说的不错,赞,我刚才看了一下那个4.5年的 ,你可以看到挂钩的标的以及 最低保证的回报,一般4-5年才有最低保证回报,因为短期期权费用一般比较高,而且相应的利率本来也低
简单说吧,假设5年期,本金 100块 银行,银行用普通GIC 的利息买了一个两块钱的期权(而这两块钱一般是银行本来就应该支付的定期利息,所以一定要持有到期,不能提前赎回 ,否则不保本),做成结构性理存款 ,这个两块钱由于是期权,衍生产品可以给你更高的收益,假设到期市场好,挂钩标的达到trigger的线或者 没有设置trigger机制只是到期给你相应的收益,银行 选择行权,可以变10块,那么你就拿回110块,假设到时候 市场不好,银行就选择 不行权 ,给回你本金和一定的利息。所以对银行他没有损失,因为他把你的钱贷出去了
长期的期权比短期便宜,而且长期GIC 衍生的普通利息也更高,可以买更多的期权,所以一般长期期权还有一个最低保证回报,也就是利息。而短期像两年的就没有。
这个3%的 4.5年最低保证我想不是年化的利率,而是到期的绝对收益,也就是最差情况放4.5年,合共拿回103块。 而很多非投资链接的普通GIC 的五年的话,年化利率已经3.26%每年。所以五年本来就可以拿回16.3%了,所以做不做这个是自己的投资决定了
另外再补充一下participation rate就是参与率,顾名思义就是投资人实际享有连结标的资产上涨幅度的比例。
3% is for the term,
participation rate, 你的中文解释不清楚, 我给一个例子, 85%说的是有85%参与TSX index, 今天是15776, 4年半是18776, 涨幅19%, 但是你只能享受85%的涨幅,