亲属之间低价转让资产有何税务陷阱？

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理财产品种类繁多，该如何理财较稳妥？

随着社会的发展与进步，简单地把钱存进银行显然已经成为不明智的理财方式。越来越多的理财产品和理财方式出现在我们的生活中，在这种情况下，如何稳健理财成为大家关心的重要问题。

其实，保险就是一个值得考虑的选择，尤其在目前社会保障不能完全满足个人养老、医疗需求的情况下，更需要考虑买保险，为自己和家庭将来可能发生的风险作一些基本保障。人寿保险，是家庭理财规划不可缺少的一部分。 人寿保险保的是投保人早亡的风险，保险的受益人不是投保人本身，而是他所关爱所赡养的人。尤其是30、40岁左右的人，上有老下有小，是最应该买保险的。因为他们一旦有意外，对家庭经济基础的打击是最大的。

尽管一再强调保险的本质是保障功能，但一些保险理财产品却也可以兼顾投资，抵御通货膨胀，其中最具代表性的就是终身分红寿险和灵活投资型寿险。

举例说，比如灵活投资型寿险，保单现金价值可以随着投资账户里的收益不断提升。因为投资账户里的钱可以投到资本市场、股票市场，这样可以在相当程度上抵御通货膨胀。

需要提醒大家，股市走势对不同保险理财产品的影响是不一样的，对灵活投资型寿险影响最大，其次是分红寿险，对纯保障型产品则没有什么影响。分红险的卖点之一是定期分红，但由于分红险的利润来源于保险经营利润和投资带来的利差等所产生的可分配盈余，具有不确定性。但是，由于分红险设定有担保的现金价值和死亡赔偿，再加上每年不固定的分红，可以算是一个本金安全且有保底收益，另有浮动收益的理财产品。因此，分红保险适合于风险承受能力低、有稳健理财需求、希望以保障为主的投保人。

更重要的是，分红寿险和灵活投资型寿险在退休后可使用保单的现金价值补充退休收入。但是，不少人抱有这样的心态：加拿大的退休福利相对健全，能够提供退休后的基本生活保障，所以不必担心。但是，仅仅依靠政府退休保障是不足以用来维持退休前的生活水平，因此退休的收入补充也应该是多方面的，必须提前做全方位的规划。一个好的养老计划，关系到未来几十年的生活，应该由自己掌控。政府和公司能够提供福利固然很好，而我们自身在有能力、有规划的前提下，购买商业保险也是有十分必要。

最后，不少年轻人虽然认为投资保险很有必要，但是认为并不着急，等将来有需要再购买也不迟。对此，由于商业性理财保险兼具寿险保障和投资双重功能，从理财的角度分析，越早购买越划算。年轻时投保保费支出较少，负担也相对较轻，而且年轻时身体健康，容易承保，等上了一定的年纪，可能会由于身体状况不良等因素被要求加费，更甚者会被拒保。

 

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什么是投资？我们为什么要投资？

什么是投资？

通俗地说，投资就是指购买有价值的东西（资产），这种购买往往基于以下两种考虑：

• 所购买的资产随着时间的推移有所增值
• 所购买的资产将会提供新的收入来源

虽然很多人明白靠投资实现增值的道理，但是不少人在投资机会面前却望而却步。究其原因，有些人可能被一些金融工具的复杂结构所吓退，也有些人可能不知道到底应该如何开始投资，或是觉得积累的资金还不足以去进行投资。

投资的重要性

成功的投资可以帮助投资者实现理财目标，比如购房、为孩子教育或退休计划提供资金保障。除此之外，成功的投资还能够抵御通货膨胀的风险。很多人在选择储蓄的时候，可能只看到利息的收入，而并没有意识到由于通货膨胀的原因，即使加入了利息收入，某个时间段内，在银行里存款的购买力可能非但没有增加，反而下降。而成功的投资则应该收益较高，是可以抵御通货膨胀的影响。

投资与风险并存

收益与风险就像一对“孪生兄弟”，高收益必然伴随着高风险，而高风险却不一定保证高收益。为此，在进行投资和享受收益前，有必要对风险有一定的认识。

从风险与收益的关系来看，可分为系统性风险（市场风险）和非系统性风险（非市场风险）两种。系统性风险是指一些使整体市场受到影响并无法事先规避的风险，如政府经济政策的改变、利率的变化、通货膨胀、汇率变化等。非系统性风险则指个别投资项目特有的风险，如某公司的资金结构不合理、在经营中出现失误、或者个人在投资操作中判断失误等。

对于投资者来说，系统性风险无法通过多样化的投资组合来加以规避，而非系统性风险则可以通过分散投资的方法来加以抵消。

 

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投资时该如何分散风险规避风险？

金融工具各不相同，但却有一个共同的特点，就是都有一定的风险。投资股市、基金等能够获得相对较高的收益，可是如果选择不当或遇上市场波动，则可能遭受重大损失。相信大多数人在刚开始涉足投资时，都会有这样的顾虑。投资的过程中固然处处有风险，但只要采取正确的投资方法，还是有可能规避风险的。

分散风险

合理的资产组合对于分散风险至关重要。简单来说，资产组合就是将资金分散到各种不同类型的金融工具中。无论是股票还是债券，都是有涨有跌，而储蓄存款尽管风险小，但收益也非常有限。普通投资者一般很难准确预测哪种类型的金融工具会表现强劲，哪种表现疲软，所以最好的方法就是根据个人的风险承受能力，把资金分摊到各种不同的金融工具上。

在市场大幅波动的情况下，保证资产安全需要放在第一位。投资者应更加重视保守型的理财需求，以保证在经济前景不确定的情况下，本金能不受影响。因此投资者需要多考虑持有如保本基金的保本型理财产品，一方面保护资产安全，另一方面也为将来做好充分的资金准备。同时，投资者也应重视保障性理财需求，不可忽视保障理财产品，如保险。在保护自身资产的同时，最大限度降低市场和自身风险，避免在面临重大风险和变故之时缺乏保障而束手无策。

