回复: 枫叶之国面面观---一个投资移民眼中的加拿大
赐教可是不敢。
因为一直没有查到加拿大保险避税的相关资料，所以也无法做出对比，但是对于保险，我还是比较有看法。
我比较推崇资产配置和指数化投资。先说资产配置，很多统计数据都表明，理财收益的80%取决于资产配置（例如国家区域比例、债券、股票、房地产的比例等），只有20%决定于你具体买的产品（例如是否买到一只牛股）。新兴市场（例如金砖四国）收益高，但是风险也很大，像中国的07年涨得高，08年跌得也惨。相比之下成熟市场要稳定一些。作为移民其实最有条件将资产做全球配置，这样能带来均衡的收益。对于投资移民来讲，都已经有了一些资产积累，这样理财的重点关心就不应该是资产的快速增值（注意同时也可能快速减值，时刻记住有多大收益就有多大风险），而是能否在足够长的时间里一直保持资产稳定增值，这样就可以在提前退休的状况下保持一个理想的生活水准，达到财务自由。只有资产配置才能够达成这一目标，由于国家、地域之间的相关性不是很强（虽然现在由于经济一体化，相关性在增加）、某些金融资产还有部分的负相关性（例如股票跌和债券涨），资产配置可以有效地降低风险，平衡收益。
就地域来讲，可以通过美国的券商完成美国、欧洲等成熟国家的资产配置（由于我最近几年不想成为加拿大的税务居民，所以不能通过加拿大的券商理财，其实也不能跟美国券商讲有加拿大PR身份，只能说国内身份，包括香港都不允许加拿大和美国居民买股票和基金，也不知什么原因），国内的资产就算新兴市场了，香港市场也可以参与，属于两者之间吧。
就资产类别来讲，我比较认同“低风险类资产占的比例与你的年龄相当”这一观点，就是说40岁时低风险类资产占总资产的比例是40%。低风险类资产主要有现金、债券等，高风险类资产主要是证券类资产，非自住房产处于两者之间，大胆些也可以归为低风险资产。对于商品市场，跟老百姓比较相关的是黄金，但是黄金其实也早已失去其货币特性，而只剩投资特性，除非出现战乱，我认为可以用房产来代替。
决定了资产配置（区域配置、类别配置）后，就要考虑用什么样的投资工具来实现了，我认为指数化的工具最好。一个代表市场的指数化工具，保证你获得市场报酬，在一个+50%的市场，你的收益就是+50%（有人获得+100%，但是也有人获得-0%），在一个-50%的市场，你的收益就是-50%（有人获得+50%，但是也有人获得-150%）。如果你相信人类经济能够持续发展，那么市场收益是正数的可能性要远大于是负数的可能性，指数化投资能给你市场收益。对于投资移民，获得市场收益这就足够了，记住你不需要为了+100%的收益去冒-100%的风险，你只需要稳定的+10%的收益。
国内市场的指数化工具只有证券类的，没有债券类的。美国市场比较完善（加拿大应该也类似），除了债券类、证券类指数工具外，还有REIT（房地产类）指数工具。当前指数工具主要是ETF和指数基金，国内、香港的费率都比较高，综合费率最少也要在1%以上，美国特别低，大部分都在0.5%以内（加拿大的不清楚，应该差不多）。长期投资，同样的指数投资，低费率最重要。可以看看vangurad的ETF和指数基金，很多都没有申购费和赎回费，综合费率基本都在0.5%以内，在多伦多证券市场应该都可以购买吧。
对于保险，我现在的观点是买定期寿险，纯粹的保险，不带理财功能，理财使用低成本的指数化工具。Active Index Investing一书中讲到，“对于养老金的累积效果，普通股票基金只能达到指数基金的57%”。而保险理财的风险通常低于股票基金，收益也应同样低于股票基金，因此保险累积养老金的水平也许只有指数基金的50%。这样，如果保险理财收益最终10万，指数理财就是20万，即使保险理财能避税，按照加拿大的税法，指数理财的20万收益也只有10万需要缴税，就是把10万都交了税，收益还有10万呢。所以如果只考虑收益，那么保险理财一定不是高效率的投资工具，我认为：纯保险+指数理财>保险理财。但是，正像上面说到的，我了解到的有关保险的数据太少了，也许观点不对。LZ能否从理财顾问那里拿到一份真实的投资保险保单以及账户累计记录，这样我可以跟指数投资工具具体对比一下，他们的假设往往与实际情况存在很大差异。
罗嗦了一大堆，想说清楚不容易，欢迎讨论。
对于一个加拿大居民应该如何理财,俺现在也还没有一个特别清晰的,具有准确数据支持的认识.正如你所说的,由于保险推销员们提供的未来成长的数据,有可能与真实的情况与相当的差距,从而导致了现在难以与其他的理财方式进行比较.
俺仔细拜读了林修荣老师的空中理财课堂,听取了他对于WHOLELIFE之类的保险产品的看法,也注意到了他提到这个产品时提出的一个特定条件:对于一般人,这个产品也许不适合,但是对于有产者,这个产品却有可能是适合的.
此外,加拿大的情况与美国的情况有很大的不同.加拿大的税收和福利制度与美国的也差异很大.所以,俺觉得,在加拿大考虑理财,的确是必须结合了税务,福利,保险和养老来一并考虑的.但是更重要的,还是要根据自己的情况来统筹安排理财事宜为好.
俺可以问问看,是否能够搞到一份真实的投资保险保单,但俺怀疑这种可能性,因为,毕竟这是别人的绝对私密的文件.
最近,有位理财顾问朋友告诉俺:她新接收的一个客户,就曾经被忽悠做了这样一份保单.好在十多年后的今天,他的供款已经行将结束,被动投保的结果还很不错.这是俺所听说的第一个已经实际供款长达十余年的案例.
在中国,在场内买ETF并不需要花费很多的手续费,也没有印花税的.俺买易方达深100和红利ETF,觉得手续费都不用怎么去考虑的.
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,希望每天都有新收获.
，我对理财一窍不通，欢迎赐教。
