宁谦虚了
非常赞同后面几句，现阶段还是先保身体健康，以后再谈投资赚钱
回报最大化/风险最小化的投资方法:Growth investing
- 主题发起人 cloud_L
- 发布时间 2020-02-20
非常赞同后面几句，现阶段还是先保身体健康，以后再谈投资赚钱
我要花几个星期整理资料报税。 这是持股公司多，交易多的一个坏处。就是每年要忙一个月报税。
随便再分享点心得。
这次 经济危机真的 很特别。 跌得快，反弹也快！ 主因还是因为病毒传播速度快导致。（不控制的话每3天翻倍） 之前美国经济非常好，人普遍口袋有钱，熬过几个月过高峰就好了。
成功投资需要正确选择和判断之外，还需要超强的心理定力。 有定力的人才有智慧。 3月份最恐慌的时候，我盯着VIX看。 看它涨多高。我投资大部分不变，继续持有，没有被恐慌吓着。没有卖。() 连我妈妈都关心地问：“股票怎么样？不如转定期存款吧？ 我怕你亏的连渣都没有了。“ 那时负面新闻到处飞。 我答：”这只是暂时的，别担心，别看那么多新闻. “
今天，我还差一点就回到1月1日的水平了：-4.94%。与此同时： SP500:-13.65% 。表现比SP500高8.7%。符合我的预期。好的投资过去表现好，未来表现也会好。也就是说好的投资有可预测性。 我预期我的组合长期回报是SP500+10%. 这个数字是我长期持有的股票的表现，不是通过短期交易或者杠杆造成的结果。
最低的时候我的投资从高点跌了多少？ SP500从高点跌了35%,那我的跌了大概25%.
如果我算进最近2个星期通过杠杆(margin) 卖deep out of money PUT OPTION得到的收入的话，结果是-3.5%。有希望到今年年底是正数。 意大利的股市大跌40%之后，3月16日开始就稳定上涨了。美国底部比意大利晚1个星期。 映射着美国病毒爆发比意大利晚1-2个星期。 美国股市不会比意大利差。因为美国市场有很多国际投资者。并且美国人很多人囤积了大量现金等待入市。 恐慌的人都卖完了，就没有恐慌的卖家了。
3月15日左右：一天早上我突然有了一种压力： 想把所有股票都变成现金！ 但是我抵抗了那个压力。一个星期后，SP500就到底了。 虽然不敢说这是最后的底部，它非常有可能就是这次的底。 这招是很灵的。假如你知道你的投资策略是正确的。情商也很高。长期投资者。 当你有巨大压力想把股票都变成现金的话，底部不远了。教训是：我的现金部分不够。 如果我现金够的话，不会有转现金的冲动。 下次一定分配多点现金。
3月20日我发在某个老外论坛的帖子：
"Few days ago, I had the urge to convert everything to cash but resisted after reviewing my investment plan and stick with it. My stocks still keeping the out performance with SP500. It's 10% above the SP500 Year to date (Since Dec 31, 2019) during the worse panic of last few weeks. It's consistent of the 15% out performance per year from the past 5 years so I'll keep the growth stocks.
When fear is maximized, bottom is near. It could be we are near the bottom. "
绿色,红色线是我的主账号。
蓝色线是SP500。
随便再分享点心得。
这次 经济危机真的 很特别。 跌得快，反弹也快！ 主因还是因为病毒传播速度快导致。（不控制的话每3天翻倍） 之前美国经济非常好，人普遍口袋有钱，熬过几个月过高峰就好了。
成功投资需要正确选择和判断之外，还需要超强的心理定力。 有定力的人才有智慧。 3月份最恐慌的时候，我盯着VIX看。 看它涨多高。我投资大部分不变，继续持有，没有被恐慌吓着。没有卖。() 连我妈妈都关心地问：“股票怎么样？不如转定期存款吧？ 我怕你亏的连渣都没有了。“ 那时负面新闻到处飞。 我答：”这只是暂时的，别担心，别看那么多新闻. “
今天，我还差一点就回到1月1日的水平了：-4.94%。与此同时： SP500:-13.65% 。表现比SP500高8.7%。符合我的预期。好的投资过去表现好，未来表现也会好。也就是说好的投资有可预测性。 我预期我的组合长期回报是SP500+10%. 这个数字是我长期持有的股票的表现，不是通过短期交易或者杠杆造成的结果。
最低的时候我的投资从高点跌了多少？ SP500从高点跌了35%,那我的跌了大概25%.