合理配置资产

投资理财需要合理的策略，合理配置资产才能在理财过程中防范风险，获取最佳效果。当然资产配置的比例因人而异，视投资者的资产规模和所处人生阶段的而各不相同，总的原则是保证资产的安全性，风险防范与管理是投资者的必修课，只有做好防卫工作，即使在投资过程中出现危机，才能不至于一败涂地。

一个理想的投资理财组合，需要根据自身实际情况及风险承受能力，把资金分散在储蓄、债券、基金、股票、保险、物业或生意项目上，并分为短期、中期和长期不同投资。同时也应做到根据自身财务状况的变化和人生的不同阶段，和个人理财顾问进行适当的灵活优化调整。只有这样，才能做到理财的稳定，达到保值增值的效果。

资产组合并不是固定的，也无优劣之分，重要的是，投资者需要树立理性的投资态度，摒弃投机式的理财方式。当今金融理财的模式日渐多元化，完善个人和家庭理财方案的品种组合也呈现相应的多元趋势，投资者需根据自身的情况，寻找适合自己的投资方式，并保持相对的稳定，相信一定会得到满意的结果。

 

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有效理财需要克服哪些理财误区？

市场出现大幅波动时，投资者在理财过程中更容易进入各式各样的误区。无论是为能在金融危机背景下有效理财，还是长远理财目标的实现，都需要克服这些理财上的误区。因此，今天特别针对不同类型的理财误区进行简单的总结。

1. 没有积蓄，无需理财

以没有任何储蓄作为推迟理财计划的理由是投资理财的一大禁忌。相信大家对复利的强大威力应该有所了解，既然知道理财越早越好，为何不省下不必要的开支，及早开始理财呢？

2. 急功近利，频繁交易

谁都无法保证在投资理财的头一天，头一个月或头一年内市场就会上涨。很多投资者一听到某些市场评论，便一味急功近利、追涨杀跌。不仅要承担不菲的费用，更会造成不良的投资心态，这必然会影响到投资者的收益。

3. 过分激进或保守

进行适合自己的投资。每一位投资者首先需要了解自身的风险承受能力，当投资行为超过实际风险承受能力时，投资行为就过分激进，其后果有可能带来资产的严重损失。同样，当投资行为远远低于实际风险承受能力时，则会过分保守，比如很多人认为风险低而把定期存款作为处置自己资金的主要方式，但是忽视了通货膨胀这个隐性杀手的作用。

4. 道听途说

只是根据市场的小道消息就做出投资决定是许多人存在的投资误区。投资理财需要充分了解自身的风险承受能力、理财目标等个人基本信息，也需要尽可能多了解市场行情。投资者在不了解自身和市场的情况下，应更多寻求专业人士的帮助。

5. 把长期投资等同于简单持有

长期投资并非简单的长期持有，在基本条件发生重大变化时，需要积极改变投资策略，及时调整相关产品的持有比例，以获得较高收益。

 

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如何培养良好的投资习惯？

在树立稳健理性投资理念的基础上，投资者还需要养成良好的投资习惯。

良好的投资心态

在变幻莫测的投资市场，保持良好的投资心态和理性的操作更为重要。市场的调整和下跌并不可怕，下跌是风险释放的过程，下跌过后将出现逢低买入的良机。可怕的是投资者不懂理财规律，在恐惧的驱使下不理性操作，导致更大的损失。

合理的投资组合

投资组合理论的基本思想是：不同资产的风险不相关或负相关，构成一个资产组合时，单一资产收益率变化的一部分就可能被其他资产收益率的反向变化所减弱或完全抵消。投资多元化是否能有效减少风险，关键在于投资组合中不同资产的相关性。因此，投资工具和投资组合的多样化能更好降低风险。

长期投资，合理规划

一个长期的、妥善的理财计划有助于更好地控制预算、累积财富，以确保个人资产的持续发展。因此根据自身的人生阶段和理财目标，养成长期投资的习惯是非常重要的。长期投资的优势在于能够有效地抗衡短期市场震荡对预期收益的冲击并享受到时间价值和复利带来的额外收益。尤其对于中小投资者而言，缺少丰富的投资知识及相关的投资经验，无法随时掌握各种市场信息，更应该专注于长期投资以规避各种市场风险。有些投资者，在市场波动中追求投资的短期表现，交易频繁，一段时间下来却并未获得可观的收益，这是因为过于频繁地调整投资组合不仅耗时，更由于交易频繁发生不必要的费用导致拖累投资组合的表现。

适时调整投资组合

长期投资和调整投资组合并不矛盾。事实上，投资者若想获得长期投资收益，另一关键因素就是适时调整投资组合。在构建完自身的投资组合后，投资者可定期（如半年或一年）回顾所持有组合的表现，找出投资组合中相关投资品种存在的问题和不足，及时采取相应的调整措施，以期获得更多收益。

首先投资者应确认目前组合的资产配置情况与投资目标是否相符；其次，应该检查投资品种的相对业绩表现。具体的操作策略还应当结合投资者自身情况和市场表现。若投资者持有的多为稳定的资产，可几年才进行一次调整。而在牛市时可以适当增加高风险收益资产的比例，一旦市场进入调整期则应多选择风险较低或保本的资产组合。

 

