回报最大化/风险最小化的投资方法:Growth investing

[cloud_L]

他只告诉我5月下旬到6月相对平稳，7月8月间有灾难性事情发生。具体我也没敢问，怕他不高兴。

GDP暂时下跌不是灾难性的事情。它会反弹。 Reccession几乎每10年都发生一次，就像每年都有一次冬天。

Growth stocks平均每年增长几十%。Marketing timing 毫无意义。 如果它们持续增长，为何卖出变现金？ 就像火车在高速前进，突然跳车。 白折腾。 不过大部分人都不会买growth stocks,以为很危险。其实现金是表面最安全但实际最危险的地方。

举一个典型增长股：
Zoom Video :一个视频平台，因为疫情，短短4个月之内，ZOOM的用户由1千万爆炸到2亿人！ 用户数量决定企业的最终规模。他股价表现从今年1月1日到现在,短短4个月涨了：157%! 相对SP500下跌了13%.不过我的位置很小。 我最大的位置SHOP，只占账号总体的1.15%。P.S. Shopify 继续造新高。

"To put this growth in context, as of the end of December last year, the maximum number of daily meeting participants, both free and paid, conducted on Zoom was approximately 10 million. In March this year, we reached more than 200 million daily meeting participants, both free and paid".

对growth stocks有兴趣的可以看看这个免费论坛： Saul's discussion board

Investment Analysis Clubs

A place for Foolish investors to share insights.

boards.fool.com

我理念跟Saul很相似。但Saul只买几只股票，而我分散风险，平均买了几乎2百只growth stocks。 他的表现大概30%一年。而我分散了资金，大概只有20%一年。大概我应该减少公司数量，集中资金在增长最快的公司。不过我买了就不管比例，增长快的逐渐就占更大比例，增长慢的逐渐变得分量很低。最后，大部分资金会集中在少数几个公司。

 

[vickyzyd]

其实真的很欣赏你这种投资理念，主要是要上班，没时间盯那么多股票，也没有你那么多现金，我就买2，3股，翻2，3倍就行了

以后想全职炒股的时候，有20万现金的时候，用云兄的方法，10万以下都是小打小闹，挣点明年还贷款的钱，就不那么费劲了，换完最后一笔贷款，我就有现金了，到时候分两份，1/4份激进，3/4份稳定投资

 

[cloud_L]

嗯，我的账号变正了。这几天有几家公司季报，表现超出预期，股价疯狂上涨。EVBG一天涨了22%。
没那么大压力了。Option放松点卖。

发布的回报率，不包含杠杆，或者期权，是单纯grow stocks长线持有的结果。

5月06日
2020年初至今：
SP500： -11%
我的： +4.22% (含美元加币汇率变化). 超出SP500 15.2%。 符合过去5年平均每年超出SP500 15%的表现。 我的组合年初组建。但我看过历史数据。 投资界喜欢说免责声明：过去投资表现不代表将来的投资回报。 而对于好公司来说，过去投资表现可以预期将来投资表现，历史会重演。 反之亦然，不好的投资回报也会重演。垃圾股继续是垃圾股。


前20名变化：

Symbol	Currency	Daily change(%)(今天变化）	YTD(%)(年初至今)	Weight(%)（个股分量）
SHOP	USD	6.12%	83.14%	1.21%
FIVN	USD	10.25%	61.42%	1.00%
TSE:CSU	CAD	1.51%	10.29%	0.93%
RNG	USD	5.29%	46.18%	0.90%
MSCI	USD	0.29%	31.04%	0.90%
NOW	USD	0.96%	32.55%	0.89%
OKTA	USD	4.61%	43.93%	0.88%
TSE:FNV	CAD	-1.60%	50.42%	0.88%
EVBG	USD	22.39%	76.91%	0.88%
MDB	USD	2.48%	30.68%	0.81%
CABO	USD	1.75%	31.21%	0.81%
BILL	USD	1.19%	65.47%	0.81%
GSHD	USD	-0.07%	37.26%	0.81%
MKTX	USD	-0.07%	27.39%	0.80%
JKHY	USD	1.77%	23.10%	0.79%
KNSL	USD	2.47%	29.52%	0.79%
TREX	USD	3.29%	25.50%	0.79%
COUP	USD	2.20%	32.58%	0.77%
AYX	USD	7.63%	24.82%	0.77%
ANSS	USD	2.27%	4.18%	0.76%

 

[chgwang]

