最近原油价格暴跌，如果想单纯的抄底石油，USO 和 USL 哪个好？

[lovemapleleaf]

先申明一下，虽然WTI原油的价格经过短期暴跌，已经由这一轮的高点 65 跌到 18.27 了，但未必是该抄底的时候，谁也不知道短期会不会跌破15，甚至10 ，然后反弹的具体情况也难料

USO 和 USL 是两个追踪WTI 的ETF，没有杠杆，但背后的具体算法和期货有关，同样存在损耗，也许损耗这个说法不确切，但价格相对WTI确实不是同步变化，大家自己去查，一句两句说不清楚，我也不甚了解，这里只比较价格和损耗

2008年最顶峰时候 WTI 最高价147 ， 现在是 18.27 ，垮了 87.6 %
同期 USO 最高价 119 ， 现价 4.21 ，垮了 96.5% ，如果和 WTI 同步变化， 现在的价格应该是 14.79 ， 损耗巨大
同期 USL 最高价 87 ， 现价 12.66 ，垮了 85.4% ，如果和 WTI 同步变化， 现在的价格应该是 10.89 ，现价比这个价格还高些，让我觉得有点意外

由此简单的比较，USO的损耗是非常大的，只适合短炒 ， 如果想放手里时间长一点的话，USL 远远优于 USO

2008年油价大跌，还有2014-2016那次大跌，两次来看 USL从底部开始的反弹空间都超过了100% ， USO 表现差点，但也有 90% 左右 ，所以现在很多人已经有些心痒痒了

投资有风险，抄底石油还有投资能源股ETF等方式，如果真要去抄底，最好自己多做些调查

 

[樱花烂漫]

超级不懂，赞一个

 

[Chinada]

几年前买过能源ETF，砸手里了，再也不碰了

 

[Zeypo]

先申明一下，虽然WTI原油的价格经过短期暴跌，已经由这一轮的高点 65 跌到 18.27 了，但未必是该抄底的时候，谁也不知道短期会不会跌破15，甚至10 ，然后反弹的具体情况也难料

USO 和 USL 是两个追踪WTI 的ETF，没有杠杆，但背后的具体算法和期货有关，同样存在损耗，也许损耗这个说法不确切，但价格相对WTI确实不是同步变化，大家自己去查，一句两句说不清楚，我也不甚了解，这里只比较价格和损耗

2008年最顶峰时候 WTI 最高价147 ， 现在是 18.27 ，垮了 87.6 %
同期 USO 最高价 119 ， 现价 4.21 ，垮了 96.5% ，如果和 WTI 同步变化， 现在的价格应该是 14.79 ， 损耗巨大
同期 USL 最高价 87 ， 现价 12.66 ，垮了 85.4% ，如果和 WTI 同步变化， 现在的价格应该是 10.89 ，现价比这个价格还高些，让我觉得有点意外

由此简单的比较，USO的损耗是非常大的，只适合短炒 ， 如果想放手里时间长一点的话，USL 远远优于 USO

2008年油价大跌，还有2014-2016那次大跌，两次来看 USL从底部开始的反弹空间都超过了100% ， USO 表现差点，但也有 90% 左右 ，所以现在很多人已经有些心痒痒了

投资有风险，抄底石油还有投资能源股ETF等方式，如果真要去抄底，最好自己多做些调查

我建議要非常小心因為這種ETF其實很容易讓你賺一點點然後賠很大因為他們雖然沒有太多杆缸但是你要看他們的裡面是以什么股票期货为主，有可能原油跌股票涨，你的不跌反涨。。。

 

[lovemapleleaf]

我建議要非常小心因為這種ETF其實很容易讓你賺一點點然後賠很大因為他們雖然沒有太多杆缸但是你要看他們的裡面是以什么股票期货为主，有可能原油跌股票涨，你的不跌反涨。。。

这两个ETF是追踪 WTI 原油价格的，基本同步变化，这是三者之间的对比

红色是WTI , 绿色是 USL ， 蓝色是 USO ，从2008年的顶峰开始比较

 

[cloud_L]

USO
Cap大些。1.36B

USL cap只有40.46M ，太小了。

石油跌得非常低了，我考虑抄底卖点PUT。 资源类买股票或者ETF抄底的问题是，价格可能长期处于低谷，不知道什么时候反弹。不像公司有内在价值支撑。资源类完全靠市场供求变化。

看过去70年石油价格变化。石油价格熊市可以持续20年的。未来几十年电车还会继续发展。石油需求可能持续提不上去。

 