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作为投资者，该怎样稳健投资呢？

作为投资者，我们除了要了解普遍存在的理财误区和培养良好的投资习惯外，还该怎样去稳健的投资呢？

充分了解自我，设定合理的理财目标

对于每个家庭而言，人生阶段、财务状况和风险承受能力等都不尽相同。合理的理财目标应建立在对个人和家庭情况充分了解的基础上，根据需求分为短期、中期和长期三种，合理配置资金，选择适合的投资理财产品，实现不同的理财目标。比如在刚开始工作的理财目标是购置房产，结婚生子后开始为孩子筹备教育经费，而步入中年后则要为保障退休生活而理财，而在每个阶段，家庭的人身保障，即保险，又不可忽视。比较中庸的资产配置是：30%自住房，30%物业或生意投资，30%基金投资（但要优先考虑有税务优惠的计划，比如RESP, RRSP, TFSA等），10%保险产品。

认清投资环境，把握投资时机

除了充分了解自己的风险承受能力，财务状况和理财目标外，投资者还需要对投资环境有足够的了解。投资市场和宏观经济环境、央行利息、政治环境等息息相关：经济衰退，股市萎缩，股价下跌；反之，经济复苏，股市繁荣，股价上涨。在投资前应先认清投资的环境，避免逆势操作。

实际上，信息时代，投资者了解投资信息的渠道很多，比如可以通过报章及互联网了解经济动态、最新政策以及股市变化；通过上市公司的年报了解公司表现、财务状况及未来发展计划；通过阅读金融机构发布的研究报告或参加金融机构举办的研讨会，获得具有参考价值的数据和观点。根据市况变化，投资者可以定期检讨投资组合，以提高投资效益。

重视价值投资

价值投资是指，以对影响投资的经济因素、政治因素、行业发展前景、上市公司的经营业绩、财务状况等要素的分析为基础，以公司的成长性以及发展潜力为关注重点，从而判定资产内在投资价值的投资策略。价值投资的真谛就在于通过对资产基本面的分析，去估计资产的内在价值，并通过对价格和内在价值的比较去发现并投资那些市场价值低于其内在价值的潜力资产，以期获得超过基准指数增长率的超额收益。价值投资理念正日益成为主流的投资理念。

 

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了解生活中不同的金融工具（一）

要选择适合自己的金融工具，除了了解自己的风险偏好之外，还需了解各种投资工具的特点和风险。下面，我们把目前市场上的主要金融工具分类，并对其特点和风险加以介绍。

储蓄类产品

在各类金融工具中，最为大家所熟悉的就是储蓄存款。按存款期限分，可分为活期存款与定期存款两种。选择储蓄存款的投资者，需要面对通货膨胀风险。一般情况下，存款的本金和利息能够得到保障，比较适合厌恶风险、追求稳定的投资者。但是储蓄类产品的收益率较低，而且实际收益受到通货膨胀的影响较大。

股票

股票的价格最终取决于投资者愿意购入的价格。影响股票价格的因素很多，其中包括：股票市场供求关系、公司的长期成长性、公司管治情况、提供的产品及服务的质量以及在市场上是否占有优势、宏观经济形势和所在行业的情况。

对于投资者而言，投资股票的收益主要来自两方面

1） 股利。通常，股份公司会在年终结算后，将税后净利润的一部分作为股息按股额分配给股东，股利多少取决于公司利润和股利政策。

2） 资本利得。投资者在股市利用价格波动低买高卖赚取的差价收入成为资本利得。当卖出价低于买入价时则为亏损。

在基础性金融产品中，股票风险最高，通常可以通过合理的投资组合进行分散。

债券

与家庭和个人一样，政府和大型企业遇到财务困难，也需要借钱，其中一种方式就是通过发行债券来筹集资金。

在发售债券日至到期日内，债券持有者可以从发行者那里获得定期缴付的票息，也可以通过买卖债券获取差价收入。在债券到期日，债券发行者会把本金和利息归还给债券持有人。通常来说，与股票相比，债券的风险较小。收益率也通常比银行存款高，比股票的收益率低且相对稳定。不同风险程度的债券产品其收益也不同。国债的风险较低，收益率也较低；而信用等级低的公司债券风险较高，收益率也较高。

下一期，我们将继续介绍其他的金融产品，敬请关注。

 

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了解生活中不同的金融工具（二）

今天，我们继续介绍其他金融工具的特点与风险。

基金

基金的收益一般由利息、股息和资本利得三部分收入组成。基金类产品的收益，除受到基金所投资的行业影响外，还会被基金管理公司的资产管理、投资策略、研发实力等左右。

由于投资资产的风险存在差异，不同基金品种的风险特征相差也很大。尽管基金是由专业的基金经理负责管理，相对股票投资而言，风险偏低，但是选择基金作为投资工具仍然会有风险。

外汇理财产品

市场上可供选择的外汇理财产品品种繁多，而不同品种外汇理财产品的收益也各不相同。由于投资本金是外币，汇率风险自然是造成外汇理财产品收益波动的最主要原因。此外，购买外汇理财产品还需对利率风险有所准备。造成外汇理财产品利率风险的因素有经济周期、宏观经济政策、发行者信用等级、外汇供求状况等诸多因素。

信托产品

金融信托产品为投资者提供了低风险、稳定的收入回报。一般情况下，信托产品有相对固定的期限和明确的收益率，到期后投资者可领取收益及本金。在已发行的信托产品中，多数是依靠项目自身产生的现金流或利润作为还款来源，因此项目自身的风险是信托产品的最大风险。投资项目的风险包括项目的市场风险、财务风险、经营管理风险等。另外，信托产品通常有一定的期限，因此流动性也较差。

保险产品

保险原本只是保障型产品，但随着发展，保险已经成为具备投资和保障双重功能的理财产品，如分红保险和灵活投资型保险。保险产品的投资特点在于保单内免税增长，只有在直接提取保单内的现金价值时才需缴纳税款，这是很多投资工具都不具备的优势。分红式保险的投资无须投保人打理，省心又安全，投保人参与分享保险公司的利润分配，即分红。而灵活投资型保险的投资靠投保人自己管理，风险相对分红保险要高。

 

