家园币智能合约交易系统介绍

本贴要点:​

1)网站将在2月15日推出家园币智能合约交易系统。​

2)智能合约交易系统第一个交易品种为“家园币/加元”交易对。​

3)家园币将走向实时全流通,实时交易并可以容纳任意数量的买盘或者卖盘。​

4)欢迎有意提供流动性赚家园币的园友报名(当前14名园友共计提供4400加元价值流动性)。​

5)家园币价格将通过x*y=k 做市商机制自动设定。​

6)家园币IPO初始价格0.2$。​

7)家园币当前初始流动性3.1万家园币 + 6200加元。​

8)流动性提供者将按照投入比例瓜分所有”0.3%”的交易手续费。​

9)流动性提供者可能发生的损失


我们计划在2月15日推出“家园币/加元”智能合约交易系统。​


家园币智能合约交易系统的核心机制如下:

家园币智能合约交易系统持有一定数量家园币和加元的流动性准备金 , 家园币用户将直接跟这些流动性准备金进行对手交易(而无需寻找对手盘)。家园币价格会使用恒定乘积函数(x*y=k) 做市商机制(当前数字币领域最风行的分布式交易所做市商模型,日交易金额高达百亿美元)自动设定。

该数学函数会保证整体流动性池准备金的相对平衡。而流动性提供者将组成一个汇集的准备金池,他们向家园币系统提供家园币和加元储备,从而赚取交易者产生的手续费(每笔0.3%)。

“家园币/加元”智能合约交易系统的初始流动性(由网站设定),初步设定流动性约为2万家园币/4000加元,隐含初始价格为0.2$/家园币。

加元VS家园币智能合约交易系统数字和价格举例:


加元VS家园币智能合约交易系统由两个流动性池(做市商),1个加元流动性池,1个家园币流动性池。初始流动性池分别储备有 4千数量的加元 和 2万 数量家园币(即假设起始价格为0.2加元/家园币)。

根据恒定乘积函数(x*y=k) 做市商机制 ,分别为 K (8千万) = X (2万) * Y (4千)。 当前汇率(加元数量/家园币数量) = Y/X = 4千/2万 = 0.2 .

如果有人拿出100加元,购买家园币 ,现在加元流动性池Y变成4.1千加元(增加100加元), 因为 K 为8千万,乘积总是固定不变 ,所以 X = 8千万/4.1千 = 1.95122万家园币。

也就是说家园币的流动池从最初的2万减少到1.95122万家园币,减少487.8家园币 。

即最新的成交为100加元购买了487.8家园币,最新的成交价格为 0.205$ = 100 加元 /487.8家园币。

从上述例子看到,在固定流动池总额K的情况下,如果两种代币比重失衡,会导致少数代币的一方价格飙升,来维持K值不变。

有交易发生后,会导致流动性池准备金比率的改变, 而该比例的变化,会导致家园币价格 的改变。家园币价格的飙升和跌落,会刺激反向交易,来保证流动性池准备金的相对平衡,从而抑制家园币价格或者推高家园币价格。

如果有相对于流动性资金池较大规模的大额购买,会导致价格明显上升。流动性资金池越大,对价格变化的影响就越微小。

具体的 x*y=k 做市商机制 数学描述如下, 其中你可以 认为 X是家园币, Y是加元 。

1612106073385.png

提供流动性​

增加流动性需要投放等值的 加元 和 家园币 代币到 加元VS家园币智能合约交易系统里。

第一个流动性提供者加入到资金池中,通过存入他们所认同的等值的 加元 和 家园币 代币来设置初始的兑换汇率。如果这一比率下降,套利交易者将以最初的流动性提供者为代价,使价格达到均衡。如果比率是错的,套利交易者会把价格带到合理位置,而让初始的流动性提供者付出代价。

所有后来的流动性提供者存入任意数量的 加元 和 家园币 时会使用他们当时的交易比率。如果交易比率不好,那么就存在有利可图的套利机会使得价格恢复正常。

通过提供流动性赚家园币和加元。

系统通过追踪每个流动性提供者贡献的流动性,相对于总流动性的相对比例,来分配相应比例的手续费给每个流动性提供者。

移除流动性​


流动性提供者可以在锁定期(当前为1个月)以后的任何时候从资金池中提取他们相应份额的 加元 和 家园币。

加元和 家园币 代币被提取的时候是以当前的交易比率(流动性池保证金比率),而不是他们当初投资的比率。这是因为市场波动和套利,可能导致一些价值发生了波动。

取现之时,取出来的家园币和加元,都是基于流动性提供者占流动性池子里总家园币,及总加元的比重,对应取出相应的家园币和加元。

要点是:存入流动性和取现流动性,不能影响流动池中当前加元/家园币的比重(即不能影响当前价格)。

一般性来说:

1)如果家园币价格上涨,取现时和将获得更少的家园币,更多的加元现金。相当于取现时,基于最新家园币市场价格卖出部分家园币。
2)如果家园币价格下跌,取现时和将获得更多的家园币,更少的加元现金。相当于取现时,基于最新家园币市场价格买入部分家园币。

这两个变化,不能影响流动池中当前加元/家园币的比重 。

家园币交易手续费构成​


“家园币/加元”系统中,每笔交易需要收取 0.3% 的手续费。这个手续费会根据流动性提供者对流动性准备金的贡献度来按比例分配。当前所有手续费,100%全部分配给流动性提供者,不存在平台手续费。但平台将来可能考虑,所有手续费的85%分配给流动性提供者,平台保留15%的收益。

兑换手续费是被立即存入到流动性准备金中。流动性提供者可以通过销毁自己相应流动份额份额来提取自己存入的流动性资金。

由于手续费被添加到流动性资金池中,流动性不变量在每次交易结束时都有所增长。

更多背景介绍和技术细节:



欢迎有意提供流动性的家园币用户,在这里回贴报名或者私信联系admin。


注: 增加流动性需要投放等值的 加元 和 家园币 代币到 加元VS家园币智能合约交易系统里。

也就是作为流动性提供者,需要报以家园币现价(当前0.2$) 匹配“加元”和“家园币” 等市值投入。

家园币用户可以只报名家园币,我们将以初始0.2加元的价格,等额转化为一半作为相应加元现金。用户不能只提供加元现金,不出家园币。

现在以家园币报名的园友进入流动池的,如果没有加元现金,相当于请求网站以0.2$加元回购报名金额的一半,作为加元现金投入。

网友问题:

如果在家园币价格0.2时投入流动性: 200加元 + 1000家园币 。

在家园币价格上升到0.4时取出流动性 请问那时你可以取出多少家园币,多少加元?

(不计算手续费分成)

admin回答:

如果不考虑手续费占比,及新流动性的增加(影响很小)。

假设当前的流动性池, x*y = 8千万

当前流动性池,4000(加元)/20000(家园币) = 0.2 ,流动性池加元和家园币比值为1:5 。 如果投入1000家园币+200加元。占比5%的流动性。

假定1年后价格涨到0.4 。总流动性池依然不变, x*y = 8千万。

则流动性池组成变为,5656.85425(加元)/14142.13562(家园币) = 0.4 ,当前流动性池的加元和家园币比值变为2:5。 投入流动性依然占比5%,因为总流动性池8千万没有变化。

想取现流通性,需要按照现在的加元和家园币2:5的比重取现5%的流动性,可以取出 : 282.8427加元(5656.85425加元*5%) + 707.11家园币(14142.13562家园币*5%)

这个2:5取现比例,能够帮助维持当前的家园币价格在0.4 。与最初存入的1000家园币,200加元相比,相当于在取现时, 卖出292.89家园币,这样取现多了82.8427加元,少了292.89家园币,卖出均价为0.2828。

要点是:存入流动性和取现流动性,不能影响流动池中当前加元/家园币的比重(即不能影响当前价格)。

以上是不考虑流动性提供者赚取0.3%的交易手续费分成的简化情况。

当前报名提供家园币/加元交易流动性的园友一览表。

池子币用来跟踪用户占流动性的比重。

总计流动性为1.936亿。总计池子币,为总计流动性开平方根,共13900.74个池子币 。

每个用户所获分配池子币为其提供的 家园币*加元 开平方根 。比如说admin获分配8944.27个池子币 ,当前占总流动性的64.34%。

共计家园币入池家园币入池加元流动性(家园币*加元)池子币(√流动性)流动性比重
admin40000200004000800000008944.2719164.34%
sabre30001500300450000670.82039324.83%
shw01925781289257.8332304.2576.45832464.15%
Tianhai5025512511.180339890.08%
宇航员5025512511.180339890.08%
轩辕悬20010020200044.721359550.32%
zunhuhu110055011060500245.96747751.77%
lovemapleleaf26881344268.8361267.2601.05507244.32%
骆驼客1600800160128000357.77087642.57%
jamy40020040800089.44271910.64%
comeback30015030450067.082039320.48%
佩奇7000350070024500001565.24758411.26%
Chinada100050010050000223.60679771.61%
白白的月亮120060012072000268.32815731.93%
yamiyami100050010050000223.60679771.61%
总计310836216.6193230577.813900.74019100.00%


注意,所有家园币交易的0.3%手续费收益总和,按照提供流动性用户所占比重分配。

有错误或者遗漏,请指出。

流动性提供者可能发生的损失


家园币x*y=k交易模型依赖于流动性提供者——将其资金投入流动性池,以促进和完成交易。作为回报,流动性提供者获得交易用户支付的0.3%交易费用。

尽管很多时候是一笔不错的交易,但流动性提供者可能需要承担“非永久性”的损失。

当价格朝一个方向大幅波动时(大涨和大跌),流动性提供者最终拿到的资金,可能会比一直持有相关资产,并以最高价卖出时要少。

家园币x*y=k交易模型,不断地在交易者买入卖出家园币时对持有的流动性池进行重新平衡,这样流动性提供者就可以拥有更少上涨的资产,相对而言拥有更多下跌的资产。

流动性提供者在上涨或者下跌过程中,都有效地运用了利润和成本平均法。当交易对中一方资产的价格上涨时,它们就逐步卖出锁定了一些利润,并在价格下跌时逐步买入更多。

下图为现实世界交易对 ETH/DAI (以太币和DAI币),一个基于xy=k交易模型数字币交易对,单纯持有HODL数字币,与价格大幅波动时,产生的收益对比:

1612297807638.png

价格在-80% 到 +100% 的时候,流动性提供者和 HODL (持仓不动,最高价卖出)相比,将会有不同程度的盈利。
1.25x 价格变化导致 0.6% 非永久性损失 ,相对于 HODL (持仓不动,最高价卖出)
1.50x 价格变化导致 2.0% 非永久性损失 ,相对于 HODL (持仓不动,最高价卖出)
1.75x 价格变化导致 3.8% 非永久性损失 ,相对于 HODL (持仓不动,最高价卖出)
2x 价格变化导致 5.7% 非永久性损失 ,相对于 HODL (持仓不动,最高价卖出)
3x 价格变化导致 13.4% 非永久性损失 ,相对于 HODL (持仓不动,最高价卖出)
4x 价格变化导致 20.0% 非永久性损失 ,相对于 HODL (持仓不动,最高价卖出)
5x 价格变化导致 25.5% 非永久性损失 ,相对于 HODL (持仓不动,最高价卖出)
 
最后编辑: 2021-02-02

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