GDP暂时下跌不是灾难性的事情。它会反弹。 Reccession几乎每10年都发生一次，就像每年都有一次冬天。

Growth stocks平均每年增长几十%。Marketing timing 毫无意义。 如果它们持续增长，为何卖出变现金？ 就像火车在高速前进，突然跳车。 白折腾。 不过大部分人都不会买growth stocks,以为很危险。其实现金是表面最安全但实际最危险的地方。

举一个典型增长股：
Zoom Video :一个视频平台，因为疫情，短短4个月之内，ZOOM的用户由1千万爆炸到2亿人！ 用户数量决定企业的最终规模。他股价表现从今年1月1日到现在,短短4个月涨了：157%! 相对SP500下跌了13%.不过我的位置很小。 我最大的位置SHOP，只占账号总体的1.15%。P.S. Shopify 继续造新高。

"To put this growth in context, as of the end of December last year, the maximum number of daily meeting participants, both free and paid, conducted on Zoom was approximately 10 million. In March this year, we reached more than 200 million daily meeting participants, both free and paid".

对growth stocks有兴趣的可以看看这个免费论坛： Saul's discussion board

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boards.fool.com

我理念跟Saul很相似。但Saul只买几只股票，而我分散风险，平均买了几乎2百只growth stocks。 他的表现大概30%一年。而我分散了资金，大概只有20%一年。大概我应该减少公司数量，集中资金在增长最快的公司。不过我买了就不管比例，增长快的逐渐就占更大比例，增长慢的逐渐变得分量很低。最后，大部分资金会集中在少数几个公司。

谢谢楼主的分享。
分散投资在分散风险的同时也摊薄了好股票的盈利；
持有的股票支数到一定规模时，增加新股的分散作用可以忽略；
从一百支股票中精选出二十支来持有，会好些吗？

 

[onlyonlynotlonely]

谢谢楼主的分享。
分散投资在分散风险的同时也摊薄了好股票的盈利；
持有的股票支数到一定规模时，增加新股的分散作用可以忽略；
从一百支股票中精选出二十支来持有，会好些吗？

楼主觉得在论坛混浪费 很多时间，不会再来了。也不去其他老外论坛了。 该分享的已经分享了。能明白的人已经明白。大部分人都不会明白的。再多留是浪费时间，有种上瘾的危险。论坛这个方式太费时间。经常要看帖子更新。 不想再浪费时间。要珍惜时间好好修行。了生脱死。 眼耳鼻舌身意六根是贼。“是故智者，制而不随；持之如贼，不令纵逸。假令纵之，皆亦不久见其磨灭。”

你可以集中20只股票。 问题是，股票数量越少，正确的话，回报率越高，犯错了，回报率也很低。。你要99%确定你的判断都是正确的。你要花费大量时间 精力阅读，研究每个公司。不是说你花得时间越多，判断越正确的。 会有很多以外的事情发生，如RIM, Nortel等例子。万一判断有误，回报率会大打折扣。 Fool 论坛的Saul，他只持有6只股票！ 回报率很惊人，几十%一年。他是靠投资生活几十年的老手了。

就合理数量而言，一般人买30到50家左右就够了。 买200只股票，这个数量是有点多。没有固定目标必定要买200家。几十个是很小的监视位置(Starter position)。完全可以减少到150家。这是美加市场加起来，增长最快质量最高的股票的总数。 目的是花最少的努力得到最佳的结果。200只增长股，长期平均年回报率 有20%，超过指数10%一年。不需要跟踪每个公司，甚至不看财务报表，不需要仔细研究每个公司。挑选时，大概了解公司生意模型和几个重要财经数字，如增长率，稳定性,持续性就可以了。 这是这个方法的优点所在。


今年1月到现在，才5个月，最大的20个位置平均回报率是：65%！
全部加起来，平均回报率只有7%， 也不错了。SP500是负数的-9%。
问题是，我无法预料哪20个 会涨的最快，而且能持续涨下去。 病毒原因会导致今年不同行业的回报率跟平时不同。

 

[iou2007]

楼主是个牛人。投资理念非常好，我已经收藏了。

楼主对股市以及经济的理解非常深刻。是绝大多数人恐怕终身难以理解的。

 

[iou2007]

我昨天仔细思考了楼主的投资方案，

我的退休计划是注重现金流，即自己管理的资金量，每年本金不动，仅靠利息便可以达到退休前的生活水准。

我目前管理的金融资产大约115万。但是我并没有全部投入，只有75万处于持仓状态，这部分资金的年分红比例为5.5%。

另外40万资金平时放定息存储基金。利息2%。

这样，目前每年分红加利息收入约5万。这个可以够生活基本开销。

我的高分红持仓主要是在股票和债券之间转换，股票分红率下降，则说明股票处于高位，可抛售转入债卷。而股票分红比例升高到一定程度，则抛售债卷，进入股票。每年或者每两三年机会允许就转换一次，每次转换都可以提高本金收益率。

