我要花几个星期整理资料报税。 这是持股公司多,交易多的一个坏处。就是每年要忙一个月报税。
随便再分享点心得。
这次 经济危机真的 很特别。 跌得快,反弹也快! 主因还是因为病毒传播速度快导致。(不控制的话每3天翻倍) 之前美国经济非常好,人普遍口袋有钱,熬过几个月过高峰就好了。
成功投资需要正确选择和判断之外,还需要超强的心理定力。 有定力的人才有智慧。 3月份最恐慌的时候,我盯着VIX看。 看它涨多高。我投资大部分不变,继续持有,没有被恐慌吓着。没有卖。() 连我妈妈都关心地问:“股票怎么样?不如转定期存款吧? 我怕你亏的连渣都没有了。“ 那时负面新闻到处飞。 我答:”这只是暂时的,别担心,别看那么多新闻. “
今天,我还差一点就回到1月1日的水平了:-4.94%。与此同时: SP500:-13.65% 。表现比SP500高8.7%。符合我的预期。好的投资过去表现好,未来表现也会好。也就是说好的投资有可预测性。 我预期我的组合长期回报是SP500+10%. 这个数字是我长期持有的股票的表现,不是通过短期交易或者杠杆造成的结果。
最低的时候我的投资从高点跌了多少? SP500从高点跌了35%,那我的跌了大概25%.
如果我算进最近2个星期通过杠杆(margin) 卖deep out of money PUT OPTION得到的收入的话,结果是-3.5%。有希望到今年年底是正数。 意大利的股市大跌40%之后,3月16日开始就稳定上涨了。美国底部比意大利晚1个星期。 映射着美国病毒爆发比意大利晚1-2个星期。 美国股市不会比意大利差。因为美国市场有很多国际投资者。并且美国人很多人囤积了大量现金等待入市。 恐慌的人都卖完了,就没有恐慌的卖家了。
3月15日左右:一天早上我突然有了一种压力: 想把所有股票都变成现金! 但是我抵抗了那个压力。一个星期后,SP500就到底了。 虽然不敢说这是最后的底部,它非常有可能就是这次的底。 这招是很灵的。假如你知道你的投资策略是正确的。情商也很高。长期投资者。 当你有巨大压力想把股票都变成现金的话,底部不远了。教训是:我的现金部分不够。 如果我现金够的话,不会有转现金的冲动。 下次一定分配多点现金。
3月20日我发在某个老外论坛的帖子:
"Few days ago, I had the urge to convert everything to cash but resisted after reviewing my investment plan and stick with it. My stocks still keeping the out performance with SP500. It's 10% above the SP500 Year to date (Since Dec 31, 2019) during the worse panic of last few weeks. It's consistent of the 15% out performance per year from the past 5 years so I'll keep the growth stocks.
When fear is maximized, bottom is near. It could be we are near the bottom. "
Market timing很难的。 如果你看股市的长期表现图,短期的波动真的意义不大。例外是2000到2010: 0 增长。
普通的经济危机是慢慢经过几个月下跌的。这次病毒危机是人为冻结经济。下跌浓缩到几个星期。 反弹也会浓缩到几个星期。指数到了小顶,再看总体所有公司的业绩变化而变化。 不会像3月份那种全部无分别的一起跌。那时是很多基金在抛售。无区别销售所有股票。 实际上,这次病毒导致的破坏不是全面的。有些产业不会受影响,如快递,电商,SaaS。
做空是指 short stock 吗? 我不建议short stock。 风险很大。 Sell put option 或者covered call还可以。
我用7万 卖了些PUT Option.一个月就 赚了4千了。 我打算限制7万资金,持续卖低于大跌前的高点的PUT。 假如ASSIGN了,我的购入价格会比高点低,所以风险就低。 除了这7万,我的主账号还是不动。 未来考虑继续卖put option。 公司价值不断提高。Strike price可以跟着提高。 不过资金数量要固定。
在网上看了有关Sell Put Option 的文章,终于明白是怎么回事了。Market timing很难的。 如果你看股市的长期表现图,短期的波动真的意义不大。例外是2000到2010: 0 增长。
普通的经济危机是慢慢经过几个月下跌的。这次病毒危机是人为冻结经济。下跌浓缩到几个星期。 反弹也会浓缩到几个星期。指数到了小顶,再看总体所有公司的业绩变化而变化。 不会像3月份那种全部无分别的一起跌。那时是很多基金在抛售。无区别销售所有股票。 实际上,这次病毒导致的破坏不是全面的。有些产业不会受影响,如快递,电商,SaaS。
做空是指 short stock 吗? 我不建议short stock。 风险很大。 Sell put option 或者covered call还可以。
我用7万 卖了些PUT Option.一个月就 赚了4千了。 我打算限制7万资金,持续卖低于大跌前的高点的PUT。 假如ASSIGN了,我的购入价格会比高点低,所以风险就低。 除了这7万,我的主账号还是不动。 未来考虑继续卖put option。 公司价值不断提高。Strike price可以跟着提高。 不过资金数量要固定。
例如:Alteryx, Inc. (AYX)
我刚卖了一个5月15日的 $90 put. 收入 $390。 假如 put assign,我的成本是$90 - $3.9 = $86。 这两个月的底部是$80.高点是$160。 所以我有安全空间.( margin of safety)。 目前价格 $108,它要再跌20%,我才会遭受损失。 Assign了,翻过来卖coveree call, strike 高于 $86即可。
