投资股票为什么应该开margin账号，开通期权交易

[lovemapleleaf]

原因很简单，就是不这样做的话，相当于就是输在起跑线了

有人可能觉得开通margin账户，交易期权很危险，万一不小心爆仓怎么办？这种事确实存在，但这不是margin账户和期权的问题，是投资者因为贪婪控制不住杠杆造成的。开通margin账户不表示一定要用Margin, 不用Margin的话和普通账户没什么区别，适当的用一点margin 也没有什么，风险还是可控的，期权交易也是如此，适当的应用期权策略不会增加什么风险，能有效的提高收益。

这里举个例子，比如看好某个股票，当前股价是100元，投资者打算以90的价格买入100股，目标价为120。普通账户的操作是在账户里准备好9000元现金，挂上买单，等待成交，完成交易后挂120的卖单，然后又是等待。有时候这个等待是漫长的，不管是买入还是卖出，资金长期被占用也觉得窝火，这时候投资者很可能沉不住气，比如在95就买了，涨110就卖了

换成margin账号可以怎么去做呢？这里不动用margin,还是准备好9000现金，这时不挂买单，而是卖掉一个put, 比如下月到期的行权价为90元的put,假设价格为1元，期权合约是以100股为单位，卖掉此合约可收获100元，到期后股价如果没跌到90,那合约作废，100元真正到手，想继续等待90的价位，就继续卖下一期的put, 再收一笔权利金，每月定期收钱，这样就会更有耐心，等待股票回到90的心理价位。如果到期后股价跌到89, 低于90的行权价， 那就什么都不需要做，等待券商把股票以90的价格配进账户，因为已经收了1元的权利金，相当于是以89元的成本买入。

前几天还发过一个关于covered call的例子，有兴趣可以去那个贴参考具体做法，https://forum.iask.ca/threads/918670/

有这100股，就可以安心的去卖一个covered call，在等待120目标价的过程中不断收权利金，降低持仓成本。

最后股价上涨到120以上，就由别人行权把股票call走，完成这笔交易。

综上所述就完成了一个循环，先卖put,股票到手后卖covered call, 和普通的投资方式相比，在某些特定的条件下投资差异是惊人的, 比如该股票长期走得不温不火，经过几年才从90爬到120,这时候普通方式没多少收益，这种方式则可以不断收取权利金,权利金的收益还可能超过正常股票投资收益。

上述做法是很安全的方式，如果控制不住自己，margin 账户没足够现金在手就去卖put,没对应的股票在手就去卖call,那是非常危险的，切忌。

我的主账户在IB，觉得比较满意，这里是我关于IB的介绍，供参考

介绍一下IB，中文叫盈透证券

最近陆续发了一些股市方面的科普贴，因为我的账户在IB,有网友提示我IB有推荐，建议我给个推荐码，万一有人想在IB开户可以用上，这对双方都是一件好事，这里我简单谈谈对IB的感受，供朋友们参考, 本贴最下方给出了推荐链接. 先说缺点: 1. IB的股票和期权实时行情数据有费用，每月4.5 ，同时还有10/月的证券快照和期货数据费，这笔费用如果月交易量达到30次可以免除。如果交易量小的话要考虑这笔费用. 当然,数据订阅并不是强制的, 不订阅的话IB显示的是15分钟前的数据, 我之前介绍过的futu moomoo和 Webull都可以免费看实时行情, 看好了到IB下单...

forum.iask.ca

 

[Tianhai]

Margin 是开了。交易期权真的不敢。

 

[shw019]

谢谢详细科普

 

[lovemapleleaf]

Margin 是开了。交易期权真的不敢。

其他的期权交易方式我也不敢推荐，自己都玩不转。我说的这两种在满足条件的情况下是不增加风险的，可以放心使用。

 

[MyChristmas]

谢谢分享

 

[周雅]

原因很简单，就是不这样做的话，相当于就是输在起跑线了

有人可能觉得开通margin账户，交易期权很危险，万一不小心爆仓怎么办？这种事确实存在，但这不是margin账户和期权的问题，是投资者因为贪婪控制不住杠杆造成的。开通margin账户不表示一定要用Margin, 不用Margin的话和普通账户没什么区别，适当的用一点margin 也没有什么，风险还是可控的，期权交易也是如此，适当的应用期权策略不会增加什么风险，能有效的提高收益。

这里举个例子，比如看好某个股票，当前股价是100元，投资者打算以90的价格买入100股，目标价为120。普通账户的操作是在账户里准备好9000元现金，挂上买单，等待成交，完成交易后挂120的卖单，然后又是等待。有时候这个等待是漫长的，不管是买入还是卖出，资金长期被占用也觉得窝火，这时候投资者很可能沉不住气，比如在95就买了，涨110就卖了

