“说了半天，难道‘教育基金’跟RESP不是一回事儿吗？RESP能节税是什么意思？什么又叫合同式投资产品呢？……”
上面这些问题是我经常被有孩子的朋友问到的。
“教育基金”，RESP ，这两个词是有孩子的移民在到达加拿大以后很快就会听到的，或者说很快就会有人向你推销这个东西。从经验来看，多数买了和还没买“教育基金”的朋友其实并没有完全弄明白“教育基金”是怎么回事儿，RESP 是怎么回事儿，二者的关系是什么，为了同样的目的除了“教育基金”还有没有其他选择等等问题。
首先，‘教育基金’跟RESP的确不是一回事儿。RESP是政府给有孩子的居民提供的一种福利项目，通常所说的RESP指的是RESP帐户，RESP帐户是一种注册投资帐户，用于储蓄和投资积累供孩子受高等教育的经费；而‘教育基金’只是可以在RESP里使用的无数种投资工具中的一种，也就是说，如果你利用RESP为孩子做教育储蓄投资，‘教育基金’是一种可供你选择的投资工具，但并不是你唯一的选择。
我们先看RESP究竟是怎么回事儿。
Registered Education Savings Plans (RESPs)，是为子女或孙子女将来支付高等教育费用而设立的延税储蓄计划。
这个储蓄计划的好处主要在于通过延迟纳税和转移纳税义务人来节税。但是不同于RRSPs的是，你存进RESPs的钱是税后的（你存进RRSPs的钱是税前的），只是RESPs里面的钱所产生的收益不用你每年交税，那么没有交给政府的税就相当于政府给你的一笔无息贷款，这笔无息贷款在计划里继续为你利滚利，等到计划的受益人也就是你的子女或孙子女进了合资格的大学，从计划里拿出钱支付学费的时候，他（或她或他们）要为这些支付出去的钱交税。你的家庭由此获得好处的假设前提是：在受益人将来从计划里取用资金的时候，他（或她或他们）的税率级别比贡献人也就是父母或祖父母现在的税率级别低，那么他（或她或他们）将来就可能只交很少的税。理论上，这是一种意在省税的家庭成员之间的收入重分，换句话说，就是为了少交点税，收入较高的家庭成员把一部份收入分到收入较低的家庭成员名下。那么对于原本低收入的家庭来说，这种延税的好处可能并不明显，如果你的孩子是赚钱天才而你又没有注意到的的话，那你的孩子将来可能反倒要交更多的税。所以，如果你的孩子的名字叫做Bill Gates, 或者Jobs, Bell什么的话，你最好不要给他存这个钱。
RRSPs的另外一个好处是，加拿大政府为鼓励投资RESPs而提供一个叫做Canada Education Savings Grants（CESGs）奖励。在孩子年满18岁以前，你每年往RESPs存入的头500元，政府再帮你多存入：
最多200元，如果你的家庭收入低于40,970元；
最多150元，如果你的家庭收入介于40,970元与81,941元之间；
最多100元，如果你的家庭收入大于81,941元。
如果你存入的多于500元，那么政府为你多存入的另外2000元再帮你多存最多400元。
政府给每个孩子的CESGs是终生最多7200元。
注意，如果你是在能拿最多CESGs的税率级别，那么这个计划对你来说可能起不到什么省税的作用，因为你的孩子将来上大学的时候随便做点什么就可能比你现在挣得多，当然税率级别就可能比你现在的高。
每个受益人终生可以接受的RESPs是最多50,000元，你在一个日历年里为每个受益人存的RESPs金额限制现已取消。RESPs多多可以连续存21年，自其建立开始最长到25年头上必须把资金取出。
