北美实时股市股票

[vickyzyd]

你以前问我技术分析从哪里学来的，我忘记告诉你一个网站了，我以前经常看，现在也还是习惯看candlestick, 是缘于日本的一种股市分析方法
http://www.candlesticker.com/?lang=en

 

[观雨]

我也是随便问问哈，呵呵。
这是个S&P500的反向指数，S&P500不行的时候，他就行。
前一段在考虑怎么应对可能的大盘回调，所以琢磨着屯点儿bond和这种反向指数作为insurance。
不过我现在的想法是，用bond避险可能有点儿太过保守，也许回撤到蓝筹股就应该可以扛住这次回调，毕竟整体市场的PE还不太离谱。

 

[观雨]

太好了，谢谢！我抽时间看看。

你以前问我技术分析从哪里学来的，我忘记告诉你一个网站了，我以前经常看，现在也还是习惯看candlestick, 是缘于日本的一种股市分析方法
http://www.candlesticker.com/?lang=en

 

[vickyzyd]

你可以跟amerianbulls结合着看，比如在americanbulls输入一个symbol，然后看它的suggestion,下面就有对candlestick pattern的解释跟链接

 

[martinqz]

像KO这种股票，不夸张的说，属于超级安全的股票，何况还派发3%的股息。换句话说如果你不太在乎收益而只求资金安全的话，可以在任何时间买入KO。
如果想拥有这么安全的股票，往往就不得不接受股价不会大起大落的状况，也就是说缺乏投机性。

而当前的机会在于，如果巴菲特私有化KO的消息能够做实的话，如此安全的股票居然具有了投机价值，这种机会不会天天遇到。

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假设太多了。
基本面上根据你的KO分红3%不具任何吸引力（消费和共用事业基本上是5%起步），有钢铁公司7%的分红，管理水平很高，你买不买？所以KO价值被严重高估。股票没有安全的说法，只有现金流价值低估和价值高估的区别。投资就是低买高卖。
靠消息炒股，基本成功的概率为零，要不内幕交易入监狱，要不追进去被庄家顶在高山上。
做自己熟悉的股票，基本面，技术面，衍生品面都仔细看过，综合起来较好，波段操作，找合适的低位进去，心不要贪，持有几个月一次赚个30-50%就可以了，如果看错及时止损。
看好Gale,Pran可能有机会，目前持有opk。

 

[观雨]

马老师有KO的报告吗？我觉得抛开消息的因素，KO确实是在价格的高点，但说严重高估恐怕又有点儿言过其实。
我承认这个时候买KO是投机，如果每个投资人都要在投机的惨败中学会谨慎的话，我愿意通过KO来上这一课。目前，KO还只占我仓位不到10%，即使都赔掉也不是世界末日。

不过因为我买的是call option，退我可以认赔期权的成本不到10%而已，进我可以1年半以后行权购入KO，那么考虑到我选的option提供的80倍杠杆，利润应该还可以，也许这就是option带来的灵活性吧。

 

[martinqz]

大摩看平。

 

[martinqz]

报告全文见附件。5月13号。

 

[martinqz]

马老师有KO的报告吗？我觉得抛开消息的因素，KO确实是在价格的高点，但说严重高估恐怕又有点儿言过其实。
我承认这个时候买KO是投机，如果每个投资人都要在投机的惨败中学会谨慎的话，我愿意通过KO来上这一课。目前，KO还只占我仓位不到10%，即使都赔掉也不是世界末日。

不过因为我买的是call option，退我可以认赔期权的成本不到10%而已，进我可以1年半以后行权购入KO，那么考虑到我选的option提供的80倍杠杆，利润应该还可以，也许这就是option带来的灵活性吧。

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80倍杠杠？？？先算清楚理论和实际的。
理论的最多也就20倍封顶了，实际去掉两层皮。最后估计梦想成真，也就原始投资的2-3倍收益而已。
风险中等，收益很小。

 

[观雨]

谢谢，这么快就有报告了，我学习学习。

我说的杠杆可能不是专业人士所说的杠杆（见笑了）。
我说的杠杆指的是相对用现金买股票，KO股价$40，我买的call价格大约$0.5，那么同样投资额度下，用call可以“拥有”（或者有权拥有）80倍于现金购买的股票，当然要实现这种股权，未来行权那个时间我会需要调用一大笔资金。

大摩看平。
浏览附件347961

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80倍杠杠？？？先算清楚理论和实际的。
理论的最多也就20倍封顶了，实际去掉两层皮。最后估计梦想成真，也就原始投资的2-3倍收益而已。
风险中等，收益很小。

 

[观雨]

回报要看实现的是哪个梦想了，呵呵，以strike price 50为例：
如果1年半内只涨到$49，就是亏损；
到$54，就是5.4倍收益；
到$58，就是13倍收益；
到$62，就是20倍收益；

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80倍杠杠？？？先算清楚理论和实际的。
理论的最多也就20倍封顶了，实际去掉两层皮。最后估计梦想成真，也就原始投资的2-3倍收益而已。
风险中等，收益很小。

 

[martinqz]