[marianboo]

先申明一下，虽然WTI原油的价格经过短期暴跌，已经由这一轮的高点 65 跌到 18.27 了，但未必是该抄底的时候，谁也不知道短期会不会跌破15，甚至10 ，然后反弹的具体情况也难料

USO 和 USL 是两个追踪WTI 的ETF，没有杠杆，但背后的具体算法和期货有关，同样存在损耗，也许损耗这个说法不确切，但价格相对WTI确实不是同步变化，大家自己去查，一句两句说不清楚，我也不甚了解，这里只比较价格和损耗

2008年最顶峰时候 WTI 最高价147 ， 现在是 18.27 ，垮了 87.6 %
同期 USO 最高价 119 ， 现价 4.21 ，垮了 96.5% ，如果和 WTI 同步变化， 现在的价格应该是 14.79 ， 损耗巨大
同期 USL 最高价 87 ， 现价 12.66 ，垮了 85.4% ，如果和 WTI 同步变化， 现在的价格应该是 10.89 ，现价比这个价格还高些，让我觉得有点意外

由此简单的比较，USO的损耗是非常大的，只适合短炒 ， 如果想放手里时间长一点的话，USL 远远优于 USO

2008年油价大跌，还有2014-2016那次大跌，两次来看 USL从底部开始的反弹空间都超过了100% ， USO 表现差点，但也有 90% 左右 ，所以现在很多人已经有些心痒痒了

投资有风险，抄底石油还有投资能源股ETF等方式，如果真要去抄底，最好自己多做些调查

谢谢分享。前两天短炒了oxy, 收益不错。个人感觉短期内替代石油的新能源无法量产，石油应该还有行情。目前关注xle/uso，经楼主提醒把usl也放进观察列表。多谢。

 

[smartworm]

USO
Cap大些。1.36B

USL cap只有40.46M ，太小了。

石油跌得非常低了，我考虑抄底卖点PUT。 资源类买股票或者ETF抄底的问题是，价格可能长期处于低谷，不知道什么时候反弹。不像公司有内在价值支撑。资源类完全靠市场供求变化。

看过去70年石油价格变化。石油价格熊市可以持续20年的。未来几十年电车还会继续发展。石油需求可能持续提不上去。

你是 叽叽？ 有两百只股票，这么牛。

 

[lovemapleleaf]

USO
Cap大些。1.36B

USL cap只有40.46M ，太小了。

石油跌得非常低了，我考虑抄底卖点PUT。 资源类买股票或者ETF抄底的问题是，价格可能长期处于低谷，不知道什么时候反弹。不像公司有内在价值支撑。资源类完全靠市场供求变化。

看过去70年石油价格变化。石油价格熊市可以持续20年的。未来几十年电车还会继续发展。石油需求可能持续提不上去。

虽然说长线看淡，油价可能过很多年或是永远都见不到100，但对投机者而言也许低油价的波动幅度更大，更刺激

现在油价18 ， 涨跌1刀就超过5% ， 说不定哪天川大嘴一发推，油价就可能涨几刀，当然下跌也会同样是很凶险的

我猜测油价最终会到40左右，这是美加多数油企的生命线，总不能这么多企业都破产，员工都下岗，最后连带银行都倒闭不少吧，美国不会坐视这种事情发生和发展，实在不行也许会把沙特给炸了，就算老川甩手，等这些企业垮了，供给减少，油价也会回升。不过这不代表原油etf也能涨回来，前面说了有损耗，进出时机掌握不好还是要赔

 

[maviemonreve]

不懂 但听人说usl好 损耗低

 

[wodelaoba]

先申明一下，虽然WTI原油的价格经过短期暴跌，已经由这一轮的高点 65 跌到 18.27 了，但未必是该抄底的时候，谁也不知道短期会不会跌破15，甚至10 ，然后反弹的具体情况也难料

USO 和 USL 是两个追踪WTI 的ETF，没有杠杆，但背后的具体算法和期货有关，同样存在损耗，也许损耗这个说法不确切，但价格相对WTI确实不是同步变化，大家自己去查，一句两句说不清楚，我也不甚了解，这里只比较价格和损耗

