Sell in May, and go away!
有人对华尔街五十年来的统计数据研究表明,美国道琼斯指数在5-10月的表现要远远低于11-4月。
“According to the Stock Trader’s Almanac 2003 (page 50), from 1950 through 2001, an initial investment of $10,000 produced a total loss of $77 for the entire May-October time period. This compares with a gain of $457,103 when the investor was investing in the November-April period. The strategy assumed that the funds were invested in the DJIA.”
以上的统计截止于2001年,让我们用这种方法来验证一下之后的十年,看看是否依然适用于加拿大市场。
假如我们的分散投资方式为每年的夏季5-10月全部持有债券基金,冬季11-4月全部换成股票基金,最近十年来(2002年初-2012年初)的回报如下表所示。
可以看到,10年涨到了2.5倍,其回报比纯股票高近一倍,而最大跌幅仅3%,和债券一致。看来确实是夏季适合出外旅游,冬季适合在家炒股。
数据来源于TD网站,今天我们研究的是2002年1月7日到2012年1月6日这10年的数据。投资对象|十年后的市值|投资回报率|半年最大跌幅
股票指数基金|$19,073|90%|-30%(2008年5-10月)债券指数基金|$16,454|65%|-3%(2008年5-10月)
股票、债券各50%|$18,467|85%|-16%(2008年5-10月)
夏季债券,冬季股票 | $25,843 | 158% | -3% (2008年5-10月)
夏季股票,冬季债券|$12,143|21%|-30%(2008年5-10月)
投资对象依然是TD e-Series的加拿大股票指数基金和加拿大债券指数基金,假定2002年1月7日买入,所有分红再投资,不考虑税务问题。
这个有意思!不知道统计出来以后还灵不灵。
In warfare, mistakes are inevitable. The side that makes the fewest strategic errors wins the war.
Dr. Simon Ramo对各个级别的网球比赛过程的分析发现,职业选手的得分80%来自主动进攻,而业余选手的得分80%来自对方失误送分。所以对于业余选手来说,最好的获胜策略就是减少失误,把球打过网就行,耐心等待对方失误的到来。主动进攻的试图最可能带来的后果就是给对手送分。业余投资者也是一样,首先考虑的不是如何赢利,而是如何降低风险,减少失误。
分散投资,不选择个股,只投资指数基金就是一种可靠的降低风险的方法。因为历史证明,任何的单个公司的股票都是非常危险的:
1. 加拿大: 当年Nortel(北电)这一家公司的市值就占加拿大全体股市的30%,而如今却已灰飞烟灭。曾经的数码科技领袖RIM,2008年股价高达$148,今天只值$15,跌幅90%。
2. 日本: 东京电力曾经被认为是日本最安全稳健的股票之一。去年日本大地震后,股价从2121日元跌到173日元,跌幅92%。
3. 美国: ENRON(安然)公司曾是世界最大的能源公司之一,在突然破产前连续六年被财富杂志评为“美国最具创新精神公司”,如今尸骨无存。
巴菲特的忠告: “Most investors, both institutional and individual, will find that the best way to own common stocks is through an index fund that charges minimal fees. Those following this path are sure to beat the net results (after fees and expenses) of the great majority of investment professionals.”
幼儿园、小学、中学、大学,都是一月九号开学。
呵呵,也许一直呆在北京的话,这会儿生活更安定。谁知道呢。。。