还有，像我WRITING OPTION的人，平均30% MARGIN RATIO， 那么可以做3倍的资金量。而且滚动。 已经很大了。
非常同意，哪怕是每月5%收益，如果滚动都相当于年收益80%；如果每月10%，对应年收益已经210%了，我想我们多数人上窜下跳，综合年收益也很难达到100%。
直接买OPTION是我认为风险最大的，没有9成把握，我不玩。
这个要再同意，这几个月long call/put的经验，给我的感觉可以用“血腥”二字形容，赚的时候似乎君临城下屠城掠地，赔的时候又仿佛败走麦城回天乏术。前一段在思考option博弈背后的真正价值，暂时把long option归类于insurance（都是在博小概率事件），如果全仓long option，无异于拿所有钱买人寿保险，然后等着自己归西“赚”一大笔钱。不过正因为它的保险属性，我认为还是应该在整个portfolio里面保留一定的比例。
short OTM/ATM put 固然安全，long option固然凶险，不过毕竟还有其他多种选择呀：（option strategy 比较复杂，姑且不论）
以做多为例，可以
1、short OTM/ATM put ；
2、short IM put；
3、long IM call；
4、long ATM/OTM call；
杠杆和潜在收益依次上升。
short OTM/ATM put 确实安全，却是所有方式里潜在收益牺牲最大的。就好比，因为“山下的女人是老虎”，就因此而决定一生缩在庙里出家做和尚，看起来应该不是最理想的方案吧？你就没有因为内心的躁动，而盘算“下山”转转吗？hoho。你似乎倾向于从ATM put向上移动到OTM，为什么不考虑从ATM 向下移动到 IM put，这样岂不是可以用有限的安全性，换取一些潜在收益的机会？
事实上，我现在正在考虑这样选择，short IM put，strike price选在Time Value=Intrinsic Value的价位，大约在ATM+ATM_time_value附近的位置。这样的short put比起short ATM/OTM put的优势是，它是“双引擎”，如果判断完全正确利润可以double，如果判断失误，也还是有一定的Time Value做缓冲。你怎么看？
最后编辑: 2015-01-14