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新移民该如何逐步进行财务规划？

一般来说，新移民来到加拿大的首要事情就是置业，有了自己的家才能更好的在新的环境安居乐业。而置业后一般都会有贷款，所以，大家一定不能忽视家庭的财务规划。那么新移民到底该如何建立家庭的财务保障呢？大家可以看看以下这个例子。

C先生和H女士是一对夫妇，夫妇二人带着儿子在2009年登陆加拿大，并立刻就买了一套公寓，公寓记在H女士名下。夫妇两人都非常有计划性，由于有了房屋贷款，为了防止意外发生时孩子无法交付贷款而房产被没收，两人计划为自己购买保险。

公寓的贷款不算多，但是由于他们一家刚到加拿大就置业，国内的资产也还没有完全转移，因此当时他们的家庭资金不算宽裕。因房子产权在H女士名下，在我们的建议下，H女士为自己购买了20年期的定期保险计划，保额25万，保费每月仅$38.14。这份保险的保额和他们的房屋贷款相当，H女士有了这份保险，不必担心自己发生任何意外会影响到偿还贷款，并且等将来资金到位后，可将这份定期保险转换成终身寿险作为财富传承的工具。

随着安定后资金的逐步到位，H女士先在2009年底为自己购买了保额10万的分红型终身寿险，兼具保险保障和保值增值的双重功能。在2011年，也将原来25万的定期保险转换成了分红寿险。由于C先生是家庭经济的主要来源，需要购买更高的保额。但由于预算问题，C先生在2011年先购买了30万的分红寿险加上30万的定期附加险，后来在2013年又再次购买了60万分红寿险和40万的定期附加险。2015年，C先生又把所有的定期附加险全部转为分红寿险，现在拥有160万分红寿险保额，基本解决了家庭财务需要。

当然，他们两人也早为孩子规划，刚到加拿大时就先为孩子购买了教育基金，虽然离孩子上大学的时间没有几年，增值空间不太多，但是所购买的教育基金可以获得政府的补助。另外，孩子暂时可能没有寿险保障的需求，但生病的几率比死亡的几率要大得多。因此他们为孩子购买了25万保额，20年付清的重病保险，由于孩子年龄小，保费要比大人便宜的多。

随着一步步规划，C先生和H女士一家三口建立了完整的家庭保障体系，无论什么时候都能从容面对各种意外风险。

最后，对于刚登陆的新移民在置业后必须重视财务规划。而像C先生一家由于资金不到位的原因，可先购买定期保险建立初期的保障，等以后资金转移加拿大后再逐步建立终身保险保障。

 

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保险，财富传承的利器！

在家庭财富管理金字塔模型中，保险（主要是指人寿保险）占据了最低端和最顶端两个位置。保险区别于一般金融投资产品的地方在于，不同群体的客户购买保险的目的并不一样。低收入人群买的是保障，中等收入为的是理财，高收入人群更多的是为了保全资产和传承。保险，作为资产配置和风险管理的基石，不仅是财富人群自身资产和健康得以保障的基础，也是财富得以传承的工具。

具有财富传承需求的高净值人士，希望对家族事业的平稳交接和家族财富的传承进行提前规划，同时兼顾接班人选择、企业的持续经营和家庭和睦等多重目标。财富累积增值的方法有很多，但真正可以把财富以合法、合理的方式留存下来并转移到未来，保险和家族信托几乎是全世界公认的最佳方式。

1.避债

保险的最基本作用就是保障，人寿保险和重病保险是最基本的家庭保险配置，特别要为家庭经济来源支柱的成员做提前配置。作为高净值人群的主要群体，企业主更时刻面临企业负债的问题，作为可以合法避债的工具，高额人寿保险是企业主必备的家庭财富保障工具。

2.避税

保险是世界通行的合理避税工具，财富人群通过购买大额寿保险，来规避因财富传承所产生的高额遗产税、个人所得税等税种。加拿大虽然没有遗产税，但身后最有一次的纳税是一笔不少的开销，因此大家都应该预先有所准备。

3.避免遗产纠纷

保险可以指定受益人，保险赔偿金的受益人由投保人决定，投保人也有权变更受益人，利用这种方式也可以有效避免遗产纠纷。

4.保险金信托

还有一种比较流行的财富传承方式是保险金信托形式。投保人不仅可以利用大额保单高杠杆的优势用少量资金为子女留下高额财富，还可以直接将这笔保险金指向一个家族信托，直接利用制度与服务都非常完善的家族信托计划提前做好家族财富管理和规划。

保险，这个以往只认为是健康保障、收入保障的防守型理财工具，面对高净值人士的巨额财富，可以充分起到避债、避税以及定向转移资产等功能，是家庭财富永续传承的有效工具。

 

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什么是遗产规划？（一）

今天给大家介绍一下Estate Planning, 即遗产规划。

加拿大不征收遗产税，但去世后，有其他相关费用需要支付，继承人最终获得的遗产数目相应也将减少。所以遗产规划是财务规划中不可忽视的部分。

遗产规划旨在通过合理方式，以有效和有序的方式保护和传承财富。从税务的角度，遗产规划需要达到以下两个目的：

1. 推迟纳税时间和使应纳税额最小化，从而使财富最大限度地转移给受益人。

2. 尽可能将税务负担推迟到受益人将来实际出售资产的时候。

在开始做家庭遗产规划时，首先要考虑是否已立遗嘱和授权书。

在加拿大，如果没有明确的文件指示，即使是配偶也无权处理对方的个人事务，包括财务,生意，投资保险，医疗处理等。当一方去世或因伤病失去清醒意识，如要做到完全按个人意愿及时处理这些事物,最好立有遗嘱（Will）及授权书（Power of Attorney），简称POA。