如果我算进最近2个星期通过杠杆(margin) 卖deep out of money PUT OPTION得到的收入的话，结果是-3.5%。有希望到今年年底是正数。 意大利的股市大跌40%之后，3月16日开始就稳定上涨了。美国底部比意大利晚1个星期。 映射着美国病毒爆发比意大利晚1-2个星期。 美国股市不会比意大利差。因为美国市场有很多国际投资者。并且美国人很多人囤积了大量现金等待入市。 恐慌的人都卖完了，就没有恐慌的卖家了。
3月15日左右：一天早上我突然有了一种压力： 想把所有股票都变成现金！ 但是我抵抗了那个压力。一个星期后，SP500就到底了。 虽然不敢说这是最后的底部，它非常有可能就是这次的底。 这招是很灵的。假如你知道你的投资策略是正确的。情商也很高。长期投资者。 当你有巨大压力想把股票都变成现金的话，底部不远了。教训是：我的现金部分不够。 如果我现金够的话，不会有转现金的冲动。 下次一定分配多点现金。
3月20日我发在某个老外论坛的帖子：
"Few days ago, I had the urge to convert everything to cash but resisted after reviewing my investment plan and stick with it. My stocks still keeping the out performance with SP500. It's 10% above the SP500 Year to date (Since Dec 31, 2019) during the worse panic of last few weeks. It's consistent of the 15% out performance per year from the past 5 years so I'll keep the growth stocks.
When fear is maximized, bottom is near. It could be we are near the bottom. "
绿色,红色线是我的主账号。
蓝色线是SP500。
最后编辑: 2020-04-09
这次我在3000点跑掉了，后来看跌得稀里哗啦的，就没敢再进去，没想到反弹这么厉害，几下又回到2800了，要是前段时间去捞一下底就好了
弹到2800，我觉得向上的空间不大了，还会去回测前期的低点，后面估计也不会像之前跌得那么狠，很可能以时间换空间，花几个月来回震荡，慢慢又跌回2300左右，下周准备进场，准备像你一样分散资金去操作，每天做空几只票，也做多几只票，开始以做空为主，快进快出，随着股市的下跌再慢慢调增做多的比例
Market timing很难的。 如果你看股市的长期表现图，短期的波动真的意义不大。例外是2000到2010: 0 增长。
普通的经济危机是慢慢经过几个月下跌的。这次病毒危机是人为冻结经济。下跌浓缩到几个星期。 反弹也会浓缩到几个星期。指数到了小顶，再看总体所有公司的业绩变化而变化。 不会像3月份那种全部无分别的一起跌。那时是很多基金在抛售。无区别销售所有股票。 实际上，这次病毒导致的破坏不是全面的。有些产业不会受影响，如快递，电商，SaaS。
做空是指 short stock 吗？ 我不建议short stock。 风险很大。 Sell put option 或者covered call还可以。
我用7万 卖了些PUT Option.一个月就 赚了4千了。 我打算限制7万资金，持续卖低于大跌前的高点的PUT。 假如ASSIGN了，我的购入价格会比高点低，所以风险就低。 除了这7万，我的主账号还是不动。 未来考虑继续卖put option。 公司价值不断提高。Strike price可以跟着提高。 不过资金数量要固定。
例如：Alteryx, Inc. (AYX)
我刚卖了一个5月15日的 $90 put. 收入 $390。 假如 put assign,我的成本是$90 - $3.9 = $86。 这两个月的底部是$80.高点是$160。 所以我有安全空间.( margin of safety)。 目前价格 $108,它要再跌20%，我才会遭受损失。 Assign了，翻过来卖coveree call, strike 高于 $86即可。
