- 主题发起人 唐人Jason
- 发布时间 2012-11-26
Jason 阁下，鄙人拜读你的帖子启蒙自己的理财投资的知识，收获颇丰，非常感谢。你的语言准确易懂，又通过举例把抽象感念具体化加深理解，又把自身丰富的知识和阅历分享给我们这样对加拿大一知半解的人，犹如及时雨。希望你继续再接再厉，继续造福于我们华人。鄙人有许多问题想向你请教，讨饶了。
1.在加拿大想找专家理财，我查了一下门槛最低大概是25万加币，是找私人银行呢还是投行呢？
2.除了你提到的加拿大5个投行外，（RBC Wealth Management - Dominion Securities，TD Waterhouse，ScotiaMcLeod，BMO Nesbitt Burns，CIBC Wood Gundy），JP摩根，花旗和汇丰如何？他们好像是美国的，跟加拿大的银行有什么区别？在加拿大找哪个好？
3.网上好像找不到这些私人银行的投资业绩或某个投资经理的业绩，怎么判断找谁好？他们的最近10年的业绩到底如何？有多大风险？
4. 能否系统讲一下针对加拿大的房产投资分析方法，买什么类型的房产作投资划算？
1.在加拿大想找专家理财，我查了一下门槛最低大概是25万加币，是找私人银行呢还是投行呢？
2.除了你提到的加拿大5个投行外，（RBC Wealth Management - Dominion Securities，TD Waterhouse，ScotiaMcLeod，BMO Nesbitt Burns，CIBC Wood Gundy），JP摩根，花旗和汇丰如何？他们好像是美国的，跟加拿大的银行有什么区别？在加拿大找哪个好？
3.网上好像找不到这些私人银行的投资业绩或某个投资经理的业绩，怎么判断找谁好？他们的最近10年的业绩到底如何？有多大风险？
4. 能否系统讲一下针对加拿大的房产投资分析方法，买什么类型的房产作投资划算？
1. 这个问题的答案是：既不能找私人银行，也不能找投行（投资银行）。
需要理解的是，零售银行（retail banks）、商业银行（commercial banks）、私人银行，这些都是做银行业务的金融机构。在加拿大，银行业务和投资业务中间有一道叫做中国长城（Chinese Wall）的法定隔离机制，做银行业务的机构不可以做投资业务，而做投资业务的机构也不可以做银行业务，即使在混业经营的综合金融机构内，这两个业务之间也是完全隔离的，连客户资料都不可以共享。而投资银行，虽然其名字由“投资”和“银行”这两个词汇组成，但其业务既非投资，也非银行。投资银行的业务是通过发行证券为个人、企业或政府融资，也包括协助企业并购，以及做市、证券及衍生品交易等。
个人投资，首先，需要的是一个能够帮你把你的钱投入到金融投资工具里的地方，这个地方是投资机构（investment dealers），准确地说，是IIROC监管投资机构。所有IIROC监管投资机构的名字都在这里：http://www.iiroc.ca/industry/Pages/...tors/knowyouradvisor/pages/advisorreport.aspx
2. RBC Wealth Management - Dominion Securities，TD Wealth Private Investment Advice，ScotiaMcLeod，BMO Nesbitt Burns，CIBC Wood Gundy，National Bank Financial，这些分别是加拿大六大银行旗下的IIROC监管投资机构，而不是投行。以RBC为例，其旗下的投行叫做RBC Capital Market，而IIROC监管投资机构叫做RBC Wealth Management - Dominion Securities。J.P. Morgan、花旗、汇丰，在加拿大也都有IIROC监管投资机构，但是汇丰的投资业务已在几年前卖给National Bank，J.P. Morgan、花旗主要是为机构客户服务。
至于说找哪个好，个人认为，加拿大这六大银行拥有的投资机构都很好，各有特色，要看的是哪一家的资源更适合你的需要。然后，对于需要顾问服务的投资者来说，在某种意义上选择真正能够为你提供帮助的顾问比选择机构更重要。