遗嘱是实现遗产传递最重要也是最有效的工具，内容涵盖：1.如何分配立遗嘱人的财产；2.指定执行人；3.指定未成年子女的监护人；4.说明执行人和子女监护人的权利。

常用的是书面遗嘱，并需要在两个证人面前签字，同时证人也必须签字。受益人或其配偶不可以做证人，否则受益人的利益将会被剥夺。

遗嘱执行人是遗嘱里指定的私人代表，负责处理立遗嘱人的所有身后之事。可以指定一个人或是多个人作为遗嘱执行人，也可以指定信托公司作为遗嘱执行人，或者是两者的结合。

POA有不同的类别，我们在日常生活中常常用到的是只针对某个具体事情的POA。遗产规划中的POA叫做“永久POA”（Enduring Power of Attorney）。建议大家在身体健康时，除了订立遗嘱外，最好同时订立两份POA 。

一份POA针对健康问题，授权在某些特殊健康情况下做出重大决定。另一份POA针对财产问题。和遗嘱一样，POA必须有两个证人签字。被授权人最好了解授权人的财务状况和想法，并知道遗嘱中有关遗产的分配指示，以免他做出的决定与遗嘱相冲突而发生纠纷。

虽然遗嘱和授权书可以自己完成，并找两个亲友见证签字。但为避免无法找到证人核实真伪或产生其他纠纷，建议大家到律师事务所完成。

下期我们将继续介绍遗产规划， 敬请继续关注！

 

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什么是遗产规划？（二）

上一期，我们和大家介绍了关于遗产规划中所用到的遗嘱。那么如果没有遗嘱，政府是怎样对遗产进行分配呢？

如果去世前，没有立下有效遗嘱，意味着，当事人对如何分配财产没有留下任何指示，也没有指定某个人/某机构负责掌管遗产的分配程序。

在这种情况下，遗产将根据所在省的法律规定来处理，法院会任命一个人来执行遗产的分配，如公共信托公司或官方管理员，并收取相应的管理费用（≤5%）。同时遗产将会成为一笔受到限制的财产，亲属可能需要花上3-5年去办理各种手续。此外，独立银行账户或联名账户会被冻结，这样很可能对在世伴侣的财务造成巨大的影响。依据当地的法律规定分配财产，很有可能不会反映出当事人个人真实的意愿或者亲属意愿。

以安省为例，在没有遗嘱的情况下，按照安省的家庭法，财产的分配顺序如下：

在世的配偶先拿到遗产中的第一个$200,000，余下的资产：1.如果离世的一方没有孩子，余下资产全部分给在世的配偶；2.如果离世的一方有一个孩子，孩子和在世的配偶平分余下的资产。如果离世的一方有两个以上的孩子，1/3分给在世的配偶，另外的2/3在孩子中平分；3.如当事人无配偶或子女，按顺序将全部遗产给予血缘最近的亲属，父母，兄弟姐妹及其他旁系亲属; 4.如无血缘亲属，遗产归省政府。

此外，没有遗嘱的情况下，尽管公共信托人或者官方管理员会试图根据法律的规定将遗产公平地分配给继承人，但是，它们不可能有时间或是精力对遗产小心处置，争取利益最大化。所以，如房产或其他的财产，本来可以完整地留给某一个继承人，现在必须出售以实现分配的公平化；而且这些资产可能会在不利的行情下折价出售；继承人最后可能会需要支付一些本来可以避免或延期的赋税，也许变卖后的总财产还不够去支付税款；由于没有正当的保护，财产有可能在这段期间丢失或损坏；也有可能财产的处置会延期，并且带来更多的管理费。

一份能真实反映去世者意愿的遗嘱是非常重要的。它可以让遗产按照当事人的意愿分配，而不是按照政府的规定处置；它可以使继承人快速有效的得到遗产；它可以减少继承人的税务负担；它可以让未成年的孩子被信赖的人抚养长大。所以，无论什么年龄段，只要有家庭，孩子或是有资产和负债，提前签署遗嘱非常重要。如果夫妻双方在某一人离世之前，都各自立好了遗嘱，并且指明继承人，那么一切都将简单很多。一份遗嘱可以确保逝去的人的愿望得到法律上的保障。

 

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什么是人寿保险？

加拿大的人寿保险分定期人寿保险（Term Life Insurance)和终身人寿保险(Permanent Life Insurance)两大类。终身人寿保险又分为分红式终身人寿保险(Whole Life Insurance) 和灵活投资型人寿保险 (Universal Life Insurance) 。

定期人寿保险就是保特定受保期限内死亡赔偿的一种保险，可分为：10年定期、20年定期、和至100岁定期三种。前两种是在受保期限内若没有发生生命意外，保险也将在到期时没有任何赔偿或补偿下终止，因此保费相对较便宜，适合暂时性的保障需要。后者则实际是同终身保险一样，若受保人一百岁时还没有发生生命意外，也将获得保险赔偿。定期保险的另一大特点是保费不含有任何投资部分，因此保额不会增值。

分红型人寿保险是终身人寿保险的一种。其特点：一是受保人一定会得到一笔保险赔偿，理赔时，受益人将获得投保额以及分红增加的保额；二是受保人所付保费分是一笔固定数额，无法分拆。其中一部分是成本，一部分是额外保费，该部分的投资方向与管理由保险公司统一监管，受保人参与分红。因此受保人过世时所获得的赔偿额，由于有投资增值部分，故一般会高于投保额。

灵活投资型人寿保险也是终身人寿保险的一种，其保费可以选择只支付成本，或可以选择在支付成本的同时，额外支付一笔用于投资，选择各种不同风险的基金组合。与分红型人寿保险相比，两者的差别在于，受保人可根据自己的意愿和风险承担能力，选择投资方向与基金类型，而不是象分红型人寿保险那样由保险公司统一管理。因此受保人可自行做出投资选择，但同时自己承担投资风险。