嘿嘿，牛人。
大摩预测乐观市场一年10%，大盘股贝塔也就1.1～1.2的样子，也就是极端乐观情况下，ko一年涨12%就是很好了，现在41，赌他过51，涨20%都不止。
巴菲特在09年卖了四百个亿的put option，spx index在700-800，最远至2019年。他说过，他在苦苦寻找愿意出高价买spx800以下放空的投资者。看来这市场里的容量还真大。
一将成名万骨枯。成为股市将军还是枯骨，全在思维方式，与技术无关。投资早成为科学，已经不是赌场了，特别是美国。

 

[观雨]

风险确实很大，但我说过了10%的本儿是我亏损的上限。
说了是投机，如果靠organic growth那我已经输了，赢的机会在于KO私有化的进程。
另外，据我上一次在学校里金融课的学习经验，科学还远远不能解释投资的全部。

 

[martinqz]

风险确实很大，但我说过了10%的本儿是我亏损的上限。
说了是投机，如果靠organic growth那我已经输了，赢的机会在于KO私有化的进程。
另外，据我上一次在学校里金融课的学习经验，科学还远远不能解释投资的全部。

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等你14.99出货ddc，不知不觉稳定赚钱，你再审视一下投资收益如何。
（1）好习惯是科学计算可预期收益，大概率实现盈利，坏习惯是人云亦云，不讲科学。
（2）好习惯是投资组合计算相关性系数和分散风险，坏习惯是股票越多，觉得分散风险越多。
（3）好习惯是多角度看股票，不带有色眼镜，庄家做盘成本，公司基本面，技术面等等，综合看最好，做一次准一次，坏习惯是只看一面，假设太多，如果私有化，一定涨到###。公司没有未来，一定跌到###。

 

[观雨]

说得有理，我有则改之，无则加勉。

 

[观雨]

马老师，我有些事儿一直不太明白，就是你每天看的这些投行报告，你说他们为什么要发布这些报告？如果照着这些报告说的去做就可以增加盈利的机会，他们为什么不把报告的内容当成秘密自己赚大钱，而把它公之于众让“所有人”都可以赚钱？再有就是，对于股市这种充满非理性的贪婪和恐惧的地方，我们现有的工具像：DCF，高登模型，曲线分析等等，真的已经赋予我们足够的能力来理解甚至预测股市的走向了吗？如果投资已经变成了像物理化学一样的科学，作为既拥有大量专业的人员又能开发使用复杂算法而选股和选择买卖时机的基金公司和投资银行，为什么绝大多数从长期来看连S&P500这样的指数都跑不过呢？

 

[martinqz]

(1)投行里面有研究部，主要任务是服务大机构客户，报告说的是投资逻辑，不管比认不认，拿报告服务付费的客户（每年十万美金起一家），所以要写报告，说的天花乱坠，但是写文章，机构很容易追查责任，每年基金会依据研究报告对投行研究部进行考核，确定佣金。国内基金变态的居然要券商每两周写预测点位，神啊！。PS，国内大券商每年卖报告的钱稳赚20-30亿，你觉得有多少会冲动的不写报告，自己进去炒股，一个总公司资本金才100亿。
（2）投行里面有自营部，就是每次新股发行会有库存股，还有做市商需要库存股票，他们就是利用ask-bid spread和option赚钱。话说2001年左右，美国一个大学教授发现为啥投行的报价总用3/32,5/32，原来有暴利可赚，所以证监会严查，从此1/32，再后来大股票的spread基本是0.01了。高盛曾经花了60-100亿买了一个经纪公司，后来08年经济危机后以零头卖掉了。
（3）整体来看，虽然有生存者偏差，但是三十年以来任何十年对冲基金指数比sp500高的不是一点半点。HSBC每月都有全球对冲基金表现报告。
（4）高盛自营盘很牛的，赚钱是大把大把的，但是你没有听说过而已，从不露面。大摩的自营盘还居然是黄金的大空头。
（5）现在都是立体作战，股票只是一个很小很小的战场。股票才占整个金融市场的十分之一都不到。投行第一赚钱的是外汇swap，其次是大宗商品，再次是IPO，股票和option纯粹是义务玩玩的，现在大的指数公司和量化公司基本提供了股票70-90%的市场流动性。
里面的世界很精彩，玩不玩的赚看你的造化了！

 

[观雨]

谢谢马老师，看你回帖受益匪浅。

 

[martinqz]

就中国的情况，（1）德银的自营盘在中国投资商业地产，在最新的2013年年报里面有，你说中国房地产会不会崩盘？看天涯胆子都吓破了。更绝的是原来德银中国的宏观分析师马骏居然成为央行的宏观经济学家，奇葩啊！（2）摩根亚洲自营盘，原本想靠IPO赚一大票，结果股票是上市了，但是只能转点小钱了，桐昆股份。2008-2010年大概成本3-4块进去的，现在跌的只有5-6块，六年赚100%不到，都不好意思说是大摩自营盘做的。（3）高盛自营盘2003-05年投资海普瑞，结果08年金融危机来临被迫减持，赚了点利息钱，100%肯定不到。自营盘一般确实不写任何文章，以公司合伙人投资的居多。benchmark远不是利息5%作为标杆，至少年化30%以上才算个样子。

 

[martinqz]

谢谢马老师，看你回帖受益匪浅。

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永远不要放弃理想，实现理想的唯一途径就是基本知识一定扎实过硬，考完CFA三级也够你喝一壶的了。