2008年最顶峰时候 WTI 最高价147 ， 现在是 18.27 ，垮了 87.6 %
同期 USO 最高价 119 ， 现价 4.21 ，垮了 96.5% ，如果和 WTI 同步变化， 现在的价格应该是 14.79 ， 损耗巨大
同期 USL 最高价 87 ， 现价 12.66 ，垮了 85.4% ，如果和 WTI 同步变化， 现在的价格应该是 10.89 ，现价比这个价格还高些，让我觉得有点意外

由此简单的比较，USO的损耗是非常大的，只适合短炒 ， 如果想放手里时间长一点的话，USL 远远优于 USO

2008年油价大跌，还有2014-2016那次大跌，两次来看 USL从底部开始的反弹空间都超过了100% ， USO 表现差点，但也有 90% 左右 ，所以现在很多人已经有些心痒痒了

投资有风险，抄底石油还有投资能源股ETF等方式，如果真要去抄底，最好自己多做些调查

当天买卖，损耗为零
只要过夜，就有损耗
时间越久，损耗越大

长期持有，无论涨跌，最后都是递归为零，初二物理小车因为摩擦力最后会停止。

如果真的想抄底商品期货，就直接买期权，不会期权的，买3倍多或者3倍空。目前原油短期风险还是不小，全球的库存都满了，只要多0.1%的供给，短期2-3天内就能把石油再打下去2-3个跌停，即使后续1周又涨50%，因为波动率大，损耗也就很大。看指数，先跌30%，再涨50%，貌似可能赚20%，最后到手还可能亏1%。

我就是分享一个思路，仅供参考。

 

[wodelaoba]

我看过一篇文章，说这种商品期货的ETF，年均损耗超过24%的基金管理费，也就是说，如果你持有一年，需要至少净赚24%以上，才能保证账户余额持平。普通股票ETF管理费不到1%，公募基金也不到2%。

假设石油价格100，你持有1个季度，ETF损耗6%，6块钱左右。1月份跌30%，你还剩70，后面两个月涨50%，你还剩105，减去6的损耗，你最后剩99，亏了1块。如果计算指数，你是挣20个点的。

这就是赌局，只要入局，基本上输的。唯一能赢的概率就是当天买卖，不在赌场过夜。赌场免费送两个杨大奕玩，也要坚持必须回家，否则明早割肉离场的时候，会割到小弟弟。河东狮吼虽然可怕，但是肉烂在锅里，不会造成实际损失，最多就抽两根烟，生会闷气而已。总比在外面割小弟弟要好太多。

 

[ykh888]

我看过一篇文章，说这种商品期货的ETF，年均损耗超过24%的基金管理费，也就是说，如果你持有一年，需要至少净赚24%以上，才能保证账户余额持平。普通股票ETF管理费不到1%，公募基金也不到2%。

假设石油价格100，你持有1个季度，ETF损耗6%，6块钱左右。1月份跌30%，你还剩70，后面两个月涨50%，你还剩105，减去6的损耗，你最后剩99，亏了1块。如果计算指数，你是挣20个点的。

这就是赌局，只要入局，基本上输的。唯一能赢的概率就是当天买卖，不在赌场过夜。赌场免费送两个杨大奕玩，也要坚持必须回家，否则明早割肉离场的时候，会割到小弟弟。河东狮吼虽然可怕，但是肉烂在锅里，不会造成实际损失，最多就抽两根烟，生会闷气而已。总比在外面割小弟弟要好太多。

所以说这是一个负和游戏

 

[cloud_L]

USO不是leveraged ETF。它 的管理费0.79% 一年。


它就纯粹跟踪WTI CRUDE OIL 价格。跟踪得不错，YAHOO数据有时错误的。赚不赚，看石油价格，跟零和游戏毫无关系。

USO - United States Oil Fund - Oil ETF

The United States Oil Fund’s (USO) investment objective is for the daily changes, in percentage terms, of its shares’ net asset value (NAV) to reflect the daily changes, in percentage terms, of the spot price of light sweet crude oil delivered to Cushing, Oklahoma, as measured by the daily...

www.uscfinvestments.com

Performance

As of 03/31/2020

	1 Month	3 Month	YTD	1 Year	5 Years	10 Years	Since Inception Cumulative†	Since Inception Annualized†
Net Asset Value	-54.70%	-66.82%	-66.82%	-66.08%	-24.13%	-20.22%	-93.71%	-17.95%
Market Price	-55.45%	-67.14%	-67.14%	-66.32%	-24.21%	-20.22%	-93.75%	-17.99%
Benchmark	-54.69%	-66.86%	-66.86%	-66.46%	-24.40%	-19.99%	-93.84%	-18.07%

 