终身人寿保险，同时也是一个投资工具及延税账户。灵活投资型人寿保险的基本保费与投资部分的保费分开，投资只要不超过限度（按保额的一定比例），投资增值部分都免税。分红式终身人寿保险的保费与投资不分开，投资完全委托保险公司管理；其所得的增值部分也无需缴税。

人寿保险理赔时，赔偿款不用缴税。投保人如果需要资金，可用不同方法从保单中提取，并且所取资金不必一定缴税，在理赔时扣除即可。
　　
如果年轻时开始购买终身寿险，就像是同时做了储蓄一样，投资部分在滚动增值期间是免税的。退休时从保险账户中提取资金解决退休生活所需，即作为退休养老保险计划（IRP）。

总的来说，终身寿险是一种富有灵活性的永久保险，同时享有保障及延税投资的功能。只要配合有效的投资策略，终身寿险往往可以在遗产管理及投资理财方面担当重要角色。

 

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常见的家庭保险计划有哪些？

任何一个家庭，在考虑理财规划之前，都必须客观地评估: 1.当家庭发生紧急情况时，是否已经准备好了应急费用？2.当家庭成员生病的时候，是否已经准备好了足够的医疗费用？3.当发生意外的时候，是否已经准备好了家人的生活费用、父母的赡养费用、孩子的教育费用？所谓“天有不测风云，人有旦夕祸福”，自然灾害和意外事故是人类生活中有可能发生，也有可能不发生的风险，保险就是转移风险，补偿损失的最佳手段。

由于所处环境、个人资金以及理财观念的不同，无论高收入群体还是中低收入群体都需要具备一定的保险理念。

在准备投保之前，投保者应先明确自己的投保目的， 有了明确的目的，才能选择合适的险种，因而避免因选错保险种类而造成买了保险却得不到预期保障的情况出现。

下面我们介绍几种常见的家庭保险计划

医疗保险（Medical Insurance）: 简称医保、健保，是常见的保险之一，主要为投保人应付无法预测的医疗服务需求及财务风险。投保人在有需要使用医疗服务时，可得到一笔定额的现金赔偿以补贴其全数或部分医疗开支。

人寿保险（Life Insurance）: 简称寿险，是人身保险的一种. 人寿保险转嫁的是被保险人的生存或者死亡的风险。人寿保险实质上是应付生命意外的一种保障，出现理赔的时候，受益人通常不是受保人，而是需要依靠受保人收入的亲人。

重病保险（Critical Illness Insurance）: 用保险的形式解决病人及其家庭财务困难.重病保险的赔偿金额由受保人自由支配，不受使用用途限制。且重病保险的赔偿金额是在其它医疗保险计划之外的资助，是对政府健康医疗保险和团体保险的补充和完善。

伤残保险（Disability Insurance）：当不幸伤残及无法工作，款項能帮助伤残人士维持生活水平。伤残保险能夠每月支付一個金额，以赔偿因不能工作而丧失的部份收入，为伤残人士提供财务上的协助，直到好转。一般来说：這将可以替代常规工作收入的 50%到 75% 。

长期护理保险（Long-term Care Insurance）：假如丧失了自我照顾的能力，並需要在家或在一間长期护理设施內接受护理，這种保险可以每周发放赔偿金。但這一赔偿金將按所申请的金額发放，不管护理費用实际是多少。它也可帮助身为子女或孙儿的，照顧他們日渐老迈的父母和祖父母。

保险是现代家庭投资理财的一种明智选择，解决家庭生活保障的需要。购买保险要根据自己的经济实力，选择最适合自己的保险项目及保险金额。其实，保险就是未雨绸缪，就是安心，保护，责任和价值的证明，是我们常说的“保障”的代替品，每个人都应该拥有它。

 

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您了解什么是互惠基金吗？

互惠基金 (Mutual Funds) 是一种利益共享、风险共担的集合投资理财方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管（一般是信誉卓著的银行），由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。基金投资人享受投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。

互惠基金根据交易方式可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金，是相对于开放式基金而言的，指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。

互惠基金有以下几个特点：

1. 基金由具有丰富投资管理经验的专家进行管理，投资者无需随时关注市场的变化，且不必自己掌握复杂的投资知识和技巧。
2. 基金公司使零散资金化零为整，投资者不需动用大笔资金既可投资在高价股票和大型公司上面，适合中小投资者的需要。
3. 每个基金的资金都会选择一定的投资方向，按比例投资在不同的公司中，投资对象在几十到上百个不等，以此来达到分散投资、降低风险的目的。
4. 互惠基金是一种资金流动性很高的投资方式，投资人可以随时在基金市场上买卖，只是基金更适合做较长线的投资，投资人并不需要频繁买卖。

互惠基金的费用名目繁多，最主要的有以下三种。

1）销售费用：当投资人购买或赎回基金时所产生的费用。这些费用以不同的方式可分为前端收费，递减收费，优惠收费以及免除收费。所有收费形式对基金回报没有任何影响，而是与从业人员的报酬有关。

- 前端收费：当购买基金单位时，按照所投资的基金金额按一定的百分比收取。

- 递减收费：不含购买收费，但赎回时基金公司将收取一定的费用。这种费用根据投资人持有基金的时间逐年递减，通常7年后将不需支付这种费用。

- 优惠收费：较低的购买费用，若在购买前3年赎回基金，则不需要支付赎回费。

- 免除收费：当购买或赎回基金时，不会产生销售费用。

2）管理费用：基金公司为管理互惠基金并监督互惠基金的日常管理和运营，需要支付互惠基金经理报酬。管理费用比率则是衡量这些行政费用总额的一个指标，以资产百分比表示，简称为MER。市场上MER的范围可以从小于1%到大于3%不等，MER已经被计入在投资回报中，会直接从基金净资产内扣除，投资人不需另外支付。由于管理费是从基金层面直接收取，在客户的投资报告上面看不到。客户能够看到的是扣除了所有费用之后的数据。这样，对于一些对投资不熟悉的朋友就很容易误解为没有费用。