如果，RESPs已经存在超过10年，你的孩子年满21岁了，却决定加入摇滚乐队而不去上大学，那你会有一点损失，你只能从RESPs里面取出本金部分而不用补税。这种情况下你还有一个选择，你可以把最多50000元的RESPs收入转入你的RRSPs继续把税延下去，当然前提是到时候你有未使用的RRSPs额度。其余未能转入RRSPs的延税收入怎么办？对不起，按你的标准税率交税，另加20%的罚税。
如果你有多个孩子，你最好给所有的孩子设立一个家庭RRSPs计划，这样最终只要有一个孩子按照你的愿望上了大学，这个孩子就可以取用所有的钱，当然他/她可能要替去玩摇滚的兄弟姐妹们多交点税。
不是所有的投资工具都可以放进RESP帐户，但是你还是有无数的选择，你可以根据孩子将来上学的花费目标、孩子的年龄、自己的风险承受能力、自己的投资知识和经验等来决定资产配置比例，然后你可以选择不同提供商的提供的收入、成长与收入、成长等类别的投资产品来配置你的投资组合。你可以选择的投资范围很宽，从最安全保守的货币市场基金、政府债券，到较为进取的股票类投资都有。这跟你的其他投资帐户，比如非注册帐户、RRSPs、TFSA等没有什么根本的区别。
而“教育基金”，只是能够放进RESP里的无数种投资产品中的其中一种而已。
所谓“教育基金”，就是Scholarship Trusts，是由几个非盈利机构提供的，比如Heritage、C.S.T.等，这种产品专用于RESP。与其他投资产品不同的是，“教育基金”是一种合同式产品，你买它买的是一张合同，在合同里约定好你或者用一大笔钱，或者每月，或者每年为期，连续若干期交钱，并且还要交开户费和成员费，等到你的孩子到年龄上大学的时候，孩子可以开始领钱，能领多少钱取决于到时候的投资收益。“教育基金”用你的钱所做的投资通常比较保守，大部分投在债券等固定收入证券。如果你把合同履行到底，并且你的孩子上了大学，通常成员费可以退回；但是如果你中途终止合同，那么可能你不仅会损失掉投资盈利部分，拿回本金时还要扣除成员费。
我曾经仔细想过“教育基金”这种产品的优点，我想出来两个：
“教育基金”的第一个优点是，在这个同时为很多人家的孩子投资的基金里，总有一些孩子最终是不上大学的，那么这些不上大学的孩子的家长为他们所做的投资的盈利，最后就归了其他上大学的孩子，如果你的孩子保证能上大学，那么就可以分得一份这样额外的盈利。但是这同时也是一个缺点，如果你的孩子上不了大学，那么你的投资盈利的可能会归别人家上大学的孩子，你只能拿回你的本金。
“教育基金”的第二个优点是，如果你知道你必须给你的孩子储蓄教育经费，但是你又是一个缺乏自律的人，如果每人管着你你就不会坚持每月给孩子存钱，那么用“教育基金”做RESP 投资工具会对你有所帮助，你买了这个合同后，如果你不每月按时交钱你就是违约，违约你要有损失的，这样就相当于外加给你一个纪律，你必须每月按时给孩子存钱，否则罚你，这样孩子上学的钱就可能有保证了。
但是，如果你是一个能够自律的人，你用传统的投资工具在RESP 里为孩子的教育投资，会更有灵活余地，你可以计划自己的资产配置，制定自己的投资策略，选择自己了解的投资工具。
你也不应该抱怨你的“教育基金”经纪当初没有告诉你其实你在RESP上还有很多其他的选择。就像你去丰田买车，你不能苛求丰田的销售员告诉你除了丰田之外你还有什么别的选择，人家除了告诉你丰田的好处之外，也没有义务告诉你丰田跟本田比有什么缺点。因为人家是丰田的推销员，不是你的私人汽车顾问，尽管他/她的名片上的称号可能是“购车顾问”。
健康方面有问题要找你的家庭医生，法律方面有问题要找你的律师，
财务方面有问题要咨询你的财务顾问。
但是问题是，一个人是推销员还是专业顾问并不是从名片上的称号来看的。