我的40万现金，每年视市场行情会做一到两次交易。交易的盈利可以用于奢侈消费。

我的思路是年纪大了，精力和承受力有限，重现金流的投资理念虽然达不到太高回报率，但是由于生活开销是固定的，所以现金流必须稳固，生活才轻松舒适。

保留相当比例现金一是为了防止风险，二是为了在市场有机会时候，获取更大收益。

看了楼主的介绍。我觉得未来可以拨出一定比例资金进行高增长投资。

希望楼主能留在这里，在市场行情到来时，介绍一下投资的时机，和可投资的股票，为大家造福。谢谢

 

[cal]

我昨天仔细思考了楼主的投资方案，

我的退休计划是注重现金流，即自己管理的资金量，每年本金不动，仅靠利息便可以达到退休前的生活水准。

我目前管理的金融资产大约115万。但是我并没有全部投入，只有75万处于持仓状态，这部分资金的年分红比例为5.5%。

另外40万资金平时放定息存储基金。利息2%。

这样，目前每年分红加利息收入约5万。这个可以够生活基本开销。

我的高分红持仓主要是在股票和债券之间转换，股票分红率下降，则说明股票处于高位，可抛售转入债卷。而股票分红比例升高到一定程度，则抛售债卷，进入股票。每年或者每两三年机会允许就转换一次，每次转换都可以提高本金收益率。

我的40万现金，每年视市场行情会做一到两次交易。交易的盈利可以用于奢侈消费。

我的思路是年纪大了，精力和承受力有限，重现金流的投资理念虽然达不到太高回报率，但是由于生活开销是固定的，所以现金流必须稳固，生活才轻松舒适。

保留相当比例现金一是为了防止风险，二是为了在市场有机会时候，获取更大收益。

看了楼主的介绍。我觉得未来可以拨出一定比例资金进行高增长投资。

希望楼主能留在这里，在市场行情到来时，介绍一下投资的时机，和可投资的股票，为大家造福。谢谢

我是通过持有优先股，用其分红做为未来的退休生活保障。我目前保留总金额的20%左右的现金，基本无收益。请教一下，哪个机构有2%的GIC，又能随时用来投资股票或债券的？
谢谢！

 

[cal]

我是通过持有优先股，用其分红做为未来的退休生活保障。我目前保留总金额的20%左右的现金，基本无收益。请教一下，哪个机构有2%的GIC，又能随时用来投资股票或债券的？
谢谢！

 

[漫漫学]

好

 

[cg2006]

xuexi

 

[木头的耳朵]

感谢分享

 

[bluelotus]

好

 

[肥嘟嘟]

哪个机构有2%的GIC，又能随时用来投资股票或债券的

加元PSA.TO，无风险，随时买卖，目前收益率1.85%

 

[abhong]

非常好，可以把1%换成3%-5%

 

[啊美]

好贴

 

[onlyonlynotlonely]

我昨天仔细思考了楼主的投资方案，

我的退休计划是注重现金流，即自己管理的资金量，每年本金不动，仅靠利息便可以达到退休前的生活水准。

我目前管理的金融资产大约115万。但是我并没有全部投入，只有75万处于持仓状态，这部分资金的年分红比例为5.5%。

另外40万资金平时放定息存储基金。利息2%。

这样，目前每年分红加利息收入约5万。这个可以够生活基本开销。

我的高分红持仓主要是在股票和债券之间转换，股票分红率下降，则说明股票处于高位，可抛售转入债卷。而股票分红比例升高到一定程度，则抛售债卷，进入股票。每年或者每两三年机会允许就转换一次，每次转换都可以提高本金收益率。

我的40万现金，每年视市场行情会做一到两次交易。交易的盈利可以用于奢侈消费。

我的思路是年纪大了，精力和承受力有限，重现金流的投资理念虽然达不到太高回报率，但是由于生活开销是固定的，所以现金流必须稳固，生活才轻松舒适。

保留相当比例现金一是为了防止风险，二是为了在市场有机会时候，获取更大收益。

看了楼主的介绍。我觉得未来可以拨出一定比例资金进行高增长投资。

希望楼主能留在这里，在市场行情到来时，介绍一下投资的时机，和可投资的股票，为大家造福。谢谢

楼主换个ID， 随缘发点帖子，只是不想浪费太多时间。 2019底资产35万。现在40万。 期间没有打工。

我的方法就是太简单，老外都不相信我。认为我是纯粹的惯性投资(momentum investing)。 老外总喜欢分类。 我只是找优质公司的特征。 我不费力气去研究为什么它们优秀。 简单几个数据+人类行为(物以类聚，人以群分）就很容易找到优质公司。 股市就像投票。有人一直投票。股票才会稳定增长。 财务数据再怎么精彩，没人投票也没用。