3）交易费用：一般来说，交易费用有短期交易费用，赎回费和转换费。

互惠基金是北美一种非常著名的投资工具。在加拿大基金市场上，有超过4000种单项基金。投资者在选择投资项目时，考虑和对比管理费、基金的长短期表现、投资回报率是很有必要的。

 

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您了解什么是保本基金吗？

保本基金（Segregated Fund）是投资人与保险公司之间的一种投资合同，保本基金只有保险公司能提供，银行与所有基金公司都没有提供这种产品。根据加拿大联邦法律的规定，保本基金的资产须与保险公司其他资产分开管理，以防止保险公司其他资产发生问题时持有人的利益受到影响，故又名“分离基金”。

保本基金有以下几个特点：

1. 本金保证：

• 到期本金保证 (Maturity guarantee) 。根据投资人购买的保本基金保本比率(75%或100%), 到期时如果市值低于保本值, 公司将支付投资者保本值金额。
• 投资期间死亡本金保证 (Death Guarantee) 。如果投资人在投资期内任何时候死亡, 投资人的本金是百分之百保证的, 即使市值低于保本值, 公司也会赔付保本值金额。

2. 信用破产债务保护 （Creditor Protection ）：投资保本基金实际上是持有一份与保险公司的投资合同，这种投资结构有效地保证合同持有人在有债务发生时免受债权人的索偿。这是因为保险公司在加拿大所拥有的特殊待遇造成的，与人寿保险性质相同。

3. 遗产转移： 保本基金是一份特殊的保险合同, 在注册和非注册投资账户中都已经安排有受益人,在遗产规划中具有比较重要的地位。 因此，保本基金在投资人不幸死亡时, 可以快速和方便地转移到指定的受益人名下, 无需支付繁杂且昂贵的遗嘱查验费（Probate Fees）。

4. 税务优惠：非注册的保本基金投资的本金损失可以不需卖出就可以报当年的本金损失, 也可以推至3年前或将来。

与互惠基金类似，保本基金也是由专业的团队进行投资，因此保本基金和互惠基金的收费项目是大同小异的，有销售费（Sales Charge）、基金营运开支管理费（MER）以及其他的交易费用。两者的主要分别体现在管理费MER的费用水平上。

平均而言，保本基金的MER收费比同类互惠基金要高。这是因为相对于一般的互惠基金，保本基金提供了额外的保本保障和保险成分。保障程度越高，投资者所需付出的管理费用成本也就越高。通常保本基金的管理费率比同类型的互惠基金高0.2%到1%之间，各个公司所收取的MER会有些差别。所谓天底下没有白吃的午餐，正是因为保本基金兼具基金资本增值与身故保险的双重性质，投资者需要为这种双重保障付出额外的代价——比同类型互惠基金更高的管理费与更低的收益率。

总之，在投资市场众多的投资产品中，保本基金尽管管理费高于互惠基金，但多付的管理费如同给自己的投资产品买了一份投资保险（本金保证等），能让投资者坦然面对市场风险，排除投资之旅中可能出现的各种干扰，实现事先规划的理财目标。

 

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互惠基金VS保本基金

基金投资是很常见的一种投资产品，但是现实生活中，不少人都会纠结到底是投资互惠基金还是保本基金好呢？其实，互惠基金和保本基金都各有特点，投资者应该充分了解两者之间的异同后，再结合自身的实际情况来考虑选择最适合自己的投资产品。

首先，互惠基金和保本基金有以下相同点：

1. 都是集合众多投资者的资金，通过投资股票和债券等金融工具来实现收益的。
2. 资金投资都有专业团队负责，受到法规及监管机构的严格管理，以此保护投资者的利益。
3. 两者的价值都会随市场状况而发生变化。
4. 投资选择种类齐全，两者都是以组合投资来降低投资风险。

接下来，我们就和大家看看互惠基金和保本基金到底有什么区别：

其实不管是投资互惠基金还是保本基金，投资者都是希望能够得到可观的资本收益。互惠基金相对而言管理费较低，但是保本基金具有的特殊保障大大减低了投资者的风险。总而言之，互惠基金和保本基金都各有利弊，投资者需要根据自身实际需求与承受风险能力做考量。

 

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理财保险大PK: 分红还是UL？

理财保险是一种兼具投资和保障双重功能的理财产品。分红式终身人寿保险(Participating Whole Life Insurance) 和灵活投资型人寿保险 (Universal Life Insurance，简称UL保险) 都是具有投资功能的终身人寿保险。但不少人对两者理财型的保险了解并不深，在选购时也不知道该选哪一种。了解两者的异同再结合个人和家庭的实际情况才能更好的选择合适的理财保险产品。

首先，先简单介绍两者的相同之处：

1. 这两种保险都是保障终身，也就是说都保障到过世为止。
2. 这两种保险都有两种支付方式，一种是保证在若干年内付清终身保费，另外一种是终身付款的支付方式。
3. 这两种保险都具有投资性质，投资回报也都免税增长。

接下来看看两者有哪些具体的区别。

投资管理者不同

分红式终身人寿保险的投资完全由保险公司控制，投保人无法决定如何投资。投保人参与分享保险公司的利润分配，即分红。由于保险公司的资金量大，也要求相对稳定的回报，因此往往会购买以长期国债为主的投资工具，再配合以商业房贷、商业地产及股票基金，投保人不用支付额外投资管理费。这种投资长期稳定、风险低，是保险公司重要的收入来源之一。