3. 这里又有概念需要澄清。前面已经说过，私人银行是做银行业务的，而不是做投资业务的，所以也不会被查到什么投资业绩。投资经理，如果指的是portfolio manager的话，当然每一个portfolio manager都有业绩记录，但是，可能你需要的是投资顾问，而不是投资经理。而每一个投资顾问都服务于数十乃至数百客户，每一个客户的投资目标都是不同的，所以可以说，没有任何两位客户的投资组合是完全相同的，而投资业绩，指的是特定一个投资账户，或者投资组合或策略的历史表现记录，要问业绩，你必须是问具体某一个账户，或者具体某一个投资组合。就像你去一家旅行社，如果你问，请问你们旅行社的旅行速度是多少？人家肯定会说：我们这里有20位大巴司机，有10位小车司机，有5位游艇船长，有3位直升飞机驾驶员，我们还是所有铁路、所有渡轮、所有航空公司的代理，请问您问的是我们这里哪一位大巴司机平时开车的速度呢？还是我们代理的哪家航空公司的哪个型号的飞机的速度呢？
如果你问一位投资顾问，请问你的投资业绩如何？他会说：我管着100个账户，这些账户里的投资用到20位投资经理，请问你问的是哪一个账户的业绩？还是哪一位投资经理的业绩？
要理解的是，投资如旅行，就像每个旅行者的出发地不同，旅行目的也不同，故所用旅行计划以及所用交通工具都不同；每个投资者的财务现状不同，生活目标不同，投资目的也就不同，所以各自的投资计划，以及所用投资策略、投资工具也各自不同。赛车比的是速度，而旅行不比速度，旅行看的是能否安全准时到达目的地。投资不是赛车，投资是旅行。
风险，是另一个意义复杂的概念，需要很多的时间和话语来澄清才可能在讨论中有共同的衡量标准。
举个例子，如果我问你，你说是开车风险大呢？还是步行风险大呢？你可能会回答开车风险大。
但是，如果我再加上一点背景，你需要在10分钟内把一位生病的家人送到医院急救，如果延误他可能会失去生命，医院距离你10公里，你认为是开车风险大呢？还是步行风险大呢？
4. 对于不动产投资，个人虽然有些心得，但自认这个领域不是专业，不敢妄言。倒是金融化的房地产投资属于专业范围。
在北美，是可以使用金融工具投资于房地产的，其中最常见的工具就是房地产投资信托。所谓房地产投资信托，就是大家的钱放在一个信托里，委托专业的管理机构管理投资于某一个房地产领域，比如零售商铺、大型商场、写字楼、老年公寓、学生公寓、医院、度假屋等，与个人直接投资于不动产相比，通过房地产投资信托投资于房地产，好处首先是投资高度流动，不再是“不动产”，而是像股票一样可以随时以市值在股票市场上买卖交易；然后是资金集中的规模优势，可以投资于很多个人没有能力投资的领域，比如大型商场、大型写字楼等；再有就是管理脱手，不用自己劳神费心，只管按月或季收租金就行。以后有时间时再详细介绍。
最后编辑: 2015-11-08
非常感谢你的耐心细致的回答，我现在明白我需要的是个五大行的投资顾问，那么问题又来了。
1.投资顾问的角色是什么？收费如何？
2.portfolio manager 的角色是什么？收费如何？
3. 投资顾问会在指定好投资计划后，给我介绍或指定portfolio manager吗？portfolio manager 的信息哪可以找到呢？
4.我刚才把我所在地附近的一家银行的投资顾问在IIROC的网上查了一下，只能看到这些顾问哪年修过什么课程。根据这些有限的信息加上我贫乏的投资知识和零经验的投资经历，就算是面谈我也很难判断哪个投资顾问的水平高能给我最合适的投资建议，那该怎么办？
1.投资顾问的角色是什么？收费如何？
2.portfolio manager 的角色是什么？收费如何？
3. 投资顾问会在指定好投资计划后，给我介绍或指定portfolio manager吗？portfolio manager 的信息哪可以找到呢？
4.我刚才把我所在地附近的一家银行的投资顾问在IIROC的网上查了一下，只能看到这些顾问哪年修过什么课程。根据这些有限的信息加上我贫乏的投资知识和零经验的投资经历，就算是面谈我也很难判断哪个投资顾问的水平高能给我最合适的投资建议，那该怎么办？
冲这耐心，就相信唐是一位合格投资顾问！