7月6日决定降低股票数量，从200只股中挑出了29只。
价值总共35万资金，分配25万给增长股。 10万分配给卖 cash secured put option。

options不是一般人应该碰的。只想说点。
卖PUT optoin 回报50%一年，只复利30%，取出20%变现金存银行。 我观察到卖 put options一个重要的地方是尽量不要利滚利，不要贪婪。 如果把利滚回去，股票涨跟着卖，strike价格提高，assignment成本提高，股市大跌时，之前的利润就会蒸发掉。 不要 用margin 卖put。 最好有足够现金卖cash secured put。也就是说，有1万加币存在股票账号，就只卖价值1万加币的strike assignment成本的put。 平均金额Staggered 1周到4周。例如2.5万第1星期过期。 2.5万第2星期过期。 2.5万第3星期过期， 2.5万第4星期过期。 这样做是分散熊市风险。离过期日越近，put option价格暴涨可能性越低。 虽然我用现金，还是在Margin account里面。如果short option暴涨，还是会影响margin power。 Short option可以全部暴涨10倍，账号也没事。这种情况几乎不会发生。 回报目标还是至少50%一年。 目前股市已经涨回去，已经很少大跌之后慢慢反弹的机会卖put option。 目前还是卖JETS $15 strike, SDC $7 strike put options等等。 Jets涨到$20以上就不卖put了。 SDC涨到$10以上也不卖put了。
Put options还可以找那些新IPO的未来有增长空间的公司股票来卖 ，赚一次性收入。它们未来预期增长，只是时间问题。 它们股价持续涨，就不卖put了。 或者只卖一个月，或者卖几个月。 例如最近卖了VROOM $40 STRIKE， 卖了Zoom Info$35 strike put. 回报分别年化40%到50%。 美国市场每年都有优秀公司上市，所以会不断有新IPO可以卖PUT OPTIONS。

并且，付清了2万LOC。 消除了大部分margin的使用。


@iou2007
你的资金量相当不错。 你可以考虑分配10%资金平均买我所持的29只增长股。过几年，结果会相当不错的。 甚至过1年，你就惊讶了。 不要再平衡，让它们自由增长，除非个别占比例太大，可以消减。
投资增长股最重要的是分配自己可以睡好觉的现金量。 我已经退休了。 我自己分配1~2年现金就够了，因为我有PUT OPTION收入。
这样是重质不重量的实践。


现在我所持29只增长股和数量，总额大该25万加币。 我7月6日调整策略。所以MTD指的是从7月6日到今天的价格变化。
增长股不用看入市时机， 越早买入越好。 持有的标准是它们增长快，增长没有变慢。
看附件图：

 

[onlyonlynotlonely]

我非常感谢美国提供的投资市场。 我现在明白创业为什么比打工好。工资麻醉人的精神,给人安全感。使人依赖工资，不能发挥自己最大的潜能。 有句话说："笼鸡有食汤锅近，野鹤无粮食天地宽。" 3月底开始我卖美元PUT OPTIONS。动了大概10万资金。 收入非常稳定。 这4个月，平均每个月赚了$8500加币！这等于1年10万加币收入。单单4个月 的put options收入，我就赚了之前做采购工作的时候1年工资！还有增长股的增值呢？ 起码，投资的税收比工资税收低很多。不用开车，省了油费，折旧费。 冬天变得非常好过。 每个星期只需要出去一天。

现在 回头看， 2019年11月，因为对公司各种不满，和自己投资进化到一定的阶段导致的唐突的辞职决定，从最初怀疑自己，到最后得出完美的结果。
再说，怎么改变财富运？ 多孝顺父母，多做慈善。 能做到这两点，富裕只是时间问题。 富裕又有点危险。人富裕了就容易堕落，沉迷于享受，这点要非常小心。

 

[onlyonlynotlonely]

GDP暂时下跌不是灾难性的事情。它会反弹。 Reccession几乎每10年都发生一次，就像每年都有一次冬天。

Growth stocks平均每年增长几十%。Marketing timing 毫无意义。 如果它们持续增长，为何卖出变现金？ 就像火车在高速前进，突然跳车。 白折腾。 不过大部分人都不会买growth stocks,以为很危险。其实现金是表面最安全但实际最危险的地方。