[lovemapleleaf]

当天买卖，损耗为零
只要过夜，就有损耗
时间越久，损耗越大

长期持有，无论涨跌，最后都是递归为零，初二物理小车因为摩擦力最后会停止。

如果真的想抄底商品期货，就直接买期权，不会期权的，买3倍多或者3倍空。目前原油短期风险还是不小，全球的库存都满了，只要多0.1%的供给，短期2-3天内就能把石油再打下去2-3个跌停，即使后续1周又涨50%，因为波动率大，损耗也就很大。看指数，先跌30%，再涨50%，貌似可能赚20%，最后到手还可能亏1%。

我就是分享一个思路，仅供参考。

股市已经很高，能维持就不错了，现在油确实有翻倍的机会，问题不知道什么时候翻转，如果进早了，可能会损失一大笔

 

[iou2007]

没有一个说对的。要了解ETF是怎么运作的。

USO是追踪油价的。但是油价是很奇妙的东西。因为石油是期货交易方式，所以我们看到的油价是某一个特定月份的期货价格。而石油有不同月不同期货价格。比如现在WTI五月期货价格16多，而6月就是24。

这是典型下跌市场现象，远期月交割价格超过近期月。这个差价叫Contango。差价越大，说明油的下跌动能越大。

对于USO这种追踪石油期货的ETF，它天生就有缺陷。因为它一般追踪某个月的期货价格，一般为近期月。

而Contango会造成巨大损耗。因为任何一个月期货到期了，要自动Roll over到下一个月。比如USO追踪的5月到期了，要转期到6月，而6月和5月价格差8块！

这意味着在转期日，USO追踪标的价格涨8块，而USO本身价格不能动。

当转期完成后，远期油价变近期，马上会开始新一轮下跌。

这个损耗一个月来一次，只要油价维持熊市，contango就存在，一个个月的磨你。

 

[iou2007]

油价是明眼人都能看到的投资机会。当疫情过去，油价上到80-100都不稀奇。因为美国大量钻机停钻。产量会断崖下跌。在世界其他地方也一样。而重上产量，钻井却需要花一年两年才能恢复，而且油公司未必有足够资本和热情去投资。

但是投资石油难题就在于载体。

你投资大石油公司，安全，比如Suncor, exxon涨不了多少

垃圾石油公司，可能会倒闭

USO有巨大损耗，如果在低位维持一年，油价不动，USO就能赔掉很多。

所以，股市就是这样，就算你看到机会又怎样？你未必赚到钱。

 

[iou2007]

但是假如你是巴菲特就不一样。你可以趁低收购一家公司，注入资本维持住它。油价起来，投资钻井，上产量，可以赚几十倍。

这就是有钱和没钱的区别。

 

[jmadele]

oxy怎么样? cnq呢？不好意思 新手

 

[Hexagon]

没有一个说对的。要了解ETF是怎么运作的。

USO是追踪油价的。但是油价是很奇妙的东西。因为石油是期货交易方式，所以我们看到的油价是某一个特定月份的期货价格。而石油有不同月不同期货价格。比如现在WTI五月期货价格16多，而6月就是24。

这是典型下跌市场现象，远期月交割价格超过近期月。这个差价叫Contango。差价越大，说明油的下跌动能越大。

对于USO这种追踪石油期货的ETF，它天生就有缺陷。因为它一般追踪某个月的期货价格，一般为近期月。

而Contango会造成巨大损耗。因为任何一个月期货到期了，要自动Roll over到下一个月。比如USO追踪的5月到期了，要转期到6月，而6月和5月价格差8块！

这意味着在转期日，USO追踪标的价格涨8块，而USO本身价格不能动。

当转期完成后，远期油价变近期，马上会开始新一轮下跌。

这个损耗一个月来一次，只要油价维持熊市，contango就存在，一个个月的磨你。

Contango and backwardation are terms used to define the structure of the forward curve. When a market is in contango, the forward price of a futures contract is higher than the spot price. Conversely, when a market is in backwardation, the forward price of the futures contract is lower than the spot price.

When a commodity trader refers to contango, this market condition is one in which prices in distant delivery months are higher than they are in more imminent delivery months.






Oil market in ‘super contango’ underlines storage fears as coronavirus destroys crude demand

Oil market in ‘super contango’ underlines storage fears as coronavirus destroys crude demand

U.S. oil futures have dropped to their lowest since early 2002, but its the price spread between the front-month and future-month deliveries that’s really...

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