1. 投资顾问的角色恰如其名，就是你所聘请的在投资方面为你提供专业顾问意见的那个人。任何有关投资的问题，只要你有不明白的地方，你都可以向你的投资顾问咨询，即使他/她没有现成的答案，他/她也能够利用他/她的专业资源帮你找出答案。投资者与其投资顾问的关系，有点类似运动员与其教练的关系，在很多时候，投资顾问是为投资者在行为上提供指导。具体一点说，投资顾问可以帮助你定义你的投资目标，评估你的风险承受能力，制定投资计划，选择投资策略和战术，分配投资资产，选择投资管理员，并通过日常的管理使你的投资保持在通向目标的正确轨道上。
近年来，北美的传统大型投资机构都在往综合财富管理方向转型，在这些机构任职的投资顾问很多也在向财富管理顾问方向转型。财富管理顾问，除了在投资方面能够为你提供专业指导之外，还可以为你提供诸如家庭财务规划、税务规划、退休规划、继承规划、信贷规划等财富管理服务。
大机构的投资顾问，或财富管理顾问都是机构的雇员，由其所就职机构为其支付专业服务报酬，而投资者向其开户机构支付投资费用。投资费用的支付形式主要由账户类型决定。投资账户按计费方式分为两类，交易计费账户（transaction-based），及资产计费账户(fee-based)。前者按交易计费，比如账户内买卖股票，每交易买或卖一次，按交易金额的比例收取佣金；后者按资产市值计费，通常是按账户资产市值的比例每季度收取一次费用，而与交易无关。至于计费标准，无法用一两句话来概括，简单地说，费率与交易或资产的金额大小，还有所交易证券或资产的复杂程度有关。
2. Portfolio manager，也就是投资管理员（在香港叫做投资经理，叫经理容易被误解为一种管人的职务，所以我认为叫做投资管理员更准确一些，因为他/她管的只是证券投资，而不是人），其角色是管理投资组合，即在特定投资方向和投资策略约束下，负责酌情决定投资组合的证券组成，以及日常交易的那个人。每一只投资基金，包括互惠基金和对冲基金，都是由一个投资管理员或一个投资管理员团队负责管理的。机构或个人自己的投资账户，也可以以受管账户的形式聘请投资管理员来管理。
比如说，你的受管账户如果按资产类别和投资策略被分为：
a. 40% 加拿大蓝筹股价值投资
b. 20% 美国小盘股成长投资
c. 30% 加拿大投资级别债券
d. 10% 全球可转股债券
这样四类资产的话，你将聘请a, b, c, d四个管理员（团队），按相应比例金额分别负责上述四类资产的投资。
值得一提的是，很多传统的投资顾问本身也是投资管理员，他/她在做你的顾问的同时，也亲自管理某类投资组合，这种由顾问个人酌情管理的账户叫做PIM账户。我个人认为，这个世界发展的趋势是术业有专攻。即使是最优秀的投资管理员，也只能优秀在某一两类投资资产及一两个投资策略上，而无法全能，比如你是加拿大蓝筹股价值投资策略的管理员，你就未必能管好美国小盘股成长投资策略，离全球可转股债券可能更远。如果我的投资资产有一定规模（百万美元以上），我竟可在全球范围为我的每一类投资资产选择一个我认为最合适的管理员（团队），比如像上面的那个例子，我可能为a和c资产各选择一个加拿大的管理员，而为b资产选择一个美国的管理员，为d资产选择一个英国的管理员。在加拿大的大型投资机构的受管投资账户上，这些都是可以做到的。
至于费用，对于个人投资者来说，通常你并不会直接向投资管理员付费，你只是为你的受管投资账户按资产付费，你的开户机构从你所支付的费用里拿出一部分支付给投资你；或你购买投资基金，基金每日从净值里扣除MER，基金公司向投资管理员支付管理费。
3. 如果你使用受管账户，你的投资顾问会协助你选择投资管理员。投资管理员的资料并不属于公共信息，所以通常你并不能在公共网络上查询到，你只能通过你的投资顾问获取相关资料。
4. IIROC网站上公布的投资顾问资料，仅限于与其基本资质有关的资料，诸如该顾问持有何种IIROC牌照，那些课程也只是牌照所要求最基本课程，属于对投资顾的最低教育要求，通常一位投资顾问都必须不间断的学习，其所受教育会远超出那些课程。
至于如何为自己选择投资顾问，最重要的是要知道自己最需要的是哪方面的帮助，然后才能有目标的去寻找能够为你提供相应帮助的那个人。
慢慢看
真想面聆教诲，唐人兄能否告知微信或者其他联系方式？
Similar threads
2024-02-17有新回复
全楼:0.04
Nebula.Trek