Date | Buy | Price | |
Aug 25, 2017 | 40 | 73.98 | |
Jan 25, 2018 | -40 | 90.3 | |
Dec 23, 2019 | 2 | 266 |
对于Sell Put Option 和 sell Call option,我的理解是不论是Sell Sell Put Option 或 sell Call option,都是为了赚取Premium. 但因为市场价格的变化,有时只能买进所Put 的股票或是卖去所Call的账号里的股票。例如:Alteryx, Inc. (AYX)
我刚卖了一个5月15日的 $90 put. 收入 $390。 假如 put assign,我的成本是$90 - $3.9 = $86。 这两个月的底部是$80.高点是$160。 所以我有安全空间.( margin of safety)。 目前价格 $108,它要再跌20%,我才会遭受损失。 Assign了,翻过来卖coveree call, strike 高于 $86即可。
对于Sell Put Option 和 sell Call option,我的理解是不论是Sell Sell Put Option 或 sell Call option,都是为了赚取Premium. 但因为市场价格的变化,有时只能买进所Put 的股票或是卖去所Call的账号里的股票。
以你的例子AYX来说,如果错了,请指正:
Sell Put Option AYX Strike $90,如果在到期日,市场价格高于$90,你赚了390元的Premium;如果市场价格低于$90,比如$86,你就必须买入$90的100股AYX,你的账户里有了100股的AYX。
然后你 sell Call option AYX Strike $103($86的20% Gain)。在到期日,如果市场价格高于$103,你就卖掉100股AYX;如果低于Strike $103,你就赚Premium。
还有一个问题,我不太明白,就是在Option 下单时,有三项选择:open covered; open un-covered; close. 这个Close 是怎么回事?
我本来今天想试一下,Sell Put Option, 结果发现我的帐户大概因为是现金帐户,而无法操作。在另一个贴子里,看到网友观雨说,Sell Covered Call Option 是现金帐户也可以操作,因为是用帐户里的股票作抵押的。第一个问题,理解对了。
如果股价大涨,call assigned, 继续大涨,就不再追,不提高STRIKE卖put。 不然成本价格提高,风险提高。 最高限度是2月初,大跌前的顶峰。 这个方法是在反弹过程中,赚点premium,可能不需要购入一share的股票。 而直接买股票,它涨了20%,你要卖掉所有股票,才能锁定这20%的利润。而卖put,可以不购入股票的情况下,赚几十个%。
第二问题,open covered:持有内在股票。; open un-covered:没有持有内在股票; close: 卖现有long option,买现有short option。
我现在不建议随便用margin 账号 卖 put option, call option了,因为option价格波动比股票本身大,有导致margin call 的风险。Margin call就是有可能在3月那种恐慌中,在市场底部被迫低价出售股票。 账号不一定会变零,但会遭受重大损失。 观雨就是遇到margin call了。
我只是觉得这次最恐慌时期已过,所以才take calculated risk。VIX持续下跌。我觉得VIX反弹可能性不大。 各国重政府都在QE,还有大量资助企业,个人。
或者只用少量资金用在margin account。 自己斟酌。
然而注册账号里,也可以卖covered call.
Symbol | Currency | Daily change(%) | YTD(%) |
SHOP | USD | 4.01% | 53.04% |
TSE:CSU | CAD | 1.29% | 6.40% |
FIVN | USD | 0.56% | 43.63% |
RNG | USD | 2.26% | 42.22% |
EVBG | USD | 1.52% | 52.52% |
MSCI | USD | 1.59% | 22.50% |
TSE:FNV | CAD | 2.71% | 36.30% |
OKTA | USD | 0.43% | 29.19% |
SLP | USD | 1.45% | 39.63% |
SAFE | USD | 1.57% | 28.34% |
ANSS | USD | 2.04% | 0.40% |
MDB | USD | 0.68% | 16.47% |
CABO | USD | 3.77% | 14.00% |
AYX | USD | 3.23% | 14.74% |
JKHY | USD | 0.81% | 8.22% |
AMT | USD | 2.49% | 7.92% |
NOW | USD | 1.99% | 4.32% |
COR | USD | 0.69% | 4.11% |
CONE | USD | 1.61% | 5.91% |
MKTX | USD | 0.66% | 8.99% |
我也有这么个半仙朋友,好像是觉得三峡要溃坝?这次的急跌急涨真是给能够掌握节奏又有定力的交易者的好机会。我股票没卖,中间补仓average cost down.做了几只个股炒了短线(BA, OXY, INO),有赔有赚。今天减持了一部分盈利股,又回到半仓状态。我一个朋友去年12月份股票全部变现至今没有入市。他警告我今年夏季7到8月份会有大事发生,劝我清仓。我半信半疑,半仓观望一下。