换成margin账号可以怎么去做呢？这里不动用margin,还是准备好9000现金，这时不挂买单，而是卖掉一个put, 比如下月到期的行权价为90元的put,假设价格为1元，期权合约是以100股为单位，卖掉此合约可收获100元，到期后股价如果没跌到90,那合约作废，100元真正到手，想继续等待90的价位，就继续卖下一期的put, 再收一笔权利金，每月定期收钱，这样就会更有耐心，等待股票回到90的心理价位。如果到期后股价跌到89, 低于90的行权价， 那就什么都不需要做，等待券商把股票以90的价格配进账户，因为已经收了1元的权利金，相当于是以89元的成本买入。

前几天还发过一个关于covered call的例子，有兴趣可以去那个贴参考具体做法，有这100股，就可以安心的去卖一个covered call，在等待120目标价的过程中不断收权利金，降低持仓成本。

最后股价上涨到120以上，就由别人行权把股票call走，完成这笔交易。

综上所述就完成了一个循环，先卖put,股票到手后卖covered call, 和普通的投资方式相比，在某些特定的条件下投资差异是惊人的, 比如该股票长期走得不温不火，经过几年才从90爬到120,这时候普通方式没多少收益，这种方式则可以不断收取权利金,权利金的收益还可能超过正常股票投资收益。

上述做法是很安全的方式，如果控制不住自己，margin 账户没足够现金在手就去卖put,没对应的股票在手就去卖call,那是非常危险的，切忌。

赞好贴! 确实可以考虑一下开个margin 账户。

 

[shw019]

赞好贴! 确实可以考虑一下开个margin 账户。

我一直都有margin 账户，但当普通帐户用着。

 

[wodelaoba]

我一直都有margin 账户，但当普通帐户用着。

你的定力真棒

我补充一下，如果是经验不足定力差的新人还是暂时别开这个margin账户。没有九阳神功，天天扛着碧血剑在街上走，可能未必是好事。

武器越高级，犯错误的损失也越大。散户和庄家相比，唯一的优势就是时间，散户可以被套一年不动，但是庄家不行。


普通炒股：

庄家：资金大，信息广，时间成本高
散户：时间成本低，资金小，信息少

期权交易：

庄家：资金大，信息广，时间成本低
散户：资金小，信息少，时间成本低

 

[shw019]

你的定力真棒

我补充一下，如果是经验不足定力差的新人还是暂时别开这个margin账户。没有九阳神功，天天扛着碧血剑在街上走，可能未必是好事。

武器越高级，犯错误的损失也越大。散户和庄家相比，唯一的优势就是时间，散户可以被套一年不动，但是庄家不行。


普通炒股：

庄家：资金大，信息广，时间成本高
散户：时间成本低，资金小，信息少

期权交易：

庄家：资金大，信息广，时间成本低
散户：资金小，信息少，时间成本低

我不懂期权，也没信心学，就把期权交易的事情给忘记了。
我买股票主要用tfsa帐户，买进多，卖出少。

 

[pingguino]

请问哪里可以开期权账户？我们一般用的银行没有这个服务

 

[lyoo]

谢谢楼主好文，就我本人来说一投入进来又要花费大量的精力……好忙………

 

[lovemapleleaf]

请问哪里可以开期权账户？我们一般用的银行没有这个服务

IB 是在网上开Margin账户，开户后可申请期权交易许可，都是在网上完成。银行开margin投资账户需要到分支机构办理，开户的时候勾选option就行了

建议去IB, 佣金便宜，每个合约从几毛到1快多不等，银行的要贵好几倍，每个合约可能要好几刀

 

[Tianhai]

IB 是在网上开Margin账户，开户后可申请期权交易许可，都是在网上完成。银行开margin投资账户需要到分支机构办理，开户的时候勾选option就行了

建议去IB, 佣金便宜，每个合约从几毛到1快多不等，银行的要贵好几倍，每个合约可能要好几刀

每个合约如果能赚个1千2千刀的，合约手续费贵点我能接受。关键是不敢做。

 

[lovemapleleaf]

每个合约如果能赚个1千2千刀的，合约手续费贵点我能接受。关键是不敢做。

你本来就打算以某个价位买入100股，那就以这个价位卖一个put收点权利金，到期后按这个价格收100股票，有什么不敢的呢？

这大概就相当于是有人出了一笔定金，请你在合意的价位买入100股自己相中的股票，这种钱不收白不收

每个合约如果能赚个1千2千刀的也有，要卖高价股的put , 比如TSLA，股价近５００一股，ｏｐｔｉｏｎ价格也比较贵。

按我说的账上有１００股的资金才去卖一个合约，那是不增加什么风险的。至于买股的风险，进股市就有。

 