普通的经济危机是慢慢经过几个月下跌的。这次病毒危机是人为冻结经济。下跌浓缩到几个星期。 反弹也会浓缩到几个星期。指数到了小顶，再看总体所有公司的业绩变化而变化。 不会像3月份那种全部无分别的一起跌。那时是很多基金在抛售。无区别销售所有股票。 实际上，这次病毒导致的破坏不是全面的。有些产业不会受影响，如快递，电商，SaaS。
做空是指 short stock 吗？ 我不建议short stock。 风险很大。 Sell put option 或者covered call还可以。
我用7万 卖了些PUT Option.一个月就 赚了4千了。 我打算限制7万资金，持续卖低于大跌前的高点的PUT。 假如ASSIGN了，我的购入价格会比高点低，所以风险就低。 除了这7万，我的主账号还是不动。 未来考虑继续卖put option。 公司价值不断提高。Strike price可以跟着提高。 不过资金数量要固定。
例如：Alteryx, Inc. (AYX)
我刚卖了一个5月15日的 $90 put. 收入 $390。 假如 put assign,我的成本是$90 - $3.9 = $86。 这两个月的底部是$80.高点是$160。 所以我有安全空间.( margin of safety)。 目前价格 $108,它要再跌20%，我才会遭受损失。 Assign了，翻过来卖coveree call, strike 高于 $86即可。
最后编辑: 2020-04-09
我准备买些反指来做空，比如sh, rwm 之类的，也准备做空一些ETF , 比如新兴市场或某些国家，EEM ， EWZ 之类的，我感觉巴西EWZ会进入为期几年的长期弱势，或者有些板块ETF，前期比sp500跌得狠，这次反弹中也显得比较弱势的ETF可以考虑去做空, 比如remx, 本身一直比较弱，一旦弹不动我准备去做空
我不会玩option, 需要精确的计算，还是股票和ETF比较适合我
这次的急跌急涨真是给能够掌握节奏又有定力的交易者的好机会。我股票没卖，中间补仓average cost down.做了几只个股炒了短线(BA, OXY, INO)，有赔有赚。今天减持了一部分盈利股，又回到半仓状态。我一个朋友去年12月份股票全部变现至今没有入市。他警告我今年夏季7到8月份会有大事发生，劝我清仓。我半信半疑，半仓观望一下。
在网上看了有关Sell Put Option 的文章，终于明白是怎么回事了。
写的不错， 鸡蛋不要放在一个篮子里，分散资金多买几个公司，这样晚上才能睡好觉！
正在输入交易记录到spreadsheet，准备报税用。
看到shopify交易记录，我傻眼了。
投资人犯的经典错误是：太早卖出股票。错过大量增长。 巴菲特也犯了不少次这种错误。
对于增长股来说，你不知道他会增长多久。
3年前我就探索增长股，当时我就是screen revenue增长最快的公司。当时我是专注于dividend investing。只是买了几只增长股做实验。 当时我对增长股投资信心不大。
2017年8月份，我找到SHOPIFY， 买了30股。$95每股。结果我2个月后$98卖了。不记得为什么。当时大概心想：shopify不支付dividend，不可靠。Dividend一叶障目。 结果2年后，2019，我增长股投资概念成熟了，再次购入shopify,价格： $397
现在SHOPIFY价格：$447, 总共损失（错过的 增长）大概: ($447 - $95) x 30 = $10560 美元, 除以3年: $3000美元一年（$4300加元一年)，不少的损失。安省最低工资也就税后$25000加元一年。
Date Buy Price
Aug 14, 2017 30 95.37
Oct 31, 2017 -30 98.28
Dec 23, 2019 2 397.4
还有一个：
Paycom (Payc)
当时是跟SHOPIFY一样是一个实验.