举一个典型增长股：
Zoom Video :一个视频平台，因为疫情，短短4个月之内，ZOOM的用户由1千万爆炸到2亿人！ 用户数量决定企业的最终规模。他股价表现从今年1月1日到现在,短短4个月涨了：157%! 相对SP500下跌了13%.不过我的位置很小。 我最大的位置SHOP，只占账号总体的1.15%。P.S. Shopify 继续造新高。

"To put this growth in context, as of the end of December last year, the maximum number of daily meeting participants, both free and paid, conducted on Zoom was approximately 10 million. In March this year, we reached more than 200 million daily meeting participants, both free and paid".

对growth stocks有兴趣的可以看看这个免费论坛： Saul's discussion board

Investment Analysis Clubs

A place for Foolish investors to share insights.

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我理念跟Saul很相似。但Saul只买几只股票，而我分散风险，平均买了几乎2百只growth stocks。 他的表现大概30%一年。而我分散了资金，大概只有20%一年。大概我应该减少公司数量，集中资金在增长最快的公司。不过我买了就不管比例，增长快的逐渐就占更大比例，增长慢的逐渐变得分量很低。最后，大部分资金会集中在少数几个公司。

Zoom从4月底到现在，才3个月，股价增长了100%！
同一时期，SHOPIFY继续造新高，增长了64%!

 

[I 服了 YOU]

对了，原来我们可以通过IB买中国股票。它是通过Hongkong interconnect。 我现在找到20个中国股票了。 我打算分配小部分资金购买中国股票。
现在信息时代了。这是我们小散户的优势。以前没有网络，要查看公司历史要花很长时间。现在我每个公司花几分钟可以搞定研究，并决定买入。投资需要的是重要的信息:长期曲线图和过去几年的revenue和公司产品信息。中国网站很难找到长期chart和revenue,只是列了一大堆没实际用处的各种Ratio,让人眼花缭乱。没看到5年曲线图和所有时间的曲线图。 要花很多时间才能收集需要的信息。 雅虎不错，一眼就看到。

我用几分钟选一个股票。网上老外都说没有投资教育背景的我不可能超过那些受过专业教育的fund manager投资表现。说他们大部分都超不了INDEX RETURN. 我不可能得到巴菲特般的20%回报。呵呵，信不信由他。我懒得跟他们争吵。中国人聪明。这里应该有人懂的。几十万资金为什么不可能？ 这种方法甚至1亿资金都能得到高回报。美国公司的Market cap容量很大。世界还有其他国家呢？如英国。 500B(5000亿）就难得到高回报率了。所以巴菲特公司 以后只会得到大概市场回报7 到10%。 他现在买的公司在我眼里是垃圾公司,Revenue增长速度非常之慢。 他买的不是增长，买的是现金流，类似买high yield bond. 不是他的错。BRK现在体积太大了。

我选的股票很多跟花大量时间研究的人所选的是一样的。我是最低付出的投资法：认出好股票，好公司的标志，而不需要太深入了解细节。好公司过去平稳高速增长，以后也会继续平稳高速增长。这是长期持有而得到好回报的基础。不然，你买了垃圾股，等了5年，走平线，甚至下跌，，这是浪费时间。时间就是金钱。 垃圾股例子： Home Capital group（ HCG), Manulife( MFC).

通过IB，几乎可以买全球的股票了。目前为止，我买了的股票的国家有：加拿大，美国（大部分），澳大利亚，将来加上中国股票。

分享一下吧，以打破中国股市没有好公司的传说吧：


公司
代码


恒瑞医药
600276


立讯精密
002475


中国国旅
601888


爱尔眼科
300015


兆易创新
603986


智飞生物
300122


长春高新
000661


北方华创
002371


苏 泊 尔
002032


恒立液压
601100


东方雨虹
002271


晨光文具
603899


中航光电
002179


先导智能
300450


华测检测
300012


星宇股份
601799


国瓷材料
300285


浙江鼎力
603338


我武生物
300357


欧普康视
300595


涪陵榨菜
002507


飞荣达
300602

其实，从本质上来说

楼主就是用增长率的方法

自己建立了一个成长率股票集合

类似于ETF指数

只是楼主的选择覆盖了所有成长比较好的公司

把这些股票按一定方法

编制成ETF指数基金

再成立以个投资公司

楼主可以经营成不错的业绩

给广大投资人带来好的收益。