[iou2007]

做期权不要行权，价格很贵，好的办法是在到期之前，平仓掉自己卖掉的靠或者朴。美式期权最大优势是到期前可以随时平仓。如果卖的扑或者靠废纸了，那么连平仓也不需要了。然后继续持有或者卖出买入股票。

行权的手续费大概是平仓的4倍。我的BROKER。

 

[iou2007]

我最想不通的是，中银那帮2逼居然会在到期日前不平仓，不换仓，结果到了到期日被发现，大家集体把油价砸成负数。导致亏了N亿美刀

当然以党妈一贯的风格，肯定是擦屁股，维稳。只要没人上街闹，钱不是问题。

可以看出，国有四大行里那些家伙年薪百万千万，水平不如家园网里发帖的网友。

 

[wodelaoba]

我最想不通的是，中银那帮2逼居然会在到期日前不平仓，不换仓，结果到了到期日被发现，大家集体把油价砸成负数。导致亏了N亿美刀

当然以党妈一贯的风格，肯定是擦屁股，维稳。只要没人上街闹，钱不是问题。

可以看出，国有四大行里那些家伙年薪百万千万，水平不如家园网里发帖的网友。

三元里抗英，老百姓的乡勇比八旗绿营还是厉害多了。

 

[gengjun001]

IB 是在网上开Margin账户，开户后可申请期权交易许可，都是在网上完成。银行开margin投资账户需要到分支机构办理，开户的时候勾选option就行了

建议去IB, 佣金便宜，每个合约从几毛到1快多不等，银行的要贵好几倍，每个合约可能要好几刀

我在两家银行开的投资账户都申请了期权交易功能，但银行评估后只给开了 level 1和level 2的权限，不能直接卖put开期权合同，导致交易灵活性上差了些。可能纯券商风险偏好更大些？

另外，楼主这种策略也会错失大的盈利。我就是在疫苗出来前卖的加航18的covered call, 结果疫苗出来后加航现在21多了，这部分超出18的盈利都与我无关了，眼红

 

[lovemapleleaf]

我在两家银行开的投资账户都申请了期权交易功能，但银行评估后只给开了 level 1和level 2的权限，不能直接卖put开期权合同，导致交易灵活性上差了些。可能纯券商风险偏好更大些？

另外，楼主这种策略也会错失大的盈利。我就是在疫苗出来前卖的加航18的covered call, 结果疫苗出来后加航现在21多了，这部分超出18的盈利都与我无关了，眼红

不想卖股的话可以往后滚，帖子里说得很清楚，比如你可把18的call买回来，再卖出更贵一点的call,比如下期22的call，这样滚下去，迟早能滚到股票涨不动的那一天,把这笔权利金纳入囊中。

Ib是这样操作的，同时把一买一卖组合在一起，系统自动撮合，比较方便。我的AMD本周面临同样的情况，收盘价84.64, 超过83的行权价，我把83的call买回，又卖了12月92.5的call，通过这样我不但能保住股票，还能再多收几分钱的权利金，只要有耐心，不怕麻烦, 胜利是肯定的，再牛的股票也不可能永远不停的上涨。一个股票如果长期持有, 卖call就类似定期出租股票收点租金，只要你愿意，可以一直租下去。

 

[wodelaoba]

不想卖股的话可以往后滚，帖子里说得很清楚，比如你可把18的call买回来，再卖出更贵一点的call,比如下期22的call，这样滚下去，迟早能滚到股票涨不动的那一天,把这笔权利金纳入囊中。

Ib是这样操作的，同时把一买一卖组合在一起，系统自动撮合，比较方便。我的AMD本周面临同样的情况，收盘价84.64, 超过83的行权价，我把83的call买回，又卖了12月92.5的call，通过这样我不但能保住股票，还能再多收几分钱的权利金，只要有耐心，不怕麻烦, 胜利是肯定的，再牛的股票也不可能永远不停的上涨。一个股票如果长期持有, 卖call就类似定期出租股票收点租金，只要你愿意，可以一直租下去。

长期持有银行股，每年6%股息，然后每个月买卖期权挣权利金，租股票给其他散户玩，挣到了权利金，还能不耽误股票长期增值，万一遇到股灾，刚好行权走人。

持有银行股，通过期权把股票租给其他散户玩：

1、挣到了股息
2、挣到了权利金
3、挣到了股票的增值空间
4、万一大跌，刚好行权走人