2017年8月份, 买了40股，$74每股。 不知道为什么5个月后，$90/股卖掉了。 跟SHOPIFY一样理由。
2019年，重新买进2股，$266每股。
Payc现在股价：$216
总损失(错过的增长): ($216-$74)X 40 = $5680美元。
看，对于增长性股票， 遇到病毒危机，股市大跌也不会让他们以前的增长都蒸发掉。 所以增长股要长期持有。 持有越久，越安全。
SHOPIFY: 病毒大跌后：$447 ， vs 三年前：$95，2017 - 2020: 每年回报率:66%一年，狂超指数。
PAYC:：病毒大跌后 $216： ，vs 三年前：$74, 2017 - 2020: 每年回报率:42%一年，狂超指数。
这2只股票的提早出售，导致3年每年损失$7000加币。
当然，这只是机会成本损失，实际上我其他投资也有回报。
看到shopify交易记录，我傻眼了。
投资人犯的经典错误是：太早卖出股票。错过大量增长。 巴菲特也犯了不少次这种错误。
对于增长股来说，你不知道他会增长多久。
3年前我就探索增长股，当时我就是screen revenue增长最快的公司。当时我是专注于dividend investing。只是买了几只增长股做实验。 当时我对增长股投资信心不大。
2017年8月份，我找到SHOPIFY， 买了30股。$95每股。结果我2个月后$98卖了。不记得为什么。当时大概心想：shopify不支付dividend，不可靠。Dividend一叶障目。 结果2年后，2019，我增长股投资概念成熟了，再次购入shopify,价格： $397
现在SHOPIFY价格：$447, 总共损失（错过的 增长）大概: ($447 - $95) x 30 = $10560 美元, 除以3年: $3000美元一年（$4300加元一年)，不少的损失。安省最低工资也就税后$25000加元一年。
Date Buy Price
Aug 14, 2017 30 95.37
Oct 31, 2017 -30 98.28
Dec 23, 2019 2 397.4
还有一个：
Paycom (Payc)
当时是跟SHOPIFY一样是一个实验.
2017年8月份, 买了40股，$74每股。 不知道为什么5个月后，$90/股卖掉了。 跟SHOPIFY一样理由。
2019年，重新买进2股，$266每股。
Payc现在股价：$216
总损失(错过的增长): ($216-$74)X 40 = $5680美元。
| Date | Buy | Price | |
| Aug 25, 2017 | 40 | 73.98 | |
| Jan 25, 2018 | -40 | 90.3 | |
| Dec 23, 2019 | 2 | 266 |
看，对于增长性股票， 遇到病毒危机，股市大跌也不会让他们以前的增长都蒸发掉。 所以增长股要长期持有。 持有越久，越安全。
SHOPIFY: 病毒大跌后：$447 ， vs 三年前：$95，2017 - 2020: 每年回报率:66%一年，狂超指数。
PAYC:：病毒大跌后 $216： ，vs 三年前：$74, 2017 - 2020: 每年回报率:42%一年，狂超指数。
这2只股票的提早出售，导致3年每年损失$7000加币。
当然，这只是机会成本损失，实际上我其他投资也有回报。
对于Sell Put Option 和 sell Call option，我的理解是不论是Sell Sell Put Option 或 sell Call option，都是为了赚取Premium. 但因为市场价格的变化，有时只能买进所Put 的股票或是卖去所Call的账号里的股票。
以你的例子AYX来说，如果错了，请指正：
Sell Put Option AYX Strike $90，如果在到期日，市场价格高于$90，你赚了390元的Premium；如果市场价格低于$90，比如$86，你就必须买入$90的100股AYX，你的账户里有了100股的AYX。
然后你 sell Call option AYX Strike $103（$86的20% Gain)。在到期日，如果市场价格高于$103，你就卖掉100股AYX；如果低于Strike $103，你就赚Premium。
还有一个问题，我不太明白，就是在Option 下单时，有三项选择：open covered; open un-covered; close. 这个Close 是怎么回事？
第一个问题，理解对了。
如果股价大涨，call assigned, 继续大涨，就不再追，不提高STRIKE卖put。 不然成本价格提高，风险提高。 最高限度是2月初，大跌前的顶峰。 这个方法是在反弹过程中，赚点premium，可能不需要购入一share的股票。 而直接买股票，它涨了20%,你要卖掉所有股票，才能锁定这20%的利润。而卖put,可以不购入股票的情况下，赚几十个%。
第二问题，open covered：持有内在股票。; open un-covered：没有持有内在股票; close: 卖现有long option,买现有short option。
我现在不建议随便用margin 账号 卖 put option, call option了，因为option价格波动比股票本身大，有导致margin call 的风险。Margin call就是有可能在3月那种恐慌中，在市场底部被迫低价出售股票。 账号不一定会变零，但会遭受重大损失。 观雨就是遇到margin call了。
我只是觉得这次最恐慌时期已过，所以才take calculated risk。VIX持续下跌。我觉得VIX反弹可能性不大。 各国重政府都在QE，还有大量资助企业，个人。
或者只用少量资金用在margin account。 自己斟酌。
然而注册账号里，也可以卖covered call.