而灵活投资型人寿保险的投资由投保人挑选与管理，投资选择有基金类、指数类以及定期存款类等金融产品。投保人可以选择将资金投入一种或者若干种基金来建立自己的投资组合，但需支付额外略高于普通基金的投资管理费。这个投资组合每年可以进行定期的买卖和转换。选择这样的产品，要求投保人对于自己的投资有很强的控制能力及丰富的投资经验。

收益率不同

分红式终身人寿保险由保险公司保证收益率不会小于零。事实上，有几家保险公司可以做到数十年甚至是超过一百年连续分红，因此投资者对于它的信任是有一定基础的。灵活投资型人寿保险的投资靠投保人自己管理，因此盈利可能为正也可能为负，风险相对分红保险要高。

理财型保险的显著优势在于，具有保险保障功能的同时，也能投资理财，而且投资收益无须交税，可以在免税状态下累积现金收益。除此之外，理财保险还可以作为一种风险管理工具，利用保险的杠杆效应，仅投入少量资金，在其他投资发生震动、风险加剧的情况下弥补损失。

总的来说，两种计划都能通过投资，实现在保单内使资产免税增长的财务目标。分红式终身人寿保险适合于风险承受能力低、有稳健理财需求的投保人；灵活投资型人寿保险则适合于风险承受能力较高，有时间和精力自己打理投资组合的投保人。

 

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人寿保险捐赠有什么好处？

慈善捐赠有双重好处，一方面帮助了需要帮助的人，另一方面可以节税。慈善捐赠在各项抵减项目中是节税效果非常明显的一种。除了捐钱以外，也可以选择捐赠其他类别的资产，如股票、房屋或保险等。而捐赠的东西不同，得到的税务效果也不同。今天，主要谈谈关于人寿保险的捐赠。

人寿保险捐赠，主要有以下两种方法。

一是指定您所捐赠的慈善机构为保险保单的持有人以及受益人。您作为供款人，每年支付的保费能得到相当于所支付保费金额的退税收据。需要提醒大家，根据加拿大税务局规定，只有慈善机构同时为人寿保险的持有人及受益人才会发出退税收据。这个方法可让捐赠人做到一次性大额捐赠，但无需真正拿出等同于保险赔偿金的现金资产。只要您一直支付保费，慈善机构保证会得到死亡赔偿款，同时无需支付遗嘱验证费。

另一种方法是通过遗嘱捐赠保险金，这需要以先您的遗产作为人寿保险的受益人，然后在遗嘱上列明捐赠与保险赔偿额等额的资产给您所指定的慈善机构。这个方法在您有生之年时不会因为保险供款而获得慈善捐赠退税收据，但是您的遗产中可申报全数保额作为慈善捐赠来减少身后最后一次的应缴税款。

以人寿保险作为慈善捐赠的好处在于，您可以花费少量的金钱作出一次性的大额捐赠，同时不会减少您现有的资产或是将来的遗产，并且通过慈善捐赠达到省税的效果。既造福他人，也惠及自己，何乐而不为呢？

 

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企业传承需要注意什么？

在加拿大许多人都拥有自己的公司，不论是家庭式企业还是合伙人公司，随着大批创业者走到退休的年纪，也促使他们要思考下一步该怎么走，企业传承的概念由此而生。无论创业者是打算把自己的企业直接传给下一代，还是将生意转售他人继续经营，都需要详细的规划。

一般来说，想要做好企业传承计划，有以下几个重点：

1. 设置未来的目标和要点；
2. 洽询专业的顾问；
3. 随时更新规划好的传承计划，如有变化则要采取应有的行动。

在众多的资产类别中，证券及企业投资是被广泛使用的快速累积财富的工具，但这两种投资收益往往要缴纳最高的企业所得税。所以，提到财富保护及有效传承的时候，首要考虑的是另一种常用的财务工具，终身人寿保险。

终身人寿保险除了具备资产放大，资产增长免税累积的功能外，特殊的保险契约条款也为投保人构建了一层保护膜，从而让保额及保单里的现金价值不能被第三方随意侵占。债权保护这一功能对于生意人士以及企业主而言是非常重要的：一旦个人，生意或企业出现财务问题，人寿保单不会被纳入其债权人追讨的范围，在财务出现重大变化时，可利用保单累积的现金价值取得生活费用所需。因为此特性，使得终身人寿保单成为企业传承的一种长线防守型的投资工具。

此外，对于有多个子女的企业家家庭而言，如果一个子女比较偏好接管家族企业，另一个或几个孩子不愿意从事家族实业反而有在其他领域发展的兴趣。那么采取的方法可把家族企业交给一个孩子继承，同时给其他几个子女安排作为高额寿险的受益人。从财富传承层面来说，这样的安排对子女相对公平又不容易让他们产生纠纷。而寿险保额的高杠杆作用可以让企业家通过较少的保费支出而创造出较高的保额。

而对于有双方或多方股东的企业，可利用保险规划企业的股权退出安排。股份退出协议（Buy-Sell Agreement），是一种双方或多方股东之间设立的书面合约，约定在特定的条件下（一方身故、永久失能或者退休）其他方购买退出方所持股份的协议。这样既可保障退出者或其继承人获得应有的补偿，又可以使其他的股东继续掌控企业，避免新的参与者干预企业的运营。

最后，假如是企业出钱为股东购买分红投资型的人寿保险，公司不仅是保单的持有人，同时也是保单的受益人。当受保人离世后，全部赔付款会直接支付给公司，并无需交税。其中赔付款超出成本（Adjusted Cost Base，简称ACB）的部分，会计入公司的资本红利账户（Capital Dividend Account），股东从资本红利账户取款不需要交税。一般来说，当投资分红型的保单存续40年左右后，ACB就降到了零，这时候赔付的钱就可以完全免税的分给股东了。

作为一名企业主，企业传承是早晚都需要面对的问题，因此制定适合自身的传承计划是十分必要的。若您是一名企业主，想要了解或需要规划适合您的企业传承计划，欢迎联系我们。