胡乱操作输掉的可能性太大了。

用上面的例子好了， 股价$95, 你开头寸卖90 的CALL， 卖100 的PUT。拿进现金$20. 假设还有一定时间到期，股价上涨超过预期，$108了，你把这个头寸怎么办？ 这时候，你的SHORT CALL 是在亏损的， SHORT PUT 赢利希望很大。
再卖一个 $110 的CALL 吗？ 增加头寸，继续DOUBLE DOWN？

如果涨到$108，就buy to close short put@100，假设价格$1，实现$4利润，头寸变成naked short call@90

如果判断股价回调，假设股价跌回$95，重新short put@100，同时展期；
如果判断股价横盘，roll up short put@110 或者@105，同时展期；
如果判断股价继续涨，roll up short put@115，同时展期；