我本来今天想试一下，Sell Put Option, 结果发现我的帐户大概因为是现金帐户，而无法操作。在另一个贴子里，看到网友观雨说，Sell Covered Call Option 是现金帐户也可以操作，因为是用帐户里的股票作抵押的。
不过通过你的解释，也学到不少知识，谢谢！
最后编辑: 2020-04-14
4月22日
2020年初至今：
SP500： -13.87%
我的：-4.3% (197 stocks) (含美元加币汇率变化)
分享我最大的20个位置：它们2020年初至今(YTD)表现平均:+22%！
Shopify提升到第一位。 由于病毒影响，网购量剧增。
Shopify可以跟AMAZON并存。两者模式不一样。
2020年初至今：
SP500： -13.87%
我的：-4.3% (197 stocks) (含美元加币汇率变化)
分享我最大的20个位置：它们2020年初至今(YTD)表现平均:+22%！
Shopify提升到第一位。 由于病毒影响，网购量剧增。
Shopify可以跟AMAZON并存。两者模式不一样。
| Symbol | Currency | Daily change(%) | YTD(%) |
| SHOP | USD | 4.01% | 53.04% |
| TSE:CSU | CAD | 1.29% | 6.40% |
| FIVN | USD | 0.56% | 43.63% |
| RNG | USD | 2.26% | 42.22% |
| EVBG | USD | 1.52% | 52.52% |
| MSCI | USD | 1.59% | 22.50% |
| TSE:FNV | CAD | 2.71% | 36.30% |
| OKTA | USD | 0.43% | 29.19% |
| SLP | USD | 1.45% | 39.63% |
| SAFE | USD | 1.57% | 28.34% |
| ANSS | USD | 2.04% | 0.40% |
| MDB | USD | 0.68% | 16.47% |
| CABO | USD | 3.77% | 14.00% |
| AYX | USD | 3.23% | 14.74% |
| JKHY | USD | 0.81% | 8.22% |
| AMT | USD | 2.49% | 7.92% |
| NOW | USD | 1.99% | 4.32% |
| COR | USD | 0.69% | 4.11% |
| CONE | USD | 1.61% | 5.91% |
| MKTX | USD | 0.66% | 8.99% |
我也有这么个半仙朋友，好像是觉得三峡要溃坝？
有时候他们这些半仙你还不得不信。好多东西所谓的科学也解释不了。我如果早听他的去年12月份就出来了，也不用前一阵子苦哈哈的average down。不过好在这波反弹行情好，比较幸运。所以现在慢慢减持，留下的也是自认为巨大型的企业估计一时半会倒不了的。谁知道明天啥样呢？手里握着现金还是踏实点。他只告诉我5月下旬到6月相对平稳，7月8月间有灾难性事情发生。具体我也没敢问，怕他不高兴。
显然是天机不可泄漏。还是楼主这样好，不理会短期波动。他只告诉我5月下旬到6月相对平稳，7月8月间有灾难性事情发生。具体我也没敢问，怕他不高兴。
俺的理解是，6月份到8月份是大部分美国公司债到期日，尤其是占30%至多的页岩油公司这次险象迭生，不知道能不能挺的过石油危机，如果美联储能够买单到底，那就另外一回事。他只告诉我5月下旬到6月相对平稳，7月8月间有灾难性事情发生。具体我也没敢问，怕他不高兴。
所以市场上有这么一说: 到5月底随着疫情的减缓，应该还会有一轮行情，6月份以后恐怕有大变化。
感谢各位大神，特别感谢楼主的分享！
如果不是三峡大坝就还好。
注册或登录来发表评论
您必须是注册会员才可以发表评论
注册帐号
注册帐号. 太容易了!
登录
已有帐号? 在这里登录.
Similar threads
2024-09-28有新赞
全楼:0.04
xchn818